推荐阅读。老司机老师提到的是要关注的。 除了私募信贷，现在摆在我们面前地缘影响的通胀，美国经济等 其实我私下跟倪大 @PhyrexNi 也讨论过 美股自23年初以来涨这么久，从来没有进行过像样的回调，而且全球基金经理的现金储备已经是最低值，资金都干上仓位了。目前的情况，可能机构还看好市场，虽然前面英伟达财报超预期，但前瞻指引也引发市场担忧，加上资本支出过高。 可能认为经济不会衰退，但已经没什么子弹继续拉盘股市了。我指的是美股的总市值 可能有认为来一次危机，让机构回补现金，然后再次引发新的行情，也正如老司机在文末写的那样。 但现在不确定，这个私募信贷也不一定会爆发，时间也不知道。现在是还没到必然的系统性崩溃。但风险真实且再让机构担心的。所以这一条线是需要边走边看的。 然后说到经济衰退的问题，昨天失业率4.4。如果没有地缘，昨晚这个数据还真不好说会被市场如何解读。说不定利于炒作降息预期呢。当然没有如果。现在地缘扩大，影响市场关注的权重非常高。现在地缘影响参与了，后续的宏观数据得看怎么给。 说到地缘，川普总归要使得中东地缘情况降温吧。油价啊，通胀啊，他不管嘛？ 如果上面都没什么问题。通胀可控，沃什上来宣布降息，货币政策宽松，流动性提振，下半年还是能期待的。只要美股好，BTC不会很差的。 现在就是走一步看一步。几条线都需要关注。私募信贷要是大暴雷或者经济衰退引发 那么短期对于风险市场可能会是崩塌的。当然这也是好事。其实也意味着不破不立。