最近一个月都在到处跑，没时间静下心系统性写东西，现在又要去机场了，发一个近期观察到的有意思的线索列表吧 近期全球要素： 美国通胀数据引发加息预期 美国就业数据差引发降息预期 正反两种矛盾数据，加息降息两条路线都可以，看最后美联储保哪个。正常来说会保就业。 货币政策的有效性建立在弹性基础之上，自2008年次贷危机以来，货币政策被滥用到将近失效，目前只能靠财政政策主导。 以色列不想停，不断升级局势留住美国，之后要看川普是否能摆脱控制，内塔尼亚胡和小哈梅内伊都还没有令人信服的露面。 伊朗给了个新台阶，霍尔木兹海峡收费通行，实际上算是之前战争赔款的软化版，伊朗想要的其实是解除制裁的和平发展权，看美国是否接招还是假装答应实则为战争升级拖延时间。 美国航母官兵厌战，洗衣服闷烧30小时对航母是否能继续部署产生了较大影响。如果厌战情绪普遍蔓延，新派出的海军陆战队及两栖登陆舰未必能完成目标，孤军深入如果出现较大规模伤亡更加难以下台阶。 美安全总管辞职，可能有他无法承受的未披露的风险，如川普再次被暗杀，如以色列偷袭美国嫁祸伊朗。 首次实锤击落F35，说明伊朗高管被连续暗杀后依然保持了作战能力。单发战机被集中基本无迫降可能，美国说降落战报不可信。 美国在中东的失败让人民币国际化又迈出一步，石油人民币会分走石油美元份额，虽然份额有争议，伊朗动机也有争议，但动摇石油美元根基是现实。 从目前看继续现有路线川普中期选举要失败，美国最佳策略肯定是大胜一场再走，这也是目前调兵遣将做准备的原因。美国和川普都太需要体面下台阶的方式了。但以色列明显不想让美国抽身。 美国实际上已经逐渐从东亚撤走军事力量了，这既是形势所迫，也是就坡下驴，现在撤走比跟中国打一仗再走体面的多。东大要么打日本要么打台湾，目前看打日本更合适。 金银下跌多重原因：资金抽走去博石油上涨赢面更大。美联储会议暗示加息。国际资本尤其是华尔街通过控制期货控制现货价格，提高中国工业成本。但加息不可信，现在是预期管理加盘面配合杀多，金银长期趋势未改变，去泡沫后价格中枢上移。 沙特，阿联酋等亲美石油王爷国地位微妙，多年经营的形象被打破，国运从此发生改变。细品的话其实新加坡也并不安全，如果再次爆发世界大战或者是较大规模冲突，其实可能只有中美本土比较安全，所以香港地位上升。 伊朗战争导致的油价上涨对日韩这种外部依赖强烈的国家影响更大，欧洲北溪和霍尔木兹两条能源通道被毁导致工业外迁。油价上涨俄罗斯得利。这场战争无意之中达成了本轮美元潮汐没达成的拉爆中小国家的效果。如果日韩澳新欧被拉爆对中美都是好事。 高市访美后传出伊朗考虑解封日本石油消息，日本可能在美伊之间为了解决能源危机签署了秘密协议。 利好新能源汽车，光伏太阳能，风电，水电，煤化工，农产品等对传统石油能源去依附的产业。