回顾主任1月时的观点：大饼的转机来自于世界局势恶化，战争/封锁/制裁，当航海路线受阻，黄金的实物交割摩擦成本变高，大饼的新叙事才能重新定位。那时乱世买黄金或许会有新的思考“乱世买大饼” 伊朗事件后，大量资金通过交易所兑换成加密货币/BTC完成转移，再次验证了战争爆发之后，黄金的获取、携带和运输具有非常高的摩擦成本，对普通民众来说，尤为如此。而BTC又会成为比稳定币更加抗衡审查，制裁和冻结的选择。 伊朗事件是一次小型预演，也是这次BTC强劲反弹背后的市场驱动力。但伊朗经济总量较小，预计持续性不强。 下一个周期中更大的地缘冲突爆发时，可想而知BTC上涨的源动力来自何处。