会所投研：@ICN_Protoco————个高度模块化、资源集中型去中心化AWS高级会所 在我们思考币圈是否有叙事，币圈都是窜局的项目之前，我们更应该去看WEB3的方式取代了web2什么？这个替代性价值就是项目估值价值依据？ 经常在会所娱乐的朋友都知道，你是一名消费者，你一个699的套餐里面包含很多不仅仅是推油的费用，你是一名技师，你的很多收入是被会所拿走的。 AI浪潮让美股一直屡创新高，但是AI发展一直由美股头部企业引领，究其愿意在于能源和云计算的匮乏。 而正是这种匮乏导致了头部AI或者云计算、云存储的垄断地位，正如你去每个城市的白金汉的溢价一样，因垄断、引迁移成本的不利因素，导致企业也好还是创业者都花费过高的价值去支付存储、验证、平台这些服务。 而ICN Protocol 是一个高度模块化、自动化的去中心化云协议系统，结合调度、存储、验证与资源分配四大能力，为分布式计算和数据可用性构建坚实底座。 ICN Protocol如何实现更低成本、更高资源调度、更容易的迁移的： 一：更加低的硬件成本 Depin这类赛道里面是否能保持其产品的性价比在各类赛道中的竞争力，其中很关键的一个因素就是depin组件的供应链成本，从ICN的投资就可以看出来，他是有降低硬件成本的能力的。比如@ngpcapital对其进行了投资，也就是我之前解析过矿币模型的Helium，这也是ICN 网络稳健性与可扩展性的关键。 二：更可靠的组件。  ICN 协议（ICNP）将异构硬件资源汇聚进网络，确保高性能、高可靠性与具竞争力的定价，并为新一代云计算原语的引入提供基础。 三：更有服务的技师。 如果上述就是会所的场地和会所的基础设施，一个好的网络必然需要良好服务的技师。ICN也鼓励应用层开发者技师，基于 ICN 平台打造尖端服务，精准满足客户需求。 这三点存在一定的博弈行，比如组件太多技师不够用的情况，或者其他。这就通过ICP协议的治理、奖惩实行闭环动态的自我调节。 如何制定$ICNT的交易预期？ 一：$ICNT代币中的附加值的计算 硬件提供商--质押代币接入作为违规罚没 网络使用者--支付媒介 节点奖励--HyperNodes 总销售量 加上足够的去中心化去摆脱矿币模型带来的戴维斯双击， $ICN 可以捕获持续的经济价值。 如果以同类赛道的 $ATH 为例，即使以算力闻名，号称每小时的算力成本在0.03美元，年化收益3000w刀。 仅仅是 2025 年 Q1，ICN 年度经常性收入（ARR）超过 500 万美元，这个增长加速度还在提升。 仅仅PE去计算的话，最新一轮的估值是9,200 万美金，ATH 当前fdv12亿。 且仅仅节点收入就募集 1,300 万美金，团队手里的钱是足的。 TGE最少能上个比ATH同等级的所。 二：上所资源的判定 由@1kxnetwork、 @nolimithodl、 @HV_Capital、 @protocollabs和@ngpcapital投资，创始人来自年营收超过 10 亿美元、拥有 1400+ 员工的 Goodgame Studios，且核心成员都有云存储的经验。 综上，美资背景+传统技术支持+原生depin的vc，上所预期还是不错的。