通过使用场景了解金融基础设施Theo 作为一个前链游博主，重新出发一个月的探索后，依然想写些实用信息，比如最近开始输出的SEEKER内容，只是也不免面临一个暂时没有收益的问题，所以类似 @KaitoAI 这些infofi内容还会尝试，也算是学习研究各种新项目的一种机会。 但作为技术小白让我去讲清楚这些项目的技术原理实属为难，索性就从一个普通人的角度结合这些产品的使用场景，尽量用直白的话语讲清楚这些产品是什么。 今天就用“笨飞”这个虚拟人物从一个典型场景中，来了解下这款号称“机构级的链上资本通道”Theo @Theo_Network 一、场景举例 “笨飞”是个私营老板，最近有一笔短期流动资金100万，打算做点短期投资赚稳定收益，标的看中了短期美债债，现有两种选择： 一是通过传统方式购买美债，以零手续费的官方直购为例，步骤有这些，注册TreasuryDirect账号、准备并绑定美国银行账户、等待周一或周四的拍卖日购买短期国债，T+1日后开始结算，以固定约5%的利率计算收益。因为无法在其他投资产品中直接抵押，往往购买后就放着不动，也就无其他收益。 二是选择Theo的链上国债货币化产品thBILL，只需进入Theo操作台，使用钱包登录后，选择一个兑换市场如Uniswap，数秒就能完成thBILL购买，收益方面在追随美短债的同时，还能获得Theo积分，该积分未来可获空投。 同时持有的thBILL作为一种链上defi产品，有多种策略可实施，不管是放到Morpho抵押借U形成再投资亦或是组LP赚手续费，亦或是多种策略组合，把收益率翻倍到10%以上并不难。 对比发现，无论是在购买便捷程度、时效性、收益率等方面，Theo的链上国债代币化产品thBILL都完爆传统的国债，“笨飞”将这100万果断的买入了thBILL。 二、产品说明 看了上述场景举例后，大体已经理解Theo做的事主要是将传统金融资产（如国债和黄金）代币化，借助区块链的自由流通及各种defi组合策略的加持，让这些传统金融资产变得低门槛、更好流通以及更能赚钱。下面具体看看它几款产品的特点： 已上线的国债代币化产品-thBILL 🔹机构级托管，个人散户投资者也能参与到这种受监管发行方托管的短期美债组合，thBILL由Wellington Management的ULTRA基金支持运作，而ULTRA基金由渣打银行Libera和FundBridge Capital 共同运营。 🔹Defi可组合型，既能通过Pendle拆分 PT/YT 交易未来收益，也能通过Morpho等协议进行循环借贷，实现高额年化，而低风险偏好也能通过和USDC组LP赚取手续费。 🔹跨所与跨链支持，跨多家交易所集成做市，支持以太坊、Base、Arbitrum 和 HyperEVM。 上市不到三个月，TVL已超过1.5亿美元，日均交易量在300-500万美元，预计年度经常性收入约650万美元。 即将上线的黄金代币化产品-thGLD 🔹核心创新点在于把需要保管费的非生成型资产变成可声息的抵押放贷型资产。 🔹机构级合规，由渣打银行旗下的合规型代币化平台Libeara提供合规代币化发行基础设施，信贷结构设计则由FundBridge负责，它是新加坡金管局监管的持牌基金管理人。 🔹采用 Theo 成熟的全栈模式，预计上线首日即配套借贷、收益拆分和跨链流动性方案。 三、目前参与建议（非投资建议） 1⃣低成本埋点：优先完成 Galxe ，获取基本积分权重，入口：https://t.co/6wcbX2bbun 2⃣稳健收益：直接持有 thBILL或参与Morpho单边存款，可兼得 4-5 % 国债利息与积分，入口 https://t.co/QgLKxOhln2 3⃣进阶操作（高风险）：熟悉Pendle YT/PT 机制后再进行杠杆循环，目标 ROE ≥ 60 %，需严格控仓位与期限，入口：https://t.co/xMf6p02R0h 4⃣关注 @Theo_Network、官方 Discord、TG中文群，留意TGE信息，代币经济、快照通知等 DC：https://t.co/bHxsZcDymV Telegram中文群：https://t.co/uqCp9xIrjU $thBILL $thGLD