Web3 还有希望吗？
从 4 月初到 5 月初，我参与了很多线下活动，包括 AI 大会、本末聚会、贝版老师的年会，以及一些大大小小的聚会。
我能明显感受到，大家对 Web3 的未来整体是偏悲观的。
一方面，都去美股了， 并且大饼现在的价格处于一个不上不下的位置。现在买，赔率并不是特别划算。
另一方面，随着比特币的话语权越来越进入华尔街机构手中，整个市场结构也发生了变化。
一个原本去中心化的资产，现在在某种程度上也变得越来越中心化。
除此之外，行业里的很多叙事也在被逐渐证伪。
随着 AAVE 相关事件发生后，DeFi 的安全性也再次受到质疑。更深一层看，也许 ETH 的网络效应，已经和过去不太一样了。
现在这个行业真正留下来的东西，可能主要是几个方向：
DEX
永续合约
预测市场
很有意思的是，这几个赛道其实不发币也能活得很好。
这说明很多项目本质上并不一定需要发币，发币在某种意义上可能只是一个阶段性的财富分配机制。
过去，普通人最大的机会，往往是在新资产发行的牛市里，拿到便宜筹码，然后完成原始积累。
从目前行情来看，市场确实很低迷。很多人已经没有希望了，也有不少人开始转向美股。
但我依旧觉得，Web3 还有希望。
这个希望不一定来自于大饼价格继续上天，而是来自于：
我相信未来还会有新的资产发行出来。
只要还有新资产发行，就还会有赚钱机会。
只要还有人创造新资产，就还会有新的赔率。
所以如果某些项目未来本来就有发资产的计划，那么在现在这种估值被杀得很低的时候，反而可能是不错的入场时机。
目前我还没有看到特别好的项目，保持关注吧
为什么吃苦并不是成功的必要条件？
我开始怀疑一件从小被灌输的东西——吃苦，真的一定是成功的必要条件吗？
这个月我做了很多事：
PM 空投彻底进入维护阶段，资金退回一半，能做的基本都做了，剩下就是尽人事听天命。
同时我也在继续研究 PM 后续赚钱模式、港股开户、美股和 Web3 的新机会。
但真正让我有感受的，不是这些事情本身，而是这个月后半段出去旅行以后，我发现自己的一些价值观开始松动了。
以前我总觉得：
没有结果，就不配休息。
没有产出，享受就是罪恶。
想成功，就必须吃很多苦。
这套信念陪了我很多年。
从体操队开始，我就习惯了“落后就要挨打”的逻辑。
所以后来做投资、创业、研究项目，我也会不自觉地把自己推到很紧。
但这个月我突然意识到：
我好像没必要对自己这么残忍。
休息不一定要建立在结果之上。
善待自己，也不代表不努力。
苦难和成功之间，并没有绝对关系。
我以前相信“吃得苦中苦，方为人上人”。
现在我慢慢觉得，苦难可能被过度歌颂了。
真正重要的不是吃多少苦，而是：
你有没有想清楚什么是重要的事，
然后持续做那些真正重要的事。
如果一件事真的重要，人做的时候甚至不一定会把它体验成“吃苦”。
只有当我心里并不真正认同它，却还逼着自己做时，我才会强烈感觉自己在受苦。
从运动员经历来看，其实也是一样。
科学训练，比把自己练成死狗更有效。
恢复，也是训练的一部分。
治疗伤病，也不是越痛越有效，而是越精准越有效。
我的目标是进步和康复，不是折磨自己。
放到工作和投资里，也一样。
我真正需要的不是把自己耗干，而是建立一套更可持续的系统：
找到重要的方向，
持续投入，
保持节奏，
定期恢复，
让自己长期有生命力。
成功不一定要靠折磨自己。
真正的长期主义，不是一直硬扛，
而是让自己能一直走下去。
行情突破 MA120，为什么我没有买入？
上周行情突破了 MA120，身边有朋友也开始买入了，但我自己的指标还没到位。我在上周的社群直播也讲过我的逻辑：第一是我关注的数据没到，第二是现在的赔率不是很好，所以一直没买。
其实还有一层更重要的逻辑。我回顾之前的投资复盘，发现我有很多次思考都是正确的，但由于对自己的结论不够自信——因为我看到那些我认为比我优秀的人和我的判断不一样——所以我想模仿他们、靠近他们，但最后发现那条路并不适合我。
我现在越来越能体验到，做投资就是更好地认识自己。既然我的数据是没问题的，那我为什么不能相信自己的判断？
这其实不仅仅是策略的问题，而是更深一层：我能否站住自己的立场？我是否有勇气做出和别人不一样的决定？
这里不是为了不一样而不一样，而是当我有逻辑和数据支撑的时候，我能否相信自己的判断去行动。这才是我最想锻炼的部分。
我并不是想证明我是对的，我只是想练习：我可以坚守自己思考出来的结论和立场。
读完 CZ @cz_binance 的《币安人生》，我发现自己的注意力还在钱本身
下午终于读完了这本书，有几个很深的感受。
一、愿景才能带着人走很远
这本书让我体验最深的一点是：CZ 的注意力不在钱上。
无论是 Luna 崩盘还是 FTX 倒闭，币安本可以抛售手里的资产赚一笔，但没有。俄乌战争的时候，币安出钱帮员工搬家。这些决策如果只聚焦利益最大化，是做不出来的。
就像马斯克问比尔盖茨为什么做空特斯拉——盖茨的注意力还在钱本身，马斯克的愿景已经超越了财富。
看完以后我认真体验了一下自己的状态，说实话，我能明显感觉到自己目前的注意力就在钱上。确实没有什么愿景，想到这里有点惭愧。
但我觉得能体验并且区分这两种状态，本身就是进步。愿景这个东西可能也需要慢慢找。
二、找有内驱力的人，比培训内驱力重要得多
CZ 在书里反复提到这一点。我自己带过团队，深有体会——当你开始微观管理一个人的时候，就说明人不对或者事不对了。这种状态会拖垮你自己。
三、无论生在哪里，都值得出去看看
CZ 工作之前经历了不同文化的洗礼，才能兼容各种文化做出一个全球化的公司。不出去看看，会以为身边的人和事就是全世界。
四、监狱和体操队，竟然有很多相似的地方
CZ 写监狱里的经历，我读的时候一直在想——这和我当年在体操队太像了。办公人员无时不在彰显"谁才是老大"，好像这种机构里唯一的快乐就是在别人身上找到自己的权力感。
读完这本书，我最大的收获不是学到了什么商业方法论，而是照见了自己当下的状态。
我现在确实还在"为钱工作"的阶段，没有一个清晰的愿景。但我觉得这不丢人——CZ 也不是一开始就有愿景的，他是在做的过程中慢慢找到的。
重要的是，我能感受到"为钱"和"为愿景"这两种状态的区别了。能区分，就离找到差一步。
空投赛道真的死了吗？
在前两周和不少群友交流都说空投这个赛道死的差不多了，但是最近 Genius 的空投其实是给了市场一些希望的。
第一周参与的伙伴有 10X 左右的赔率，还是很不错的。
市场总是这样，在最绝望的时候就会出来一个项目让你有希望，在大家都 fomo 的时候，赔率反而下降很多。
每一轮都在重复：2022 年底所有人说空投死了，2023 年 ARB 发了。2024 年说 L2 卷完了，W 照样暴富。2024 年底都我都开始研究 meme 了，结果 hyperliquid 发了。
现在反而是最应该研究的时候，因为估值杀的很低，只有足够低的估值，才有足够高的赔率，就好像最近的币安人生，他不跌下去哪来的这么好的赔率啊，如果都是开盘 20 亿的估值，谁来买单啊？
离开肯定是不会离开的，我相信万物皆有周期，猥琐发育，顺应周期
为什么 BTC $60,000 不是熊市底部？
我知道最近很多人觉得已经见底了，BTC 从低点反弹，情绪也起来了。
但说句不讨喜的——我判断这不是底。
讲三个理由：
1）链上亏损数据，根本没到位
看 Glassnode 的 Aggregate Market Realized Value Net Position Change（市场总实现价值净头寸变化）这个指标。
它衡量的是整个市场实际在链上发生的盈亏总量，历次熊市真正的大底，这个数字都会砸到极端负值——意味着市场在"割肉式出清"。
上一轮盈利顶峰 980 亿 / 790 亿，亏损顶峰 476 亿 / 295 亿。
这一轮盈利顶峰 1350 亿（+40%），但亏损顶峰只有 440 亿（-7%）。
市场体量在变大，亏损金额反而变小？这不符合熊市底的特征。
换句话说：大规模的割肉投降还没发生。没有投降，就没有底。
2）上一轮周期，也有过一次"假突破"
最典型的一次是 2022 年 8 月，BTC 从 17,600 反弹到 25,000，涨了 40%，当时也是一片"底来了"的声音。
结果 11 月 FTX 暴雷，直接再下一个台阶，真正的底在那时候才出现。
历史不会简单重复，但押韵。
3）时间上，也不对
我倾向相信四年周期并没有结束，2018，2022 熊市底部都是在第四季度，即便今年会提前，也大概在第三季度。
按这个节奏推，我们现在这个点位，在时间轴上更像是"熊市中继"，而不是"熊市尾声"。
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所以我自己的操作：
不抄底，不满仓，留现金。
真的底出现的时候，一定是死寂一样的横盘、都在喊"加密已死"的时候。
现在大家还在讨论"是不是底"——说明还不是。
如果我判断错了，大不了踏空一段反弹，即便突破新高最多赚一倍。但如果对了，就是 4 倍左右的赔率。
全程听完大表哥的直播，有一个嘉宾提问说当时的大表哥卖房梭哈 BTC ，现在 BTC 也没有当时的那种财富效应了，现在还有这种可以阶层跃迁的财富机会吗。
我英语一般，大概的意思是大表哥说未来还会有很多的增长空间，关于币价不好说，但是区块链技术一定会发展。现在依旧是行业的早期
站在我自己的角度来说，大多数普通人想翻身的话在 web3创业不太可能，但是行业如果有新的东西出来我相信还是会有机会。
我自己偶尔也会悲观，觉得行业没有新东西了，如果这个行业一直靠盯着马斯克和特朗普或者是 CZ 的推特来赚钱的话，其实挺悲哀的。
从 2020 年 Defi 出来以后，真正沉淀下来的创新东西只有 DEX，借贷协议，Perp，其实这些协议发不发币都没啥关系，你总是会使用它。
行业如果一直没有真正有价值的创新，最后可能真的只有 meme 了
对于普通人来说，在某一个赛道类型机会出现的时候，全身心投入，可能才会有跨越阶层的机会，这也是为什么我还是选择相信这个行业依旧有机会，也希望大表哥说的东西能变成现实吧
「我人生所有重要转折，都因为走出去了」
本周末去参加了贝版老师的俱乐部年会，我也是分享嘉宾之一，收获蛮大的。
借着别人的眼睛，打开了一些视野。具体内容不展开了。
我想聊一个更底层的东西：这趟验证了我一直以来的成长方向没问题。
我回顾自己人生所有重要转折，全部都是因为走出去了。认识了新的人，被带到了一个新的世界。
我再聪明，一个人在家想，也想不出今天的路。不是因为笨，而是很多可能性，你不见到活人，根本不知道它存在。
这次触动最大的一个点——认识了几位来自美国湾区的朋友，和他们交流让我看到了另一种生活方式。不是说国外就好，而是我亲眼看到了：原来人可以这样活。
李笑来说过"看见别人成功很重要"。我补充一句：看见别人活出不同的样子，比看见别人成功更重要。
因为成功你可能学不来，但"原来可以这么活"这个认知一旦打开，就关不上了。
这个想去外面看看的种子，在我心里至少15年了——从体操队开始就有——到今天它还在。我依旧能感受到那种好奇心的冲动，我觉得这是上天给我最大的礼物之一。
没意外的话，今年会去一趟美国。不是为了移民，就是想去看看全球最顶尖的人在做什么、在想什么。
我觉得人生不应该只局限在家和办公室之间，不应该只是结婚、生孩子、还房贷。不应该只活在"应该"里面。
感恩自己至今还有探索欲。这可能是上天给我最大的礼物之一。
这两天被 Tintin 刷屏了
每次聪明人开始成批离开这个行业的时候，往往就是行业底部区间了
2018-2019 年多少人说永远不碰币圈了？结果 2020 DeFi Summer 来了
2022 年 FTX 倒闭了之后又走了一批，然后 2023 铭文/永续合约/meme 又起来了
人才流向不一定是就是说明市场不行了，也可能是情绪的反向指标
当身边的人都觉得 crypto 没前途、AI 才是未来的时候，说明悲观已经充分定价了
当下币圈周期反应了足够的悲观， AI 反应了足够乐观，如果按照霍华德马克斯的周期理论，下一个阶段就是 AI 是否见顶？当然这个不知道，但是币圈大概率会慢慢从底部周期走出来了。
我不是说 Tintin 的选择有问题，去 MiniMax 拿确定性回报完全合理
但站在还留在这里的人的角度，很多项目估值又开始回到了几千万，没有高开，没有天价的 TGE 解锁，留下来的人，反而赔率更好了
保持耐心，活下去，总有一天你的认知会得到奖励。
Drift 被攻击这个事，说真的我看到消息的第一反应不是震惊，反而觉得会比较平常，只是没想到是这个协议。
因为每一轮熊市都会有协议被盗，交易所倒闭等等，如果我现在还有钱在里面，我估计觉都睡不着。
这个事情也会让我重新审视了一下自己的资金分布，我发现一个问题：我们这些撸空投的，资金散在十几个协议里面是常态，但是有多少人认真想过，如果其中一个协议被黑了，你的反应速度够不够快？
我自己踩过的坑是，很多时候钱放进去了就忘了，等到出事的时候才发现自己还有钱在里面。
所以我现在给自己定了几个规矩：
1：熊市不参与任何链上理财项目
2：不追求极致的资金效率，有时候效率恰恰放大了风险
3: 尽可能参与少而精的项目，一个项目深度参与，而不是多个项目弄一半
DeFi 的世界就是这样，收益是你的，风险也是你的，没有客服帮你兜底。
保护好本金，机会有的是，本金没了就真没了。
AI 大会的见闻和思考
这周末去杭州参加了生财 AI 航海家大会，分享内容网上能搜到，这里只聊我自己的体感。
一、AI 现在在哪个阶段？
我的体感是生产力爆发期。以前说一人公司我不信，现在信了。这次接触的创业者基本都是一个人起家，运营客服全交给 AI，干得比人还好。从入局角度看，现在就像 DeFi 刚出来那会儿，各种玩法涌现，就看你从哪个角度切。
二、想象力比知识重要
现场最大的收获不是知识，是亲眼看见一个人真的用 AI 做成了事、赚到了钱。这种面对面的冲击看文章体验不到。
印象最深的是一个朋友的老婆，家庭主妇，自己用 Vibe Coding 做了一个家庭管理系统：常备药清单、菜谱、食材组合上千种、每个家人的口味偏好，连买完药放哪个抽屉都理好了。同一个人还做了一个财富管理系统，点开任何一个资产，分析、K 线、交易指标全在一个页面，还有复盘模块——买入逻辑、当下情绪、反思总结，填空就行。我看到的时候想象力直接被打开了，没亲眼见我绝对想不到 AI 能做到这种程度。
还有两个概念层面的冲击：一个是从「AI 完成工作」到「AI 主动找活干」，我一直停在下指令它执行的阶段，这个概念之前脑子里不存在，现在有了。另一个是 AI 能不能在我睡觉的时候帮我赚钱，不是给它钱交易，是在自己业务里真的敢想、敢跑起来。
三、AI 有多智能，取决于它有多了解你
如果 AI 不知道你是谁、做什么、什么性格，它发挥不出能力。我越来越觉得 AI 的配置是极度个性化的，就像谈恋爱，大家都说好的不一定适合你，只有足够适合，没有足够好。花时间让 AI 了解你，比学任何 prompt 技巧都重要。AI 时代怎么保持活人感？让它完全了解你，甚至比你自己还了解你。
四、能不能赚钱，不取决于 AI，取决于用它的人
这次了解到的赚钱案例基本都是 AI + 自己原有业务的组合，不是纯 AI 创业。Web3 也有很多场景可以结合——信息监控、系统搭建、策略回测、自动化执行，都能借 AI 放大效率。没业务也别慌，先用起来，用着用着就知道它能干啥，慢慢就有方向了。
五、有想法的人，最好的时代
限制我的不是 AI 的功能，是我的想象力。如果你是一个有想法的人，你最好的时代不是要来了——是已经来了。
今天花了一下午做了一个抄底信号推送，总结了一些我自己比较看重的指标。
BTC 跌到 $69,359，恐惧贪婪指数 10（极度恐惧）。
但链上数据告诉你：这还不是底。
我的 BTC 抄底信号体系：
✅ 恐惧贪婪 ≤ 10 → 当前 10（已触发）
❌ MVRV < 1 → 当前 1.31
❌ 跌破 LTH Cost $43,721 → 当前距离 -58%
❌ NUPL < 0 → 当前 0.238
❌ Puell < 0.5 → 当前 0.768
结论：情绪到了极端，但筹码结构还没到极值。
我的思考：不急。
等 3/5 信号同时触发再开始买入。
历史上每次 5 个信号全亮，都是绝佳买点。
现在的恐惧是别人的机会，但还不是我的。保持耐心。
🚨📕 THE BOOK OF ELON IS NOW LIVE!!! 🎉🚀
This is the book we WISHED @elonmusk would write…
“All of Elon's most useful ideas, in his own words.”
Learn directly from the world’s greatest entrepreneur, like you’re sitting across from him at dinner.
It took FIVE YEARS to make
这两天断网了，想说下 Backpack 。
我印象中 BP 一共举办过几次活动，我自己参加的有 PYTH，TNSR，W，这三个代币奖励的活动。
具体的顺序我忘了，PYTH 那次活动应该是首次，那时候我上一个团队还没解散，这个项目最后是非常少的收益，并且当时为了批量上，买了很多的账户。
TNSR 的那次活动我记得应该是直接刷交易所的交易量最后的空投给的比在 BP 上刷量给的要多的多。
印象最深的是 W 的那次活动，当时我是选择了刷 BP，没有直接刷虫洞，结果刷了虫洞的全都暴富了，刷了 BP 的最后给的非常少。
在我自己经历这三个项目以后，BP 的积分我就没参与了，我的逻辑是：如果一个项目之前的格局就这么大，那么后面我是不太相信他会有超预期的反应的，第二是这一次的机会活动大家的预期是发平台币，所以他也别列入到了 DEX/CEX 的行列，用平台币的逻辑去看这个项目，站在当时来讲，确实估值不低。
但是我当时的思考是，因为 BP 的团队没有说任何这次发币就是发 BP 的平台币，所以当初都是假设，我自己觉得这个假设即便是真的，当时也有太多的项目可以参与，BP 的历史格局和赔率都不是最佳选项。
最后的结果听说是反撸的很严重，我总结以上的思考并不是说我有多聪明，或者是我看别人笑话，而是在当时很多人都在被裹挟上上车的时候，保持理性逻辑思考的难得。
我也会踩坑，我自己也会被反撸，但是反撸的原因是「那究竟是我自己思考的结果」还是「我被市场情绪裹挟上车」的结果，这两者长期来看会注定走向不同的道路
AI 不是考试，没有统一的标准答案
AI 的更新迭代速度是非常快的，但最终他的使用是个性化的，很多人可能还没体验过，也很焦虑，我也经历过这种感觉，但最后发现完全没有必要。
因为每一个人对 AI 的使用和场景完全不同，AI 不是一个考试，没有标准答案，谁用的好谁用的不好没有一个评价标准。大多数人的现状可能是我配置了一大堆高级功能，最后却不知道要用它来干嘛。
之前有朋友开玩笑说「AI 提升工作效率的前提是——你得有个工作」，虽然是一句玩笑，但说出了部分尴尬的事实。
我自己体验下来，如果说 AI 使用最重要的场景，我觉得只有一个——生产。
这里的生产不仅仅是指的是赚钱，无论是写作，视频，编程，最后都是落在生产这个维度。
同时用 AI 赚钱的维度也不是 AI 就直接给你赚钱了，更多的还是结合自己的主业，他终究只是一个工具，用这个工具实现的目标才是最重要的。
所以我自己体验下来，也没必要焦虑，如果有主业的话最好结合到自己的主业，没有主业的话先踏进去体验一下也不错。
