橙子晚间解读 3.27 市场真是猫一天狗一天，昨天白天大饼一路向上已经突破8w8了，可惜晚上又被砸下来了，川普这货好像有啥大病一样，一边说对等关税是宽松的，税率将会低于所有人的预期，一边又是实实在在的向欧盟征收20%关税 而且明确表示不会有任何豁免或者例外，一边又对所有进口汽车征收25%关税，甚至还在发布会上把特斯拉这个可能存在的漏洞都堵上了，说马斯克对此没有任何意见，也没有得到任何好处。另外已经有几个国家开始针对关税制定政策了，比如英国、印度和越南都降低了美国进口关税，韩国加强原产地标识检验，偏中性，欧盟和加拿大则比较强硬，准备必要时对美国关税大棒进行反制。总之市场被川子反反复复的关税大棒锤的毫无脾气，美股和币市都出现了不小的跌幅，现在大家都期待4月2号能有大奇迹出现了，如果真的出现了超预期的宽松，我只能说川普牛逼，市场被他玩得团团转了。 关于加密相关的政策，也有一些需要关注，首先是昨晚美国参议院以 70 票对 28 票通过决议，废除拜登政府末期出台的加密税务规定，法案将递交特朗普总统签署，这个就是之前市场炒的沸沸扬扬的DEFI经纪人政策，这个将是川普人内首部签署的加密法案；然后美国众议院将于今日敲定《稳定币透明度与问责法案》，这个将提升稳定币的透明度和监管合规性，增强投资者信心；美国州级别政府也参与稳定币的发行了，据说怀俄明州计划在7月推出稳定币；还有阿根廷总统米莱因为libra，最新民调数据大幅下降。 资金方面，GME动作很快，前天还在计划中呢，昨天就官宣了将筹集13亿美元购买大饼，因为这个消息 gme 股票直接暴涨15%，gme作为美国散户的神，这时候和btc强强联手，绝对要杀穿市场的；伯恩斯坦预计Strategy的BTC持仓未来将增加一倍，股价目标为600美元；比特币ETF昨晚又出现8900w的资金净流入，连续第九天流入了，资金面上正在朝着好的方向进展，贝莱德昨晚宣布将扩大加密团队，能看出对后市的信心；相比之下以太坊ETF依然表现拉胯，继续资金外流590w，现在以太坊etf不仅是资金外流，还陷入了没人交易的尴尬境界，希望后面的可质押ETF能救eth吧。 昨晚最热闹的事件绝对是binance、ok 再次联手狙击hyperliquid 了，这事儿起源是有个大户在hyper上大额做空 $jellyjelly , 这货先是开了一个大空单，然后币价下跌开始赚钱，结果这个大户和之前内幕哥一样选择不平仓直接提走保证金，导致这个空单直接被HLP接盘，然后这个大户把本金和盈利的钱拿来直接拉盘jelly现货，导致币价瞬间暴涨，这个空单一下就亏了1200w，后面更精彩的来了，推特上有大V呼吁 binance 上jelly现货直接把hyper给干死，然后币安就真的干了，和ok一起上了期货，jelly价格直接狂飙了7-8x，理论上HLP的空单亏损将达到2.4亿美元，这波绝对是生死局了，hyper陷入两难，要么要脸，硬抗这2亿亏损，要么要钱，承认自己是中心化的，结果hyper选择了后者，而且骚操作惊呆了市场，他选择下架jelly，并且将清算价定在0.0095，这个价格自己的空单还赚70w，然后说对收到损失的用户进行赔偿，这事儿再次展露了DEX的脆弱性，机制防君子不防小人，小黑arthur直接炮轰，说它不是去中心化的， $hype 将会跌到原点，这波CEX看起来是大获全胜了，因为hype上的资金跑了不少，应该有2亿左右，但从另一个角度来看，hype更像是黑暗森林，里面有很多传统金融世界没有的机会，我个人觉得如果hyper能挺过这次，后面可能真的有机会颠覆CEX。 山寨行情方面，大家几乎都是回调行情，不过公链、meme、socialfi、rwa等少数板块还比较坚挺，尤其是$sui 真的太牛了，逆势拉盘10个点，其生态项目 $wal 今天直接上线upbit，然后sui还和wlfi 抱在一起，成为其战略储备，etf 也有几个机构力挺申请了，看势头是有机会跻身一线公链的，我个人觉得目前一线公链就四个 eth、sol、bnb、trx；然后 $mkr 走势也不错，单日上涨了接近10%，最近很多鲸鱼都在建仓，mkr我一直都很看好，算是本轮少数没有起飞的 rwa 项目了，如果后面贝莱德、富达这种机构能够盯上，或者wlfi再助力一下，其市值天花板应该对标 $ena $ondo这种，目前这哥俩市值都是接近百亿，而 $mkr fdv只有12亿左右，空间不小。