橙子晚间解读 7.31 市场进入晚上跌、白天涨阶段，这两天走势基本都差不多，一到美股时间市场就开始崩，cb对bn的溢价也消失了，ETF这几天也没啥资金进来了，大饼这两天每天都是几千万的净流入，以太坊昨晚流入量只有580w，几乎能反映出美国机构对加密的兴趣正在减弱 当然这也是可以理解的，毕竟本周宏观事件太多了，机构也要暂避锋芒，而且大饼、以太坊也没怎么跌，跌了点儿很快也就反弹回去了，毕竟还有亚洲资金在兜底，只不过山寨就惨了，很多有回到了历史低点区间了，放大到周线，基本上只有主流的山寨，比如带ETF、财库或者和灰度、WLFI以及其它正轨军有合作的项目走出了底部，CEX上要啥没啥的老币都趴得死死的，没有一点儿进入牛市的样子，周线级别甚至连底部都没确认好，这就是现在市场的分化行情，只要机构不买，市场必然走震荡回调，然后山寨就集体崩盘，流动性也没有了。 不过昨晚这波下跌还是合理的， 毕竟FOMC会议鹰得超出预期了，我昨天文章还说呢，11人投票，已经有两个支持降息的明牌了，实际上降息概率2/11了，但没想到最后投票真的只有2票支持降息，不是说好的美联储内部分成3派了吗，合着都在演戏，关键时刻都加入反川集团，把川子的脸也打得够呛，毕竟fomc之前川普还在唱鸽，发文称听说美联储会在9月降息。但是鲍威尔一点儿面子都没给，直接说不做任何预测和指引，关税推高开了一些商品的价格，通胀可能是短暂的，也可能是更持久的，需要继续观察数据。总之就是车轱辘话一大堆，并且昭告天下，美联储很独立，不受川普影响，所以FOMC结束后，CME下调了9月降息的概率，会前降息概率65%左右，会后概率降到43%了，这个不用说对币市肯定是大利空，毕竟大家都在期待下半场的降息牛呢，现在CME预期年底大概率只降息一次，降息两次已经是超预期了，而之前的市场普遍认为是江西2-3次，且9月降息是大概率事件，这是为啥昨晚2点大饼从11w8闪崩到11w5的原因。 然后说其它宏观，首先是关税谈判，昨晚老美和韩国达成协议了，15%的关税+3500亿的投资，然后对印度试试25%关税的制裁，理由是印度购买俄罗斯能源站在世界对立面，然后对美国的关税很高，所以必须打压一下；对巴西征收50%的关税，据说巴西要进行反制，并且上告到WTO组织；另外昨晚还公布了Q2的gdp数据和PCE物价指数，这两个数据都好于预期，以及7月ADP小非农就业也是超出预期，这几个数据都算是小利好，昨晚在fomc之前的上涨就是因为这个；美股微软、meta都公布了财报也数据很好，股票均出现了大涨，也带动纳指整体收涨。 昨晚白宫发布了第一份数字资产报告，这个本来是万众期待的，市场预期会有一些关于如何储备加密货币的内容，结果这个报告完全没有，全是空话套话，其中提到了Genius和clarity法案，以及要求SEC和CFTC完善监管空白，以及一些税收方面的规定，只不过市场期待的是加密储备的资金来源，这是最重要的，这份报告没有提，不过有好的地方是提到了defi ，说是把DeFi 技术即用于加密借贷的快速、自动化平台融入主流金融体系具有巨大潜力。这个算是其中亮点把，不过市场并不怎么买单。 最后说市场，虽然宏观环境不稳，但是以太坊走势还是很不错的， 即使ETF昨天没有啥净流入，但是ETH的江湖地位算是立住了，现在贝莱德已经持有价值113亿美元的ETH现货了，占比2.46%，bmnr前几天定的目标是储备5%的ETH供应量，也就是500w枚左右，现在bmnr持有量只有60多万，还有很长的路要走，sbet的目标是100w枚，现在40w左右，这些消息都指向未来ETH依然是通缩且稀缺的，eth/btc 汇率依然保持在0.032以上，还是挺稳的，长期来看持有ETH依然是最稳健且优秀的投资； 昨晚出现山寨最大的利好，即sec新的交易平台备案文件公布加密货币ETP的上市标准，文件表示任何在coinbase衍生品平台上市、且期货交易持续6个月的代币，其ETF都有希望获得批准。这基本意味着接下来山寨ETF上市会非常顺利，CB会成为全球资金最关注的平台，目前有十几种主流代币是满足SEC指定的条件的，分别是LTC\BCH\DOGE\DOT\SHIB\ AVAX\LINK\XLM\SOL\HBAR\ADA\XRP ，这几个基本已经稳了。后面还会有更多的山寨会满足条件，以前如果ETF是需要项目方去对接ETF机构，现在就是ETF机构盯着cb来找，所以后面的山寨季很有可能要从这里开始。