前几天因为合约正费率吃不消，我把EDGE网格暂时移到了pancake做LP，但是链上没啥量手续费真的低，前天看到Wallet推出了EDGE的alpha交易赛，一天290M交易量，本来想着终于能吃到一波但是LP一看并没有，还是没有量。后来研究了一下通过BN alpha通道交易的代币有专属的alpha池，并不走V3，所以吃不到，查了一下目前alpha池里并没有EDGE，难受，不过同时看到了alpha池里由于bn系壳普涨，apr都挺炸裂的，可以看看。这个交易赛一天挺卷的，可以研究下投入产出比酌情参与。关于网格如果可以api接入alpha挂单避免合约的费率就好了，好馋啊。
上个月tradexyz上原油展期做收敛套利，我写了下我套到接近史上最大backwardation价差，在运气好的情况下，在一天之内差价收敛一半。这个月的展期能套的空间变得异常之卷，实际测下来第一天费率支出基本和套利利润打平，所以我没有动手，但是还有个角度能玩，除了收敛，关注展期内每天的费率变化也有可能捡漏。
简单来说是使用 @pendle_fi 的 Boros 做多原油费率 （Long YU）。原理是展期期间大部分做收敛的玩家，会在HL上空合约，boros上空费率（锁固定费率），CME上多期货。空合约拥挤时HL的费率变得极端负，这个极端负本来应该会抹平收敛利润，但按上个月数据实测下来收敛一直有50%左右的利润空间，也就是说费率没有吃掉全部利润还有空间，真实情况负得不够，但有些玩家依然愿意在比较好的位置锁住费率锁住确定利润。这时候趁着大单short去接针，就能有一定的盈利空间。
但在这个月的极端卷的情况下，这个方法也没有那么好受了，预测抹平资金费率和实际资金费率基本没差多少，空间非常有限。不过观察到展期过程中指数有规律下降，然后价格趋稳，实际费率会有规律的从普通负转向极负然后跳转回普通负。找到跳转时机做多能少交一天的极负费率，多占一点好的做多位置（这个也得算一下最后结算的费率差合不合适，现在还有两天结束展期，已经很多人扎堆做多了，就是算好要吃费率差）或者接Boros大单short产生的极端负费率，然后等待上涨，要么是卖掉YU获利要么是到期结算费率差获利。这是一个在套利之外的额外角度，注意的是在没有特别好的机会的情况就不要随意long了，比如已经有人抢先一步接针把implied apr抬上去了，就不要上了，可能会亏，最好是拿AI做点模型算一下。
最近比较热议的理财之一就是Strategy的优先股STRC了吧，11.5%的年息（动态），最新提案半月分红一次，英文区在疯狂辩论这个是不是旁氏，STRC的核心是通过调整股息升降来稳定价格到$100，公司卖出的STRC全部用于买入BTC，从结构来看确实是有旁氏风险，需要BTC持续增长保持信心吸引新的资金进入才能持续，按照Strategy现在的现金储备还能付18个月的股息，在极端的BTC长期下跌行情会引发死亡螺旋，也就是信心不足时STRC被恐慌抛售，价格不稳导致融资受限，提高股息加速现金耗尽，现金不够时只能砍息，加速STRC被抛售，同时拖累BTC价格持续下跌，进而死亡螺旋。
不过我研究了几天之后，还是陆续入了5000股作为现金流配置之一，入了的原因是这个位置的BTC想要真的触发死亡螺旋需要保持长期下跌，导致信心消失，而不是看跌了多少，按过去5年的情况来看，BTC的最长的下跌周期是12个月，即使是22年深熊时刻，MSTR依然保持稳定增持，没有真的卖币，熬过去了，再来是最近两年的ETF持续资金涌入，想要让BTC归零怕是有点难。但是，依然需要监控新资金的流入情况，早期算安全，但依然需要防范一些黑天鹅带来的情绪变化，ETF怎么进的也能怎么出，STRC长期的脱锚无法回锚确有亏损的可能。另外如果你认为BTC总有一天要归零，那还是别玩了。
假如想要搞这个理财，押注BTC下行周期结束，STRC可以通过传统券商购入，每半月收一次钱，也可以参与Saturn在 @pendle_fi 上最近比较火的池子，sUSDat 的收益为持有STRC的收益，目前的PT fixed 120天APY接近12.24%。
最近还看了一些解决STRC旁氏风险的内容，大致就是要使BTC产生利息，用期权的方式产生波动率收入，类似于RWA的杠杆做多房产，房产产生租金收入分红。不过以Strategy的持币规模，我还是觉得可行性太低，解决旁氏风险任重道远。另外关于用传统券商那边STRC的dividend实际要算做ROC，在税务方面要有别于普通dividend，这点要注意。
Your USDC. On edgeX. In one step.
@edgeX_exchange is adopting Circle’s Deposit Kit to make it easier to fund user accounts.
Traders can move USDC from supported chains directly into edgeX in one seamless flow:
→ No bridges
→ No app switching
→ Faster access to trading
我刚想说连原油都跟着所有东西一起涨，这科学么😓
花了点时间看了下uxuy最新合作的这个台子（官号好像封了），也不算特别新的内容，核心就是名人AI数字化，然后这些agent可以代币化可交易，这个概念已经有挺多了，这个有点像sell my time的sell “my” AI版。
但是好像没有得到名人本人的授权（这样行么？），为了体验一下，我花了60多u买了点代币跟AICZ说话，也许性价比比my time 高那么一丢丢，感兴趣的可以尝试下😂
不过话说这东西带明确的功能性就没意思了，我自己蒸馏不也就一会的功夫。
EGDE再次新高了，我看了眼，从两周前开始每天的回购量对应每天的销毁量，每15分钟回购一次，每24小时销毁一次，目前已经销毁了1千4百万枚，按现价值算接近2千万美元，占目前流通的4%总量的1.4%，价格从0.5开盘一路来到1.4，已经拉接近三倍，距离拉5倍就原谅的玩笑只差一块多点了，这种每24小时透明回购加直接销毁还是挺猛的， 可以官网或者在etherscan上监控每天打到黑洞的量。
这个回购飞轮可持续的点还是是平台还得继续有人用，之前想着tge之后平台交易量会萎缩得比较厉害，但实际情况这两周看下来是只是略有波动，和所有perp dex的交易量波动水平近似，还是稳占前三的位置，少量下降的量跟四月初的战事有很大的相关性。关于平台的收入变化，也可以列入监控的点。
哦对，我一直是做的EDGE的合约网格，没有持有现货，实际的四小时波动率比我想的低，所以网格本身波动收益不怎么高（前两天巨高，吃爽了，但回测下来两周只有两天爽，比例比较低，和直接持有不动收益相当。）当初HYPE我其实也有做网格，中途换成了现货质押，吃点perp dex的红利，我看edgex前两天提了准备推出质押，这个后续我要重点关注，准备如果收益率ok的话就切换成质押。
上次体验了一下UXUY的pump ai和ai strategy ，刚看他们又接着发布了自己的链上agent，实际是发NFT了，权利大概链上空投，高apr策略，手续费减免，质押加成之类的。里面我看到关键信息是NFT换UXUY代币空投，看来离TGE不远了？
做收敛的提前赚钱了，虽然这把运气成分比较大，但确实不容易，极端套了两天，一把舒服，安全下车。刚刚在tradexyz WTIOIL指数换月之前，停战14天的消息就发出来了，原油五月和六月的期货价差不到一个小时从14缩减到最低7左右。
我刚提前把双边都平了，不等指数明天开roll了，最后一口不吃了，主要是费率实在太卷了，去掉前天每个小时300多的费率，今天每个小时500多的费率，今天早上差价扩大同时费率又巨高，真的折磨。
下午三点多发现了bn CL价格高0.5%，负费率低些，就全部从hl换仓到bn了，之前我hl有10手空仓，bn有2手空仓，bn的是有一手在开盘那天扎针侥幸挂单成交的，把价差拉高了一丢丢，我那天在订阅内容里写了，最大的风险还是川普发动极端行情导致价差进一步扩大，杠杆拉太多保证金不够用，过程中价差确实也扩大了好几次，很头疼。
停战消息发出后我一直盯着监控看差价，开始在缩到8之后开始快速平仓，最终收益大概5万U不到，两条腿开了一共名义两百万出头的仓位，空仓3倍杠杆，Rbh上多仓是4.2倍，占用本金70万u的样子，两天有7个点收益已经大大高于我预期，我准备了4百万u的保证金，实际收益率不高，投入其实有点少，本来打算指数开始过度再继续投入，提前开了一部分的过程中发现人有点多，费率太卷，盈利预期有点低，我其实已经打算好了最后不赚钱甚至小亏的，属于套住了之后把手管住了，总算安全下车。
最近几乎没看见人提白银了😂
果然大爷大妈们一套就是半辈子吗
最近钱从链上理财退的七七八八，主要还是看套利机会，目前波动最大流动性最高的大概就是原油了。想找个专门做这个的群什么的大家一起交流一下。最近boros介绍通过HL做多WTIOIL永续合约收取负资金费率、在传统经纪商做空CL期货对冲，并用Boros做多YU来锁定31%固定APR。虽然就三个点，但原油期货市场非常复杂，而且想真的实现完全中性有点难度并且有几个问题，
1. 最低门槛有点高，比如我在robinhood去空一手CL，一千桶油保证金3.7X，实际空出来的值大概是112000U，想要中性我需要在HL多112000 USD的 WTIOIL，两个的名义价值已经超过20万U。
2.关于对冲控制，评论区有很多同学提出来WTIOIL指数跟随CL期货月份roll over的问题，trade xyz 官方文档已经把 WTIOIL 的 roll schedule 写出来了：WTIOIL 当前参考的是 CLK6，也就是原油的五月期货，并会在 4月8到4月14之间，从 CLK6 逐步滚到 CLM6，也就是六月期货。 因为期货价值根据时间非线性变化，目前 CLM6 比 CLK6 低约 $14.34，折价12.8% ，其实不如直接在滚动前空 WTIOIL 多 CLM6等待滚动完成收敛（依然有风险，不一定直接按你预想的方向收敛，可能会扩大spread先扛单扛到你哭），或者需要让套利避开4月8 日到4月14，否则无法实现中性，你的多的一腿从CLK6过渡到CLM6了，但你另一腿空的CLK6还在等21日的交割。
假如我要根据自己的风险偏好来选择玩法，我会专注那个指数根据月份roll的机会。
最近钱从链上理财退的七七八八，主要还是看套利机会，目前波动最大流动性最高的大概就是原油了。想找个专门做这个的群什么的大家一起交流一下。最近boros介绍通过HL做多WTIOIL永续合约收取负资金费率、在传统经纪商做空CL期货对冲，并用Boros做多YU来锁定31%固定APR。虽然就三个点，但原油期货市场非常复杂，而且想真的实现完全中性有点难度并且有几个问题，
1. 最低门槛有点高，比如我在robinhood去空一手CL，一千桶油保证金3.7X，实际空出来的值大概是112000U，想要中性我需要在HL多112000 USD的 WTIOIL，两个的名义价值已经超过20万U。
2.关于boros的YU的定义，WTIOIL的抵押物是USDT/USD，那1 YU对应的是1USDT 的WTIOIL，那其实想要1比1锁住费率，在油价波动的情况下，可能匹配不了我一开始开的1000桶油的仓位，boros锁住了当前油价的未来资金费，所以在波动过程中会有点偏差，这个锁住的收益带有一些方向性。
3.关于对冲控制，评论区有很多同学提出来WTIOIL指数跟随CL期货月份roll over的问题，trade xyz 官方文档已经把 WTIOIL 的 roll schedule 写出来了：WTIOIL 当前参考的是 CLK6，也就是原油的五月期货，并会在 4月8到4月14之间，从 CLK6 逐步滚到 CLM6，也就是六月期货。 因为期货价值根据时间非线性变化，目前 CLM6 比 CLK6 低约 $14.34，折价12.8% ，其实不如直接在滚动前空 WTIOIL 多 CLM6等待滚动完成收敛（依然有风险，不一定直接按你预想的方向收敛，可能会扩大spread先扛单扛到你哭），或者需要让套利避开4月8 日到4月14，否则无法实现中性，你的多的一腿从CLK6过渡到CLM6了，但你另一腿空的CLK6还在等21日的交割。
假如我要根据自己的风险偏好来选择玩法，我会专注那个指数根据月份roll的机会。
最近钱从链上理财退的七七八八，主要还是看套利机会，目前波动最大流动性最高的大概就是原油了。想找个专门做这个的群什么的大家一起交流一下。最近boros介绍通过HL做多WTIOIL永续合约收取负资金费率、在传统经纪商做空CL期货对冲，并用Boros做多YU来锁定31%固定APR。虽然就三个点，但原油期货市场非常复杂，而且想真的实现完全中性有点难度并且有几个问题，
1. 最低门槛有点高，比如我在robinhood去空一手CL，一千桶油保证金3.7X，实际空出来的值大概是112000U，想要中性我需要在HL空112000 USD的 WTIOIL，两个的名义价值已经超过20万U。
2.关于boros的YU的定义，WTIOIL的抵押物是USDT/USD，那1 YU对应的是1USDT 的WTIOIL，那其实想要1比1锁住费率，在油价波动的情况下，可能匹配不了我一开始开的1000桶油的仓位，boros锁住了当前油价的未来资金费，所以在波动过程中会有点偏差，这个锁住的收益带有一些方向性。
3.关于对冲控制，评论区有很多同学提出来WTIOIL指数跟随CL期货月份roll over的问题，trade xyz 官方文档已经把 WTIOIL 的 roll schedule 写出来了：WTIOIL 当前参考的是 CLK6，也就是原油的五月期货，并会在 4月8到4月14之间，从 CLK6 逐步滚到 CLM6，也就是六月期货。 因为期货价值根据时间非线性变化，目前 CLM6 比 CLK6 低约 $14.34，折价12.8% ，其实不如直接在滚动前空 WTIOIL 多 CLM6等待滚动完成收敛（依然有风险，不一定直接按你预想的方向收敛，可能会扩大spread先扛单扛到你哭），或者需要让套利避开4月8 日到4月14，否则无法实现中性，你的多的一腿从CLK6过渡到CLM6了，但你另一腿空的CLK6还在等21日的交割。
假如我要根据自己的风险偏好来选择玩法，我会专注那个指数根据月份roll的机会。
最近钱从链上理财退的七七八八，主要还是看套利机会，目前波动最大流动性最高的大概就是原油了。想找个专门做这个的群什么的大家一起交流一下。最近boros介绍通过HL做多WTIOIL永续合约收取负资金费率、在传统经纪商做空CL期货对冲，并用Boros做多YU来锁定31%固定APR。
虽然就三个点，但原油期货市场非常复杂，而且想真的实现完全中性有点难度并且有几个问题，
1. 最低门槛有点高，比如我在robinhood去空一手CL，一千桶油保证金3.7X，实际空出来的值大概是112000U，想要中性我需要在HL空112000 USD的 WTIOIL，两个的名义价值已经超过20万U。
2.关于boros的YU的定义，WTOIL的抵押物是USDT/USD，那1 YU对应的是1USDT 的WTIOIL，那其实想要1比1锁住费率，在油价波动的情况下，可能匹配不了我一开始开的1000桶油的仓位，boros锁住了当前油价的未来资金费，所以在波动过程中会有点偏差，这个锁住的收益带有一些方向性。
3.关于对冲控制，评论区有很多同学提出来WTIOIL指数跟随CL期货月份roll over的问题，trade xyz 官方文档已经把 WTIOIL 的 roll schedule 写出来了：WTIOIL 当前参考的是 CLK6，也就是原油的五月期货，并会在 4月8到4月14之间，从 CLK6 逐步滚到 CLM6，也就是六月期货。 因为期货价值根据时间非线性变化，目前 CLM6 比 CLK6 低约 $14.34，折价12.8% ，其实不如直接在滚动前空 WTOIL 多 CLM6等待滚动完成收敛（依然有风险，不一定直接按你预想的方向收敛，可能会扩大spread先扛单扛到你哭），或者需要让套利避开4月8 日到4月14，否则无法实现中性，你的多的一腿从CLK6过渡到CLM6了，但你另一腿空的CLK6还在等21日的交割。
假如我要根据自己的风险偏好来选择玩法，我会专注那个指数根据月份roll的机会。
TGE那天空投的EDGE跟预期相差巨大，XP甚至略低于我的理财预期，不过整体上我几乎没有强撸，只做大额的套利，所以成本核算还算OK，但是最终也是理财收入，我们在群里开玩笑说拉五倍就选择原谅，现在真拉两倍了。TGE那天我看波动巨大，且高控预期，我开了个0.5到1的网格，撸到了比空投多的利润，中午竟然超出范围了，趁扎针回落关了赶紧新开了一个1到2.5的区间。
新开区间的原因是，目前合约的情况bn是合约交易量的主战场，占了全网一半以上交易，cb的现货交易量24小时不到4M，加上bybit的现货主战场也只占合约交易的十分之一，且bn的合约价格由bn alpha占指数的54%，链上现货为价格主导，所以低流动性区占价格因素大头，结合空投萎缩筹码高控，容易轧空。目前算是赌对了。
川普讲个话的功夫
我GOOGL和BTC半个多小时又缩水不少
之前做了一个错误操作
在知道市场不断反复的情况下
持有美元资产的同时应该做多一点化肥工厂和原油来对冲的，我走了反方向
我现在只希望战争早点结束😂
最近感觉流动性并没什么改善，依旧比较差，链上理财也勉勉强强凑合，能比国债高几个点，各种暴雷被盗依旧此起彼伏，不是特别安稳，所以我大概有几周没注意理财或者farm积分的内容了。我上周看Pendle出了LO激励的测试阶段，有一些你想farm的池子可以通过挂单YT获得最高100%APR了，不过挂单想要获得这个激励得在一定的小范围内，意思是可能比较容易成交，如果做一个你不想接货去farm的池子就没必要了，目标是找你愿意farm积分且挂单量比较厚的池子参与增加收益，达成双赢。
有个有意思的点是这个LO挂单激励的后续目标是让挂单可以跨池子成交，最高10个池子，也就是说一笔钱的挂单同时出现在10个池子的orderbook里，目标还是改善pendle本地的流动性，就激励来说效率能上升十倍当然挂单也更容易成交了，依然最好是选定你愿意farm的项目，需要做一些投研，最终的pendle收益想双赢还得看大环境的流动性是否回归，项目能不能获得更多注意力，产生更优秀的tge，反之farm出来如果反撸就很难受了，继续等待更确定的机会。
最近感觉流动性并没什么改善，依旧比较差，链上理财也勉勉强强凑合，能比国债高几个点，各种暴雷被盗依旧此起彼伏，不是特别安稳，所以我大概有几周没注意理财或者farm积分的内容了。
我上周看Pendle出了LO激励的测试阶段，有一些你想farm的池子可以通过挂单YT获得最高100%APR了，不过挂单想要获得这个激励得在一定的小范围内，意思是可能比较容易成交，如果做一个你不想接货去farm的池子就没必要了，目标是找你愿意farm积分且挂单量比较厚的池子参与增加收益，达成双赢。
有个有意思的点是这个LO挂单激励的后续目标是让挂单可以跨池子成交，最高10个池子，也就是说一笔钱的挂单同时出现在10个池子的orderbook里，目标还是改善pendle本地的流动性，就激励来说效率能上升十倍当然挂单也更容易成交了，依然最好是选定你愿意farm的项目，需要做一些投研，最终的pendle收益想双赢还得看大环境的流动性是否回归，项目能不能获得更多注意力，产生更优秀的tge，反之farm出来如果反撸就很难受了，继续等待更确定的机会。
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