1月份ISM制造业报告远超预期，有些出乎意料。数据可能只是昙花一现，也可能表明了一个乐观趋势。目前人们从中读出了一个重要信号：尽管美国经济面临诸多挑战，但尚未陷入衰退的边缘。反而是“工厂在重新开工”。
投资者感到信心增强。如果没有这个数据的话，周一的表现恐怕会很糟。由于市场对凯文-沃什未来的联储走向处在不确定中，期货市场在周末遭到抛售。👇
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隐约感觉这两三年，早期聪明型华人大部分会退场。
他们的问题不在于不懂比特币，是太懂交易，把比特币当成商品，赚的是差价。@saylor 把比特币当成长期结算层，赌的是结构，赚的是时间。
追求落袋为安和选择借钱扩张。在这个由长期资本与极端信念推动的周期里，过于精明，反而成了劣势。
大多数投资者无法解释这家公司究竟是做什么的，许多人认为它是一支“AI股”。
但当一家公司成为国家的操作系统，与战争、边境安全、应急响应、能源网络和金融监管等各个领域紧密结合，它的重要性就从商业领域升级到了国家主权领域。
这几乎是无人提及的故事。本文依然以美式国家资本主义的脉络，来评估一下这家公司的潜力，为何它可能成为联邦政府持续AI支出中最直接的受益者之一。
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我更相信的是，沃什会用鹰派言辞，来包装鸽派政策。外鹰实鸽。
沃什一直在鼓吹“人工智能驱动的生产力提升”，认为这可以成为在不引发通胀的情况下降低利率的合理理由。
沃什曾经撰文认为，技术飞跃可以使宽松的货币政策在不导致经济过热的情况下得以实施。这实际上构筑了外鹰实鸽的架构。
川普希望降息，推高股市。沃什会促进这个目标完成，因为这是他的职责所在。
所以，我相信很可能会发生如下情况：
1，长债收益率变陡很难改变。
2，黄金和白银等硬资产涨幅难免。
3，比特币早晚跟进黄金的步伐。
4，某些风险资产还是会暴涨。
5，产生更强现金流的股票受到追捧。
然而市场短时间内看不清沃什是怎么回事，联储会变得不同于往常，动荡会持续一段时间。沃什的言论会被放大恐惧，但等到人们看他的行动时才明白过来怎么回事。
无论如何，投资者不应该押注鹰派，应该押注货币贬值持续，宽松政策持续。
美联储从来就没有市场假想的独立性，它早就和政治力量进行配合。
沃什不会改变这个本质，只是他会比鲍威尔更有说服力，更善于应对。
这位索罗斯旗下的著名基金经理是小一号的“爱泼斯坦”，也玩得很嗨，模式大致相同，只是应该没有“爱泼斯坦”那么过于辣眼睛。
刘易斯名作《说谎者的扑克牌》对鲁宾的发迹有过详细描述，此人有着30多年金融生涯，战绩卓著。
他被捕前已经退休，过着简单平静的生活，在外人眼里是一位接送孙女上舞蹈课的慈祥老头。
他在中央公园顶层公寓有一间豹房，专用于性侵、强奸和虐待。
也有一位女性助理，专门安排女性进行有偿性交易，签署保密协议，并且提供后续的精神安慰。
WSJ英文版内容比较详尽，比如描写他有一次打飞了女性的假体乳房，赔了好大一笔钱。
值得看一下。这些超级精英玩的，绝对是一般人想不到、不敢干的。
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市场对凯文·沃什被提名联储主席一事第一反应是：
沃什 = 鹰派 = 降息幅度减少 = 风险资产受打压。
投资者开始匆忙评估沃什领导下的政策预期，市场普遍下跌，而长债收益率上升，美元走强。
“鹰派沃什”的说法源于他在全球金融危机前对通胀的担忧，以及他过去对量化宽松的批评。
但关键在于：人们的想法是会变的。政治的演变速度远超人性。
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- Trilogy Metals的股价飙升211%时，你会发现在公告发布前的几周，它已经涨了30%。
- Lithium Americas股价暴涨194%之前的一个半月里，股价已涨了20%。
大手笔的交易不可能密不透风。律师们会打探，董事们会说漏嘴，还有分析师正确判断了概率。悄悄提前买入股票的不是只有国会山女股神一个人。
现在我们可以从这家核能公司身上看到这些迹象：
未来几周会不会有公告发布？政府的支持何时来我们说不好，但还是会来的。
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一个由Robotaxi主导的交通，我们所居住的环境将会如何变化？
可以想象到的，是“更少的交通拥堵、更安全的道路、更多的闲暇、更便宜的住房”。
通过持续运营并利用算法预测乘客需求，可以大幅提高车辆利用率，减少道路上的车辆数量，进而缓解交通拥堵和污染。
如果利用率从5%提高到25%，那么一辆车可以替代目前五辆车的工作量，上路的车辆减少80%。
取代人工驾驶员将大大减少危险情况的发生，这是数据已经证实的。
Waymo表示其车辆造成的严重伤亡事故比人工驾驶车辆减少了90%。
特斯拉FSD超过69亿英里的行驶数据，使重大碰撞事故减少了七倍。
社会最终会接受Robotaxi造成的死亡。
更重要的是：人们的时间释放了出来。用马斯克自己的话，就是一辆活动着的小型休息室。
随着无人驾驶车辆运营成本的下降和供应量的增加，预计它们将取代目前美国数百万司机和快递员中的一部分。
最终社区形态会被改变。可以分散居住，住更宽敞(不用车库了)、有更多的公园。城市的步行街区也会大幅度增加。
当前的房产定价可能也会改变，靠近道路、远离市中心的房产价值会上涨，而靠近现有交通枢纽的房产会下跌。
🚨 特朗普的新世界秩序：美国国防战略揭秘
以色列评论员Guy Bechor博士分析 - @GuyBechor
经过数月的准备，美国发布了其2026年国防战略，该战略围绕一种名为“灵活现实主义”的原则构建。该文件标志着与推广民主和自由国际主义的鲜明决裂，取而代之以赤裸裸的国家利益和传统权力政治。
万年社会契约从此走向失效
资本主义历史上首次出现强劲增长和创纪录的企业利润率，却没有创造就业机会的情况。这是公开宣告：我们的繁荣不再需要你的劳动。
此刻，劳资之间长达万年的社会契约走向终结。
企业需要熟练工人；工人需要工资不断上涨，然后成为消费者；政府需要两头收税。彼此需要，互惠互利。
而大学学位是社会流动性的通行证，努力工作，竞争上岗，不断升迁。
社会曾经承诺每个人的努力多少会得到回报。
2025年是资本与劳动力的脱钩之年。
数字化员工即将取代工人，消除了资本主义所必需的劳动者-消费者经济模式。
“无就业增长”将成为新常态。
未来每个季度都会呈现这种模式：生产率上升，利润上升，就业人数下降。
人工智能产生了海量的竞争对手，能昼夜工作，技能提升速度远超人类。
当一百万个数字分析师能同时进行财务建模时，人类分析师就不再有存在价值了。
曾经保障中产阶级稳定的大学学位，如何打得过相当于一万个博士学位、全天候工作、且能力实时超速提升的机器人？
这种心理冲击将是毁灭性的。因为你从小就被灌输努力学习，取得好成绩，力争第一，就能成功。
这种力求超越他人的竞争基因，正是资本主义的引擎。
造就了成功阶层、奋斗者和雄心勃勃的人。
但这个框架，在数学上已经无法维系。游戏没有结束，只是规则改变了，人类取胜在结构上变得不可能。
美国梦就要改写。
以新的理财策略适应美元地位下降的世界
作者：Marketwatch专栏作家Charlie Garcia
美元垄断地位的丧失是一个缓慢的过程，而非突然爆发。
中国控制着稀土，控制着钴，控制着非洲大部分矿山。中国已经找到了对所有这些商品进行定价和结算的方法。
非洲最大的银行已悄然接入中国的跨境银行间支付系统(CIPS)。接入CIPS系统后，其网络中的每一家矿业公司、商品贸易商和中央银行现在都可以直接以人民币结算。无需美元，也无需华盛顿的许可。
当美元失去对全球关键资源定价的垄断地位时，美元被彻底排除在重要的商品交易之外，美元的购买力就会下降。
谁来决定大宗商品价格？谁来掌控制裁？谁来定义“无风险”？50年来，这个权力一直掌握在美国手中。但现在，它已经不再是了。
所有国际支付都通过SWIFT系统进行，而SWIFT系统又设在纽约。
后来，美国开始利用这套体系作为武器。2022年，当美国冻结俄罗斯外汇储备时，所有关注此事的国家都开始问同一个问题：如果华盛顿决定下一个目标是我们，会发生什么？
中国建立了一套替代方案。2024年，CIPS处理了价值24万亿美元的交易，比上一年增长了43%。现在，非洲的银行也开始接入该系统。
这就是垄断消亡的方式。不是轰然倒塌，而是通过更完善的体系绕过你。
美元不再独占宝座，而是与其他货币共享王位的世界做好准备。
世界各国央行的行动表明，某种重大变革正在发生。
央行官员的职责是保持谨慎和稳重。但当他们开始囤积黄金并建立替代结算系统时，就意味着一些真正的事情正在发生。他们看到了中国所看到的：美元垄断在没有其他选择时是合理的。现在有了其他选择，而且这些选择行之有效。
这并非偶然。这是为迎接一个美元不再独占鳌头，而是与其他货币共同统治的世界而进行的精心策划。资本正在从一个世界轮换到另一个世界。问题在于，你是顺应潮流，还是固守旧有的策略。
美国的免费午餐即将结束。特权正在缩水。
随着越来越多的大宗商品以人民币而非美元计价，对美元的需求正在减弱。随着各国央行将投资分散到黄金领域，它们购买的美国国债数量减少。
在其他人意识到这一点之前，你需要对投资组合进行3项调整：
首先，增持黄金和白银，包括矿业股。与其说是2%的象征性对冲，不如说是10%到15%的投资组合。
其次，持有那些开采中国所需原材料的公司。例如，必和必拓(BHP)、力拓(RIO)、淡水河谷(VALE)这些大型矿业公司。随着大宗商品价格转向人民币计价，这些公司能够保持定价权。
第三，减少持有美国长期债券，将剩余资金转移到短期债券。
黄金、白银的暴涨，是这一代人财富大转移的号角，持有贬值纸币的人，与拥有未来关键资源的人，不可避免的割裂开来。
过去50年里，美国经历了太多的泡沫。1987年、2000年、2008年、2020年，这些是大的泡沫，且不提中间的各种小泡沫。
最终，大泡沫都通过增发货币和降低利率解决了。
有人说，美国经济现在已经达到了数学上的极限，债务利息正在吞噬全部的税基。再也无法通过“增长”摆脱困境，也无法通过“借贷”摆脱困境。
- 工具箱已经空空如也；
- 通胀持续高涨，无法降息；
- 信心崩溃；世界上的朋友圈越来越小；
- 政府支出持续攀升，赤字不断扩大，债务占GDP比重超过100%；
- 印钞无济于事，美国已经用光了所有弹药。
去年底人们还在担忧AI泡沫，现在更大的担忧出现：主权债务泡沫。
所谓的“终极泡沫”，是当政府的信用卡都刷爆时，没有人出手相救。
这就是为什么目前正经历结构性去美元化，也是为什么硬资产繁荣将是一个持续的过程。
每个人都突然意识到现金是垃圾，存放在银行里的美元只会不断贬值，所以数万亿美元的资本恐慌性逃离纸币，逃离金融体系。
这些钱都流向哪里了？
目前的答案是流向实物资产，或者更确切的说，很多流向了与AI相关的实物资产。
就在货币体系崩溃的当下，我们正经历互联网最大的技术转折点，AI的崛起。
一方面是最终泡沫，数万亿美元变得一文不值，人们急需实物资产。
另一方面，是人工智能革命，一个需求黑洞，对铜、铀、银、天然气和稀土的需求如饥似渴。
无限的货币正在有限的资源上塌陷，引发一场风暴。
随着货币价值对应必需品价值的暴跌，硬资产随之暴涨。
你再也无法躲在债券或储蓄账户里；如今安全感只存在于那些关键企业、稀缺资产中。
