推文
2026 年投资基本就只有 7 条路：
1. GOOG
2. AMD，INTC，NVDA。这些是芯片，半导体的坑占好了，AI 需求就带着整个产业链自然起飞，选个自己喜欢公司买入长期拿住的就好
3. MU，海力士，三星电子。这些 HBM 全年都熊不起来，除非中国工厂发大招影响 NAND（SNDK、铠侠）再间接影响
4. 存储扩产相关，美股 $ASML $LRCX $AMAT $KLAC，日股 $8035.T $4063.T
5. 核电和铀 ETF $NLR
6. ORCL 抄底，确定性应该大于找 OpenAI IPO 相关的机会，
7. 币股抄底，MSTR 破净以后类似上轮 GBTC 的机会，现在还有 1.2。MARA / CLSK PB 已经破净。CRCL 看不懂，但主题有稀缺性
除了 GOOG、ORCL、币股，都是 AI token 需求指数增长打线性产能扩张的盘子，暂时看不出会深熊的基本面，一定要坚定 token 使用量三个月翻倍的信仰
本周宏观数据上没有什么特别值得关注的，甚至今天凌晨鲍威尔的讲话都也没有太多关注度了，以前大家盯着鲍师傅开口的第一句话就能上下波动个3%，而现在经过川普的一系列打击，市场已经明白了他只是一个期货死人，作为美联储主席的他讲话就只能引发百分之零点几的影响了。
这周毫无疑问最值得关注的是美股七姐妹们的财报，从币圈视角来看，大哥二哥长时间的萎靡不振让大家被迫越来越多的将注意力转移到美股市场上，各交易所也上线了更多的股币，黄金白银古金属大宗期货。随着资产标的融合，纽交所纳斯达克推出24小时全天候交易计划，传统券商和币圈交易所的界限逐渐模糊。
从周三开始，微软、Meta和特斯拉将在盘后率先公布业绩，苹果财报将于周四发布，七姐妹的业务重点仍然在AI领域的发展，但与之前相比，现在市场更看重资本开支，也就是从此前的讲故事阶段逐渐过渡到看哪家的投入产出比更高。
尤其值得一提的是Meta四季度业绩、一季度指引、全年资本支出超预期，股价盘后大涨逾11%。刚好 #MSX研究院 非常及时的推出了Meta财报解析，这份财报分析读下来，最核心的感触就是：扎克伯格终于为他的“烧钱癖好”找到了一个华尔街能听懂、且愿意买单的闭环逻辑。
过去市场担心 Reality Labs 每年亏掉几百亿是打水漂，但现在，Meta 证明了 AI 投入能让广告单价涨 6%、展示量涨 18%。这种即时反馈是微软和谷歌目前都还没能完全在财报中如此清晰展现的。
而资本就是这么现实，他们不想等10年后虚拟世界多么成功，他们只想当下业绩快速增长。
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分析师目标目标更新：
🔻切割：
🔸$ ACVA：Jefferies $ 25（$ 27），Needham $ 25（$ 28）
🔸$ alb：派珀·桑德勒（Piper Sandler）$ 85（$ 90）
🔸$ AMGN：伯恩斯坦$ 350（$ 380）
🔸$ CE：Jefferies $ 55（$ 70），JPM $ 54（$ 92），RBC $ 56（$ 84），降级到行业表演
🔸$ Etsy：btig $ 60（$ 65），canaccord
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早间出价
🔸 $CVGW：第四季度每股收益 5 美分，而去年为 -2 美分；收入增长 19.5% 至 1.7 亿美元，而预估为 1.6193 亿美元；调整后 EBITDA 为 670 万美元。
🔸 $GM：与 Vianode 签订多年期协议，为电动汽车电池提供合成石墨。
🔸 $TSLA：美国证券交易委员会起诉埃隆·马斯克，指控其在 2022 年延迟披露 Twitter 股份。
🔸 $VAL，