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周一华尔街高层的电话会议
❖ Evercore ISI：重申 $NFLX 跑赢大盘——预计第三季度将温和上涨。
❖ 瑞穗银行：将$RIVN、$TXN、$SWKS、$QRVO 评级下调至表现不佳。
❖ Wolfe Research：$DLR 将跑赢大盘。
❖ Evercore ISI 和 Loop Capital：更加看好 AAPL 美元 — 升级
最近半年团队主要研究 #AI 和 #RWA 赛道比较多，被问及最多的问题：‘#AI 是不是已经过了最热的“炒作期”？’，因为我们看到很多 #AI 加密项目或股票，貌似涨速有点慢或者不涨了！
我的看法是——远远没有。现在的 #AI，差不多就相当于1995年、1996年互联网的阶段。那时候大家刚开始上网，浏览器才出来没几年，亚马逊、谷歌都还没真正爆发，但趋势已经很清晰了。#AI 现在也差不多这样，刚进入加速成长期。
🧐为何这么说？
1️⃣算力依旧是瓶颈，也是最大机会，做AI要训练大模型，需要巨量的算力。美国这边有英伟达，芯片卖到断货。中国这边因为美国的出口管制，反而倒逼出一条本土产业链。比如寒武纪（Cambricon）这种公司，股价和市值都翻了好几倍。背后逻辑很简单：没有芯片，AI走不动。这就是最底层的“铲子生意”。我自己投股票的时候，最看重这种“确定性刚需”，不管AI应用做得怎么样，算力永远少不了。
2️⃣中国的“Buy China”逻辑，中美关系其实是把“双刃剑”。美国不卖顶级芯片给中国，看似是打压，但反过来成了国产替代的超级机会。没有封锁，中国的AI公司可能还在用英伟达的GPU，也不会有动力自己研发芯片。现在反而逼出了一个完整的国产生态。我在看中国半导体、算力相关公司的时候，这一点就是核心逻辑：自给自足是国家战略，市场够大，需求也刚性。
3️⃣政府是超级风投，你要看中国的模式，其实很像10年前的新能源车。那时候政府补贴电池、补贴买车，硬是把比亚迪、宁德时代推起来了。现在AI和机器人也一样，地方政府出补贴、投基金，相当于官方当“早期VC”，先给产业打地基。剩下的就交给企业家去拼执行力。作为投资人，我的判断是：政府方向决定赛道，企业家决定龙头。
投资的衡量标准，我们看一个AI或者机器人项目，最关键是两个问题：
✅它能不能真正解决痛点？比如机器人，能不能真的在家庭里帮老人、能不能在仓库里搬货，不是光好看、噱头大。
✅它有没有产品市场匹配度（PMF）？就是说，这个产品是刚需，还是锦上添花？如果只是“看上去很酷”，但没人愿意为它买单，那就不行。在AI模型上也是一样。现在模型满大街都是，但能真正跑通商业模式的，要么解决企业的需求（比如代码自动化、办公提效），要么解决消费者的需求（比如智能助手、娱乐）。我投项目时，最怕那种“炫技”型公司，看上去技术牛，但没落地场景。
长期趋势我判断，未来3-5年里，AI算力的需求会是现在的10倍甚至100倍。这意味着：
· 上游的芯片、算力基础设施公司，还是最稳的“吃肉”位置。
· 中游的大模型会越来越分化，能落地的会脱颖而出，光靠堆钱堆算力的可能会被淘汰。
· 下游的应用场景（比如机器人），现在看起来还早，但一旦找到像电动车那样的突破口，成长会非常惊人。
所以我们在 #AI 赛道的投资思路：
第一层：算力/芯片 → 确定性最强，国家战略支持，需求无限大(加密也是类似逻辑，分布式GPU算力依旧有空间)。
第二层：大模型 → 拼资源和落地场景，要慎重挑选，差距很快拉开。
第三层：应用（机器人等） → 风险大，但如果踩中龙头，可能是百倍回报。
所以我现在看AI，就像看当年的互联网和新能源车。远远没到泡沫破灭的时候，反而刚刚进入“加速跑道”。🧐
#AI 时代，👇是我们比较看好的美股 #AI 公司：
最近英伟达老板黄仁勋提到，我们仍处于人工智能的早期阶段。现阶段仍然处于超大规模企业部署阶段，属于第二阶段，如👇图。
• 第一阶段(核心基础设施)： $NVDA ， $ASML ， $AMD ， $TSM ， $AVGO ， $NBIS
• 第二阶段(超大规模企业)： $MSFT ， $META ， $GOOGL ， $AMZN
• 第三阶段(平台型)： $PLTR ， $NOW ， $TEM ， $CRWD ， $NET
• 第四阶段(应用集成)： $SPOT ， $SHOP ， $NFLX ， $TSLA ， $LMND ， $FIG
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部门新闻的重点
技术/媒体/电信：
🔸Netflix（$ nflx）：击败Q1收入；强大的Q2指导。
🔸nvidia（$ nvda）：华为AI芯片发货新闻的3％下跌了3％。
🔸Cognizant（$ ctsh）/docusign（$ docu）：扩展合作伙伴关系。
🔸迪士尼（$ dis）：在沃尔夫升级到跑赢大盘
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PREMKT
🔸$ aapl | +4.97％
🔸$ pton | +4.12％
🔸$ intc | +3.19％
🔸$ baba | +2.53％
🔸$ amd | +2.29％
🔸$ nvda | +1.70％
🔸$ nflx | +1.58％
🔸$ msft | +1.55％
🔸$ snap | +1.51％
🔸$ META | +1.50％
🔸$ amzn | +1.15％
🔸$ tsla | +0.99％
🔸$ dis | +0.90％
🔸$ GOOGL | +0.90％
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PREMKT
🔸$ XPEV：-11.68％
🔸$ MSTR：-9.99％
🔸$ baba：-7.52％
🔸$ TSLA：-7.15％
🔸$ NIO：-6.79％
🔸$ NVDA：-6.35％
🔸$ AMD：-4.40％
🔸$ appl：-4.23％
🔸$ intc：-3.88％
🔸$元：-3.71％
🔸$ AMZN：-3.12％
🔸$ GOOGL：-2.69％
🔸$ ba：-2.42％
🔸$ nflx：-2.36％
🔸$ MSFT：-2.07％
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PREMKT
🔸$ XPEV：-14.20％
🔸$ baba：-11.45％
🔸$ MSTR：-10.73％
🔸$ NIO：-9.25％
🔸$ TSLA：-8.59％
🔸$ NVDA：-7.05％
🔸$ AMD：-6.02％
🔸$ META：-5.19％
🔸$ intc：-4.33％
🔸$ AMZN：-4.27％
🔸$ ba：-4.20％
🔸$ nflx：-3.89％
🔸$ appl：-3.80％
🔸$ GOOGL：-3.70％
🔸$ MSFT：-3.62％
自由落体了，3.11黑色星期二载入史册
自由落体了，BTC已经跌破77000，ETH马上要跌破1800，SOL要破110了，前阵子红火一下的LTC快跌破80了，熊市就这么迅雷不及掩耳地来了！我昨天说气氛是，反弹快跑，看来没错，每一次反弹都是逃生止损的机会，不信邪，就要死。过去1小时ETH爆仓5697万美元，超过BTC爆仓金额。Coinglass 数据显示，过去 1 小时全网爆仓 1.64 亿美元，其中 ETH 爆仓金额 5687 万美元，BTC 爆仓金额为 4612 万美元。
小韭菜被爆了，某巨鲸也不好受，5小时前一位巨鲸因仓位濒临清算卖出2.58万枚 ETH，亏损达3,175万美元！但是现在看，他5小时前的果断行为还是对的。
这位巨鲸因避免仓位清算而在 5 小时前以 1,853 的价格卖出 2.58 万枚 ETH，换得 4781 万 USDT 用于偿还杠杆借款。该巨鲸此前通过循环贷杠杆做多 ETH，于 2024 年 7 月以 3,084 的均价买入这些 ETH。这笔交易导致他仅在杠杆购买的 ETH 上亏损高达 3,175 万。
ETH 价格的下跌促使一些杠杆做多 ETH 的巨鲸仓位濒临清算，不得不卖出 ETH 来降低仓位清算线，而这些卖出行为进一步加剧了 ETH 的下跌。
DeFi TVL已回吐特朗普当选美国总统以来所有涨幅
自 2024 年 11 月特朗普当选美国总统以来，DeFi 协议中锁定的加密货币总价值（TVL）已完全回吐了此前的涨幅。分析师 Miles Deutscher 指出，自美国大选以来，DeFi TVL 在 12 月 17 日一度飙升至 1380 亿美元，但到 3 月 10 日已回落至 926 亿美元。DefiLlama 数据显示，以太坊的 TVL 已从周期高点下跌了 450 亿美元。尽管行业出现了积极的发展，例如美国推出现货 ETF 以及特朗普签署建立战略比特币储备的行政命令，但以太坊在 2021 年 11 月创下的 4787 美元历史高点至今未被突破。
分析师：比特币当前盘整期可能会演变为中期熊市
3 月 11 日，YouHodler 市场主管 Ruslan Lienkha 指出，去年比特币的盘整阶段曾持续数月（甚至长达半年），然后才迎来下一波上涨。不过，他认为当前的市场环境更为复杂。
「美国股市的悲观情绪占据上风，对美国可能出现经济衰退的担忧也在加剧。」Lienkha 表示，「鉴于这些因素，当前的盘整期可能会演变为中期熊市。」
但 Lienkha 指出：「尽管比特币未来有可能演变为避险资产，但目前投资者仍将其视为高风险资产，往往比传统金融市场对市场情绪变化反应更为剧烈。」
雪上加霜，开曼群岛新法规拟4月1日生效，将要求加密托管和交易公司获得许可，这对加密世界来讲，避风港又少了一处。
根据 2025 年 4 月 1 日生效的更新法规《虚拟资产服务提供商（修正案）条例》，开曼群岛将要求加密货币托管和交易公司获得许可才能运营，已经在该国运营的公司必须在 2025 年 6 月 29 日之前提交申请，详细说明资产安全措施和运营细节，据悉 Coinbase、Binance 和 Bitwise 等主要加密货币公司已经在开曼群岛获得许可，而 Sui Foundation 等一些公司已在那里设立总部。
昨晚，美股科技板块全面下跌，“7巨头”市值较近期高点缩水逾3万亿美元
据 solidintel 监测，美股科技板块全面下跌，“7 巨头”市值较近期高点缩水逾 3 万亿美元：
Strategy $MSTR ：-14％；
特斯拉 $TSLA ：-8％；
Palantir $PLTR ：-7％；
Alphabet $GOOGL ：-5％；
Broadcom $AVGO ：下跌 5%；
Meta $META ：-4％；
英伟达 $NVDA ：-4%；
亚马逊 $AMZN ：-3%；
Netflix $NFLX: -3 %；
微软 $MSFT ：-2％
一时间真是四面楚歌，伏尸百万，流血千里，哀鸿遍野！3.11，有一个黑暗的日子载入币圈史册。
当初在10万以上时，那么多人拍大腿没有买7万的比特币，现在可以买了，大家还买吗？要不要做空？谁来给一个答案？
$BTC #BTC #ETH
本文首发币安广场： https://t.co/ljyelCHPpi
Free fall, 3.11 Black Tuesday goes down in history
Free fall, BTC has fallen below 77,000, ETH is about to fall below 1,800, SOL is about to break 110, LTC, which was popular a while ago, is about to fall below 80, and the bear market has come so fast! I said yesterday that the atmosphere is to rebound and run, and it seems to be right. Every rebound is an opportunity to escape and stop loss. If you don't believe in it, you will die. In the past hour, ETH liquidated 56.97 million US dollars, exceeding the amount of BTC liquidation. Coinglass data shows that in the past hour, the entire network liquidated 164 million US dollars, of which ETH liquidated 56.87 million US dollars and BTC liquidated 46.12 million US dollars.
The small leeks were liquidated, and a giant whale was not feeling well. 5 hours ago, a giant whale sold 25,800 ETH because his position was on the verge of liquidation, with a loss of 31.75 million US dollars! But now it seems that his decisive behavior 5 hours ago was still right.
This whale sold 25,800 ETH at 1,853 5 hours ago to avoid position liquidation, in exchange for 47.81 million USDT to repay leveraged loans. The whale had previously leveraged long ETH through revolving loans and bought these ETH at an average price of 3,084 in July 2024. This transaction caused him to lose up to 31.75 million on leveraged ETH alone.
The decline in ETH prices has prompted some whales who are leveraged long ETH to be on the verge of liquidation, and they have to sell ETH to lower the position liquidation line, and these selling behaviors have further exacerbated the decline of ETH.
DeFi TVL has given up all gains since Trump was elected as the US President
Since Trump was elected as the US President in November 2024, the total value of cryptocurrencies locked in DeFi protocols (TVL) has completely given up its previous gains. Analyst Miles Deutscher noted that since the US election, DeFi TVL surged to $138 billion on December 17, but fell back to $92.6 billion by March 10. DefiLlama data shows that Ethereum's TVL has fallen by $45 billion from its cyclical high. Despite positive developments in the industry, such as the launch of spot ETFs in the United States and Trump's executive order to establish a strategic Bitcoin reserve, Ethereum's all-time high of $4,787 in November 2021 has not been broken so far.
Analyst: Bitcoin's current consolidation period may evolve into a medium-term bear market
On March 11, YouHodler Market Director Ruslan Lienkha pointed out that Bitcoin's consolidation phase lasted for several months (even up to half a year) before the next wave of increases. However, he believes that the current market environment is more complicated.
"Pessimism in the U.S. stock market is prevailing, and concerns about a possible U.S. recession are also growing," Lienkha said. "Given these factors, the current consolidation period could evolve into a medium-term bear market."
But Lienkha pointed out: "Although Bitcoin has the potential to evolve into a safe-haven asset in the future, investors currently still view it as a high-risk asset, which tends to react more violently to changes in market sentiment than traditional financial markets."
To make matters worse, new regulations in the Cayman Islands are scheduled to take effect on April 1, which will require crypto custody and trading companies to obtain licenses, which is one less safe haven for the crypto world.
According to the updated regulations, the Virtual Asset Service Providers (Amendment) Regulations, which will take effect on April 1, 2025, the Cayman Islands will require cryptocurrency custody and trading companies to obtain licenses before they can operate. Companies already operating in the country must submit applications by June 29, 2025, detailing asset security measures and operational details. It is reported that major cryptocurrency companies such as Coinbase, Binance and Bitwise have already obtained licenses in the Cayman Islands, and some companies such as Sui Foundation have established headquarters there.
Last night, the U.S. tech sector fell across the board, and the market value of the "Big 7" shrunk by more than $3 trillion from its recent highs
According to solidintel monitoring, the U.S. tech sector fell across the board, and the market value of the "Big 7" shrunk by more than $3 trillion from its recent highs:
Strategy $MSTR: -14%;
Tesla $TSLA: -8%;
Palantir $PLTR: -7%;
Alphabet $GOOGL: -5%;
Broadcom $AVGO: down 5%;
Meta $META: -4%;
Nvidia $NVDA: -4%;
Amazon $AMZN: -3%;
Netflix $NFLX: -3%;
Microsoft $MSFT: -2%
For a while, it was really surrounded by enemies, with millions of corpses, thousands of miles of blood, and wailing everywhere! 3.11, there was a dark day recorded in the history of the currency circle
When the price was over 100,000, many people didn't buy 70,000 Bitcoin. Now you can buy it, will you still buy it? Do you want to short it? Who can give an answer? @Agent_SunLumi
This article was first published on Binance Square: https://t.co/ljyelCHPpi
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早上出价
亚马逊（$ amzn）：
🔸Q4 EPS：$ 1.86（EST。$ 1.49）
🔸营业收入：$ 21.2B（EST。$ 19.145B）
🔸销售：$ 187.8B（EST。$ 187.299b）
Q1指南：
🔸销售$ 151-155B（EST。$ 158.45B）
🔸营业收入$ 14-18B（EST。$ 18.347b）
AWS销售额：$ 107.6B
特斯拉（
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#Upgrades - 2025 年 1 月 23 日
$OPCH - Jefferies：持有买入（$35 至 $26）
$BOOT - KeyBanc：行业权重至超重（$190）
$RVLV - KeyBanc：行业权重至超配（$37）
$NFLX - Arete：卖出至中性（$833）
$NFLX - 沃尔夫：表现优于同行（$1,100）
$TRUP - 派珀
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