今天 #Bloomberg 列举了24家2026年最值得关注的 #AI 公司，可以留意一下，万一他们IPO上市，可能成为市场瞩目的焦点。
1️⃣模型制造商（The Other Model Makers）
这类公司就像是想挑战 #OpenAI、#Anthropic 的“第二梯队”，代表欧洲、中国、沙特在 #AI 主权上的新势力。
#Mistral（法国）：欧洲AI的希望之星，背后站着Nvidia和ASML两大巨头。它不仅想做出欧洲自己的ChatGPT，还和Nvidia一起在法国建数据中心。融资30亿美元，估值136亿美元，几乎是欧洲AI创业界的“天花板”。Mistral 是目前我最看好的非美 #AI 基础模型公司，欧洲政府、Nvidia加持。
#DeepSeek（中国）：靠开放源码模型惊艳全球，被视为中国“平价版OpenAI”。它的意义不只是技术，而是证明了AI不一定要烧掉几十亿美元也能做出强模型。不需要外部融资，靠自筹方案，展现极强的执行力。在我看来，#DeepSeek 的轻资产路线很聪明，未来或成中国AI生态底层标准
#Humain（沙特）：沙特主权基金PIF砸下1000亿美元，打造阿拉伯语世界的AI模型和聊天机器人。这个体量可以说是“中东版OpenAI”，但目前产品落地还早。Humain 钱最多，但执行风险也最大，我个人认为 #AI 并不是纯粹靠堆钱就能赢的游戏。
2️⃣氛围编程员（The Vibe Coders）
这应该是目前 #AI 落地最快的一类公司——使用 #AI 来写代码、帮程序员提升效率。这一类我认为未来最容易商业化，因为AI写代码的市场是即时刚需。
#Cursor（旧金山）：原名AnySphere，目标是“为程序员打造AI助手”。估值99亿美元，融资11亿美元。它是最接近成为“程序员版ChatGPT”的产品，体验非常顺滑。我自己也有用Cursor来辅助做一些加密相关的dashboard分析看板，可以说它是 #AI 编程领域的绝对龙头，发展速度惊人。
#Lovable（斯德哥尔摩）：小而精的 #AI 编程平台，主打简单提示语就能生成App。估值18亿美元，融资2.28亿美元。这个 #AI 产品我没有用过，基本没有啥发言权，听说欧洲中小企业用的比较多。
#Replit（加州）：老牌在线编程平台，AI转型后重新崛起。估值30亿美元，融资4.58亿美元。覆盖开发者数量相对较多。这个我也暂时没使用过，但海外口碑还不错。
3️⃣内容创作者（The Content Creators）
#AI 在视频、音乐、图像生成上的新革命军。这类公司最接近“AI娱乐业”，内容产业历来都是人员冗杂，流程繁琐的一类，AI将会替代大量这类人才，大大提高效率。
#Runway（纽约）：最早做AI视频生成的公司之一，Netflix和迪士尼都在用。估值33亿美元，融资5.45亿美元。目前Runway 已经成为AI影视制作工具标配。
#Suno（剑桥）：AI音乐公司，只需几秒生成带人声的歌曲。估值5亿美元，融资1.25亿美元。它的技术突破让音乐生成更自然。目前市场上，#Suno 是最具潜力颠覆音乐产业的AI 应用。
#Black Forest Labs（德国）：图像生成新秀，与Meta、Adobe合作，核心技术来自Stable Diffusion团队。估值32.5亿美元。Black Forest Labs 算是Stable Diffusion团队重组后的强力回归，未来或主导AI图像标准。
#Bloomberg 的这篇文章，值得重视一下！
今天标普500又创新高了，但市场貌似过于乐观了，我们最近的策略开始逐渐适当减仓热门的一些 #AI 股和加密资产，准备留一点现金，拿一点防御板块（医疗、消费），并配置部分黄金或短债ETF做平衡。
过去半年，美股市值硬是涨了16万亿美元，堪称“美股奇迹”。可问题是，目前这涨势貌似有点虚了。
一方面，衍生品市场上衡量看跌和看涨成本的指标开始陡峭，说明机构资金正在增加下行保护，也就是“买保险”。
这就好比你买房看到邻居都在加装防盗门——表面风平浪静，但大家都知道风险在累积。
另外一个方面，宏观层面的不确定性越来越多，现在市场担忧的东西不少：
1️⃣川川的贸易战言论又开始抬头。这让不少人想起2018-2019年那场美中关税大战。虽然特朗普这次更多是出于政治姿态，但市场总怕他突然“拍桌子”——这种不确定性会让资金趋向谨慎。
2️⃣地区银行的信贷问题再度出现。很多人一听到“地区性银行+信贷问题”，马上可能会想到23年硅谷银行暴雷的场景。如果再出一个“mini SVB”，那市场情绪会有可能瞬间崩盘。
3️⃣ #AI 概念股，现在正在财报季，开始要接受现实考验。本周将会有5家 #AI 龙头（微软、谷歌、亚马逊、Meta、英伟达）都要发财报。这基本决定了AI赛道接下来是继续狂欢，还是开始退潮。一旦有一两家不给力，市场可能立刻反应过度。
最后就是美联储的角色：目前是在不确定中的“盲飞”。按理说，通胀降温 + 经济数据疲软 = 美联储该降息，市场应该欢呼。但现在的问题是：政府关门导致很多官方数据断供，美联储自己也“飞盲”。由此衍生出，他们的政策判断可能滞后，甚至误判。对市场来说，这是一种看不见的风险。
最近这个行情，我比较认同，Verdence Capital的首席投资官说的一句实话：“我们可能是在借未来的收益”。现在股市里的钱，其实是靠“对未来的乐观”在支撑。#AI、降息、经济软着陆、企业盈利复苏……这些都是预期。可一旦其中一两个故事破裂，比如就业数据继续恶化、企业开始裁员（亚马逊、通用都在减人），那股价的支撑点就会动摇。所以，大机构开始留现金、买对冲、减仓高估值股票，这些相对比较理性的操作，我们可以学习一二。近期波动加大可能在所难免，情绪主导行情，不要过于fomo和盲目追高，适当的等待靴子落地，可能更为稳妥！🧐
今天跟着 @jiandaoshou_j 大头兄弟的文章，看了一天x402介绍，兴奋极了，终于有加密原生且技术引领的新叙事出来了，而不是炒作乱哄哄的各类中文meme币。x402从逻辑来说，是真正解决未来 #AI Agent之间，打通激励和支付路径的核心探索，未来 #AI 发展一定离不开一套底层的支付协议，现在是x402，可能未来还有更多，但这种探索是极其有价值和意义的。
这次要夸夸 #OKX 的反应速度，简直太快了。
#Base 刚放出 x402 概念还没几天，OKX就立刻上线了「Base DEX通道」，而且关键是——不用提币、不用跨链，直接用交易所里存着的 USDC 或 ETH 就能在 Base 上买新币，目前在内侧阶段，可以免费申请体验。
只要点开 #OKX App，路径是：交易所 → 市场 → DEX → Base，输入CA就能直接买。
这其实是个很深的动作。#OKX 正在把「交易所」变成「一键通向链上生态」的入口。以前我们说交易所和链上世界是两套系统，现在 #OKX 已经在悄悄把这两套系统融合起来。这意味着：散户不再需要懂跨链、桥、钱包，就能参与最新的生态。
👉 对普通用户来说，这叫“无门槛进入新叙事”；
👉 对 #OKX 来说，这叫“锁定资金留在所内流动”；
👉 对生态来说，这叫“流动性原地爆发”。
🌐 #Base 的 x402：互联网支付的「HTTP时刻」
我们先简单讲讲x402是个啥，x402的灵感来自HTTP 402状态码，我们知道网页加载时常见的“404 Not Found”，对吧？
其实HTTP 402的定义是「Payment Required（需要付款）」，只是过去几十年没人真正用它。#Coinbase 现在把这个老协议激活了。直接把支付机制“嵌”进互联网的底层协议里。
想象一下：
未来AI代理、API接口、网站、机器之间——不需要注册、登录、不需要Stripe账户、不需要API密钥，只要走x402协议，就能用USDC完成即时支付。这听起来有点抽象，但意义巨大：就像HTTP让所有网站能传输数据。x402可能让所有AI和应用能传输价值。
🤖 #AI 经济为什么离不开x402
#AI 现在最大的瓶颈不是能力，而是「支付」。举个例子：
一个 #AI 助手要去别的网站调用API数据、下载模型、访问新闻，这些都要钱，但它没信用卡、没账户。
用x402之后，AI可以直接“付USDC”，自己买数据、买算力。也就是说，AI第一次拥有了自主经济权。它能自己挣钱、自己花钱，这就是所谓的 “自主AI经济体” (Autonomous AI Economy)。
#Coinbase 的野心就是：不仅做AI用户的支付工具，而是做AI之间的结算标准。
🔗 技术亮点：ERC-8004 + 多链互通 + 无GAS支付
x402背后的技术栈其实很实用，几个重点值得留意和关注：
ERC-8004 标准：让支付请求和响应在不同链之间互通，像数据包一样被传递。这意味着未来 Base、OP、Solana、BSC、Sei 都能用同一支付语言。
无GAS支付（Gasless）：用户不需要准备Gas（ETH），服务商可以代付Gas，极大降低门槛。
微交易 & 按使用计费：允许每秒、每次请求级别的小额结算，比如AI调用API一次几分钱。这点特别关键，AI世界就是以这种微交易为主。
💡 #Coinbase 的战略布局：从交易所到互联网标准层
很多人还没意识到，#Coinbase 这两年在干的事已经不是「上币、搞交易」了。他们在做的是“标准层基础设施”，看看它的布局：
Base：应用层和结算层
Wallet：身份层
Smart Wallet：Gasless入口
x402：支付层
这一套组合拳，直接对应了「AI驱动互联网经济」的底层需求。你会发现，他们其实是在复刻「HTTP + DNS + TCP/IP」那种标准层的时代意义，这才是给行业插上长期价值的翅膀，值得敬佩的一家企业。
最后我个人认为，x402 是今年到明年 #AI+ #Crypto 赛道里最有潜力成为「新标准」的东西。它不是一个币，而是一个协议，这种叙事中，就能玩出很多新的东西。因为协议一旦被各类 #AI 和网页采用，它的生态币、相关基础设施（比如 Base、OKX通道、USDC支付系统）都会获得巨大的价值重估。并且目前死气沉沉的 #AI 赛道，可能会被二次激活。而其中的一些重点项目，也纷纷加入了我的观察名单，例如：@questflow ，@pinatacloud，@AurraCloud，@mrdn_finance，@itsgloria_ai，@PayAINetwork，@daydreamsagents 等。
相关x402项目的学习网站：https://t.co/AsKVg7VFwE
对新鲜事物，保持好奇心 ，不断学习，不断探索，不断提升，一同精进，有不到之处，感谢指点指正🙏
今天洪灏这篇《决定性的一周》值得警示⚠️
由于这是一篇付费文章，我大概讲讲其中的概要。
未来一周的市场，可以说是一锅沸腾的浓汤——各种重磅消息搅在一起，让人又兴奋又忐忑。周末在马来西亚启动高层新一轮贸易谈判(特朗普亚洲首站是马来西亚)、月底即将到来的APEC峰会、还有一连串重要经济数据，全都让市场情绪上蹿下跳。
1️⃣ 贸易风波：特朗普的“大单子”与“禁令牌”
昨夜白宫放话，说川普想在APEC峰会期间和习大大见面，谈条件。谈什么？稀土、大豆、芬太尼——这些老生常谈的筹码又被端上了桌。但美方这次又抛出一张新牌：对关键软件出口实施贸易限制，甚至连使用这些软件生产出来的产品也可能被约束。
说白了，这就是美国黔驴技穷的表现。他想继续用高科技制裁，但又缺乏国际联盟的支持。因为这类单边“霸凌”政策，不仅让目标国不爽，也让盟友觉得吃亏。丘吉尔那句老话“没有永远的盟友，只有永远的利益”，在这时又被验证了一遍。
另外特朗普还宣布终止与加拿大的贸易谈判。要知道，美国和巴西、印度、墨西哥、瑞士等关键贸易伙伴都还没签署新的协议。这种“对外吵架、对内施压”的风格，已经成了市场的背景噪音。
2️⃣ 美股表面风平浪静，水底暗流汹涌
隔夜美股三大指数都涨了，中概股还涨得更猛。看起来一片太平，但其实水面下的力量在对冲。
文章中列举了一些数据，很有意思：
· 机构投资者过去一周净卖出8亿美元美股，过去5周里这是第4次卖出；
· 对冲基金连续6周资金净流出，上周流出4亿美元；
· 反倒是散户在持续买入，上周净买入4亿美元；
整体来看，美股4周平均净流出高达12亿美元。也就是说：机构在减仓，散户在接盘。而标普500离历史新高就差1%。
更妙的是，美国上市公司的高管几乎都在减持公司股票，没有一个人增持。照理说，企业高管最了解自己公司，他们不买反而卖，这信号挺明显的。可是今年偏偏散户赚得比机构多得多——这波行情，真应了那句“华尔街在卖，Main Street 在嗨”。
3️⃣ “聪明钱”开始买保险了：SKEW指数发出微弱信号
再看一个更深层的指标——美股波动率偏斜指数（SKEW），也简单称之为‘美国黑天鹅指数’
这个指标专门测市场对虚值看跌期权的需求，也就是机构买“崩盘保险”的强度。
最近SKEW明显上升，但标普依然逼近历史高点。这说明什么？👉 聪明钱在趁波动率低的时候悄悄买保险。他们没有大幅砍仓，但开始防风险了。
这往往意味着，机构觉得市场短期还会涨，但后面可能有点“风浪”。此时的市场有点像台风来临前的海面——风平浪静，但暗流已起。
4️⃣ 美债收益率到关键拐点
另一个信号来自债券市场：美国十年期国债收益率已经回到850日均线附近。
这个位置很关键。长期来看，美债收益率的40年下行趋势在2022年已经结束，而现在重新回到这个技术位，意味着市场对通胀前景和资产配置逻辑正在发生微妙变化。
我个人的理解是：如果通胀温和下行、美联储继续暗示降息，那美债收益率会再下滑一点，有助于美股继续创高。但如果超级大国谈判破裂（也就是我预期的“TACO情境”出现），那市场波动可能会再次放大。
整体来说，洪灏老师这篇文章，十分值得一读，对于我们加密或者美股操作策略来说，未来一周将是关键周，机构偏向谨慎，持仓现货但买了看跌期权做对冲保险。作为我们散户，未来一周，多看少动，等待靴子落地，再决策买卖不迟。目前无论赔率还是损益比，都不太划算，不如保持一定耐心更佳。🧐
特斯拉一直是我很喜欢的公司，也是我长期配置的主线，尤其是它8月份在中国推出Model YL车型以后，我们认为这是一个新加仓的好机会(推文有提示)，当时股价正好300左右的价格，随后迎来了一波凌厉的上涨行情。另外很快国内将会迎来欧规的5M新电池，续航里程将会突破700公里以上，这是一个全新的增长点。
但为什么这次特斯拉财报以后，收入业绩很漂亮，为啥股价还跌了？主要原因还是AI、Robotaxi和Optimus人形机器，未能有效带来收益支持，故事讲多了，市场担心兑现难度。
首先我们简单看看财报，这次 #MSX 研究院做了很详细的分析，特斯拉营收281亿美元，同比增长12%，远超市场预期（分析师估263-265亿）。这点没毛病，说明销量和业务规模还在扩张，尤其储能业务那块增速很强。
但问题是：每股收益（EPS）只有0.50美元，不仅没增长，还低于预期的0.53~0.55美元。三季度调整后净利润17.7亿美元，同比下降29%。相当于来说，利润没跟上收入的节奏，这对成长股来说，是硬伤。
🤔继续拆解来看，核心问题出在“成本”——花钱太猛了
这季度的成本我看了下，几乎炸了：运营支出34.3亿美元，同比暴增50%。运营利润率掉到5.8%，比去年低了500多个基点。
其实也很好理解，马斯克在疯狂砸钱搞AI、搞Robotaxi和Optimus人形机器人，导致整体成本大增，在没有实际产出利润的时候，这一块的确是财务拖累。同时，人工、关税、固定成本吸收不够，车卖得再多，也没把工厂成本摊薄。补贴和FSD（自动驾驶）一次性收入也减少，这些原本是过去的“利润神器”。在当下整体通胀加剧，人工原材料成本上涨，消费者逐渐通缩背景下，企业赚得没去年多，花得比去年多，这也属于正常现象，是目前所有车企主要的通病，最近梅赛德斯奔驰把中国员工也遣散了大半，也是断臂回血之路，无奈之法。
📝这次电话会议，我依旧相信特斯拉未来的闪光点：
1️⃣储能业务爆发：收入34.2亿美元，同比+44%，利润率创历史新高。这块确实很强，也拉高了自由现金流，创了历史新高39.9亿美元。
2️⃣ #AI 和 #Robotaxi 和Optimus人形机器人：马斯克在电话会议上又画了大饼，说已经在湾区测试Robotaxi出行。另外Optimus人形机器人将会最快26年公众亮相并投入小范围量产使用。
虽然这些只是“未来故事”，没有具体数字。没有KPI、没有推广计划、没有经济模型。可能对于很多特斯拉投资者，本质我们就是在投资马斯克本人，可以说，炒特斯拉，它不是炒“估值锚”，而是坚信马斯克带来的革命性变革，这是一种坚定信仰的“想象锚”。
❄️外部环境雪上加霜，这可能是最大的隐患
从整体来说，我对特斯拉是充满信心和未来期待的，但目前主要外部环境和中美关税摩擦等不确定因素，引发市场比较担忧。美股股指涨跌不一，市场风险偏好降到冰点。再加上 #AI 和电动车板块整体都在“去高估值化”，特斯拉这种“高估值+高故事”的公司，反而成为市场针对的矛盾点，所以短期回调在所难免，但一旦回归到一个合理价格，有望会二次做突破。
这次的下跌，我认为是“三杀”：事件层面： 收入超预期但利润差距太大，市场落差太明显。宏观层面： 大盘整体走弱、风险偏好下行。治理层面： 马斯克薪酬案和未来稀释风险，让机构不敢重仓。
但这次特斯拉电话会议传递了一个明显信号：“我们不是汽车公司，我们是 #AI+机器人公司。”所以想象空间要放大，放长远一些。
但尴尬的问题是，#AI 要赚钱，目前还为时尚早，机器人放量，还需要时间。汽车业务却在掉利润。所以股价反映的，不是现在的故事，而是短期现金流的尴尬现实。但作为特斯拉投资者，我相信马斯克吹过的牛逼，都能兑现，这是以往他成功押注案例的总结，基本每次都成功使命必达，所以特斯拉回调，也是一次绝佳的买入机会！🧐
用U炒美股丝丝顺滑，我选择用 #RWA 美股代币化平台 #MSX，一同投资参与美股市场：https://t.co/x4ykUw3WBj
早期美股投资粉丝和伙伴，可以私信我，免费进入美股交流和探讨社群(最近加群人数较多，助理审核需要时间，感谢理解)🙏
#OKX 上面稳定币借贷利率是一个很好观测市场情绪的指标，虽然专业用户，可以加权几个平台的稳定币利率来做长期曲线观测。但对于大多数散户来说，观察 #OKX 上利率情况，其实足够了！
自从10.11行业大浩劫以后，整体稳定币借贷利率从2%一路跌到最近的1%最低值。而且一直保持了好多天，俗话说春江水暖鸭先知，利率波动是聪明资金利用杠杆行为对未来远期行情的一个情绪指标判断，从我们长期观察来看：
· 利率维持在 5%或以上，往往行情会维持一段较为不错的活跃期，赚钱效应显著，这典型特征便是10月1日到10月8日区间，还有9月初到9月中下旬整个区间。
· 利率维持在3%—5%，属于局部行情，市场会出现局部热点，但整体欠佳，市场属于分歧阶段，十分考验对热点币或赛道的把握能力。
· 利率维持在3%以下，属于冷淡行情，市场情绪低迷，赚钱效应较弱，适合休息，不操作更佳。
当前市场冷静期，可以建议适当把资金购入 #OKX 的3月定期理财，年华有4%，5%，6%，随机出来，而且还要靠抢。这种的好处是：被动让部分资金主动撤出交易市场，因为3个月内无法赎回的缘故，其实有效避免了牛尾高波动行情下的收益回撤，当下阶段，如何有效保住牛市成果，更佳值得思考！🧐
近期寺院禅修，对于市场尾端，有更深入的思考，回来把公司研究员60%的比例都分配给了美股市场(庆幸的是团队成员基本都是券商背景)，加密市场逐渐压缩，对于10.11的惨剧，我和我们团队无法遗忘，所以我们选择更安全的投资市场去参与，减少加密资产的配置，今天我们讲讲降息周期利好的美股赛道！
降息周期中，哪些低估值的公司值得配置，巴菲特选择了房地产公司，伯克希尔·哈撒韦在2025年第二季度增持了住宅建筑商莱纳建筑(#LEN)的股份，并新开仓了另一家大型住宅建筑商霍顿房屋( #DHI)。但因此衍生出来散户的追捧，疯狂的OpenDoor Technologies( #OPEN) 是一家房地产销售科技公司，3个月涨幅高达20倍。
但降息利好方向，此处我们更佳看好创新药板块，美股创新药，这几年由于加息影响和今年特朗普政府的打压，导致一直萎靡不振，但其潜力和估值已经到了最佳的配置窗口期，叠加降息周期的长期性利好，这是一个深度值得配置的板块。
降息对药企，尤其是创新药公司，将是一个长远积极影响。我们知道，创新药很多价值在未来，一款还在研发的新药，真正赚钱可能要 3–8 年甚至更久。市场会把这些未来钱折现到今天来算价值，折现率往往用市场利率来做参考计算，尤其是美债的无风险利率。
• 利率高 → 折现更狠 → 未来的钱今天值更少 → 创新药公司估值容易被压低（尤其是那些现在没利润、靠未来几个重磅药撑估值的公司）。
• 利率降 → 折现没那么狠 → 未来收益现在值钱一些 → 创新药、早期 Biotech 的估值往往会上去。
另外降息还会从“钱”这一面帮生物医药公司，降低整体的综合成本。首先医药公司的融资成本变低，企业借钱或做并购成本下降，早期公司更容易融资，VC钱可能回流。
最后药企很喜欢做并购（M&A），尤其是在某些细分赛道，实施垄断地位，将是一家独大的关键，也会直接影响定价权，而降息将会推动并购（M&A）潮，大药厂手上现金多、负债成本低，想用并购去补短板（买有潜力的 pipeline）。降息会降低买方资金成本，增加大药厂出手收购小创新公司的概率，从而推高整体创新药的估值预期。
这里我推荐5只，美股创新药的龙头公司，仅供参考！
1️⃣ #Pfizer（辉瑞，#PFE）
• 主营业务：Pfizer 是全球最大的制药企业之一，业务遍及药物研发、疫苗、消费者保健产品等。 它在疫苗（包括肺炎球菌疫苗等）、肿瘤、心血管、糖尿病/代谢病等多个领域都有布局。 在 COVID-19 疫情期间，其疫苗与口服药 Paxlovid 带来极大关注，不过随着疫情缓解，这部分收入大幅下降。总体来看，辉瑞属于既有“稳定现金流”（成熟产品、疫苗）也有“平台+爆点”（mRNA、抗体药物、ADC 合作），综合性比较强。
• 收入：Q2 2025 收入约 $14.7B（季度），公司在 2025 年上半年表现稳健并调整了 EPS 指引，可喜的是，辉瑞的股息分红很稳健，股息率6.8%左右，高于美债收益率。
• 关键药物：Comirnaty（COVID-19 mRNA 疫苗，和 BioNTech 合作）、Padcev（与 Astellas 合作的 ADC）、以及多个在研资产（包括疫苗季节性产品与抗癌组合）。近期 Padcev + Keytruda 的组合在学术会议上有亮点，可能推动适应证拓展。
• 未来预期：疫苗（季节性疫苗配方的监管/上市）、Padcev 联合疗法的新适应证数据、以及公司 pipeline 中重要 Phase 3 的 topline 审批。
2️⃣ #AstraZeneca（阿斯利康，#AZN）
• 主营业务：#AstraZeneca 是一家英国大型药企，主要靠肿瘤、呼吸/免疫、心血管代谢及疫苗赚钱。最近在ADC（抗体偶联药物）与乳腺癌/三阴性乳腺癌方向有大进展，临床数据利好，对营收有实质推动潜力和想象空间。
• 收入：Q2 2025 收入约 $14.4B（季度），季度营收和每股收益率都纷纷超出预期，股息率不高，仅有2.3%，主要营收用于研发为主。
• 关键药物：肿瘤领域，法洛德注射液 (Faslodex)等，心血管、肾脏和代谢领域药物，Evusheld (AZD7442)，baxdrostat，AZD0780等，呼吸和免疫领域药物，神经科学（精神疾病）药物，思乐康持续性药效锭 (Seroquel XR)等。
• 未来预期：#AstraZeneca 很像“稳健押注癌症新药”的公司——如果 Enhertu 系列、Datroway 这些重磅药未来几年真能放量，公司就能继续跑赢大盘；如果临床或者监管遇到问题，成长性会回落到“老牌药厂”水平。简而言之，临床里程碑决定了 #AstraZeneca 未来方向。
3️⃣ #EliLilly（礼来，#LLY）
• 主营业务：#EliLilly 是一家老牌的美国跨国制药公司，成立于1876年。礼来公司总计在全球55个国家进行大型临床试验，其产品销往约120个国家。核心产品主要有传统的糖尿病、中枢/精神、癌症等处方药，但近两年最大亮点是其在抗肥胖和GLP-1（和新一代双/三联激动剂）市场的强势崛起，带来爆发性的收入增长。Lilly 在 2025 年被很多报道视为在减肥药赛道上领先者之一。
• 收入：Q2 2025 收入约 $15.5B（季度），季度营收和每股收益率都纷纷超出预期，股息率不高，仅有0.69%，主要营收用于研发为主。
• 关键药物：糖尿病和减重药物（GLP-1/GIP 受体激动剂等），Mounjaro 用于治疗2型糖尿病，同时在减重方面效果显著。Trulicity (Dulaglutide)属于畅销的2型糖尿病药物。Zepbound (Tirzepatide / 替尔泊肽)用于治疗减重适应症。Jardiance (Empagliflozin)治疗2型糖尿病和心衰。胰岛素产品： 如 Humalog 和 Humulin。阿尔茨海默病（在研/待批），Donanemab用于治疗阿尔茨海默症的在研药物，预计将是未来的关键药物之一。其他在研或新药，Orforglipron是一种口服小分子GLP-1受体促效剂，在糖尿病和减重领域具有潜力。
• 未来预期：现在的逻辑是“减重/GLP-1 赚钱+管线继续放量”。只要新药继续显示更好疗效、报销和供应链问题可控，Lilly 的收入还能继续跑；但风险是监管、定价压力、医保限制和竞争（尤其 Novo Nordisk 和其他竞品）会侵蚀边际。简单来说，Lilly 是现在的“票房明星”，但是票房能不能持续取决于医保和竞争。
4️⃣ #Regeneron（再生元制药公司，#REGN）
• 主营业务：#Regeneron 是一家美国制药公司，成立于1988年。最初主要研究神经营养因子及其再生能力，后来也开始研究细胞因子等其他领域。它是一家典型的“创新生物药公司”，少数高毛利药（如 EYLEA）是现金奶牛，新产品能迅速拉动估值，公司产品在眼疾、过敏性和炎症性疾病、癌症、心血管和代谢性疾病领域有显著市场占有率。
• 收入：Q2 2025 收入约 $3.6B（季度），季度营收和每股收益率不及预期，股息率不高，仅有0.31%，公司有回购计划。波动较大原因是：EYLEA 和其他药品是主驱动力，产品销售波动与费用上升较大引发业绩担忧。
• 关键药物：Dupixent (dupilumab)用于治疗中度至重度异位性皮炎。EYLEA (aflibercept) / EYLEA HD (aflibercept)注射液，用于治疗多种眼科疾病，包括湿性年龄相关性黄斑变性（Wet AMD）、糖尿病性黄斑水肿和视网膜静脉阻塞引起的黄斑水肿等。Libtayo (cemiplimab)，一种免疫检查点抑制剂（PD-1抑制剂），用于治疗某些皮肤鳞状细胞癌和其他特定癌症。Praluent (alirocumab)，用于治疗高胆固醇血症。
• 未来预期：EYLEA HD 的 FDA 审查进展，一旦审查通过，可能会刺激EYLEA相关产品的放量。odronextamab 等药物的关键申请，一旦通过，也会对企业盈利增长带来帮助。
5️⃣ #NovoNordisk（诺和诺德，#NVO）
• 主营业务：#NovoNordisk 是一家丹麦的生物制药公司，成立于1923年，专注于糖尿病和肥胖症等严重慢性疾病的治疗药物研发、生产和销售。 它在全球糖尿病治疗市场中占有领导地位，提供胰岛素、GLP-1疗法等产品，同时也经营一个生物制药部门，提供血友病和生长激素等治疗药物。 其中糖尿病与减肥药（GLP-1 系列）为绝对核心，Wegovy、Ozempic 等让诺和成为减肥和糖尿病领域的龙头。
• 收入：Q2 2025 收入约 $77.1B（季度），季度营收和每股收益率不及预期，股息率不错，有3.22%，公司有回购计划。近一年来跌幅较大，主要原因是减肥药领域竞争激烈，业务倾斜较为严重，糖尿病和减肥药占主营业务比重高达93%。
• 关键药物：Ozempic，这是一种用于治疗2型糖尿病的 GLP-1 (胰高糖素样肽-1) 受体激动剂。Wegovy，这是 Ozempic 的高剂量版本，专门获批用于慢性体重管理（减肥）。口服司美格鲁肽 (Oral semaglutide): Novo Nordisk 在口服 GLP-1 药物方面也有突出表现。
• 未来预期：诺和现在是“GLP-1 第一把交椅”，长期看有定价权和渠道优势；但要警惕：市场被竞争者（例如 Eli Lilly）蚕食份额、医保限价或供应链问题。如果公司能通过新适应症、口服药或更好的商业化保持领先，长期前景仍非常稳健。
总体来说，随着10月份降息的临近，叠加12月降息预期的高涨，市场对于降息概念股，其实是可以做一个重点关注，目前创新药相关的公司，已经杀过一轮估值，基本都处于相对合理区间，作为降息+防守策略，#AI 板块的高获利部分，可以适当考虑配置创新药领域，这将是一个稳健而折中的方案，如若您跟我一样，是一位长期价值+配息投资者：辉瑞和诺和诺德更适合作为“稳收益 + 稳研发暴露”的配置；如若您的风格比较激进，看成长且能承受波动，可考虑礼来和阿斯利康和再生元制药公司 的“创新+规模”组合。
目前这些公司在 #MSX 上面都有，炒美股，我选择用 #RWA 美股代币化平台 #MSX，一同投资参与美股市场：https://t.co/x4ykUw3WBj
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最近 Deepseek AI 交易很火，简单看了一下代码，并非多因子策略，也没有事件驱动的加权算法，仅仅依靠技术面历史数据做未来判断，单因子策略，已经被“现代金融之父”尤金法玛验证为不太完善的策略方案！
这让我想起来，巴菲特当年跟量化对冲基金打得10年赌约，定投标普500指数和对冲基金收益率，10年之间的ROI差异。最终结果是巴菲特胜了！
对于绝大多数来说，定投永远是一个好的策略，我准备了2套在 #OKX 定投方案：
1️⃣ #BTC 价格在75000—10万美金区间，每天购入500U，75000附近是微策略的成本价，也是我们认为下轮周期的低点附近。
2️⃣ #SOL 价格在100—185美金区间，每天购入200U，我们统计了一下目前主流SOL财库公司的成本位在185附近，对标上次4月份 #BTC 回调74500附近，#SOL 价格在95美金，所以取100价格。
这套策略，跑赢简单的单因子策略的 #AI，大概率没问题，拭目以待！🧐
达里奥，这篇对于黄金的思考，很值得看一下。
从历史视角看，自1750年以来约80%的货币已消失，其余20%也被严重贬值。相比之下，“黄金是跨越时间与国界的通用货币”，不依赖任何人的信用承诺。
达里欧强调：“当其他资产表现最差时，黄金往往表现最好，在分散化投资组合中几乎相当于一份’保险单’，并且建议配置黄金的比率为15%。”
这个比例跟我们年初写的全天候配置策略，是相似的！
另外一个有趣的黄金视角是：黄金与工资收入的比率，长期维持1克金价约等于月工资的1/8标准(中国)。
从人类历史长河看，金价跟劳动力价格挂钩，1克黄金的价格围绕3.75天劳动力价格波动，也就是1克金价约等于月工资的1/8。
例如北宋时，劳动力月平均工资是3000文铜钱，1克黄金宋太宗太平兴国二年时值250文铜钱，宋真宗大中祥符八年时值125铜钱，宋钦宗靖康元年时值800文铜钱，也是围绕1/8月工资（375文铜钱）上下波动。
再如2024年，中国城镇劳动力月平均工资9072元，农村外出劳动力月平均工5634元，留守在本地从事非农工作的劳动力（本地农民工）月平均工资4291元，全国劳动力月平均工资约7000元，月工资的1/8约875元，与当前一克黄金价格相差不大。
金价为什么围绕劳动力价格波动？黄金毕竟是优美、稀缺、天然货币，不可能价格长期涨速低于劳动力价格，否则每人都可以买很多黄金，而全世界的黄金（已开采的加上潜在可开采的）人均仅40克，不可能便宜到大家都随便能买一堆。同时黄金也不是刚需，金价不会一直涨速高于劳动力，否则大家都买不起。
1克黄金约等于1/8月工资是漫长历史上金价规律，目前仍然适用，由于金价与工资挂钩，一克黄金约为1/8月工资，因此黄金的长期收益率要比通胀、债券、石油、工业金属、货币基金等高，个人净资产中长期配置一定比例（如10%左右）的黄金是可行的。🧐
昨晚开始的美国区域商业银行股暴跌，引发市场对银行潜在坏账的担忧，这可能是今天市场下挫的重要因素，另外还有日本央行的潜在加息影响。
美国两家区域银行——Zions Bank和Western Alliance (WAL)。双双披露信贷诈骗案：
· Zion 涉案金额约 5000–6000 万美元
· WAL 涉案金额约 1 亿美元
金额虽然不大，但重点是：两家银行的坏账来自同一批借款人——投资基金（与 Andrew Stupin 和 Gerald Marcil 相关），这些借款主要用于购入商业地产债，却涉嫌造假。
这跟我们上次10月6日警告的，提示两家汽车行业公司破产案，有异曲同工之处，都是因为掩盖债务，而涉嫌欺诈行为，最后资不抵债，开始暴露出来。
这两者都是利率极为敏感的行业，一个商业地产，一个是汽车行业，而且贷款违约率都在高位，美国利率一直高位运行了3年多，这里潜在埋下的雷，的确不低。
如同摩根大通 CEO Jamie Dimon 讲的“蟑螂理论”。“看到一只蟑螂，就说明还有一窝。”这也是为什么很多人担忧的关键因素，可能现阶段银行暴露出来的仅仅是冰山一角。提多一嘴，为何最近很多大户撤出币安，也是这个道理。🧐
美股涨的都还不错，#BTC 带领山寨却普跌！
10.11惨案，后遗症还在蔓延，信心的修复，如此艰难，一次的破坏，让整个 #Web3 市场一蹶不振！
加密中产被一次消灭殆尽，如同韭菜被连根拔起，财富更加集中的流向富裕阶层，加密的贫富差距更佳分化，而富裕阶层的掠夺，仅仅分一些蝇头小利给底层用户，却被高歌颂德！
这让我想起来古罗马“面包与马戏”（Panem et Circenses）”的故事，最终也加速了古罗马的灭亡！
罗马共和国晚期，由于长期的战争，许多自耕农出身的士兵长期在外作战，无暇耕种。他们的土地因疏于管理而荒芜，或者因为需要支付高昂的军费和生活开支而被迫出售。
这些出售的土地，大部分被元老院贵族和新兴的富有骑士阶层低价收购。他们利用这些土地建立起庞大的大庄园，并大量使用战俘作为奴隶进行耕作。这种集约化的生产方式效率更高，使得自耕农在经济上完全无法竞争。
中产阶级被“连根拔起”，曾经作为罗马军队主力、拥有自己土地的自耕农阶层，是共和国的基石。他们逐渐破产，失去土地，涌入城市。这批人，就是当时罗马社会的“中产”，他们的财富基础——土地，被系统性地收割。
财富开始向顶层集中，土地兼并使得元老院贵族和新富阶层迅速积累了巨额财富，形成了巨大的贫富差距。当年的中产在被收割之后，成为了城市的无业游民，他们构成了罗马社会不稳定的巨大隐患。
面对日益严重的贫困和潜在的社会动荡，罗马的统治者们采取了一种特殊的安抚策略，史称“面包与马戏”（Panem et Circenses）。
“面包”：罗马政府会定期向城市贫民发放廉价甚至免费的粮食。这笔开支最初由政府承担，但很多时候，这些粮食背后是富有的统治者个人在资助，以此来收买人心。
“马戏”：各种大型的角斗士比赛、战车比赛和其他公共娱乐活动被频繁举办。这些活动耗资巨大，同样由权贵们慷慨解囊，免费向公众开放。
这些行为，虽然客观上对缓解底层饥饿和不满有一定作用，但其本质是一种政治操纵和财富的再分配游戏。统治者们通过提供“面包和马戏”，让底层民众满足于基本生存和短暂的娱乐，从而忽视了深层的结构性问题，即土地被兼并、财富被掠夺的现实。
现如今，“面包与马戏”再次上演，跟现在是类似的情况，通过meme币，通过发放代金券等方案，来麻痹加密的用户，而非严肃且深刻的重视问题本质，重视此次被清算的技术漏洞，以及透明，监管，合规的诉求，还有多方呼吁的公开10月11日凌晨5点18分到5点58分的清算数据问题，让公众可审核，可知晓。
而这一切都未曾正面的回应和问答，可悲可叹！🧐
既然 @chameleon_jeff 提到了，我希望币安能把10月11日凌晨5点18分到5点58分，这段时间的清算数据和盘口数据，能完全公开，还原一个本该有的事实，给市场一个真相！
我不知道有多少家庭，有多少人的生命，被这一次恶意的加密操纵而破坏，妻离子散，抑郁自杀。而这种简单甚至有些敷衍的公告和本该做却被人'歌颂'的赔付方案，这是对生命和道德蔑视。(众所周知，加密指数价格Index Price，是通过多个主流现货交易所的加权平均价，充当了锚定底层资产现货公允价值的基准价格，而这里的加权比重币安是最高的，尤其是明显操纵的山寨币种)
俗话说，死要死的明白。我是一个铁杆的黄金多头，持有 #PAXG 黄金RWA的多头头寸，我们知道国际黄金市场是在周末休市的，但 #PAXG 在10月11日当天出现了31.65%的振幅，最低插针到3087美金，它既不是加密货币，也没有USDE保证金影响，还是在国际黄金市场休市状态，历史上黄金一天平均波动率不超过2%，为何它能波动31%？
这一次插针，让我的1万美金黄金梦，从此终结，既然终结了，也要终结的明明白白。呼吁币安能公开10月11日凌晨5点18分到5点58分的所有数据，还用户一个真相大白！🧐
