推文
最近半年团队主要研究 #AI 和 #RWA 赛道比较多，被问及最多的问题：‘#AI 是不是已经过了最热的“炒作期”？’，因为我们看到很多 #AI 加密项目或股票，貌似涨速有点慢或者不涨了！
我的看法是——远远没有。现在的 #AI，差不多就相当于1995年、1996年互联网的阶段。那时候大家刚开始上网，浏览器才出来没几年，亚马逊、谷歌都还没真正爆发，但趋势已经很清晰了。#AI 现在也差不多这样，刚进入加速成长期。
🧐为何这么说？
1️⃣算力依旧是瓶颈，也是最大机会，做AI要训练大模型，需要巨量的算力。美国这边有英伟达，芯片卖到断货。中国这边因为美国的出口管制，反而倒逼出一条本土产业链。比如寒武纪（Cambricon）这种公司，股价和市值都翻了好几倍。背后逻辑很简单：没有芯片，AI走不动。这就是最底层的“铲子生意”。我自己投股票的时候，最看重这种“确定性刚需”，不管AI应用做得怎么样，算力永远少不了。
2️⃣中国的“Buy China”逻辑，中美关系其实是把“双刃剑”。美国不卖顶级芯片给中国，看似是打压，但反过来成了国产替代的超级机会。没有封锁，中国的AI公司可能还在用英伟达的GPU，也不会有动力自己研发芯片。现在反而逼出了一个完整的国产生态。我在看中国半导体、算力相关公司的时候，这一点就是核心逻辑：自给自足是国家战略，市场够大，需求也刚性。
3️⃣政府是超级风投，你要看中国的模式，其实很像10年前的新能源车。那时候政府补贴电池、补贴买车，硬是把比亚迪、宁德时代推起来了。现在AI和机器人也一样，地方政府出补贴、投基金，相当于官方当“早期VC”，先给产业打地基。剩下的就交给企业家去拼执行力。作为投资人，我的判断是：政府方向决定赛道，企业家决定龙头。
投资的衡量标准，我们看一个AI或者机器人项目，最关键是两个问题：
✅它能不能真正解决痛点？比如机器人，能不能真的在家庭里帮老人、能不能在仓库里搬货，不是光好看、噱头大。
✅它有没有产品市场匹配度（PMF）？就是说，这个产品是刚需，还是锦上添花？如果只是“看上去很酷”，但没人愿意为它买单，那就不行。在AI模型上也是一样。现在模型满大街都是，但能真正跑通商业模式的，要么解决企业的需求（比如代码自动化、办公提效），要么解决消费者的需求（比如智能助手、娱乐）。我投项目时，最怕那种“炫技”型公司，看上去技术牛，但没落地场景。
长期趋势我判断，未来3-5年里，AI算力的需求会是现在的10倍甚至100倍。这意味着：
· 上游的芯片、算力基础设施公司，还是最稳的“吃肉”位置。
· 中游的大模型会越来越分化，能落地的会脱颖而出，光靠堆钱堆算力的可能会被淘汰。
· 下游的应用场景（比如机器人），现在看起来还早，但一旦找到像电动车那样的突破口，成长会非常惊人。
所以我们在 #AI 赛道的投资思路：
第一层：算力/芯片 → 确定性最强，国家战略支持，需求无限大(加密也是类似逻辑，分布式GPU算力依旧有空间)。
第二层：大模型 → 拼资源和落地场景，要慎重挑选，差距很快拉开。
第三层：应用（机器人等） → 风险大，但如果踩中龙头，可能是百倍回报。
所以我现在看AI，就像看当年的互联网和新能源车。远远没到泡沫破灭的时候，反而刚刚进入“加速跑道”。🧐
#AI 时代，👇是我们比较看好的美股 #AI 公司：
最近英伟达老板黄仁勋提到，我们仍处于人工智能的早期阶段。现阶段仍然处于超大规模企业部署阶段，属于第二阶段，如👇图。
• 第一阶段(核心基础设施)： $NVDA ， $ASML ， $AMD ， $TSM ， $AVGO ， $NBIS
• 第二阶段(超大规模企业)： $MSFT ， $META ， $GOOGL ， $AMZN
• 第三阶段(平台型)： $PLTR ， $NOW ， $TEM ， $CRWD ， $NET
• 第四阶段(应用集成)： $SPOT ， $SHOP ， $NFLX ， $TSLA ， $LMND ， $FIG
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🚀#kucoin上的24H前5名（2025年6月11日）
1。$ home（@defidotapp） - $ 0.032（+540％）
2。$ resolv（@Resolvlabs） - $ 0.36（+265％）
3。$ zex（@zetamarkets） - $ 0.092（+112％）
4。$ WAXL（@Axelar） - $ 0.49（+48％）
5。$ spot（@defispot） - $ 0.0006（+39％）
＃ku24hour
如果你看好 @bonk_fun 平台代币的后续的话，目前的代币我总结一下(刚出来几个小时还没活过一天的暂时不列入)：
第一梯队 $Hosico #USELESS
第二梯队 #LetsBONK
第三梯队 $SPOT $GOD $CHACHA $BONKAI
重点关注 @theunipcs @TheOnlyNom @SolportTom @iamkadense @bonk_fun @bonk_inu
.@bonk_fun 最近躁得不行，连续出金狗， $HOSICO #USELESS $SPOT $GOD ，如果不想错过下一个100X，记得关注@theunipcs @SolportTom @TheOnlyNom @iamkadense @bonk_inu
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🚀#kucoin上的24H前5名涨幅（2025年5月8日）
1。$ KAITO（@kaitoai） - $ 1.44（+40％）
2。$ duck（@duck_chain） - $ 0.0031（+28％）
3。$ spot（@defispot） - $ 0.00046（+24％）
4。$ MOG（@mogcoin） - $ 0.0000008（+23％）
5。$ cti（@clintexcti） - $ 0.005（+20％）
＃ku24hour
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🚀#kucoin上的24h前5个涨幅（2025年5月6日）
1。$ wlth（@joincommonwlth） - $ 0.0066（+179％）
2。$ domin（@domin_network） - $ 0.0052（+72％）
3。$ kima（@kimanetwork） - $ 0.113（+67％）
4。$ spot（@defispot） - $ 0.0005（+41％）
5。$ parti（@particlentwrk） - $ 0.304（+30％）
＃ku24hour
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🚨感谢您在$ spot @unusual_whales上引起我注意的流程
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这些微小的订单引起了我的注意，使我检查了另一个BTO投入量。我在2天内获得了+1,770％的收益，而575p我服用了575p
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你知道 @realDonaldTrump 有一只名叫 $Spot 的机器狗吗？@RoboDog_Spot
CA:
4yaJWpNob51GCKRGdfczxzs5hUhy6NBdjbARxN9cpump
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回顾
• $CAVA：第三季度每股收益 0.15 美元，高于预期 0.11 美元；销售额增长 39%，达到 2.438 亿美元；餐厅同业销售额的财年指导为 12.5%，高于 8.5-9.5%，EBITDA 为 1.23 亿美元。计划增加餐厅开业和利润。
• $FLUT：第三季度调整后 EBITDA 增长 74%，达到 4.5 亿美元；收入增加
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#Downgrades - 2024 年 11 月 13 日
• $AE：B.Riley 将评级从买入下调至中性 - PT 38 美元（原价 45 美元）
• $ANGI：高盛将评级从买入下调至中性 - PT 2.50 美元（原价 3.25 美元）
• $ANGI：花旗将评级从买入下调至中性 - PT 2 美元（原价 3.25 美元）
• $ARCH：杰富瑞 (Jefferies) 将评级下调至持有
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如果您想知道为什么 $EEFI 会上涨，请阅读本文。这都是数学。当前 Ampl 价格 1.31。
👇🏻
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似乎 $EEFI 的飞轮已经开始运转，一旦 $AMPL 真正起飞，人们就会试图抢先体验不可避免的上涨。
大钱包已经买入：
0x49Ec0bb2272E77Be9c3295C9fc12EF989696F590
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就我个人而言，@base 是有史以来最令人失望的处决之一。
最受期待的发射之一失败了（英国《金融时报》）。 Farcaster 是加密货币领域唯一可以与 web2 社交平台竞争的平台。
低层模因，他们只是将“蓝色”版本放在任何东西上
