鲍威尔 10/14 的讲话，总体是鸽的，也算是在川普反复横跳时稳市场，不过还是谨慎乐观吧，先防守一波再放手一搏。 明确表态通胀风险在降，真正要担心的是就业。如果10月非农不爆冷，FOMC大概率继续放鸽，降息路径会越来越清晰。 📌这次我在看MSX研究院的报告，他们的逻辑很清楚——“从高股权久期到强资本表金融龙头” 我来翻译翻译：NVDA、ORCL、SMCI 在经历重新定价，过去那种“讲故事就能涨”的行情结束了，现在得有兑现、有现金流。而利率一旦下行，算力和数据库又是首批受益。 另一方面，JPM、BAC、MS 这些龙头，全在“降息+QT放缓”的组合拳下迎来Beta共振，再配点防守盘，比如高评级REITs、小仓JPM，中性对冲下，策略空间很舒服。 💡如果你偏进攻——NVDA + GS + MS + JPM； 想稳中求进——JPM + BAC + MS + ORCL； 偏防守——MS + 高评级REITs + 小仓JPM。 再叠个空头对冲，空信用风险区银与商办REITs，就成了完整一套结构中性的策略。 行情往往在分歧里起飞，QT转向窗口已开，久期重估的序曲才刚响。 🎈如何交易美股？来 MSX 构建你的美股投资组合 https://t.co/MSTL3JHDOg