对于普通的AI公司（而不是前0.1％的人），今天的增长真的是什么样的？ 前12个月的ARR的一流企业初创公司的普通基准是100万美元。 AA后，基准看起来不同。

因为币圈的成长红利尤在，或者说 BTC 每次螺旋上升遮掩了很多问题，导致很多人研究的不深刻，用的功夫不够，其实像 hyperliquid 这种透明的场所，是一个巨大的数据宝藏 这些年看雪球比较少，但是其实还是对当年打板群体疯狂研究一些当年领头交易员的交割单场景颇为怀念。也适合拿来研究 hyperliquid 上头部交易员的交易情况，没有比真实的交易更能传递信息

为了吸引新的硬币部署到该空间，我们需要修复加密货币的声誉 - 首先要确保发射是安全的。相信致力于成为交易者最受信任的发射台。 这是我们将如何保护您免受骗子的方式： +我们是

每当看到某某人士点评 Hyperliquid “阴谋论”之声不绝于耳，什么 wynn 营销号的时候，就会感概人总是活在自己愿意相信的巨大信息茧房之中 本分和透明度是治愈的良药 Hyperliquid

让你模仿不是让你超越 简直了，你太快了 能不能持久点 Hyperliquid 的移动宣传站

后知后觉中，看到 $Kaito 貌似赢得了信息资产分发平台这一新型资产类别的竞争，剩下的是如何量化、货币化种种信息 内容的聚合 > 内容的创作 感觉在 AI 加持的提速下，会很快陷入信息的泥潭，我们无力辨识真伪，6秒做出投资决策下，会越来越冲动化投资，有良好的思辨能力将成为一种稀缺资源，理应获得更高溢价 另一方面，有时候看 Applovin 的财报，会不自主的联系到Kaito，既然能帮助币圈项目锁定客群，其实也远没必要仅限于币圈项目，后期是可是实现横向拓展到其他领域的，信息革命是在诸多垂直类别同步进行。 gKaito

Axiom 和 Pump 的快速崛起，让我们第一次看了应用端崛起的可能，若干年来我们将重新审视：得 UI 者得天下，胖协议 vs 胖应用 之争可能开始看到了应用端崛起的曙光 需要仔细思考你的投资方向，需要进一步提升对应用端的押注 Hyperliquid

还真别少了你，不然 Hyperliquid 都少了不少大喇叭📣乐趣 更何况还是多军

交易/流量 InfoFi 亚洲红利

Infofi Supercycle

左手价值，右手虚无；左手巴菲特，右手索罗斯 波粒二象性适合万事万物 市场没有问题，有问题的是看待市场的体系和认知 越透明，流动性越自由，市场越有效 无比 bullish 这个市场

“有些人看到的是链上的未来，是 DEX 暗黑丛林的艰巨，是十年难得一见的产品。” 新高只是另一种征程的开始 依然是十年难得一见的产品 #Hyperliquid

真知灼见 精品没问题但是不能禁止别的 permissionless 才是王道

1、过去一天 540 万美金的手续费，其中 97% 用来回购，极致到极点，完全不知道其他团队还能如何设置 2、团队只有区区 10 人，宣发依然严重不足 3、创纪录的 89亿 的持仓量，然而项目运行时间如此之短，确很快要追上OK合约 4、每隔10分钟，就有一趟回购“列车”，自动链上购买，7*24 5、链上纳斯达克，还在路上 $HYPE Hyperliquid

除了 kaito 之外，还有什么值得看的 AI 驱动的社交信息平台？ 或者还有什么 AI 伴侣项目么？

Anza 真是 $SOL 的大宝藏 他们的 Agave 有可能会比名声在外的 Firedancer 更出色 仅仅5个人的共识性能团队，现在彷佛在说：L1 不能扩展了？你们到底行不行，不行我来

行走的宣传大使，弥补了 $HYPE 的人手短版 Riding the bull Hyperliquid

开始复古了，一个周末的 SoV vs REVenue 大辩论 也好 理不辩不明 理顺清楚了 市场才会结构化展开

非常有可能的 我们已经处于 Altcoin 再次爆发的旅途中 Keep riding the bull

没有现金流或内在价值的Fartcoin在过去2个月中上涨了430％，为全球5200万成员提供服务，每年产生248亿美元的自由现金流，同一时期下降了60％。 在短期内，市场可能是完全不合理的

我们知道随着大量 AI 工具的到来，启动一个项目非常简单，只需要1-3个人的小团体甚至我们能看到很多单枪匹马就做一个ARR 1M-10M 的传统项目出来。 门槛大幅降低的同时意味着很多价值导向的转变：转向以 ARR 为核心的自给自足，你只要满足 PMF 起步阶段根本无需外部资金融资。 我们看到 Believe 上不少仅仅成立一周时间的项目，团队就分配到 50-100W 美金的项目，这些钱拿来招聘团队完善产品继续扩大市场份额，当然也可能中饱私囊，这些不是核心，核心是给了初创团队另一种冷启动的平台 需要提醒的是 99% 的项目，依然最终会失败，一方面是大部分项目依然只是作恶为主，另一方面天使投资本身就是一个极难的东西，很大程度上可能是我们自己能力不够，没有辨别项目的能力，只是以幸存者偏差事后来看待这个赛道。 在链上资本市场，类似 Believe 这样的孵化器提供了一种理念：人人有机会参与，各凭主观，投资平权 #LAUNCHCOIN

$BONK 是全球项目，欢迎中国社区的加入❗️❗️❗️

怎么选？彷佛回到了 AI 乱舞的那个秋天 Believe #Aura #Giggles #Jellyjelly #Buddy

以前：谈话很便宜，请告诉我代码！ 现在：代码很便宜，告诉我ARR！ 超流动

以商业模式为导向是加密领域重塑的核心 随着 AI 的快速发展，端对端化，私域流量化，小型化正如雨后春笋般涌起，数万亿资本的流入可不是来乱入，是来盈利的，无论是哪个方向，重点是寻找 PMF 请问你们现在周活/日活大概多少？Dev：我们着眼于未来，持续 bulid 请问你们现在营收多少？未来市占率你认为能提高到多少？ Dev：我们着眼于未来，持续 bulid 请问你觉得你们大概需要多久能现金流转正？Dev：我们相信 WEB3 带来十亿人上链，持续 bulid 请问你们现在有纯付费用户么？不是为了空投而留存的那种 我们着眼于未来，持续 bulid 我知道大概还有3-4个竞品正在进入，请问你们是打算如何与之抗衡并巩固自己护城河呢？ 我们着眼于未来，持续 bulid ... #Hyperliquid

在拿着计算器，摁爆了一般计算着 Believe 1.5亿 对应的 ARR，思考着市场给予低估 PS 的原因 同时又在感慨，又又又是 $SOL 上

其实不仅币圈，美股港股都有自己的“新资产”“新秩序” NVDA META Palantir Applovin Robinhood 继续杠铃

有意思 偶然看到 Launch Coin on Believe，这不就是 Utility Token (存在PUA 赋能可能) VS MEME Token Believe 平台 VS PUMP 等 MEME 平台 ARR 为导向对股票投资人士非常有吸引力 但是假如其他平台也加入拉拢项目阶段，如何守护护城河？ #LAUNCHCOIN

Pumpfun首次面临真正的竞争。 LaunchLabs（@RayDiumProtocol X @bonk_fun）刚刚超过了24小时的标记毕业生。

"多年以后，面对行刑队，奥雷里亚诺·布恩迪亚上校将会回想起父亲带他去见识冰块的那个遥远的下午" 很久以后，在哀叹世界秩序的崩塌混乱之际，可能并没有意识到新秩序新体系新资产的悄然而生 衰退预期的降温只是市场的摇摆，在预期衰退和没有衰退，预期降息和并没有降息之间，市场总是在摇摆，这也给了波动性的巨大套利机会。 我倒是觉得，18年开始之后的逆全球化，以及疫情带来的“必须逆全球化”认知，注定很难降低利率。 “强预期，弱现实”既适应于衰退，也适应于降息：不会衰退，没有降息，甚至可能加息 非常反常的是，加息不一定资产没有机会，反而有很大机会来自边际效率大幅提升的行业（AI、新媒体等），以及池子内部的资产/货币再平衡 加息牛，不是一句口号，所以这几年几乎不会押注降息，可以顺应降息“预期”参与市场波动，哪怕美联储真被 Trump 强迫降息，在实现之前，不见兔子不撒鹰，一直按照加息配置 用杠铃策略穿越整个市场

1、流动性网络效应在今年会持续发酵 2、要实现收入目标，这完全可以 Stake 部分HYPE 降低下手续费 3、链上透明度的 PR 效果非常好，动辄盈利或爆仓的链上新闻，会让越来越多的用户了解到 Hyperliquid，值得传播

稳定币是一个人人都觉得非常有前景，但利润往往又离着人人很远的东西 无论其如何花枝招展，衡量其基本业务的永远都是发行量，发行量就是其根基 随着各路人马涌入稳定币赛道，这注定成为一个商品化产品，非常讽刺的是“商品化”在我看来是个贬义词，往往意味着需要更加注重使用场景，从而增加你的发行量，进而提升企业利润 现阶段场景渠道卡位可能更为重要，粮草先行，市值的提升有助于反身性影响，增加人们持有的信心 $ENA

链上合约持仓 TOP3 MEME : Fartcoin Pepe Trump 链上现货成交量 TOP3 MEME : Fartcoin Trump Popcat

Robinhood 超越 Coinbase 是早晚的事 Meta 在现阶段七姐妹中有非常好的成长性

Clob是未来！

迎接金融虚无主义的春天

JUP 总感觉有点二级市场不受待见，估值年化 2.4亿 的收入对应 30亿 的市值，好像也挺有吸引力，去年今年总共之前两次尝试两次止损，是有什么顾虑么？还是说有什么表面看不到的东西？

撼山易，撼生态难 1、做项目容易，做生态真难，在杠铃大趋势下，基本很多项目都不会得到关注 2、底层起来的 L1 简直更是难上加难，所以尽量不要因为市值小关注项目，因为胜出机会渺茫，毕竟 HypeEVM 也只有三四万的日活，还好有稳定现金流可以持续投入（十年计） 3、 $HYPE 新的费用机制下，保持稳定 VOL 就能提升20%-30%收入，所以日回购金额稳定提升20%，日回购1.5M-2M，日回购金额比大部分项目年化收入还高 4、另一个角度，HYPE 还有 43% 的代币，还没开始决定怎么释放空投，价值80亿美金，emmmmm

META 的财报电话会，为纷纷扰扰的 AI 商业模式，可能做了盖棺定论性的决断：恢复贴近用户的传统应用模式，广告革命 让我想起之前SAM的一个采访：主持人问，五年后，你觉得什么更值钱？是最出色最先进的大模型还是一个拥有10亿日活的消费科技公司？ SAM:我想是那个10亿 DAU 的消费网站吧 已经经历了一轮 充满憧憬-打满预期-推升估值-业绩无法兑现-戴维斯双杀的币股双过程，大概了解了这个过程更应该看重的护城河，再一次验证《荜路维艰》