最近沉迷羽毛球，之前好多年卡在中羽3.0的水平，决心往4.0上走，意外发现原来限制自己的不是手上挥拍的控制，而是脚步 好在跟教练练了几节课之后，逐步找到了步法的感觉，也欣喜的在单打中能感受到自己接球质量的提高。最近看到小红书上一个标题《打羽毛球四大底层逻辑》，感同身受，忽然想到这东西其实跟Crypto投资，很多是相通的 底层逻辑1 - 先动脚，后动手（七分脚步，三分手法） 脚有点像正确的标的+正确的位置，手更像是K线+操作 底层逻辑2 - 放松是爆发的前提 合理仓位 + 心态不过载，别着急满仓，学会等待，别Fomo 底层逻辑3 - 动作一致性+控制落点 你是有一套交易系统，还是完全凭着感觉来交易 底层逻辑4 - 能量与节奏逻辑：变速>匀速 市场多数时间是震荡和垃圾时间，没有所谓连续收益，要抓住“爆发窗口”的短暂时机 - 动若处子，静如脱兔 让Claude做了一张图扔上来方便大家看。最后感慨下，世间万物，虽术各不同，但大道相通

真的也是野百合也有春天！来澳20年从来没觉得澳股香过，碰都不爱碰。 但在当前AI与算力需求暴增的背景下，很多的HALO（Heavy Assets, Low Obsolescence）资产相关的矿业股忽然有了吸引力。 如果过俩月圈内出现代币化澳股，应该不会太过惊讶🤔

跟大宇想到一起了，我今天也在 @StableStock 上买入了小米，不过价格比大宇的高，36.X买的 看好雷布斯，同时密切关注Minimax和智谱（那天充钱进去之后做了一番调研，发现这俩都是4%的流通盘，跟咱们圈VC币TGE类似，就先等等了只能……但长线我的确无限看好这俩标的，等7月份基石投资人解锁之后一定会找合适价格冲了长持） 买小米，来StableStock，走我链接，20%交易返现 https://t.co/9tJJhjaN2y

这应该是最快切入龙虾市场的预测市场？ @superpowerdotio 应该是把Agent @prollyintern 找热点，开盘，下注的能力打包成了一个Skill，预装在自己云服务器的龙虾上。龙虾是类似Minimax或者Kimi风格，一键生成免维护 这个思路蛮不错，至少有希望让你的龙虾出去赚钱而不是光烧Token花钱。这两天我先研究下这只虾，回头再来分享

刚才看到公众号《Agent橘》的最新一篇，笑死 我就直接复制粘贴过来了，顺便强推这个号，写的很有意思 “一个月前对 SaaS 软件的评价有点保守了 短短一个月，什么 Notion，Linear 什么的，我们都不用了 其实新时代的操作系统里已经容不下这些老古董了 就算他们做 CLI 做 MCP 也依然如此 它们最后只是活成了 Claude Code 和 Github 之间的摩擦力 一个月前：AI 是 SaaS 的新主人 一个月后：AI 根本看不上这些老玩意儿 ”

最近身边朋友和各路微信群谈论泡泡玛特，Minimax，智谱真的不要太多，龙虾火了之后Minimax和GLM的Token需求量跟火箭一样的拉升（我自己的🦞现在就是养在Minimax上，体感说实话不错） @StableStock 上港股这个真的是解决刚需啊，从此小米，腾讯，BYD，以及各路国产AI大模型都可以买到了！ 不过代币化港股跟代币化美股略有不同，大家得注意下，刚才我充了几千U进去体验，发现Minimax能买，但是智谱买不了。搜了下发现，Minimax一手是20股，所以最低3000U就可以买入，但是智谱是一手100股，按照现在价格最小买入额差不多也得8000U左右 别看现在到处都是讨论小龙虾的，真正用上的人还是少，我自己用Minimax的MaxClaw体感很不错，20美金一周不到烧完了，打算升级到69美金/Month 那个档，智谱则是昨天发布了“龙虾专用脑” - 全球首个专为龙虾场景深度优化的通用大模型GLM-5-Turbo。在这个未来中国从“劳动对外输出”转型“Token对外输出”的大背景下，两个标的我都不想错过！ 走我的链接，可以享受20%的交易返现哦 https://t.co/9tJJhjaN2y

蒋老师这条让我想到我共享办公室邻座一姐妹儿，是做航运的，经常得“锁油”（应该是拿期权对冲，毕竟货轮加一次油就是大几万甚至几十万美金） 上周她跟我聊天的时候说原油估计还得涨，当时印象很深原油是83美金，从110跌回70多油反弹回82那天。她说她提前锁的那些油，根本抵消不了现在他们船加油的溢价，每吨要加个几百美金才能给你加 然后她发了张图给我，说你看新加坡港口那些排队等着加油的船，都排成啥样了？！ 可惜大宗不是我擅长的领域，不然真应该当时去Hyperliquid开个OIL的多单😂

感觉SBF被赦免的可能性不大，毕竟在美国那么重视金融和监管的一个国家，犯了那么严重的“大额挪用客户资产”这事儿，属于踩到了红线 不过关于SBF本人的能力和投资眼光，确实是佩服的五体投地，让我想到了“天才向左，疯子向右”，这无疑是一个天才与疯子的结合体 记不得是18年底还是19年初，FTX上线之前，我记得有个官方还不半官方的OTC+RFQ系统，可以提前买FTX代币FTT，才几毛钱。当时没看懂，就没买，后面一路看着他2年时间飙到了70多，翻了一两百倍…… 除了无敌的眼光之外，圈子也确实很重要，SBF能投到Anthropic应该跟混在华尔街+硅谷的顶流圈子关系不小。印象很深的咱们圈类比就是Ethena，当时融资的时候一众亚洲VC都不知道，也没法参与。只有欧美几个核心圈的VC能接触到这个Deal+打钱。看的懂+有钱+能接触到+塞钱人家愿意收，四者缺一不可 还是期待下一个能给币圈带来新东西的“SBF”出现吧！

你要是说这个，我可就不困了 NFT时代一张小图片就能卖到几十万美金，Loot几个字儿最高也是大几十个ETH，我这辛辛苦苦训练出来的龙虾宝可梦，能文能武的，还能跟别的虾PVP，不得资产化一个？！ NFT的第二春由龙虾开启？

比较困惑的一点是 - “未来集成 ZK 证明后，就能“无限”扩展 gas（验证者只看证明，不用重跑），问题解决。” 这个第二阶段的Native Rollup跟现在的ZK-Rollup有什么本质区别么？能想到的无非是一个在L1用合约来验证ZK证明，一个在L1客户端内部直接验证ZK证明，但本质似乎没差… 哪位技术大神来解解惑

说个事儿来缓解一下大家的焦虑 前天龙虾局上，大家吃的开心，讨论的也开心。但你也多多少少能感觉得到，会有一丝焦虑。毕竟行业一没有之前的财富效应，二也没之前好玩儿了。这种对于行业整体的不确定性应该是大家焦虑感的主要来源 因为饭约在CBD，当天又热，所以我即没开车也没骑摩托，而是选择许久未坐的火车（类似于国内地铁，不是高铁）过去。回家的路上，我坐那看关注的AI公众号文章（各种养虾技巧和心得之类），无意间瞥见邻座小哥在那短视频刷的飞起 我忽然起了兴致，起身从我那节车厢往另外的车厢走，一路偷偷观察每个人拿着手机在干嘛。发现除了个别在聊WhatsApp或者微信的，几乎每个人都在刷短视频 到站下车后我忽然有了一丝释然，焦虑个毛线，即便AI未来会替代人类绝大多数工作，不也是先从这些天天刷短视频的人开始么？我们币圈人有着最大的好奇心，最强的学习能力，最快的执行力，就算未来Crypto再也不来像样的牛市，我们总能想办法活下去，而且大概率活的还不赖 你说嘞

最近因为打仗原油暴涨，身边有不少小伙伴有做多原油赚钱的，也有上车晚了被套的，毕竟暴涨暴跌就是一条新闻的事儿。所以如果不想要那么大的刺激和波动，长期更稳妥的方式是买入各类原油股股票。这不今天 @OndoFinance 直接把能源类的Trending tokenized energy stocks都贴出来给你了 而之所以用Ondo来买，原因也很简单，无论是从可选股票的数量，还是市场份额来说，Ondo都是遥遥领先 数量上Ondo 有202个资产，在一众Web3 RWA平台属于独一档的存在，Robinhood当然更多，但人家是Web2，咱们也用不了……市场份额Ondo更是占据了超过60% 安全性上各家背后大多是1:1真实股票背书，应该不太用担心，但底层发行机制还是很不一样 Ondo是零库存（zero-inventory）的实时铸造/赎回机制，通过Broker来按需1:1 backing，侧重“按需发行”，零库存避免持有成本；与预购再发行机制从流动性角度来看，还是不太一样。 如果你去类似Jupiter这样的聚合器去买代币化热门股，买个几千U或者一两万U的时候，感觉并不明显，各家滑点都很低。但当你要买的数量达到10几万甚至几十万U的时候，你就能明显感受到巨大的滑点差距。这也是实时铸造/赎回机制最大的优势所在 这或许也是为何贝莱德在Ondo Summit上发言，称Ondo的代币化模式称为“黄金标准” - “I think you guys have put out a gold standard type of tokenized price representation.” 与Crypto圈整体萎靡不振的下行趋势相反，代币化股票+大宗商品去年一年各自增长约20-40倍左右（各家平台统计略有差别），与预测市场一起形成这一轮绝对的“双龙头”赛道。Ondo目前无疑占绝了一个绝佳的身位。也感谢Ondo支持我对代币化股票的研究，希望这个赛道可以继续做大做强，让链上股票像BTC一样，触达到更多的用户

感谢大师兄 @BroLeon 的龙虾大餐！终于见到盘主 @thecryptoskanda 本人，没想到盘主好高！ 边吃龙虾边聊龙虾，大家也都在摸索龙虾怎么赚钱+如何跟Crypto结合。在盘主的指导下，饭桌上当前的共识是 - 要么龙虾可以给币圈带来全新的资产形态，要么给币圈带来较新的资产发行方式。 至于什么信息提纯，投研分析，数字分身，替你炒币……那都是烧钱的，不挣钱

这个数据还挺惊人 - “87.3% 的用户在平台上的交易最终是亏损的” 最值得看的还是“1% 的顶级玩家长期稳定地坚持做对几件事” 然后我在想 1. 有没有可能筛出来这些地址后直接让我的龙虾去跟单 2. 或者让我的龙虾去学习并模仿这些顶级玩家的策略与行为方式 3. 如果越来越多的人/虾开始用1和2会怎样🤔

这轮明显有个感觉，就是龙一的马太效应极强，尤其两个新赛道Perp和预测市场 回想当年Defi Summer那会，一个赛道龙二通常可以拿到龙一估值的10%-30%左右。而这一轮预测市场这儿龙一龙二差距快要百倍了。Perp那边Hyperliquid也是一骑绝尘，单看交易数据感觉不至于市值有几十倍的领先优势，但这轮就是极其奖励龙一，后面龙二三四五都得边边站。 以前错过龙一闭眼买龙二龙三也能赚钱的时代，一去不复返矣😥

上次暴论的海力士的情绪顶蒙对了，今天再来个暴论 - Opinion我觉得短期情绪底了 因为这两天X上的时间线，我昨天 $OPN 帖子下面留言区，以及各个微信和TG群对Opinion有点一边倒的骂声跟讽刺，跟上次海力士当时一边倒的Bullish很像，只是反过来 所以虽然Dune上的数据没有什么起色，但我0.3又加了点，博一个情绪底顺便拉低点成本 除了情绪底之外另一个考量因素是今天看到的新闻，“KALSHI和POLYMARKET两家公司正分别寻求约200亿美元的估值” 如果把这俩看做双龙头，Opinion虽然数据跌的厉害，也好歹还是个龙二的位置。一个赛道固然有龙头的马太效应，但也很少出现龙头和龙二估值/FDV差距百倍级别这么大的Gap，配合情绪底，感觉是个值得博弈下的时间点 当然如果大饼继续带崩市场，就当我啥都没说🤡

本来Opinion只空投3%，让我感觉是想高控盘，4亿多的市值应该有向上的空间，毕竟龙头Polymarket是百亿级别估值，印象很深1月Opinion交易量跟Poly几乎不相上下，虽说很多是对冲和刷量 没想到FDV还能一路跌到3亿多，着实有点吃惊，被套之后就去Dune看了下数据 可以看到11月到1月这三个月橙色（Opinion）与蓝色（polymarket）几乎不相上下，进入2月之后橙色明显减弱，进入三月份（Opition发币），就变成一个数量级的差距 （350M vs 25M） 用户数量上的差距就更大了，1月份还是七八万 VS 两三万这么个差距，进入三月份之后变成10几万 VS 两三千这么个Level 看来抛开空投刷量或者对冲，亚洲用户对预测市场的习惯还是远不如Meme，不过作为当前最能打的亚洲预测市场，3亿多的FDV+筹码低流通似乎性价比也还OK？ $OPN 深套救！

话说OKB从来就没有缓涨的时候，都是横盘沉寂许久，一个消息瞬间窜天猴，心脏小的真心扛不住😑 Btw，恭喜短鸟哥！今晚可以加无数的蛋和火腿了！

假如 - 我是说假如，你的龙虾可以去一个预测市场开盘子赚钱，你觉得这事儿，能成不？ 今天看到OpenClaw 250K+的Github星星，4周冲上历史第一，算是“前无古人”。 但一方面是炸裂的热度与30-5000不等的“上门安装龙虾乱象”。另一方面，基本上身边养虾的朋友（包括我自己），虾还暂时都是个花钱烧Token的“玩具”，最多当提效工具。问了一圈，基本上没有拿虾赚到钱的，赚钱都是开课和帮人安装的 记得前几天我发过一个Tweet 今天看到 PredictFun收购整合了Probable，加上Opinion即将来临的TGE，感觉这算是PM1.0时代 - 即以“中心化运营、特定事件驱动”为特征的CLOB预测市场彻底成熟的里程碑事件。Polymarket，Kalshi，Opinion，PredictFun，两巨头两新人，进入拼资源整合阶段 PM2.0时代，应该会是一个预测市场的类"https://t.co/o7RKLL7EQi 时刻"，也并非1.0的进化，而是错位竞争，主打长尾市场+“开盘权”的平民化。正如我之前所写，在AI做市商成熟之前，当前长尾的最优解只能是Bonding Curve。上周42正式上线，这周我上面说的另一个在看的预测市场 - @prollyintern 也要上线开始搞事情了 - 主打一个“万物皆可资产化，万物皆可博弈。” 其实我理想中的长尾预测市场应该是直接Build在X里面的，发帖时候直接质押资产或者开预测，直接X上操作，有点像A16Z去年底说的那个Staked media。但显然至少近两年不太可能看到X有这个动作。Prolly做了一个最类似的形态 - 发帖即开预测市场，算是极其Match我这个思路。 当然除了在X上发帖呼叫Agent创建，也可以在Prolly平台上直接创建 当前主要还是面向人类玩家，问了下团队。估计再有一周左右，就可以接入大家各自的龙虾Agent，让Agent自己开盘+自己去Bet，你的龙虾终于有地儿挣钱了! 团队之后还计划推出面向个人的Superclaw节点，类似于MiniMax的MaxClaw“一键生成龙虾”（我的本地虾已经搬去MaxClaw了），方便那些不想自己折腾龙虾安装的玩家 42与Prolly的两位founder我在过去几个月都有过不止一次的深聊，真心觉得长尾预测市场PMF如果成立的话，就该是这两个产品类似的形态。后面期待42的Permissionless市场创建与Prolly的“龙虾版https://t.co/c44EUlNZiu”。预测市场也算是除了养虾之外，为数不多让人觉得“好玩”的赛道了

貌似不幸言中了，真的是再强的基本面短期内也敌不过这种情绪面的一边倒😔

今儿看了Dune这篇有个点还是很让我惊讶的 “By token, USDC dominated with $8.3T — nearly 5x USDT's $1.7T — despite being 2.7x smaller in supply.” 在转账额上，USDC是USDT的5倍 - 作为一个比USDT规模小2.7倍的稳定币 换句话说，现在USDC 更像“工作中的钱”，偏交易型稳定币；USDT 更像“存在钱包里的钱”，偏储值型稳定币 忽然让我想到费雪公式 MV = PT。即使M更小，只要V足够高，就能支撑更大的交易总量T Circle最近股价飙涨，感觉除了财报的数据超出预期，这个“夸张”的USDC的转账额/流通速度，可能也是一个市场非常买单的点🤔

《三体》里面智子选择用澳大利亚圈养人类不是没道理😂

忽然意识到这个套利有可能不成立，发出来跟大家探讨下， @Leozayaat 也可以纠正，免得大家被我带坑里去 原因是我观察到今天42上面 Polymarket No Token Launch这个池子从昨天我发tweet的1000多U已经涨到4000U，赔率也降到了1:10 Bonding Curve后来者会比先来者付出更高的价格，但同样，也会在同一个池子里占据更大的份额 我们假设过几个月，Polymarket暗示年底之前不一定能发币，这时候Opinion上面63%的概率首先会跌倒比如30%，然后42上面部分其他猜5B，10B，20B的池子持有者会卖出，更多资金跑到“No Token Launch”这个池子，从现在的4000U冲到了2万U，而其他池子相应的减少资金2-3万U 这种情况下，昨天你冲的500U，之前占据池子（当时池子应该是1500U左右）的百分比是25左右（500/2000），在20000U的时候，占比可能就跌倒10%甚至更低了（500U估计可以立刻沿着曲线卖出成2000U左右？不确定公式） 这种情况下，如果42和Opinion同时卖出，42挣1500U，Opinion上5000U腰斩，可能最后还亏1000U 如果不卖，等到年底，一看真的没发币，那情况似乎也不是很乐观，首先Opinion肯定是-5000，但42这边因为No Token Launch池子变大很多，相应其他池子TVL减少，所以你那500U本质来讲无法维持你进入时候的1:18的赔率了，届时可能500U结算下来，只有4000-5000U？ 说白了就是后进池的人花了更多的钱，担了更大的风险，也占据了更大的份额，你因此“赔付股份权益”被稀释，无法保证你买入时的赔率。但好处是，你可以提前浇给后来者，拿钱走人 - 怎么这么像一级市场投资？天使 -> 种子>A轮>B轮 - >OTC - >IPO/TGE……上一轮的投资人可以不等TGE提前低倍数退出 所以哪怕单纯从套利角度看，这个池子应该也是个上上下下的动态博弈过程，但我昨天那个静态的长达一年的套利空间和结果，估计不成立。 @Leozayaat 怎么看？

非常赞的类比啊！ - “AI 也许还在“组装机时代”。 但我想Agent的“iPhone 时刻”可能已经逼近。” 感觉OpenClaw Founder加入OpenAI就是一个Sign，也许明年甚至几个月之后，我们就会看到一个“品牌机版”的GPTClaw出现 至于现在，Minimax的MaxClaw已经打了一个很好的样，相当于“电脑城预组装省力版”电脑🤣

恭喜 @42space 上线！ 现在有了Polymarket，Opinion，再加上42，就有一些更好玩的套利之类的出现了，尤其42还是个Bonding Curve不是CLOB 比如这个Opinion上面和42有的一个重叠市场，仔细看下就能找到一个套利空间，当然可容纳的资金量不大，应该也就几千U，且资金还得锁在那1年 这个市场就是Polymarket发币的FDV，42里面有个单独的选项是不发币（26年底之前），现在赔率还有1:25，当然因为资金池很小，你扔个500U进去沿着Bonding Curve跑，赔率就跌倒1:18倍，也就是说500U未来可能变9000U（如果今年真没发币） @opinionlabsxyz 那边则是一个单独的市场，单纯押Polymarket什么时候发币 26年底发币的概率只有63%（也就相当于1:1.59的赔率），池子接近1000万U 那这时候你只要42上买个500U的不发币，同时Opinion上买个几千U的26年底发币，比如买个5000U 现在如果26年底真的没发币，你的42 500U变9000U，净赚8500U，Opinion那边亏5000U，整体收入3500U 如果26年底发币了，42的500U归零，Opinion那边5000U变7900U，整体收入2400U 怎么都不亏，就是得等一年：）

Openmind 一会儿要TGE了，当天的开盘价我其实不是很在意，盲猜会在300-500M附近晃。我其实更在意未来6-12个月会是个什么情形 到底是Robotics赛道就他一个独苗，到最后独木难支？那300-500M可能就是极限了 还是说能慢慢引领出一个赛道，类似之前Crypto AI那样，哪怕一开始很多泡泡也无所谓，慢慢挤呗。然后能在这个赛道内当个龙头，那样的话，未来还是有希望1B+的 晚上看 + 年底看

其实俩人说的都对 作为17年入圈的老韭菜，我记得很清楚DragonFly成立之初确实没有Haseeb，当时基本上大家也都只认识冯波。但对与这只基金印象不深 但近几年DragonFly从普普通通到一骑绝尘杀入前三，明显是Haseeb领导的，基金中兴与发扬光大归功于他完全没毛病，这篇文也确实该由他来写 说个暴露年龄的事儿，这有点像当年《魔兽争霸》的世界大赛，Spirit_Moon凭借吹风流统治全世界兽人长达一年之久，连Orc王者Grubby都被虐成SB。很多人以为吹风流是Moon首创，但老玩家都知道是中国暗夜选手Magic Yang最早用出来的（Magic Yang也是我最喜欢的电竞解说）。Moon是将其改良+一统天下的那个人 类似的例子举不胜举，比如电灯也不是爱迪生发明的，他是改良+第一个商业化的人，但历史最终记住的，一定是这些名字

说个暴论，不负责任的那种 我的微信群，TG群，X上的时间线，已经全是海力士了，一个看空的都找不到，都在Bullish 虽然基本面确实强悍，但我直觉上近期可能要情绪顶……

📢Hong Kong’s New Crypto Landscape: Who Is Building the New Financial Infrastructure? $HSK Listing on HashKey Exchange · Special AMA Join us with: 🎤 @MetaEraCN , Host ⭐️ @serena_hsk, Head of @HSKChain ⭐️ @0xDemiGod_HSK, Chief Analyst of @HashKeyGroup ⭐️ @rtan_xag, CEO of

这两个月一方面是科技股与贵金属节节攀高，一方面是币圈原生资产跌倒止不住，连大饼都萎靡不振。所以从Cex到Dex，大家纷纷上线各类股票和大宗的交易标的 - 既然原生资产暂时无人买单，上点有人买单的东西让大家先玩着 所以一方面很欣喜的看到身边越来越多小伙伴开始买代币化股票，另一方面头疼的是在做了那么多科普之后，依旧时不时有人来问我，Ondo的股票哪里买？Uniswap上没看到啊？Pancake上怎么搜…… 这不禁让我想到营销学里面的漏斗理论 - 用户每需要多一个步骤，转化率就会跌掉二三十个点 虽然在我们Degen或是老韭菜眼里，在ETH主网用1inch或者BNB Chain上用PancakeSwap买Ondo的代币化股票跟去菜市场买菜难度差不多，但在一个刚入行的新人眼里，这事儿摩擦的确还是不小的 首先你得有个自托管钱包，然后从Cex转钱出来，还得确保你那条链上有Gas，再学会使用Dex，期间各种签名确认……每一步看着没啥，叠加起来对新人友好度就差很多了 最近这1年我发现我用Binance Wallet越来越多，很大一个原因就是 - 钱包在Bianance APP里直接集成，特省事儿。而更重要的是，在几条主流链上可以直接用你Binance里的交易所余额，省了往外提款这个费时费劲的步骤！ 所以步骤哪怕是少一步，都能多转化很多的用户 现在 @OndoFinance 的代币化股票直接通过Binance Alpha上线，讲真就是王炸！上面那四五步直接缩短成一步 - 打开Binance，找到Alpha页面，看好的股票直接买！不用提款，不用签名，甚至不需要知道钱包，Gas，Dex这些概念 从Dune Analytic与Token terminal的数据都不难看出，原本的Dex时代，Ondo就占据了代币化股票的半壁江山（ETH + BSC占比超过50%） 现在跟Binance的合作，直接上线Alpha，把交易体验和步骤优化到极致，很期待未来6-12个月，Ondo的市场份额会有怎样的提升 另外非常值得一提的是，这次的强强联合，也是Binance重返股票市场的一个重磅信号。从此代币化美股和ETF在全球最大的交易所，将直接面向数亿用户开放，且7x24小时不间断交易，目前已有10支股票在 Binance Alpha 上线，以后大家再也不用来找我问去哪买了！

我个人认为未来预测市场可能会有三种流动性存在的方式 1. CLOB - Polymarket/Kalshi - 玩家对手盘主要是做市商 - 适合大市场 2. Bonding Curve - 42，还有另外一个我在看的预测市场 - 玩家对手盘是曲线上的其他玩家 - 适合本地化+长尾市场 3. HLP+AI - 不确定有没有项目这么做，资金来源可以是类似Hyperliquid的HLP模式，然后做市商（AI）每次在新开一个市场之后自动判断这个事件的可能性有多少，初始流动池应该分配多少百分比的资金，形式既可以是Polymarket之前用的LMSR AMM，也可以是CLOB - 理论上大市场和长尾都可以这么干，但明显无真人做市的长尾更适合 这种情况下玩家对手盘是AI做市商，与人类做市商无视概率只做价差套利不同，AI做市商还做“AI判断与人类概率判断差距”的交易套利 - 当然，这个大前提是LLM对于多数市场的判断好过人类，才能保证“HLP”可以稳赚 解决对手盘这事儿，最早SNX的统一流动池+所有玩家PK胜率的利维坦模式，以及后来Overlay参考BAS搞得Rebase模式也都是“自动找对手盘”的思路，不过现在应该用的项目很少了

记得23年初加入ABCDE不久，我就做了一个当时Crypto赛道划分的思维导图，在团队内部分享。当时那个图越做越大，到最后我自己都惊讶 - 这怎么研究的完？！ 截个当时导图的一小部分放上来，大家感受下 记得当时跟其他VC聊，大家也都是表示赛道多到一个人根本看不完，技术或者认知上也很难全都掌握，跟17-18年那会只看公链+各种奇葩应用（打车链，英雄链，太空链，政务链……）的简单模式有着天壤之别 那真是一个美好的时代 现在兜兜转转几年过去，我们似乎又回到了“简单模式” 过去一段时间我个人聊过的，活跃的，或者说仅有的能凝聚圈内所剩无几共识的，就只有预测市场，RWA（含稳定币），Perp这仨赛道了 当然，AI或许也算，但似乎大家聊的都是Web2的AI，无论是大火特火的龙虾，还是今天那篇刷屏的《THE 2028 GLOBAL INTELLIGENCE CRISIS》 希望Web3+AI未来可以成为第四个能凝聚共识的赛道吧，对于经历过那个辉煌年代与坚信Crypto的人来说，赛道总是多多益善

这一轮Move双子星Aptos与Sui，明显Aptos是表现更差，更不受市场待见的那个 明明上线之前声势更旺，但是因为“不会玩”，导致币价，FDV与生态被Sui后来者居上，甩到了后面 但是 - by saying that，如果你认为6万左右是底部附近，今年会有反弹的话，那么Aptos，包括Aptos生态的赔率可能大过Sui 一个1B的FDV，一个还有10B，但10B的TVL只有1B TVL的两倍 上次我说过Aptos官方有意识到这个问题，所以开始生态扶持+官方技术支持 @DecibelTrade, 走Perp + Spot + 机构级综合交易平台路线 最近看到Decibel跟Bridge（就是被Stripe收购的那个Bridge）合作发行自己的稳定币USDCBL，还是有点意思，可以预见将来可能会有更多链/DAPP走这条路 目标不难理解 - 就是截胡Tether/Circle在USDT/USDC的国债收益，把更多经济价值保留在协议内部，跟用户一起分。安全性上背靠Bridge，以及Bridge背后的BlackRock与Fidelity，没什么需要担心的 用户体验同样不变，你的USDC存进去之后，会签署一笔链上交易，资金自动转换为 USDCBL，无论是做交易还是做担保金开单，体验跟USDC并无二致。做保证金的同时，还能同步RWA生息，对冲资费，降低损耗 这也不是圈内第一次做这种尝试，最早应该是Blast搞得LST/LRT存款，虽然最后Blast这条链没搞起来，但是圈内忽然意识到，原来“生息资产”这个东西，是可以在Layer2甚至DAPP里面使用的，自己的收益还一分不少。记得当时有不少链和DAPP都跟风了Blast的LST/LRT存款 第二次比较大的类似事件应该是去年Hyperliquid搞的稳定币竞标，当时引发了圈内甚至圈外的不少讨论，一开始没有太多人看好的Native Market最后让人大跌眼镜，成功拿下发行权。USDH跟Decibel的USDCBL基本目标完全一致，都是要把这部分稳定币收益留在生态内部。如果没记错的话，USDH的发行方，或者说Native Market的发行合作伙伴，也是Bridge，跟USDCBL一样 现在主网上线前的Pre-Deposit正在进行中，还有2天结束，看了下已经接近60M的量，感觉这是个稳定币一鱼三吃的机会，年化可能会超出不少人的预料 1. 存钱拿积分，这个积分将来代币空投的时候肯定会换成代币，相当于撸空投 2. DLP等价于Hyperliquid的HLP，经常玩Perp的小伙伴肯定不陌生。当前头部几家的Vault LP，年化基本上都是几个点到几十个点之间震荡，看了下上个月Hyperliquid HLP的APR是40%，edgeX的ELP是58%，DLP未来几个月的收益也可以期待下 3. 稳定币的RWA收益，大概率是在1-4%之间的一个年化，从Circle那边截胡出来的国债/T-Bill收益，协议跟用户分享，至于分多少目前还不清楚 所以手里有闲置U的小伙伴可以考虑下这种一鱼三吃，当然，非投资建议，还是得DYOR

开空投了 @openmind_agi ,大家记得自己常用地址都去查一查，万一有鸡腿呢 如果有鸡腿，大概率还是个大鸡腿，毕竟Coinbase也上了。虽然CB流动性和流量没法跟Binance比，但相当于对于机器人新赛道龙头的认可+合规背书 CB+春晚双Buff加持，希望$ROBO TGE能支棱起来！ （此处小熊烧香图）

最近Anthropic大招迭出，先是OPUS4.6，然后Sonnet4.6，ARR增量反超OpenAI，算力三年有望追平OpenAI……尤其是身边玩小龙虾的都表示，OPUS虽然贵，但是确实是最好用的Agent“大脑” 于是萌生了利用Web3渠道去买点Anthropic股权的想法，但是目前来看还是很难 Hyperliquid上面这上下插针的K线，基本上两倍杠杆都很危险，且一天只有1万美金的成交量…… @JarsyInc 上面现货的价格不算美丽，已经过万亿，且一买一卖差价有点大，同样下不去手 唯一相对靠谱的途径可能只有Jarsy的Pre-Sale预售？相当于集资去找Broker买新的股权份额。但这个一是资金时间成本比较长，通常得两三个月。二是成不成功两说，买不到也是有可能的 过段时间看盘主 @thecryptoskanda 的 @Hertzflow_xyz 上能不能有更好的解决方案或者流动性

前段时间参与了一下AnomaPay的Beta测试，没想到今儿还收到一个红包！ 基于隐私转账的红包，这可还行？以后Agent Economy时代，这东西会不会被Agent重视起来？虽然V神天天喊隐私，但政治正确>用户刚需，感觉人类，至少C端对于隐私的需求始终不高，B端倒是逐步走向刚需。但未来的Agent时代，这东西也许就是必不可少的基建 红包收的也很丝滑，几秒到账+几秒WithDraw，感谢 @anoma

昨儿刚说完，投资看春晚 - “ 谁第一次上镜，行业肯定是新生期 多年连续上镜的，是高速发展期 连续上镜好多年忽然不上镜了，行业没落了，夕阳了…… ” 今儿就发现这届春晚利好 @openmind_agi 啊，三个机器人合作伙伴 - 宇树今年第二次上镜，蔡明机器人的松延动力，还有跳舞的魔法原子应该都是第一次，机器人毫无疑问新生期赛道 Web3这边机器人能投的似乎也没啥知名标的，除了Openmind，可能也就Virtual和Peaq沾点边？ 希望借助春晚这波势头，Openmind过段时间TGE不要破发打新的400M😑，这要是放在去年春节TGE，怎么也得1-2B起估计 PS - 老外那边这两天对宇树的机器人武术表示了非常多的“震惊”与“不信任”，很多X上的留言说这是AI做的视频……我TM也是服，10多亿华人都看的春晚，这东西考证起来有那么难么？！

今天看到一个说法很有意思，而且想想很有道理。无论是投资还是高考填志愿，都可以拿春晚当参考 方法就是把过去几十年的春晚节目翻一遍，看看那些品牌上镜率高，有哪些赞助商 谁第一次上镜，行业肯定是新生期 多年连续上镜的，是高速发展期 连续上镜好多年忽然不上镜了，行业没落了，夕阳了……

澳洲的除夕夜并没有国内的气氛，一切如常，小孩该上学上学，大人该上班上班。不过还是要祝大家新年快乐，阖家幸福～ 同时感谢 @SurfAI 与@Mercy_okx 的新年礼物！ 不过最想祝福的还是行业吧，感觉加密进入从市梦率到市盈率的过渡阶段。一方面整个市场都在喊看营收，看用户，看PMF……但也遭到很多人的质疑 -看市盈率来玩什么币，去隔壁美股不香么？也确实很多人离开，去了那儿 另一方面，传统的市梦率从用户到机构都不再买单, @ChaseWang 的那期访谈几乎揭下了市梦率时代“皇帝的新衣”，作为同样2年看了1000+项目的人来说，很有共鸣 所以真心希望新的一年，要么更多项目方像Hyperliquid和Polymarket一样，快速找到PMF，找到用户，赚到钱，赋能代币，我们往美股方向继续演进。 要么币圈能找到新的造梦的赛道，我们保留一些之前美好的市梦率+财富效应。 亦或者，会有一些新的惊喜出现？毕竟，币圈一直是一个能创造奇迹与神话的地方！

这个事儿我也想过，“愿意支付溢价的人” 即买保险/想对冲一件事情的人我相信其实有很多，但流动性的提供是个最大的问题 一个可能得解是AI的介入，类似上次A16Z说的LLM来当预言机判定，LLM还可以评估每个想要“开池子”对冲某件事的人，然后自我判断出一个赔率/保险费 + 可以Allocate的资金量，在哪怕其他人都没有兴趣参与的情况下，充当用户对手盘。在预言机之外还充当做市商的角色 资金来源可以是一个类似Hyplerliquid的HLP风格，如果AI能力足够，理论上这东西是可以变成一个Yield的池子，相当于一个基于预测市场的保险公司模型。 话说有人知道闪电HSL有在X上开号么？今天在微信公众号看到他的新文《AI的尽头不是效率：Vibe Coding一年，我用11个失败的软件与平庸和解》，颇有共鸣，想着转发评论一波来着，结果发现X上根本找不到他