最近感到比较后悔的一件事，就是没有从去年就建立起投资Pre-IPO私募股权的意识，当时应该还有机会投到200B以下的Anthropic，5B以下的Polymarket和Kalshi，对比现在的二级市场价，都差不多涨了3倍以上，而且这一类型的投资，基本是$1M起步，所以收益会是比较可观的，当然要扣除掉管理费/FA/Carry等费用。 我是直到今年2月才开始研究这一块，通过推特和许多朋友的介绍，也慢慢接触到了一些渠道和Deal。我最初的目标就是Anthropic和Polymarket，前者是因为Claude在较长一段时间里都领先GPT，并且Anthropic已经做到了一篇Blog就能把一个行业的股价打腰斩的地步，这样的影响力只有380B的估值，又是AI大模型赛道的龙头级公司，我认为是很值得配置的；而Polymarket和Kalshi作为预测市场这个新兴热门赛道的龙头，又有机会达到博彩行业级别的营收，加上币股同权，在12B左右我是会考虑入手的。 遗憾的是，一方面由于熟悉渠道和流程、阅读法律文件、准备KYC和AML等材料都需要时间，另一方面市场对Anthropic的需求也越来越高，导致我从2月开始，虽然收到了一些380B的报价，但最终都没有顺利成交，到现在普遍价格已经在600B以上，还得加上各种费用。目前的想法就是先把流程走通，这样后续再有类似想投的公司，就能尽早投进去。其实从最近各大交易所都开始推Pre-IPO活动也能看出，市场对这个方向的热情在上涨，而散户受制于渠道、资金量、流程等问题，只能通过各种途径变向参与，其实比起直接找FA投资，成本是会高一些的。 另外最近也开始尝试做一些美股和原油的交易，标的选择上也比较简单，合约仓位主要就是$NVDA、$GOOGL、$SNDK和$MU这几支热门科技股，思路是AI需求并不会因为战争而减小，即使股价受影响，也很可能是暂时性的，因此在市场受战争影响最恐慌的时候浮亏了1M，也没有割肉，而是选择了抄底拉低成本，最后顺利在这波反弹中扭亏为盈。另外在券商还持有一些$LITE、$NBIS和$VRT，分别作为光模块、云算力和电力赛道的配置。 关于后市，我判断美国和伊朗应该没有那么容易达成一致，海峡和核武器的问题都没有真正得到解决，整体而言全球环境还是非常动荡，所以我还是更倾向于市场会进一步下跌，因此也已经平掉了大部分美股多头仓位。