一场著名且伟大的交易实验 上世纪七八十年代，华尔街有个股神。 他大学毕业拿到哲学学位后，从家里借了1600美金炒期货，其中的1200美金用来买交易所席位，剩下的400是本金。 26岁生日那年，他赚到第一个100万美金。 7年后，他管理的资产规模达到2亿美金。 兄弟们应该都知道了，他的名字叫理查德·丹尼斯。 01、海龟实验的由来 理查德·丹尼斯有一个交易员哥们威廉，在赚钱之余，他俩经常切磋投资。然而对于交易，他俩有很多争论。 威廉认为能力是天生的。 丹尼斯却认为交易员这个工种纯粹是机械劳动，完全可以像海龟养殖一样大批量生产。 为了证明自己，丹尼斯在报纸上招募了21男2女，成立了一个“海龟实验小组”，他开始了自己的批量养殖计划，教这些“海龟们”如何进行期货交易。 他给了这些学员3条锦囊妙计： 1）从商品、外汇、期指中选择流动性好相关性低的一揽子期货； 2）上破X日新高做多，下破Y日新低做空； 3）仓位分成N份，单一品种最多买入4份，阶梯加仓； 这3条简单的原则，涵盖了选股、择时、仓位控制，妥妥的是一套完整的交易系统。 海龟学员不需要个人主观判断任何事情，无脑交易就行了。 之后，丹尼斯给每个学员开了一个10万美金的账户，并约定： 亏了无所谓，赚了他提成20%。 02、海龟实验的结果 接下来发生的事情很有意思。 在同样的交易规则下，学员的交易行为却大不同。 有人觉得市场接下来会横盘震荡，这么玩会亏钱；有人觉得按照规则，某个品种的仓位太重了下，下不去手。 真正无脑执行的人只是少数。 这样磨合了4年，有3人中途退出。 而坚持到最后的学员，创造了年化80%+的收益率。 丹尼斯的提成费赚到手软，更重要的是，他赢下了海龟实验，用事实证明： 成功的交易员可以用规则大批量训练和培养出来。 03、《海龟交易法则》 再后来，其中一位学员写了一本回忆录，名叫《海龟交易法则》。 前几年，我读了这本书，总结起来觉得学员的成功有几点： 1）在那个年代，行情数据的信息都不完备，海龟们自己画k线计算涨跌，走在了时代的前面； 2）海龟的交易规则是个完整的系统，规避了主观判断带来的不稳定； 3）分散交易多个不相关的品种，有很强的风险抵抗能力； 然而，事情到此并没有结束，后面还有个彩蛋。 04、海龟实验的意外 1987年，美国爆发了历史上最严重的一次股灾。 丹尼斯自己管理的基金回撤50%，被迫清盘。而海龟实验的学员却安然无恙穿越了牛熊。 原因很简单： 被训练出来的学员们，机械地执行交易。而发明海龟交易法则的丹尼斯自己，虽然反复强调“交易规则的关键是坚持和纪律”，然而事实上，他自己却并没有被任何规则约束，放飞了自我。 共勉！