• 美股创下罕见的12连阳；
• 26年全球股票流入正奔向创纪录的1万亿美元；
• 风险偏好指标(澳元兑日元)创下1990年以来新高！
市场正在走向一个狂热模式，随着中东局势临时停火，全球风险溢价骤降。资金从避险资产仓皇出逃，造成“空头回补”式的报复性买入。
但今天美国银行的报告泼了一盆冷水，核心讲了通胀传导的滞后性，以及利率影响。
还有一个最近的财报季问题，比如Netflix盘后大跌，出现了典型的“好消息即利空”的盈利派发迹象。
而美银给了一个未来比较确定性的方向：关注大宗商品！
大宗属于资产配置的终极防御品种，可以有效抵御通胀，并且还能对冲美元的贬值。
另外从科技战的底层逻辑来讲，未来谁掌握芯片、稀土、矿产和石油，谁将会赢下AI军备竞赛。
所以机构投资者，正在用“左手买入科技成长，右手布局硬核资源”的策略来对冲可能存在的滞胀风险，值得学习和留意！🧐
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