说个行业的内幕
过去一年 USDT 理财年化在 13-20% 
大量的所谓理财产品
都是收大家的 U 
然后把 U 再放到 13-20%的这个有10亿美金规模的总借贷池里 
给大家 3-5%
中间商怒赚 8-15% 这钱凭啥让中间商挣 
来，我给大家教会，砸中间商饭碗 话说 
USDT 的发行公司 Tether 属于 iFinex 体系
而 iFinex 体系下有一家交易所叫 Bitfinex 
成立于 2012 年的老牌加密货币交易所
是全球最早一批比特币交易平台之一
定位长期偏向专业交易员、机构用户与大额资金 这个年化 13-20% 有10亿美金规模的借贷池 就是 Bitfinex 依托于得天独厚的优势建立 1/ Bitfinex 放贷不是理财宝 Bitfinex 放贷的本质，是一个真实的资金借贷市场，你把钱放进去，收益来自杠杆交易者的融资成本，而不是平台补贴，他们借 USD、USDT、BTC 去做多做空加杠杆，你提供资金，他们付利息，平台负责撮合、托管、风控和强平 所以外面看到的 3-5% 和这里的 13-20% 不是同一层东西，一个是被分配过的结果，一个是底层市场本身 2/ 这个市场怎么运转 Bitfinex Funding 是订单簿撮合的 P2P 借贷市场，你可以自己挂利率和期限，比如 10万 USD 挂日利率 0.047%，期限 30 天，有人接受就成交，成交之后按秒计息，没有人借就继续挂着 真正影响收益的，不是你把利率挂得多高，而是资金能否持续被借出 同样是10万美元，有人全年在10%-12%，有人能做到16%-18%，差别就在于是否在更高利率和更 长的借出时间之间找到了平衡，让资金始终处于工作状态 最简单的做法就是一直贴着 FRR 去挂 FRR 是 Flash Return Rate，是当前市场所有已成交借贷的加权平均利率 每小时更新一次，可以理解为市场当下的真实成交价格 贴着 FRR 的意思就是用接近这个价格持续挂单，这样基本不会长时间空着，利率会跟着市场一起上下波动，但资金大多数时间都在出借状态 如果刻意挂高，比如 FRR 在 13% 时挂 18%，只有在市场突然缺钱的时候才会成交，其余时间资金是空着的 3/ 钱借给谁，本金怎么保护 借你钱的人是保证金交易者，他们借 USD 或 USDT 去开杠杆仓位，但资金不能被提走，只能在交易所内部使用，一旦仓位亏损触发风控，系统会自动强制平仓，优先归还融资资金 比如用 1万本金借 9万开 10万仓位，如果行情反向波动到风险线，系统直接平仓，把借来的资金先还给出借方，这套机制在多次极端行情中已经跑过 4/ 为什么行情越乱，利率越高 利率本质就是杠杆资金的价格，行情越剧烈，借钱的人越多，资金越紧张，利率就越往上走 BTC 出现快速拉升、急跌、爆仓连锁的时候，USD 和 USDT 的借贷利率可以从个位数直接跳到 13%、17%、20%，甚至更高 历史上高波动阶段，USD 放贷利率接近过 30% APR，这种利率不是常态，但会周期性出现 5/ 怎么设置最省事 资金进来之后转到 Funding 钱包，直接用 FRR 挂单，期限选 7 天或 30 天，打开自动续借，让资金一直处于被借出的状态 这种方式不会吃到最高点，但基本不会空转，长期下来接近市场真实收益区间 6/ 想再多吃一点利率 可以把一部分资金单独拿出来，在行情波动变大的时候挂更高一点的利率，比如在市场明显缺钱时挂 18% 或 20%，专门等短时间的高需求 剩下的大部分资金继续贴着 FRR，让整体收益不会因为空转被拖低 7/ 收益大概什么水平 按 17% 年化算，10万美金一年毛收益约 17000 美金，毛收益扣掉约 15% 平台服务费用之后，净收益大约 14450 美金，折算下来每天接近 40 美金，一个月在 1200 左右 同样 10万美金，如果放在 3% 理财，一年是 3000，美金放在 5% 理财，一年是 5000 差额在 9000 到 11000 之间，规模放大之后，这个差距会非常明显 同样一笔钱，在外面是被分配后的收益，在这里是底层资金价格，路径多了一步，收益就差一截 来，Bitfinex 入口： https://t.co/hmt7qoYIkk