和冠军股权投资基金朋友吃午饭，一场迟来的叙旧。他比较谨慎，做好了对冲，所以还好。今年，他的目标是躺平，尽量不亏钱。关于美股现价，他认为，还有一到两成的调整空间。 M7，他最不看好 $NVDA.US ，这是周期股，看似便宜时，就要卖出。Meta和谷歌受制于贸易战，经济往下，广告支出减少。 $QQQ.US 的十年历史市盈率是19.7 -36.2 中位数25.7, 现在29.91，现在是便宜还是贵，大家自己分析。苹果受 $AAPL.US 制于供应链和关税，要小心。他看好腾讯 https://t.co/l2VZq62PlV 的现金流，强执行力，往往能后发制人。 小米 https://t.co/wZp9WjVSb3 是他的爱股，智能硬件、电器都做的不错，在不断的颠覆每个产品，冷气机已经仅次于格力，这带来大量现金流，汽车如Su7，表现不错，他亲戚朋友都排队买，50多万有法拉利跑车的感觉，雷军、王传福、任正非更是政府的招牌商人，没有负面新闻，民族工业代表。 至于阿里 $BABA.US 除了电商外，其他的业务不稳定，电商业务，拼多多 $PDD.US 、京东 $JD.US 都一样，插刀子游戏，利润不断下降。拼多多的Temu, 肯定会给征税，欧美保护本地店。关于黄金，他最看好。 其他的话，再续…