今天看到OpenAI几天前的这条消息（成立AI Deployment公司），忽然觉得这可能是一个还未进入主流视野的赛道，或者说市场远未对其充分定价。感觉有点意思 一. 现状 如果是这个月刚杀进美股AI投资的老铁，应该发现美股正在从Easy mode进入Hard mode。 过去两年最好赚的钱，本质上是 AI infra的PVE阶段 - GPU、HBM、光模块、核电、数据中心、电力、散热、Networking…… 整条产业链几乎快要被市场充分认知，只要跟AI datacenter沾边，资金就顺着链条往下传导。 但现在问题也很明显：这条线涨得太完整了。很多方向甚至出现利润还没真正兑现，估值先一步冲满的情况 - 比如前两天开盘就往一千亿市值冲的Cerebras，感觉Alpha是越来越难找。 这两天市场开始回调，某种程度上也说明了一件事：AI infra这条主线，最轻松赚钱的阶段，大概率过去了。 二.新的东西？ 现在OpenAI开始亲自下场做 AI deployment了要？据说Anthropic也在搞类似事情。 这个方向，我觉得是很有意思的，因为市场还没有充分定价，远远没有 你别看龙虾爱马仕（Hermes）之类的咱们讨论的热火朝天，但我前段时间回国，跟国内非互联网大厂的一些朋友聊天，他们各个公司企业对AI的使用，大多也就停留在用个豆包，做个Demo和PPT，甚至公司电脑很多都是禁止使用ChatGPT和Claude的 澳洲也没好哪儿去，绝大多数企业根本没真正进入AI 化，距离真正意义上的workflow transformation，差了老远。 现在OpenAI/Anthropic这一步动作，越来越像是AI 时代的 Palantir + 埃森哲。直接派部署工程师驻场。帮企业改组织结构、改工作流、改软件栈、改研发流程。 之前经常看到言论说SaaS已死，但其实大多数公司依靠惯性，还是停留在SaaS年代，得有人/机构Push这种AI转型，SaaS的份额，才真的能被AI agent + 模型调用所取代 现在AI infra 已经高度定价。但 AI 真正进入企业内部这件事，才刚刚开始。这个市场的天花板，不确定跟Infra哪个大，但肯定低不了，毕竟理论上AI deployment的上限，是整个全球知识工作者市场。 三. 投资机会 讲真我也不知道，因为下场的是OpenAI和Anthropic本尊，当前也就是对这两家万亿航母的利好？ 还有一个绕不开的名字必然是Palantir，去年的超级明星，为数不多的AI应用类而非基建类大白马，用了十几年时间验证了企业数字化最难的，从来不是技术本身，而是 驻场推进，改流程，搞定组织阻力，打通数据孤岛，理解行业上下文，在混乱的企业环境里把系统真正跑起来这些事儿…… 从这个角度看，OpenAI和Anthropic，正在某种意义上 “Palantir化”。 所以这一波红利Palantir能不能吃到，不好说，虽然这个方向它是绝对的龙头，但这次有个关键区别 - Palantir代表的是上一代系统集成商模式。这一代，模型公司自己开始下场做。且Palantir的客户都是政府，国防，超大企业这种，这一轮OpenAI和Anthropic瞄准的，应该是千千万的普通企业 这可能也是一个产业阶段切换信号，AI正在从单纯卖铲子，走向改造公司本身。也许下一个Alpha投资机会，出现在这种AI企业部署赛道，里面诞生类似AI时代埃森哲这样的形态？