英伟达刚刚涨超3%，市值又突破五万亿了。AI时代果然还是卖铲子赚钱!好想买英伟达,但感觉价格太高了,如果卖铲子赚钱那卖铲子的铲子也会赚爆. AI算力这么缺，表面看是缺GPU，本质上还是缺晶圆和HBM 因为最近一直在做算力方面的生意，对这个行情稍微有些了解，现在真的是完完全全的卖方市场，只要有机器就是爷，大家都在抢货。 一个行业最赚钱的时候，其实并不是需求最热的时候，而是供给最卡的时候。 查了一下数据，26年AI相关需求可能吃掉接近60%的台积电N3产出，27年甚至可能到86%。 这样看手机、pc、传统cpu都要让路。原来先进制程的大客户是苹果、高通这些，现在AI客户出价更高，战略意义就会更大。 台积电芯片大家都抢着要，那谁能订到台积电的货呢？不就是看谁愿意提前订、长期订加价订吗？ 商业的逻辑就是这么简单。 现在看说AI是泡沫的人还是太胆小了，泡沫肯定是有的，但是一个行业的真实需求如果已经抢到把最先进晶圆、内存、封装、电力全都吃紧，根本不能用普通概念的炒作或者泡沫来定义。 现在越来越觉得真正决定交付能力的还是台积电N3、内存厂HBM产能，以及封装产线。 HBM厂商可能是被低估的另一条暗线。 目前美股上市最主要的HBM供应商是美光科技,大家可以关注一下. 买美光! 上麦通! @MSX_CN @BeliaSchoo91221 @0xxsmart