这阵子AI几乎吃掉了X上所有领域的热度,连黄推都无法与之抗衡。 最近一直在观察AI相关的股票波动，越来越感觉人工智能公司也只是公司。 说的具体一点就是AI投资正在从烧钱叙事转向收入兑现叙事,市场开始区分不同公司的执行能力. 谷歌因为云增长和AI商业化落地的改善而受到青睐，Meta跌价无非也就是因为投入过高和回报不确定。 现在大型科技公司主要的增长引擎还是人工智能和云计算，四大科技巨头今年资本支出预计大到7250亿美元，说明AI竞争还在加速,市场比之前天天骂AI泡沫的时候更能接受"高资本开支"逻辑了. 谷歌云增长强劲，搜索业务也保持高增长，带动Alphabet营收和利润超预期，市场认为谷歌正在证明其AI技术可以有效商业化，虽然谷歌云的规模还是小于AWS和微软azure，但增长速度确实挺快的，而且他们还有自研芯片、模型和AI产品的长期战略，不仅是这轮财报的赢家，在长期竞争中也极具优势。 微软和亚马逊看起来也受益于云业务的增长，数据中心容量也供不应求，两家公司都认为AI客户需求相当广泛，并不只依赖少数大客户。 meta虽然收入在涨，但是AI模型进度不明,市场对它的态度也更谨慎. 总之感觉大型科技公司的AI投资已经进入分化阶段，还是要多关注各家公司能否把AI基础设施转化为收入增长。 美股多看跟AI相关，有需要开通美股的币圈朋友可以直接选择MSX @MSX_CN 直接用U就可以购买。