看到很多人都在说Leopold Aschenbrenner的13F报告披露的持仓，需要注意的是他那是3月底之前的持仓，要去看当时的市场环境： 2月初市场对大科技资本开支的担忧叠加去杠杆，我最早也在2月初https://t.co/14teNvHwH8提出了有一波“春劫行情”认为美股有一波小级别到中级别的调整； 然后2月底伊朗战争开打，油价暴涨市场进一步恐慌、美股持续下跌。在当时的市场环境下，对高弹性的股票清仓，然后买了很多票的put，这也是Leopold Aschenbrenner3月底前的操作、其实是合理的。 然后市场在4月初因为伊朗局势停火快速反转，我最早也是在4月初https://t.co/5PtTwfy4cY认为“春劫行情”告以段落，在4月3号也聊到很多股票进入高性价比区间值得买了。相信在4月中上旬Leopold Aschenbrenner的仓位应该做了很大的调整，说不定在一季度他卖掉的股票很大可能又把仓位买回来了。当然这个得等到8月公布二季度13F文件时才知道。 看13F文件，其实交易型的仓位并不值得关注和借鉴，毕竟已经过了45天仓位可能发生变化很大。 而更值得去看很多长线基金长期投资人的仓位调整值得关注，因为他们长线不会轻易动仓位，每一次调整都有背后的逻辑。特别是去思考这些长线资金和长期投资人仓位变化背后的逻辑，还是会很有收获的。