推文
最近半年团队主要研究 #AI 和 #RWA 赛道比较多，被问及最多的问题：‘#AI 是不是已经过了最热的“炒作期”？’，因为我们看到很多 #AI 加密项目或股票，貌似涨速有点慢或者不涨了！
我的看法是——远远没有。现在的 #AI，差不多就相当于1995年、1996年互联网的阶段。那时候大家刚开始上网，浏览器才出来没几年，亚马逊、谷歌都还没真正爆发，但趋势已经很清晰了。#AI 现在也差不多这样，刚进入加速成长期。
🧐为何这么说？
1️⃣算力依旧是瓶颈，也是最大机会，做AI要训练大模型，需要巨量的算力。美国这边有英伟达，芯片卖到断货。中国这边因为美国的出口管制，反而倒逼出一条本土产业链。比如寒武纪（Cambricon）这种公司，股价和市值都翻了好几倍。背后逻辑很简单：没有芯片，AI走不动。这就是最底层的“铲子生意”。我自己投股票的时候，最看重这种“确定性刚需”，不管AI应用做得怎么样，算力永远少不了。
2️⃣中国的“Buy China”逻辑，中美关系其实是把“双刃剑”。美国不卖顶级芯片给中国，看似是打压，但反过来成了国产替代的超级机会。没有封锁，中国的AI公司可能还在用英伟达的GPU，也不会有动力自己研发芯片。现在反而逼出了一个完整的国产生态。我在看中国半导体、算力相关公司的时候，这一点就是核心逻辑：自给自足是国家战略，市场够大，需求也刚性。
3️⃣政府是超级风投，你要看中国的模式，其实很像10年前的新能源车。那时候政府补贴电池、补贴买车，硬是把比亚迪、宁德时代推起来了。现在AI和机器人也一样，地方政府出补贴、投基金，相当于官方当“早期VC”，先给产业打地基。剩下的就交给企业家去拼执行力。作为投资人，我的判断是：政府方向决定赛道，企业家决定龙头。
投资的衡量标准，我们看一个AI或者机器人项目，最关键是两个问题：
✅它能不能真正解决痛点？比如机器人，能不能真的在家庭里帮老人、能不能在仓库里搬货，不是光好看、噱头大。
✅它有没有产品市场匹配度（PMF）？就是说，这个产品是刚需，还是锦上添花？如果只是“看上去很酷”，但没人愿意为它买单，那就不行。在AI模型上也是一样。现在模型满大街都是，但能真正跑通商业模式的，要么解决企业的需求（比如代码自动化、办公提效），要么解决消费者的需求（比如智能助手、娱乐）。我投项目时，最怕那种“炫技”型公司，看上去技术牛，但没落地场景。
长期趋势我判断，未来3-5年里，AI算力的需求会是现在的10倍甚至100倍。这意味着：
· 上游的芯片、算力基础设施公司，还是最稳的“吃肉”位置。
· 中游的大模型会越来越分化，能落地的会脱颖而出，光靠堆钱堆算力的可能会被淘汰。
· 下游的应用场景（比如机器人），现在看起来还早，但一旦找到像电动车那样的突破口，成长会非常惊人。
所以我们在 #AI 赛道的投资思路：
第一层：算力/芯片 → 确定性最强，国家战略支持，需求无限大(加密也是类似逻辑，分布式GPU算力依旧有空间)。
第二层：大模型 → 拼资源和落地场景，要慎重挑选，差距很快拉开。
第三层：应用（机器人等） → 风险大，但如果踩中龙头，可能是百倍回报。
所以我现在看AI，就像看当年的互联网和新能源车。远远没到泡沫破灭的时候，反而刚刚进入“加速跑道”。🧐
#AI 时代，👇是我们比较看好的美股 #AI 公司：
最近英伟达老板黄仁勋提到，我们仍处于人工智能的早期阶段。现阶段仍然处于超大规模企业部署阶段，属于第二阶段，如👇图。
• 第一阶段(核心基础设施)： $NVDA ， $ASML ， $AMD ， $TSM ， $AVGO ， $NBIS
• 第二阶段(超大规模企业)： $MSFT ， $META ， $GOOGL ， $AMZN
• 第三阶段(平台型)： $PLTR ， $NOW ， $TEM ， $CRWD ， $NET
• 第四阶段(应用集成)： $SPOT ， $SHOP ， $NFLX ， $TSLA ， $LMND ， $FIG
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Wedbush的Dan Ives发行了“ Ives AI 30”，其中包括AI顶级戏剧：
🔸高度标准：$ MSFT，$ GOOGL，$ AMZN，$ ORCL
🔸软件：$ pltr，$ crm，$ ibm，$ now，$ snow，$ pega，$ mdb，$ soun，$ inod
🔸消费者互联网：$ baba，$ aapl，$ meta，$ bidu，$ rblx
🔸网络安全：$ panw，$ zs，
在等减息的无聊日子里，开始进军mystonk的美股交易
对于没有美股账号的国内用户，mystonk毫无疑问是参与美股交易的最短路径。
比如说对于我爸，mystonk是他交易美股最简单的选择,手续费低至千3。拥有mystonk账号的我，是离他最近的“券商”。
美股交易门槛非常低，只需要身份证正反面，以及手持身份证照片KYC通过即可。
https://t.co/kK5Loh6EGW
原理：
MyStonks将美股以1:1的比例映射为ERC-20代币（如AAPL.M），这些代币在Coinbase发行的Base区块链上铸造，由chainlink喂价，为用户提供T+0交易，代表真实股票的所有权。链下资产托管与富达（Fidelity）进行合作，首批托管规模达5000万美元。
Mystonk方案会是RWA的终局形态吗？显然不是。
就像U卡不是支付的终局一样。但他确实有着实实在在的需求，make it work first
如果所有人都只着眼终局，那么谁来走第一步呢？
万事开头难，先看看mystonk新上线的两只股票开始吧
战争+AI概念： $PLTR.M
Ai+战争网络安全概念： $CRWD.M
$PLTR.M （Palantir）以其强大的嵌入式AI平台和政府合同闻名，股价年内涨幅超74%，成为标普500指数中表现第二的股票。
-关键驱动因素：2025年4月与美国移民与海关执法局签订3000万美元合同，商业部门Q1收入同比增长71%。Kol讨论度第一。
近期其AI系统已在美军中东司令部（CENTCOM）全面部署，并收获五大战区司令部合同。
市场情绪：尽管市盈率高达238.10，但Loop Capital将目标价上调至155美元，看好其在企业AI领域的领导地位。
未来展望：预计到2025年底，股价可能在107美元至207美元之间波动，长期来看，部分预测认为到2030年PLTR可能达到351.41美元。
$CRWD.M（CrowdStrike）
-全球顶级网络安全公司：CrowdStrike以其云原生Falcon平台和AI驱动的威胁检测闻名，股价年内上涨约38%。
-核心产品：Falcon平台包含29个模块，适用于从中小企业到大型企业的各种需求，2025年推出的Falcon Go进一步拓展了中小企业市场。
近期动态：本次Falcon威胁情报网重点跟踪伊朗APT 33/34/35（Kitten系），为政府和关键基础设施推送IOC/TTP，防御高级威胁。KOL讨论度美区前五
-财务表现：2025财年第一季度收入11亿美元，同比增长20%，调整后每股收益0.73美元，超预期。
-未来展望：预计2025财年收入为47.4亿至48.1亿美元，调整后每股收益3.44至3.56美元。长期来看，部分分析师预测到2030年CRWD可能突破1000美元。
最后
📈 投资有风险，入市需谨慎！
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早盘出价
🔸 $NET：花旗集团将其评级上调至买入，目标价从 95 美元上调至 145 美元，预计年收入增长 27%-30%。
🔸 花旗集团：$OKTA 的 90 天观察名单为正面，$CRWD 为负面。
🔸 $WDC：预计第二季度收入为 43 亿美元（低于普遍预期的 42.4 亿美元，每股收益为 1.75-2.05 美元；
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$APLT：贝尔德的目标价格调整：14 美元至 5 美元。
RBC 的目标价由 12 美元调整为 4 美元，评级从跑赢大盘调整为行业表现。
$ADSK：花旗集团小幅上调目标价：358 美元至 361 美元。
$BFb：巴克莱银行目标价格下调：53 美元至 49 美元。
$CF：贝伦贝格的目标
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每日回顾
根据 IDC 的数据，在市场强劲反弹的情况下，$AAPL 在 2024 年的智能手机出货量增长微乎其微。
$AMBA 第三季度调整后每股收益 0.11 美元，而预期为 0.03 美元，收入 8270 万美元，而预期为 7902 万美元；第四季度收入指引为 7600-8000 万美元。
$ADSK 第三季度每股收益 2.17 美元，而预期为 2.12 美元，收入 15.7 亿美元，而预期为 15.62 亿美元；