推文
凯文·沃什将成为下一任美联储主席，他对全球资产的态度如何？
市场很多兄弟，可能会误以为他是"鹰派"。
但其实他2026年的真实立场早就摆得很清楚了，
下面是我整理的他的政策倾向，以及对各类市场的影响
人工智能/半导体 ($NVDA, $MU)：极度看涨
金属（白银、黄金）：极度看跌
加密货币 ($BTC)：矛盾性看涨
银行业与金融股 ($JPM, $BOA)：看涨
住房与房地产：喜忧参半/不确定
可再生能源：看跌
小盘股 ($RUT)：看涨
外围股市（日本、韩国）：有韧性
新兴市场 (EM)：极度看跌
中国 & 香港：看跌
欧洲 ($VGK, $EZU)：谨慎
1. 人工智能/半导体（英伟达、美光这类）：极度看好
沃什对人工智能那是相当看好
2025年末就明确表态，认为AI是一股强劲的反通胀利器。
他坚信，AI驱动的生产率提升，能让经济实现高速增长，同时还不会引发通胀。
这种“生产率繁荣”理论，其实给了他一个合理的“理论支撑”——哪怕经济保持强劲，他也能名正言顺地支持降息。（这一点《华尔街日报》2025年11月16日的《美联储破碎的领导力》一文里也有提及）
这和市场一开始以为他是死磕通胀的鹰派（主张维持高利率的那种）完全不是一回事。
他不仅支持降息，还盼着能加速人工智能产业的发展，对AI和半导体板块无疑是重大利好。
2. 金属（白银、黄金）：极度看空
兄弟们都知道，投资者买黄金，本来是用来对冲美元走弱和央行“印钞”风险的。
但沃什要缩表、关掉“印钞机”，持有黄金的核心逻辑就站不住脚了。
再加上美元走强，国际买家买金属的成本也跟着飙升，进一步压制金属价格。
不过要说明下，之前白银单日暴跌33%，主要是保证金调整引发的连锁清算导致的，沃什这位新任美联储主席顶多只起到了次要作用，不能把锅都扣在他头上。
3. 加密货币（$BTC）：矛盾式看涨
他那句名言兄弟们应该都有印象：“要是你不到40岁，比特币就是你的新黄金。”
他把比特币视作合法的价值储存工具，认为这是代际间从实物金属向数字资产的转移趋势。
而且他对区块链技术也很认可，觉得这是“最新潮、最厉害的软件”，美国必须在这个领域保持领先，才能巩固对全球竞争对手的经济优势。
但矛盾点也在这：既然他看好，比特币价格怎么还在跌？其实市场已经想明白了，沃什虽然支持降息，但同时也坚持要缩减美联储的资产负债表。
投资者担心，咱们可能要进入一个“只降息、不搞量化宽松”的时代——贷款成本或许会变低，但那种能把比特币推上历史新高的海量流动性，大概率不会再有了。
所以总结下来，他是看好加密货币技术的，但他坚持的货币纪律，可能会在短期内压制市场流动性，进而影响币价。
4. 银行业与金融股：看涨
沃什凭借在摩根士丹利的从业经历，再加上他公开批评银行业“使命偏离”的立场，很受银行业青睐。
市场预期他上台后，会撤销那些复杂的银行资本要求，比如巴塞尔协议III。
分析师都觉得，这对区域性银行和小盘银行来说是重大利好，能释放出更多可用于放贷的资本，进而提升银行的盈利能力。
5. 住房与房地产：喜忧参半
一方面，他想积极下调联邦基金利率，这会直接降低可调利率抵押贷款和建筑贷款的成本，对房地产市场有一定提振作用。
但另一方面，他明确反对美联储持有2万亿美元的抵押贷款支持证券。不少经济学家提醒，就算美联储下调其他利率，这一立场也可能推高30年期固定抵押贷款利率，甚至可能涨到7%、8%的水平，反过来又会抑制房地产市场的需求。所以整体来看，他对房地产的态度是喜忧参半，不好一概而论。
6. 可再生能源：看空
他打算让美联储退出全球气候相关组织，比如绿色金融网络，同时停止对银行开展“气候压力测试”。
之前鲍威尔任职时，美联储一直鼓励银行在放贷时考虑气候风险，而沃什要终止这种做法——这就相当于取消了对绿色项目的“监管红利”，那些绿色项目想从大银行拿到优惠贷款条件，难度就大多了，对可再生能源板块来说是明显利空。
7. 小盘股：看涨
沃什说得很明白，美联储的重心应该放在经济的“真正驱动力”上，也就是小企业和企业家，而不是只盯着华尔街那些“娇生惯养的巨头”。
前面也提到，他计划大规模撤销复杂的银行资本要求，这对小盘股来说是天大的好事。
具体来说，他想通过减轻中小型银行、区域性银行的监管负担——这些银行本来就是给小企业放贷的主力——来拓宽小企业的融资渠道，小企业活力起来了，小盘股自然会跟着受益。
8. 外围股市：分化明显
沃什的政策大概率会造成全球股市分化：一边是能受益于美国强劲经济的国家，另一边是容易受美元走强、全球流动性收紧冲击的国家。
像日本、韩国（比如三星、SK海力士这些企业），沃什觉得它们“问题不大”。因为这两个国家在人工智能、机器人技术领域有实质性的技术壁垒，而这正是沃什认为能带动美国经济复苏的关键领域。
通常来说，美元走强对外国股市是利空，但对日韩来说反而是竞争优势：
一是出口提振，它们大部分人工智能、机器人相关合同都是以美元计价的，美元走强，换成日元、韩元后，企业收入会大幅增加；
二是对美出口更有优势，沃什的“强势美元”政策，让日本机器人、韩国芯片对美国企业来说更便宜，既能加速沃什想要的“生产率繁荣”，又能提升这些日韩科技巨头的利润。
再看中国，美元走强会给人民币带来贬值压力，让中国央行很难通过降息来刺激疲软的经济。
新兴市场就更惨了，美元计价的债务偿还成本会大幅攀升，偿债压力陡增。欧洲方面，美元回升可能压低欧元，虽然对欧洲出口有利，但也会增加能源进口成本，利弊相互抵消，所以沃什对欧洲市场的态度是谨慎观望。
上周五市场因为白银、黄金暴跌出现了大幅抛售，避险情绪抽走了市场不少流动性。
很多人可能因此误判沃什是传统鹰派，但结合他近期的表态来看，他其实是偏鸽派的——支持降息，还想靠人工智能加速这一进程。
兄弟们其实也能看出来，当前市场正在消化“既降息又缩表”这种特殊情况。
但总体而言，从人工智能到加密货币还有小盘股的增长主线，后续大概率还能延续，这些交易机会值得兄弟们重点关注。
去年8月份写的120刀的美光，
按照今天来看，
可以算是推荐在存储爆发的前夜.
如果类似clawdbot一样的agent普及以后，
ai制造数据的速度是人类的百万倍！
唯一限制这一切的就是电力，
但是按照马斯克对spacex的太空光伏数据中心构想，一旦星舰批量化往太空输送算力和电力设备，这些都会被快速迎刃而解.
时间窗口就是28-30年达到恐惧的TW级规模.
在太空轨道，光伏面板不受云层、大气干扰，且没有昼夜交替（处于晨昏轨道时），发电效率是地面的 7-10 倍。
基于spacex的太空计划来设想美区ai电力28-30年不短缺的情况下，存储的需求会一直是指数级暴增，为了图稳妥现阶段还是选择了海力士.
另外，随着用户端agent普及，用户级的存储需求会被转移到ai服务器，客用户级存储市场会快速萎缩！盲猜这个差异化会在类似Clawdbot这种agent大范围普及之后快速显现.导致用户级存储的价格回到正常水平.
ai服务器需求的HBM3存储则一直因极度紧缺保持高位.
本文为机器翻译 展示原文
$XAG +3%，随着美元下跌，白银延续涨势
$INTC +7% 与@nvidia 相关的 Feynman 合作传闻
$MU +7% $24B 新加坡芯片扩张计划
$UNH -11% 因收入未达标和统一医疗保险费率提议
1.28梭哈晨报：
有意思的事情，久违的crypto优良资产开始上涨，昨天才写了篇crypto潮水退去只剩下炒作，然后就来了个收益类型开始拉盘？
1. $BTC 又一次准备向上冲刺90000，比之前几次好在于没有直接一根针上去一根针下来，有一种在酝酿的即视感；
2. $ETH 这一次会不一样吗，抢先站上了3000上方，更突兀的是，理华这次没有加仓反倒是减仓了貌似；
3. $SOL 距离130还有2%，这次反弹看得出来并不强势；
4.Tether 宣布推出 USA₮ 美元稳定币，一种受联邦监管、美元支持、美国制造的稳定币；
直接和 $USDC 对打了呗，兄弟们买的美股还好吗；
5.Chainalysis：链上加密洗钱规模已从 2020 年的约 100 亿美元激增至 2025 年的超 820 亿美元；
6.美股继续上涨，其中crypto人士都知道的 $MU $SNDK 继续拉升；
7.美元指数DXY持续走低，非美货币普涨；
8.加拿大皇家银行：黄金仍有“上涨空间”；认为金价有潜力达到7100美元/盎司；
花旗将 3 个月白银价格预期上调至 150 美元/盎司；
你们拉盘就看涨，下跌就看跌，我看明白了；
9.SharpLink 上周获得质押奖励达 465 枚 ETH；
10.野村旗下 Laser Digital 申请美国全国性信托银行牌照；
11.Arthur Hayes：日元与 JGB 异常或触发美联储变相流动性投放；
12.Morgan Stanley 任命 Amy Oldenburg 出任数字资产战略主管；
13.NFT 项目 @moonbirds 公布 BIRB 代币经济模型；
第一次见空投分12个月释放的😂；
14.Ethena Labs 提议风险委员会减至 3 名 下周投票 明确分工并提高薪酬；
15.KBW 下调三大比特币矿商评级，警示人工智能转型风险；
16.彭博社：比特币长期信仰者正转向股票、贵金属和预测市场；
17.美联储传声筒：美联储预计将暂停降息，恢复降息的路径尚不明确；
18. @base 全体员工+官推开始大力推崇“龙虾”，目前通过 BNKR 发射的 $CLAWD 经过“认领”+“设计”后，突破了20M，具体消息可以参考 @basezh ；
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找到总是会在反弹第一批冲刺的家伙，ta们才是你在这个圈子应该好好观察好好买入好好炒作的东西。
每次反弹都最后一个拉，第一个跌的那种，其实没多大意义。
#Bitcoin #Ethereum #Solana #Crypto
1.22梭哈晨报：
只能说美股还是有意思，群友都是高阶玩家，各种期权运用的淋漓尽致，搞的我不仅能刷刷各个平台的交互的同时，还没啥磨损，还能赚钱🤣。
1. $BTC 兜兜转转，一天频繁画门，只能说这个市场有点操控的样子，完全不跟着其他金融市场走；
2. $ETH 跌破3000后，一直在努力突破3000，看情况还是得看大饼能不能一飞冲天带动下行情；
3. $SOL 其实还好，马上也要破130了，至少喊的人也不多，跌的多反弹的也还行；
4.Neynar 收购并接手 Farcaster，协议与应用资产将整体移交；
看不懂 @base 现在被玩的完全没有流动性；
5.参议院银行委员会转向住房议题，加密市场结构法案审议延后；
6.F/m Investments 申请在 U.S. SEC 监管框架下对国债 ETF 进行代币化测试；
7.特朗普称就格陵兰及北极地区形成协议框架，暂缓 2 月 1 日关税措施；
继续将tcao进行到底😭；
8. 机构围绕比特币 ETF 的基差套利降温，CME 期货未平仓规模回落；
9.Category Labs 计划 2026 年上半年可能购买高达 3000 万美元 MON 代币；
不会以为买垃圾币能拉起来吧，无非是让公司亏麻；
10.特朗普：将很快宣布新美联储主席人选 但担心其上任后就“不忠”；
川普想起来自己在好多年前一手拉起来的鲍威尔了？
11.德国政府拒绝接受加入特朗普“和平委员会”的邀请；
12.美国参议院农业委员会将发布最新加密货币市场结构法案文本；
13.Ondo Global Markets 宣布扩展至 Solana，将 200+ 代币化美股与 ETF 引入 Solana 生态；
14.白宫官推发布“驱逐非法移民”推特，推特含有“memes”字样，开始有人炒作， @heyibinance 转发后，一飞冲天，后因涉嫌“政治”删推，短线暴跌后，目前稳定在8M附近；
15.前 FTX US 总裁创立的 Architect 将加密永续期货模式扩展至 AI 计算市场；
16.白宫 AI 和加密主管 David Sacks 表示，加密市场结构法案的立法通过后，银行将全面进入加密货币领域；
17.美国科技股继续飞，包括不限于 $SNDK $ADM $INTL $MU ；
表现了只要你敢追，就一定有未来；
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确实是要去简单的市场，无论是期权还是衍生品，在美股那边都是很成熟的工具，而且在哪儿不是赌呢，那边拥有更多赌徒。
#Bitcoin #Ethereum #Solana #Crypto
1.21梭哈晨报：
只能说这个行情，兄弟们在💩里淘金难度及其大，因为基本上都沾了点💩😂。
1. $BTC 早上又继续下跌了，能发现上周拉盘是 $MSTR 在拉盘，感觉有浓浓的老鼠仓在操作，就为了让它买到高价的大饼；
2. $ETH 心心念念的以太，也跌破3000了，麻吉大哥已经开始疯狂止损了，理华再次水下了，不知道还抄底吗；
3. $SOL 也完美的跌破130抵达126附近了，只能说大环境不好，非战之罪了；
4.Pendle 推出 sPENDLE 流动质押代币：将锁定期从数年缩短至 14 天；
只想知道我手上的 @Equilibriafi 这次畜生，什么时候能让大家的 $ePENDLE 回锚！
5.Cardano 基金会完成治理路线图首个里程碑，委托 3.6 亿 ADA 给社区 DReps；
$ADA 的基金会居然还在做事？
6.Chainlink 发布 24/5 美国股票数据服务，连接传统股市与区块链；
7.Mastercard 据称考虑对 Zerohash 进行战略投资，收购谈判已终止；
8.Delaware Life 将比特币指数引入固定指数年金，IBIT 成为配置工具；
9.Noble 将逐步停止 Cosmos 应用链，计划推出 EVM Layer 1 网络；
正经人谁还在cosmos上啊；
10.加密支付卡交易量快速增长，日交易笔数较 2024 年底提升约 22 倍；
11.TenX Protocols 与 Tezos Foundation 达成战略质押合作，购入约 550 万枚 XTZ；
$XTZ 多么久远的历史的记忆；
12.Bitmine 获股东批准扩股，为后续股票增发与ETH扩张做准备；
$BMNR 又要开始继续买买买的子弹了？
13.WLFI 首届 World Liberty Forum 将于 2 月 18 日在 Mar-a-Lago 举办 高盛 CEO 等政商领袖出席；
又是正商云集的大会，就看 @ryanfang95 如何组织了；
14.CFTC 主席 Selig 启动 “Future Proof” 计划，审查规则适应加密资产；
15.SOL Strategies 推出 STKESOL 流动性质押代币，初始质押规模达 50 万枚 SOL；
16.美股科技股继续上冲，包括不限于 $MU $SDNK $ADM $INTL 等；
17. @binance alpha的上限已经被指定好了，上线拉一波没下文就是无尽的下跌，可以参考 $老子 $黑马 $我踏马来了 等前辈的走势；
-------------
真的xdm，不是我背次了crypto，而是crypto先背刺了我们所有人😭，这他妈都不是垃圾场，这简直就是在粪坑啊。
跟着离少直接追美股，我都能赢，在crypto追啥都是死，我就知道问题不在我，在的是市场。
#Bitcoin #Ethereum #Solana #CryptoScam
1.21梭哈晨报：
只能说这个行情，兄弟们在💩里淘金难度及其大，因为基本上金豆沾了点💩😂。
1. $BTC 早上又继续下跌了，能发现上周拉盘是 $MSTR 在拉盘，感觉有浓浓的老鼠仓在操作，就为了让它买到高价的大饼；
2. $ETH 心心念念的以太，也跌破3000了，麻吉大哥已经开始疯狂止损了，理华再次水下了，不知道还抄底吗；
3. $SOL 也完美的跌破130抵达126附近了，只能说大环境不好，非战之罪了；
4.Pendle 推出 sPENDLE 流动质押代币：将锁定期从数年缩短至 14 天；
只想知道我手上的 @Equilibriafi 这次畜生，什么时候能让大家的 $ePENDLE 回锚！
5.Cardano 基金会完成治理路线图首个里程碑，委托 3.6 亿 ADA 给社区 DReps；
$ADA 的基金会居然还在做事？
6.Chainlink 发布 24/5 美国股票数据服务，连接传统股市与区块链；
7.Mastercard 据称考虑对 Zerohash 进行战略投资，收购谈判已终止；
8.Delaware Life 将比特币指数引入固定指数年金，IBIT 成为配置工具；
9.Noble 将逐步停止 Cosmos 应用链，计划推出 EVM Layer 1 网络；
正经人谁还在cosmos上啊；
10.加密支付卡交易量快速增长，日交易笔数较 2024 年底提升约 22 倍；
11.TenX Protocols 与 Tezos Foundation 达成战略质押合作，购入约 550 万枚 XTZ；
$XTZ 多么久远的历史的记忆；
12.Bitmine 获股东批准扩股，为后续股票增发与ETH扩张做准备；
$BMNR 又要开始继续买买买的子弹了？
13.WLFI 首届 World Liberty Forum 将于 2 月 18 日在 Mar-a-Lago 举办 高盛 CEO 等政商领袖出席；
又是正商云集的大会，就看 @ryanfang95 如何组织了；
14.CFTC 主席 Selig 启动 “Future Proof” 计划，审查规则适应加密资产；
15.SOL Strategies 推出 STKESOL 流动性质押代币，初始质押规模达 50 万枚 SOL；
16.美股科技股继续上冲，包括不限于 $MU $SDNK $ADM $INTL 等；
17. @binance alpha的上限已经被指定好了，上线拉一波没下文就是无尽的下跌，可以参考 $老子 $黑马 $我踏马来了 等前辈的走势；
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真的xdm，不是我背次了crypto，而是crypto先背刺了我们所有人😭，这他妈都不是垃圾场，这简直就是在粪坑啊。
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2025年表现最好的15个美股，看看你曾经在哪个车上，说说ticker 买价和卖价
我先来，iren，35到70，open，7到10，nbis记不清了，很快下车，看到就涨了很多了，mp，60到80。
这15个之外的就很多了，收益率甚至更高。
1. $IREN +535%
2. $OKLO +431%
3. $CIFR +346%
4. $OPEN +310%
5. $NBIS +302%
6. $EOSE +276%
7. $MP +276%
8. $QBTS +251%
9. $HOOD +250%
10. $ASTS +228%
11. $QS +220%
12. $PL +217%
13. $SYM +194%
14. $JMIA +185%
15. $MU +183%
