美光：内存已成战略资产，供需缺口恐扩大；华邦电：预估DRAM缺货延续至2028年后 华邦电预估DRAM缺货延续至2028年后 华邦电在法说会上指出，受AI服务器强劲需求驱动，叠加国际大厂转向HBM、DDR5等高端产品，传统DDR4与LPDDR4出现结构性扩产空窗，预计供给缺口将持续至2028年以后。这一趋势支撑价格持续上涨，第二季DRAM涨幅有望不低于首季。 同时，公司看好非AI应用需求将逐步回补，车用与工业市场明显回暖。为应对订单增长，董事会已通过新增73亿元资本支出，重点投入CUBE先进封装技术，进一步强化供应链竞争力。 美光CEO：内存已成战略资产，供需缺口恐扩大 美光CEO Sanjay Mehrotra强调，AI正处于发展早期，记忆体已成为客户的战略资源。随着推理规模扩大，对高带宽、大容量内存的需求远超供给增速，当前核心矛盾在于产能无法快速扩张。 美光最新财报显示毛利率飙至74.4%，自由现金流创历史新高。公司预计2027年行业仅能满足约60%的DRAM需求，这将巩固厂商定价权，但也对量产进度提出更高挑战。