Coinbase也正式推出美股永续合约，现在所有交易所算是正式打响美股永续的百团大战了，现在几乎所有交易所都已经把苹果、微软、英伟达、特斯拉以及 SPY、QQQ 等等美股的优质标的也被陆续装进了加密市场 7×24 小时的交易框架里，交易所之间的竞争，也从加密资产本身，延伸到全球权益资产交易上，范围和用户都扩大了一个级别。
Coinbase 的美股永续合约产品，做的是美国以外的地区，还跟其他交易所不同的是把美股、ETF 和加密永续放进同一个 USDC 交易体系里，走的美系合规框架，同时，在周末定价机制上更积极，在美股休市期间的价格发现更加连续，费率结算周期更短，周末的价格发现会更敏感。
币安的 tradfi 产品可以交易贵金属，股票、ETF 等。走的是原来的 U 本位永续的自然延伸，USDT 结算、8 小时资金费、延用了加密用户的使用习惯，再加上现在的挂单交易还一直是免手续费的，也在吸引新用户加入。
值得注意的是几乎所有交易所都选择了同一条路，给用户提供的是合成敞口，不是真正去买卖股票。这样和原有的衍生品业务重叠，也就是说交易所做美股永续，不只是想抢美股市场，更是想把自己的加密用户继续留在场内，把他们的交易需求从币圈延伸到美股。
市场开始定价 10 月份 50% 概率加息，降息预期被彻底抹掉，往年内至少一次加息靠拢。
市场定价的主线逻辑
1、现在不太像是下次FOMC马上加息，是到10月或年内至少加一次的概率明显上升。今天媒体引用的市场隐含概率大致在40%到60%这个区间，差别主要来自期限和口径不同。
2、这几天中东冲突打到油气基础设施后，原油一度冲到119美元附近，仍在100美元高位震荡。市场担心的是输入型通胀重新抬头，汽油、运输、化工、航运成本再往下游传。
3、这轮通胀本来就没完全压下去，所以油价冲击特别容易改写路径。
美国2月CPI同比2.4%，1月PCE同比2.8%，核心PCE同比3.1%，2月PPI环比0.7%、同比3.4%。也就是说，在油价跳升之前，通胀数据就已经很脆弱，市场原先那套顺畅降息的逻辑在证伪。
4、经济还没有弱到让美联储必须救。
美联储3月18日的表述是，经济仍在稳步扩张，失业率变化不大，通胀仍然偏高，而且中东局势对美国经济的影响存在不确定性。同期SEP把2026年GDP中位数从2.3%上修到2.4%，失业率维持4.4%，却把2026年PCE和核心PCE都上调到2.7%；联邦基金利率中位数仍在3.4%，对应的基准情形更像只有一次降息，不是快速宽松。2月非农减少9.2万、失业率4.4%，也说明经济还没差到逼联储立刻转鸽。
所以市场定价的主线其实很清楚：
先把降息预期拿掉，再把更久维持高利率定进去，最后补一部分年内加息的尾部概率。本质上是在交易滞胀风险上升，不是在交易经济重新过热。
现在看到的加息概率上升，里面有相当一部分是对油价失控情景的保险和对冲。如果能源冲击缓和，这部分加息定价也会掉得很快。
Astros Perps 正式开启全新手续费激励政策，为真实交易用户带来更直接、更有诚意的回馈。
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别再迷信做时间的朋友了，AI 时代，比时间更重要的是你有没有足够强的愿力、足够大的想象力，以及把想法狠狠干出来的执行力。
过去那套逻辑是，时间会奖励长期积累。你熬资历、攒经验、守岗位、等晋升，慢慢建立壁垒。可 AI 正在改写这一切。工具在快速抹平技能差距，路径在快速重构，很多过去需要几年才能完成的事，现在几天、几周就能跑通。靠时间堆出来的优势，正在变薄；靠资历换来的安全感，也越来越不稳。
以前一个团队才能做完的事，现在一个人借助 AI 就能完成大半。你刚做出来，别人立刻就能模仿、优化、重组。
这时候，真正拉开人与人差距的，是谁先敢想，谁先相信，谁先动手。
愿力，决定你到底想不想赢。很多人并非没机会，是不敢要，不敢信，不敢真的把自己放到更大的结果里。想象力，决定你能不能看见别人看不见的可能。AI 不止给旧路径提效，更给新机会开门。你是把它当工具补作业，还是把它当杠杆做产品、做内容、做品牌、做系统，结果完全不同。执行力，决定你能不能把一个念头变成现实。这个时代最稀缺的，是能快速把想法做成样品、做成作品、做成交易的人，懂再多的道理不去做也没软用。
未来真正赚钱的人，未必是最资深的人，而是最有驱动力、最有创造力、最能落地的人。
所以，别再把希望寄托在慢慢来上。AI 不会奖励观望者，只会放大行动者。接下来真正值钱的，是你今天敢不敢想，敢不敢做，能不能持续把脑子里的东西，变成这个世界愿意买单的结果。
你赚多少钱，越来越取决于三件事：你的愿力，你的想象力，你的执行力。谁能更快把想法做成可交易的东西，并推向更大的市场。
所以，别再只想着慢慢积累。AI 时代，更重要的是争夺空间、争夺分发、争夺交易入口。因为接下来最值钱的，不再是时间了，是你能影响多少人，连接多大市场。时间在坍塌，愿力、想象力和执行力、干中学，学中干。
AIAgent 的未来，不会只停留在给人增加一层自动化外壳，而是会逐步演化为真正的系统操作层。今天很多看起来重要的能力，比如 skill、MCP、CLI，本质上更像过渡时期的接口形态。
它们的存在，是为了让模型先学会调用外部世界，但长期看，这些能力会像操作系统中的驱动一样被吸收到内部，成为 Agent 的行动本能。到那时，人不再关心它是通过什么协议连接、调用了哪条命令、经过了几个中间层，人只关心目标是否被稳定完成。
真正成熟的 Agent，不应该把工具暴露为主要交互对象。CLI 对人类来说成本太高，它更适合机器而不是适合大众。未来的重点不是让人学会更多命令，是让 Agent 自己理解、选择、编排、纠错。工具会越来越隐形，能力会越来越内化，交互会越来越结果化。
所以很多人说 GUI 用户界面完蛋了，我并不认同，这并不意味着界面会消失。相反，Agent 越强，越需要一个高密度、低负担的 GUI 面板，帮助人/机器快速理解系统状态。
就算是 AI 也不应该阅读全部功能说明后再操作，而应该先看到全局状态，系统运行情况：当前有哪些任务在运行、哪些资源被占用、哪些目标已完成、哪里存在风险、系统为何这样决策。未来最好的 Agent 体验，不是命令行式的操控感，也不是聊天式的漫游感，而是一种可总览、可介入、可信任的协作感。谁能把隐藏的复杂性与清晰的全局感同时做好，谁就更接近下一代 Agent。
用币安开源的skill hub手搓了一个，Binance Market Watch，做了一个根据现货、合约数据分析，生成建议的 skill，运行了一段时间觉得没什么问题了开源分享一下，都是用 codex 写的，安装有什么问题的话告诉我，我去 PUA codex 修改
会每小时自动扫描成交量前 10 的 USDT 交易对，识别多头信号（long_signal）、空头信号（short_signal）及杠杆压力（margin_stress）。特别是杠杆压力监测，多数情况都可以提前洞察潜在的清算风险或极端行情。
零门槛：支持无 API Key 的公开模式，即插即用。
智能化：内置本地状态维护与告警冷却机制，有效过滤重复信息，告警拒绝轰炸。
可扩展：进阶用户可配置 API Key 以获取私有借贷利率等核心深度数据。
放在 github 上(应该)可以一键部署
github. com/lianyanshe-ai/binance-market-watch?tab=readme-ov-file#english
使用方式：
1、用binance-market-watch 全面扫描一下现在的市场数据
2、现在有哪些可以做多/做空，根据置信程度来做参考
放了两张参考图
过去一年大家总觉得大模型会越来越便宜，但现在云厂商集体涨价，说明 AI 算力从「打价格战」全面转向「供需定价」。
1. 智谱 2 月将 GLM Coding Plan 套餐上调 30%，3 月 16 日再将 GLM-5-Turbo API 上调 20%，年内累计涨幅达 83%
2. 腾讯云 3 月 11 日宣布 GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5 结束免费公测转商用收费，混元系列模型涨价，部分涨幅超 400%
3. 阿里云 3 月 18 日宣布平头哥真武 810E 等 AI 算力卡产品上涨 5%-34%
4. 百度智能云 3 月 18 日宣布 AI 算力产品上调 5%-30%，并行文件存储上调约 30%
5. 阿里和字节的 coding plan 结束首月补贴优惠，lite 版最低每个月 40
阿里云的云业务增长正在被 AI 拉动，AI 相关产品收入连续多个季度保持三位数增长；百度 2025 年四季度 AI Cloud Infra 收入 58 亿元，同比增长很快；AWS 那边连 EC2 的机器学习容量块都出现了提价信号。
不是厂商想多赚一点，而是算力真的紧了，而且客户还愿意买，更关键的是，需求结构变了。
OpenRouter Token年消耗破千万亿，年化约10亿美元，OpenClaw 这类 Agent 应用已经把 Token 消耗拉到极高水平，工具调用、长链路执行、持续跑任务。这种需求一旦起来，消耗不是线性增长，是指数级抬升。谁手里有算力，谁就有议价权。
有哪些股票会收益？
第一层，直接受益的是云平台，尤其是阿里和亚马逊。阿里云的 AI 需求和收入增长都已经写进财报，只要涨价能传导，最先改善的就是云业务利润率。
第二层，卖铲子的。最典型还是英伟达逻辑，但如果要从这条新闻往下推，真正稳定吃到红利的还有数据中心配套、液冷、电力、交换机这些方向。原因很简单，云厂商敢涨价，也能承受更高的 GPU 和机房成本。上游设备商的订单确定性，很多时候比应用层更强。
第三层，才是各种模型应用和 Agent 概念股。这个方向会很热，暂时不会把它放在第一优先级。因为 API 成本一旦进入供需定价阶段，中间层如果没有很强的产品壁垒，很容易被上游涨价挤压利润。
如果只说我觉得最值得跟踪的股票，我会给一个很直接的名单。美股看 AMZN、BABA、NVDA、，前者吃云涨价和 AI 云需求，后者吃 GPU 稀缺。AI 云收入增长开始具备盈利兑现能力。这里面我当前最看重还是亚马逊， 他是Anthropic的大股东，A 社没有建算力中心，算力服务都是由亚马逊承接的，最近的 AI Agent 和 coding 爆发需求暴涨，一定程度上会反应在股价上
其次是阿里，虽然因为 Qwen 团队走了影响很大，股价也跌了不少，但没有动摇云服务的收入。同样的阿里投资了智谱、minimax、Kimi 等国内大模型的算力服务，连 Qwen 自己的算力优先级都不够，阿里在商业和前沿探索上做了取舍。
AI 算力全面进入卖方市场的信号。接下来最容易赚钱的，不一定是最会讲故事的公司，还有手里有资源、能提价、还能把固定成本摊薄的公司。
这次 Binance AI 公开征名，在产品正式上线前，把产品定义权先交给社区一部分。一个名字看起来小，实际上决定了用户第一眼怎么理解它、记住它、传播它。昨天名字活动一出来就开始有人开始炒名字的 meme 了，但活动也讲的很清楚了是创意征集，不是投票活动，从一定程度上也避免老鼠仓行为，链上信息和举报通道一直都在，就看最后公布的时候谁手速更快了。
评论区看到 @0xDaTang DaTang 作为第一批用户也写了币安这个 AI 产品的主要功能，前端时间币安针对 openclaw 开放了一些 skill 能力还是针对极客用户推出的，大多数普通用户还用不上，那现在这个产品就是填平极客用户和普通用户的差距，工具平权。
应该是一个类似互联网大厂做的 claw 类的产品内嵌到币安里面，不只是会聊天，更像一个真正能干活的交易助手。它能把机会扫描、策略整理、执行、复盘尽量串起来，把原本只有会部署、会配置的人才能用上的 Agent 能力，往普通用户这边拉了一大步。
如果让我提名，我会选 Binance Copilot 或者Bclaw。工具的定位是陪你看机会、管流程、提效率的副驾驶。既有 AI 感，也保留了交易场景里最重要的边界感。币安广场已经有一个 AI 机器人叫 Binance BiBi，按照这个命名风格也有可能叫Binance CC，或者Binance CiCi 瞎蒙一个。中文就叫小安助手，好记、顺口。
但是比起起名字我还是更想早点体验这个 AI 功能，估计征名已结束产品就上线了，要是有什么活动可以提前体验最新的功能就好了
过去几个月，USD1 在币安上的活动也是一个接一个，薅了好几个月的理财利息，不知道还会持续多久
我看了一下数据，从去年 12 月，USD1 流通量是 30 亿美元。到了 2026 年 3 月 16 日，CoinGecko 显示 USD1 市值已经来到约 45.64 亿美元。短短几个月，规模增加约 15.64 亿美元，增幅达到 52.1%，这样的规模和速度算是上牌桌了。
稳定币要想增长规模最关键的还是要依赖交易所，记得 Circle 要上市的时候，USDC 开始上市冲刺的时候也在币安上大撒钱，当时年化 20% 的理财可惜只有一个月。
这回 USD1 有币安连续几个月的高强度支持。交易对零费率，支持抵押资产切换到 USD1，还有多轮理财和空投活动，一直持续到 3 月 20 号。理财理着就变成稳定币的用户了。
一个稳定币如果只靠活动，热度来得快，去得也快。但如果同时在交易所流动性、借贷场景和机构结算场景上铺路，增长就会更有持续性。
从赛道位置看，USD1 的确已经挤进了值得重点关注梯队了，市值约 45.64 亿美元，已经高于 PYUSD 的约 41.08 亿美元，也高于 DAI 当前约 42.96 亿美元。虽然没有达到 USDT 和 USDC 那种体量，但在新稳定币里，进展也是很快了。
币安持续扶持提供流量和收益入口，用户获得理财和空投回报(类似之前 BUSD 的待遇)，规模增长又反过来强化市场关注度和生态合作意愿。现在也站上稳定币赛道的重要位置，早就应该这么干了，之前规模一直没上去就是没报上大腿。
周一，市场真正盯着的，已经不只是中东局势，还有本周的美联储议息会议。
眼下油价仍在高位，地缘风险推升了通胀担忧。这轮油价冲击，正好撞上美联储开会。原本市场还在期待今年继续降息，如今更大的担心变成了，油价一涨，通胀会不会反复，鲍威尔还会继续放鸽吗?
美联储将在本周3月17日至18日举行议息会议，1月会议时它刚刚把利率维持在3.50%到3.75%不变，并强调要根据数据、前景和风险来决定后续动作。到了这周，鲍威尔面对的环境已经更复杂了。
一边是中东局势升温，带来避险情绪。一边是高油价压制通胀回落，拖慢宽松预期。对市场来说，最难受的环境就是高油价叠加高利率。高估值成长股、融资敏感型公司、没有定价权的企业，压力往往更大。
还有一项美联储关注的数据，美国2月CPI，环比上涨0.3%，同比上涨2.4%，核心CPI同比上涨2.5%。单看这组数据，通胀还算在缓慢降温通道里，但最大的问题是，这份数据还没有完全反映近期油价冲高带来的新压力。
本周几乎没人指望美联储降息，交易员更倾向于认为今年最多只剩一次降息，甚至有一部分资金已经开始押注全年都不降，也因为不降息，CRCL 的股价都已经飙升到$120以上了😂。
一个币圈转型到 AI 的流量天才，写了两篇近百万阅读量的文章了，水平是有的，只是有点不道德。值得学习的是敏锐的抓到了市场的情绪点，爆款文章正好能迎合部分人焦虑的情绪。
第一篇文章觉得似曾相识，没多久之后被 x 因为版权原因下架了，今天才知道原来是知名技术社区 Linuxdo 的教程写的，但我没找到原贴，不知道相似度是多少，不过类似的文章肯定看过。
第二篇实战赚钱的觉得有点假， openclaw 用在一人公司还可行，但在生产环境下简直是灾难，不用 Claude code 和 codex 用 openclaw 更是无法理解。记忆问题，工具调用，多 Agent ，知识库，每一个都有巨大的问题，BUG 越修越多。
另外文章我也用朱雀 AI 检查了一下，关于业务描述内容有明显的 AI 痕迹，鉴定为疑似 AI 62%，明显 AI 15%，基本可以断定为假。
但是思路确实值得学习，两篇文章下来变现确实没问题了😂
之前针对币安的反恐诉讼被美国法院驳回，此前因为这个事件币安罚款了 43 亿美金，CZ 也辞去 CEO。去年特朗普赦免赵长鹏，再到今天的事件说明，说明币安的问题不仅是法律问题，也有政治和监管博弈。
法院此次的裁定说明，仅凭交易所曾存在制裁违规或反洗钱（AML）漏洞，并不足以证明其与具体恐怖活动存在直接联系。判决实际上为加密交易所划清了一条重要的责任边界：合规不足不等于参与或支持恐怖主义，
案件成立需要
- 交易所明知资金用于恐怖活动
- 并且提供实质性帮助
从政治层面来看，特朗普赦免CZ有明显的政治信号。CZ此前因违反美国银行保密法（BSA）在2024年入狱服刑，而总统赦免意味着其在法律意义上恢复身份。说明美国政府换取大型加密企业更加积极地融入美国金融体系。
最后是从行业角度来看，未来交易所更强调合规与监管合作。通过解决历史诉讼风险和反洗钱执行，交易所已经从监管挑战者转变为全球金融体系中的合规参与者。
随着诉讼被驳回以和创始人获得赦免，币安的法律风险阶段性下降，加密行业发展壮大至今作为合规合作伙伴是更好的选择，加密交易所也都在尽力追求合规。
合规的交易所会在全球获取更多监管牌照，还有整个事件的判决也为整个加密行业明确了平台责任边界，也在一定程度上稳定加密市场和对行业龙头平台的信心。
Circle 想成为AI时代的央行
当所有人还在追逐AI应用层的机会时，Circle已经悄悄完成了对AI支付基础设施的卡位。
3月10日，Circle股价突破110美元，较年内低点翻倍。资本市场给出的逻辑很简单：不只是在做「稳定币」的生意，还在做「AI时代结算网络」的生意，这是目前有优势的地方
🔸财报显示营收爆发，盈利能力验证
Circle最新季度财报（2025年Q4）展现出惊人的增长势能：
- 营收：7.7亿美元，同比大增77%
- EBITDA：1.67亿美元，同比暴增412%
- 利润率：54%——这已经是成熟互联网公司的盈利能力
- USDC流通量：753亿美元，年增72%
- 链上交易量：11.9万亿美元，同比增247%
更重要的是，Circle在稳定币交易量的市场份额已经从39%攀升至近50%。这意味着每两笔稳定币交易，就有一笔用USDC完成。
这些数字背后，是一个商业模式的自我强化：流通量越大→储备收益越高→利润越高→基础设施投入越多→更多机构用USDC。
🔸AI Agent支付可能是被忽视的万亿赛道
财报里有一个容易被忽略的数据：过去9个月，40万个AI Agent完成了1.4亿笔USDC支付。
平均每笔交易多少？0.31美元。
这正是AI经济的核心痛点。
传统支付体系处理一笔0.31美元转账的费用，可能超过交易本身。银行电汇、信用卡清算——这些为人类设计的金融基础设施，根本无法承载AI Agent之间的海量微支付。
Circle做了什么？
1. MCP协议集成，让Claude、Cursor等AI工具直接嵌入USDC支付逻辑
2. CCTP跨链协议，Base、Solana等L2上USDC转账费用不到1美分
3. 与Google合作，接入Google的Agentic支付标准
CEO Jeremy Allaire在财报电话会上放出一句话：「全球将进入数百亿个AI Agent通过网络进行经济交互的新时代」
这个叙事，才是Circle估值重构的核心。
🔸Arc平台：AI原生支付网络
2026年，Circle将上线Arc平台——一个专为AI经济打造的「操作系统」。
核心参数：
- 单笔交易成本：0.00001美元
- 支持AI Agent自主编程执行跨链USDC交易
- 目标：让AI Agent像发邮件一样发钱
这意味着什么？
现在一个AI Agent调用API、支付算力费用、购买数据——这些行为都需要人工介入结算。未来？AI Agent自己就能完成整个经济闭环：赚钱→花钱→再赚钱。
这就是机器对机器（M2M）经济的雏形。
🔸市场定价：才刚起步
当前的Circle：
- 股价：$118
- 市值：$280亿
- 52周最高：$299
- Bernstein目标价：$190（70%上涨空间）
从高点回落75%，但从年初低点计算，已经反弹100%+。
机构的态度很明确：买入
逻辑也很清晰：
1. USDC维持40%CAGR增长（管理层指引）
2. AI Agent支付是纯增量市场
3. 监管利好——美国稳定币法案通过在即，Circle是合规最大受益者
🔸为什么这是「数字经济时代的央行」
回顾Circle的演进：
- 2013年：P2P支付公司
- 2018年：联合发行USDC
- 2025年：纽交所上市
- 2026年：AI支付基础设施
从「人类的支付工具」到「AI的结算网络」——这已经不是一个稳定币公司的估值逻辑，而是一个AI原生金融基础设施的估值逻辑。
当AI Agent需要自己花钱、赚钱、理财的时候，它们不会用信用卡，不会开银行账户。它们会用USDC。
而Circle，已经是这个赛道唯一的「央行」
listaDAO 大善人每次稳定币理财都离不开用他们的超低成本借贷去币安赚更高的收益，用Pendle 和稳定币 LP，可以极低成本参与币安的 USD1 和 U 的理财活动，分享两个我在用的策略
➤ 策略1：USDC/USDT LP 抵押借贷
LP收益不丢，还能低成本借U或者USD1去币安吃高息
适合已有稳定币 LP 的存量用户
操作步骤
1. 准备 LP：在 listaDAO 借贷入口中提供 USDC/USDT 流动性， 选择U/USD1
->/lista.org/lending/borrow?onlySmartLending=1
2. Smart Lending 存入：进入 Lista Smart Lending 存入 LP
3. 参与会自动开始瓜分 LISTA 激励池，当前激励年化约 5%,扣除利息还能赚
4. 借出 U/USD1：抵押 LP 借出 U/USD1，借贷利率 1.8~2%
5. 收益最大化：将借出的 U/USD1 投入币安理财，赚取约 10% 无风险利差
一鱼三吃
• LP 交易手续费
• LISTA 激励空投
• 币安理财高收益
玩法的优势：
* 适合本来就由稳定币LP的仓位做增益
* 用较低成本币安 U / USD1 理财多吃一份收益
* 抵押率高，操作路径简单
* 净借贷成本：接近 0（$LISTA 奖励覆盖利息)
Circle 股价一路走强，市场炒的早就不只是 Circle，炒的是整个稳定币赛道的金融基础设施重估。
过去大家觉得稳定币只是牛市里的交易工具，负责交易、避险、做流动性。
但现在不一样了
资本市场愿意给 Circle 更高估值，要知道coinbase的市值现在才500亿美金，而Circle已经300亿美金了。本质上是在押注一件事：未来的美元流通、支付、清算、结算，会越来越多发生在链上。
这时候再看 USD1，作为目前全球第五大稳定币，也有类似的基因。不只是特朗普家族关联，它正在往机构级稳定币的方向走：100% 美国国债背书、BitGo 托管、Chainlink 实时储备证明（PoR）。
一边做美元资产背书、合规托管，一边把实时储备证明搬上链，直接回应市场最核心的信任问题，同时又在多链扩张、机构合作和支付场景上持续推进。
稳定币下半场比的已经不是谁先发币，而是谁更透明，谁更合规，谁更有机会进入真实金融世界。
Circle 的上涨，是资本市场在给稳定币基础设施重新定价。
而 USD1，很可能就是这轮叙事里最有想象空间的新变量之一。
如果稳定币真要进入全球支付和链上美元时代，USD1 继续关注，至少最近几个月的利息还是薅的蛮香的。
Meta 豪赌 AI 亏的妈的不认识了，砸显卡算力起码还能看到成果，收购团队买人花了163 亿美金，相当于 meta 年净利润的三分之一，到现在是看不出有什么特别的成果，在 AI 能力上还是远远落后于竞争对手。
2025年6月，Meta豪掷 143亿美元 拿下 Scale AI 49%的股权按照2026 年最新的 Scale AI 估值 120亿美元 左右，较Meta入股时跌去了近 60%。
随着像 openclaw 这类Agent自我进化（Self-Correction）的能力，大模型对人工标注的依赖度下降。Meta 当年买的是AI 数据采矿权，结果发现他才是被当做金矿给挖了。
2025 年底以超 20亿美元收购 Manus AI，Meta 在 AI Agent赛道上做的方向判断，在 openclaw 出来之前 Manus 确实亮眼但现在呢，未必了，也因为 openclaw 的出现其他厂商的能力迅速追平了 Manus ，用更低的成本达到了一样的效果。
20 亿美金的价格对于一个商业模式尚未完全闭环的团队来说，溢价确实极高。在 AI 更新换代如此快的情况下，团队+产品能不能值这么多的钱，相信大家都有自己的判断。
扎克伯格的逻辑，竞争力 = 算力（100万块H100） + 算法（Llama开源生态） + 数据/Agent（Scale AI & Manus），看着挺唬人的，但仔细一看好像每个都是短板，并没有特别能打的强项。
之前 Meta 大搞元宇宙最后也是草草收场，这次 AI 又搞的火急火燎，还有人看好 meta 的未来发展吗？
美联储滞胀预警，比特币能独善其身？
美联储开始预警滞胀，所有风险资产都应该感到寒意。
但比特币似乎不信邪。
今日信号（3月9日）：
- 恐惧贪婪指数：8（极度恐惧）
- 多空比：2.14（多头拥挤）
3月4日，美联储发布最新褐皮书——这份被称为美国经济体检报告的文件，描绘了一幅让人不安的图景：
- 7个辖区经济温和增长
- 5个辖区已陷入停滞或下滑
- 12个辖区物价全部上涨
- 关税、保险、能源成本成为主要推手
这是典型的滞胀早期症状：增长乏力，但通胀顽固。
更糟的是，褐皮书调查截止日期是2月23日，完全没计入此后两件大事：
1. 中东冲突升级——油价飙升，布伦特原油突破82美元
2. 美联储主席换人——特朗普提名"鹰派"凯文·沃什
市场对3月降息的概率已从年初的70%暴跌至不足10%。高盛甚至喊出更高更久（Higher for Longer）。
历史上，滞胀是风险资产的噩梦
2018-2019年那轮紧缩周期还历历在目：美联储加息 → 美元走强 → 风险资产普跌。比特币当年从2万刀跌到3000刀，跌幅85%。
逻辑很直接：
- 高利率 = 资金成本上升 = 杠杆资金被迫平仓
- 美元走强 = 资金回流美元资产 = 流出加密市场
- 经济放缓 = 企业财报承压 = 风险偏好下降
按这个剧本，比特币应该跌得妈都不认。
但比特币这次不一样
诡异的是，比特币甚至在美伊冲突期间逆势上涨，一度突破7万刀。
原因有几个：
1. 机构配置逻辑变了
贝莱德在3月4-5日两天内狂买20,000枚BTC（约15亿美元），持仓突破798,747枚，成为仅次于中本聪的全球最大单一持有实体。
当比特币被纳入机构资产负债表，它与宏观的关联度反而下降——就像黄金，涨的时候看避险逻辑，跌的时候看央行配置。
2. 比特币的避险属性正在被重新定价
传统理论认为：滞胀 → 黄金涨。但本轮黄金被美元强势压制，反而比特币在冲突期间走出独立行情。
原因很简单：
- 黄金依赖实物交割，迪拜局势紧张影响物流
- 比特币全球24小时可交易，美元休市时继续吸纳买盘
- 数字资产的"物理无关性"在战争时期变成优势
贝莱德IBIT单日流入4.62亿美元，空头爆仓3.5亿——这是机构在用真金白银给比特币的"避险属性"投票。
3. 监管突破比预期更快
Kraken成为首家接入美联储支付系统的加密交易所，Coinbase上线股票交易功能——加密资产与传统金融的基础设施正在打通。
虽然《CLARITY法案》在参议院受阻（原因：稳定币收益条款争议 + Coinbase与华尔街博弈 + 民主党反对），但行业趋势不可逆。
但别高兴太早
几个风险点：
1. MicroStrategy浮亏——持仓成本7.6万刀，当前价格已跌破成本线，最坚定机构多头开始面临账面亏损
2. ETF资金反复——虽然3月初流入11亿，但此前连续4月流出
3. 矿工关机——BTC若跌破5.5万刀，算力将加速出清
4. 宏观黑天鹅——若CPI超预期，加密可能跟随全球risk-off
结论：比特币独立行情窗口期
过去两周，比特币展现了罕见的脱敏能力——在滞胀预警、冲突升级、美联储鹰派的背景下逆势上涨。
这可能是机构化带来的质变：比特币正从高beta风险资产转型为数字价值贮藏。
但这只是第一次大考。
真正的考验在3月18日美联储议息会议和后续经济数据。如果更高更久确认，比特币能否继续独善其身？
我的判断：短期谨慎，中长期乐观，底部应在下半年。
短期（1-2个月）：宏观压力仍在，建议降低杠杆
中长期（Q3-Q4）：若降息落地 + 机构持续配置 = 底部形成
纳瓦尔最新播客：化解AI焦虑的唯一方法，是行动
1. 行业巨变：Vibe Coding 时代的到来
纳瓦尔提出了氛围编程（Vibe Coding） 的概念，认为产品开发的范式已经从逻辑驱动转向了意图驱动。
* 自然语言编程： 像 Claude Code 这样的工具让自然语言成为了最热门的编程语言。你只需要描述需求，AI 负责端到端的执行。
* 模型调优是新核心： 顶尖程序员的工作重点不再是写具体的指令，而是通过收集数据和调优模型结构，让模型自主寻找可行的程序，替代现有的编程工作。
* 软件工程师的护城河： 传统工程能力并未失效。因为所有抽象层都存在漏洞，只有懂底层逻辑的人才能修复 AI 生成代码中的漏洞。
2. 个人行动：如何化解 AI 焦虑
纳瓦尔认为，焦虑源于对未知的模糊恐惧，而唯一的解药就是入局。
* 对待焦虑不要空想，去掀开 AI 的引擎盖，弄懂它的运行原理。
* 不必刻意学习复杂的提示词（Prompt）技巧，AI 适应人的速度远快于人适应 AI。
* 早期使用者拥有先发优势。要活在未来，成为技术的最早拥抱者。学习欲望AI 是最耐心的导师，能根据你的认知水平精准教学。缺的是欲望，而非途径。
3. 深度思考：AI 的本质与局限
纳瓦尔对 AI 的定义非常冷静，他并不认为 AI 拥有真正的生命或超越人类的创造力。
* AI 不是生物，它没有自主能动性，没有渴望。它的所有欲望都是由人类编程设定的。
* 智力的真谛，纳瓦尔提出了一个犀利的观点：
“智力的唯一真正测试，是你能否在生活中得到自己想要的东西。”
由于 AI 没有生活，也没有想要的东西，因此它无法通过这项真正的智力测试。
* 创造力的稀缺性，真正的创造力是产生不可预见且正确的答案。目前的 AI 更多是在训练数据的分布内进行碎片整合，尚未展现出跳出常规的科学突破能力。
4. 未来图景：每个人都是企业家
未来，工作（Job）的概念将逐渐消失，取而代之的是创造价值。
* 思维的摩托车： 如果说计算机是思维的自行车，AI 就是思维的摩托车。它放大了人的能力，但依然需要人来掌控方向。
* 从打工人到创造者： AI 抹平了技术门槛。未来每个人都能操控机器人或编写代码，社会将进入一个物质与智力双重富足的时代。
* 自主能动性： 企业家、艺术家和探险家不会被取代，因为他们拥有 AI 最缺乏的东西——主观能动性。
总结金句
* 要投资未来，就要活在未来。
* AI 不会取代程序员，反而会让程序员更容易取代其他人。
* 我们不是想要一份工作，而是想要机器人解决物质需求，让计算机放大我们的智力。
OpenAI 的编程能力预计会在 3 个月内追上 Claude，核心在于 Codex 贡献了更多高质量数据和高质量实践，再放到下一代模型训练，迭代和微调加速。
GPT 的 codex 系列模型是和 Codex 框架一同训练出来的，很多人低估了这句话的威力，目前要把 GPT 的编程能力最大化，应该是放进 Codex 里一起使用，而不是要把它搞到 Claude Code 里，如果你用过 codex 应该能体会我说的，codex 的代码工程能力已经强于 Claude，但在产品需求理解上确实还不足这得承认，所以我一般先用 Claude 梳理需求再用 codex 来开发。
详细解释一下什么是模型和框架不是后来拼凑的，而是一起设计的
- Codex 模型不是通用模型 + 代码微调
- 是和 Codex 框架一起训练出来的
- 意味着：模型理解框架的内部机制，框架理解模型的输出模式
结果：更少的误解、更准确的输出、更少的迭代，更高的质量，是真正理解代码。
Codex 的三层架构
1. 模型层（Model） —— 提供核心智能
- OpenAI 的旗舰编程模型（如 gpt-5.3-codex、GPT5.4）
- 在响应前执行结构化推理
- 理解代码逻辑、架构设计和最佳实践
2. 框架层（Harness） —— 连接真实环境
- 开源的执行框架，实现"执行"而非仅仅是"建议"
- 使用压缩等技术管理上下文窗口
- 让模型能够真正操作文件、运行命令、测试代码
3. 界面层（Surfaces） —— 多样化交互方式
• Codex App：支持并行工作流的桌面应用
• CLI：终端和 CI/CD 集成
• VS Code 扩展：在编辑器内迭代
• Mini：轻量级远程任务执行
Sui 区别于其他公链最重要的 3 点，合规、稳定币、AI
1. SUI ETF 的深远影响
我之前的推文已经详细写了。比 ETH 的 ETF 还早实现持有股票就能获得质押收益，当 SUI 变成一种可以产生利息的资产，在机构眼中就不再只是投机筹码，而相当于股票的分红。
Grayscale 同时布局了 SUI、WAL（数据存储）、DEEP（流动性层），说明他们看好的是 Sui 的全栈基础设施，而不仅仅是一个代币。
2. 合规、稳定币与 AI 的化学反应
Sui 在设计之初就非常连接 web2 的用户（如 zkLogin）。加上最近刚刚通过 Stripe 旗下的 Bridge 推出 USDsui，这种原生合规的底色，让它能够顺畅地对接传统支付体系。
Sui 还做了一件非常有格局的事情，Sui稳定币的收益将通过回购SUI代币，还有参与DeFi和AMM做市的激励，也会返还给网络。也就是说稳定币的使用会增加 Sui 网络的价值
USDsui 用得越多 -> SUI 需求越大/供应越少 -> SUI 价值上升
3. Sui 在 AI 上的终极叙事
Sui 是以对象为中心的架构是简直就是为 AI Agent 量身定做的。
Agent 需要高频、大量的并发交易，Sui 的架构能保证 AI 并发不拥堵。在 Sui 上，资产可以被 AI 逻辑直接拥有和操作，不需要复杂的智能合约中转，原生支持 AI。
未来AI Agent作为核心用户，操作的主力不是人，而是 AI Agent。它们可以实时支付算力费、购买数据、执行套利。
再依托 USDsui 可以使用 Stripe 的全球通道，让 AI Agent无缝地给现实世界的供应商打钱，或者接收人类的报酬，整个串联起来了。