原油的风继续在吹~
刚刚央视新闻爆料了 “消息人士：美方同意在谈判期间暂时豁免对伊朗的石油制裁”。
这个消息的核心逻辑其实在 ：美国愿意用“有限石油豁免”换谈判推进。
在美方短期优先级里，压低油价、稳通胀、稳盟友能源供应，可能高于继续极限压制伊朗出口。
此前 Axios 已报道过白宫考虑放松伊朗海上石油制裁以压油价；Reuters 也报道过此前一个豁免涉及约 1.4 亿桶石油、后来到期未续
但这条新闻只是消息人士，目前还没有落地，而且是“谈判期间暂时豁免”不是“全面解除制裁”。
如果真正要看三点：OFAC 是否发布正式 General License；豁免范围是“已在海上的油”还是“新增出口”；以及伊朗是否同步开放霍尔木兹、接受核问题条件。
所以：
1、先当作油价下行风险和风险资产修复信号观察，不急着追空。
2、如果官方文件落地，优先看“空油/减能源、看多航空消费和 QQQ”的相对方向；
3、如果 24 小时内没有 OFAC 文件或伊朗/以色列反向表态，这就是一条容易反转的谈判烟雾弹
帕尔市场宏观复盘——5.16
1⃣Powell谢幕，Warsh登场，30年债5%+是新的“估值之锚”
🌟美联储换届尘埃落定：Powell今日正式卸任，鹰派代表人物Kevin Warsh即将宣誓就职。过渡期虽然任命Powell为“代理主席”，但市场的预期管理已经转向。
Warsh上台，意味着“更高更久”的利率预期将被强化，短期内不要押注任何降息可能。
而且Powell离任前最后表态：主张不应缩减美联储资产负债表规模，Fed理事Barr亦明确反对缩表。关注联储“内斗”
🌟30年期美债收益率突破5%：这是今天最核心的定价信号。10年期收益率已飙升至4.60%，创2025年2月以来新高。历史上，10年期美债每上行25bp，纳指估值就会收缩5-8%。
🌟经济数据“双刃剑”：4月工业产出+0.7%（远超预期的+0.3%），帝国制造业指数6个月展望飙升到33.5，价格支付与新订单分项均创多年新高。
经济不衰退是好事，但也意味着通胀粘性极强，间接支持了“利率更高更久”的叙事。
总结：
目前是一个典型的“基本面不坏，但利率压估值”的博弈期。
现在不是崩盘，而是进入“盈利强+利率压估值”的博弈窗口。建议适合止盈，而非清仓。
2⃣多机构Q1 13F集中披露
· 文艺复兴：建仓 $AAPL，，增持 $NVDA +190%，清仓 $AMZN
· Druckenmiller：重仓 $NTRA，持有 $TSM、 $STM
·共识：AI基建（NVDA/NVDA/TSM）是机构共同主线
·建议：跟随机构趋势，NVDA/TSM逢回调加仓.
3⃣美股市场全线重挫，国际油价大幅飙涨
· 美股市场遭遇抛售潮，三大指数均跌超1%，大型科技股多数下挫，美股芯片股、光通信概念股集体重挫。
· 国际油价则大幅飙涨，WTI原油期货6月合约涨超4%。
美债收益率飙升，在能源价格上涨以及长期通胀担忧加剧的背景下，债券相较高风险股票显得更具吸引力，导致资金从美国股市撤离。
帕尔 $BTC 每日行情分析—— 5.16
图一： 日线图表
1）背景 ：
一直说BTC 现在属于美股的一个弱的科技股，所以昨晚美股的回调也直接带崩BTC。
然后叠加目前宏观带来的利空和不确定性 ，那结果目前只有下跌。https://t.co/Ir0nUP0T77
2）K线 现况：
结构如昨天说的一样，继续在走一个震荡下跌，昨晚掠夺了ssl ，继续产生新的底单， 并且再次收线795 ， 大家可以看下3日线，就是走下跌。
3）流动性：
3D fvg ： 798
pwl （上周低点）：791
日线大级别支撑： D 看涨ob 765 。
4）观点：
随着目前利好一件件落地， cpi ppi 坏消息暴露， 美联储主席换届不确定性增加，美股市场狂暴涨幅后，也必然迎来了调整。
等待的宏观有有：
1⃣美伊谈判，特别注意普京来京后 中美俄的一些共识，以及最直观的反应油价。
2⃣到6月中沃什第一次主持美联储会议这个阶段，关注沃什的政策，关注跟老鲍“内斗”。
我目前认为这个阶段会继续走一个震荡下跌调整。
3⃣然后再看油价 和对美联储后期是否降息的预期，决定着第三季度市场的反应。
回到 $BTC 目前来讲肯定还是偏跌的， 但这波我只能先看到 76 附近。 这里看涨ob 支撑需要关注。
跌破75 才能确定真正的日线下跌结构开始， 这之前，大概率还是走宽幅顶端震荡。
图二： 小时图表
1）跟预期一致，目前走一个震荡下跌下来了。
这里短期多头流动性掠夺了差不多了，正好周六，需要多头再次集结。
2） 所以首先周六该干啥干啥，先休息，陪陪家人，啥的，这里没啥交易机会。
重点关注上去反弹做空机会：
弱势一点反弹先看796 附近。
强势一点在803 附近。
关注这2个位置反应做空机会。
帕尔市场宏观复盘——5.15
1️⃣ 通胀数据炸裂：
美国4月PPI环比+1.4%，同比+6.0%，大幅超预期（预期+0.5%）。能源和运输成本是主要推手。CPI也略超预期，能源是首要贡献项。这意味着通胀的粘性比想象中强，“最后一公里”异常艰难。
2️⃣ 美联储鹰派换帅：
参议院以54-45票确认Kevin Warsh为下一任美联储主席。债券交易员现在认为，Warsh不会像市场此前乐观预期的那样快速、大幅降息，而是会“数据依赖 + 偏鹰”。
债券市场已经开始定价：2024-25年的降息周期可能已经结束。2年期美债收益率飙升至2022年以来最高水平。
大家要注意关注Warsh上台后首次FOMC会议（6月中旬）将成为市场焦点——他究竟是“特朗普的鹰派”还是“独立抗通胀的鹰派”，决定接下来是软着陆还是更剧烈的波动。
对于股票市场要注意：
科技股（特别是没盈利的）： 估值杀。
银行股： 净息差扩大，利好。$TFC等。
能源股： 通胀受益者，继续看好。
3️⃣ 市场含义：
市场普遍认为，会晤期间A股问题不大，但利好兑现后A股传统会回调。对于挂钩中国市场的美股（如$BABA, 面问题。高利率环境将抑制估值，利率敏感型股票（科技、成长）面临回调压力。
4⃣ 中美元首会晤（5月14日）：
双方讨论了扩大市场准入、增加中国对美投资等话题。
市场普遍认为，会晤期间A股问题不大，但利好兑现后A股传统会回调。对于挂钩中国市场的美股（如$BABA, $JD），需要警惕短期波动。
5⃣ 《清晰法案》历史性突破
这项关于加密货币监管的法案以15-9的两党投票结果走出参议院银行委员会，下一步是全体投票。
这对比特币是短期利好，也是昨晚拉升的原因。
但下一步是全体参议院投票，怎么样还未知，民主党肯定要反对的。
帕尔 $BTC 每日行情分析—— 5.15
图一： 日线图表
1）背景： BTC现在跟美股比真是狗都不玩（🐶汪）， 确实BTC现在没有太多的赚钱效应了。BTC只是美股的中的一个不是热点的科技股了。
2）K线现况： BTC目前依然是走一个顶端震荡，周三跌破791 后，昨晚是有量直接拉起来再测82 打了82 拒绝后目前回到81 再震荡。
3） 流动性： bsl 828 ，ssl 778 。
4） 观点：
目前这里其实结构属于一个震荡下跌， 只要825 这里突破不了，那依然还是下跌，依然先看ssl 测试。
但实际这个行情还是震荡，如果维持在81 上震荡，我认为测bsl 概率更高。
81 震荡的话，才有概率继续底。
5） 交易：
左侧： 82 上慢慢空，长空，基于利好落地 和目前上涨无力。
右侧： 短期看清算，看流动性获取后反向。
而且建议空ETH 多BTC。
图二：小时图表
1）看目前这个结构 蓝色代表高级别H4 ，这里也就是825 不破，那依然有继续走震荡下跌趋势。
2） 目前我持有短线空，基于测试看跌ob 后，在走震荡下跌， 这里短期来看先看805，再看80 这里，也就是先回补fvg 缺口。
再关注具体怎么走。
帕尔 热点日报—— 5.14
一、特朗普访华 - 中概股波动策略
·情景1：聊得好 - 中概股（KWEB/CWEB）可能继续强势，可持有或加仓
· 情景1：聊不好 - 中概股可能被打回原形，建议设置止损或减仓
· 对冲方案：不建议重仓押注，因"首脑互访所有交易都是提前沟通过的"，但执行细节仍可能不及市场预期
二、美联储主席换届 - 利率预期管理
·沃什就任后可能更鹰派，因《价格稳定法案》提案仅保留通胀单一目标
· 沃什就任后可能更鹰派，因《价格稳定法案》提案仅保留通胀单一目标，如继续上行，QQQ可能承压。
三、Cerebras IPO - 参与或观望
· 如看好AI推理赛道：可参与Cerebras IPO或买入相关标的（NVDA/TSLA）
· 如认为估值过高：可观望，等待IPO后价格稳定
· 风险提示：Cerebras如需多台协同，片间互联可能成为瓶颈
四、存储板块 - 杠杆管理
·短期有见顶，需注意落袋为安，降低杠杆，但长期继续看好，因AI内存需求长期逻辑未变
· 建议：如已大幅盈利，可适当降低杠杆；如刚建仓，可设置紧止损继续持有
帕尔 $BTC 行情日报 —— 5.14
图一：日线图表
1） 795 跌破了， 一直说在顶端震荡， 现在跌破了，那就有概率走看跌P03了。
当然跌破748 就会完全确认，目前是有迹象。
2）clarity 法案 目前有分歧，但结果还要看今晚投票，然后就是就看川普谈成啥利好了。
但我认为目前来看有利好反弹是可以考虑做空的机会。
就看现在普疯狂能造多大反弹了。
图二 ： 小时图表
1）昨晚 ppi 的利空，推动对range—l 791 做了掠夺。
2） 这里目前2个位置就是 79 位置看涨ob 和81 位置看跌ob 。
目前先看看涨ob 吧，这里如果吸筹的话，还是有概率向上做反弹。
原因1 ： 上方有idm 和H4 fvg 等待获取。
原因2 ： 清晰法案今晚结果 和 中美谈判潜在利好。
川普第二次来访华了，不知道大家觉得这波会有实际谈判进展吗？
怎么感觉推上都是欢天喜地。
但我觉得有点够呛，特别按照川普性格。
感觉这波更多为了 中期选举。
特别回顾特朗普第一任期访华：从“蜜月”到“冰点”的历史大转折
📅 时间： 2017年11月
✨ 高光时刻： 获故宫“国事访问+”超高规格接待，气氛融洽。
💰 核心成果： 签下2535亿美元惊天商业大单（多为备忘录）；聚焦贸易逆差、朝核与芬太尼问题。
⚡️ 但画风突变！访华后的政策急转弯：
⚔️ 贸易战爆发： 2018年挥舞关税大棒，历经拉锯才达成第一阶段协议。
🚫 科技脱钩： “实体清单”围堵华为、中兴，拉开科技战序幕。
🦅 战略定调： 将中国明确定义为“战略竞争对手”，抛弃接触政策。
🧊 全面对抗： 叠加新冠疫情、地缘摩擦及互关领事馆，中美关系跌至建交以来最低谷。
