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Wedbush的Dan Ives发行了“ Ives AI 30”，其中包括AI顶级戏剧：
🔸高度标准：$ MSFT，$ GOOGL，$ AMZN，$ ORCL
🔸软件：$ pltr，$ crm，$ ibm，$ now，$ snow，$ pega，$ mdb，$ soun，$ inod
🔸消费者互联网：$ baba，$ aapl，$ meta，$ bidu，$ rblx
🔸网络安全：$ panw，$ zs，
最近美股机构的13F报告集中披露，巴菲特公司伯克希尔，逆势抄底了联合健康(#UNH)深受瞩目，受此消息刺激，联合健康股价在今天盘前大涨10%，收回300美金以上。我决定今晚跟一手巴菲特的操作。🧐
今天在看美股机构13F报告时候，发现一个挺有意思的现象——市场大部分人避之不及，可巴菲特、David Tepper、文艺复兴、Michael Burry、沙特PIF这些大佬都在抄底。伯克希尔甚至是时隔14年重新杀回医疗保险板块，一口气买了504万股，价值15.7亿美元。
为什么我决定今晚跟一手呢？因为这帮老狐狸肯定不是为了短线博反弹，而是觉得这公司在被错杀。
📊先看 #UNH 基本面：
规模：美国最大医疗保险公司，2024年收入4003亿美元，净利润144亿美元，这规模在美股医疗板块里基本是“航空母舰”级别。
盈利能力：过去15年，分红每年都涨，而且盈利稳定——这是典型的“防御型现金牛”。
估值：现在的股价回到2020年的水平，市盈率只有12倍——这种龙头公司在正常市场环境下，保守预估20倍不算离谱。
我举个最直观的栗子🌰：
如果2003年底你花1万美元买了 #UNH，哪怕算上最近的暴跌，今天这笔钱大约还能变成10万美元，中途分红全程上调。要是暴跌前收益表现更佳，预估是18万美元。这种长期稳定复利能力，是真正的机构偏好标的。
📝#UNH 为什么暴跌？
这波下杀不是因为财务崩了，而是市场对风险的预期陡然升高：
1️⃣潜在刑事调查：司法部在查它，虽然公司说“充满信心”，但这种事一旦升级，可能影响合同、信誉。
2️⃣业绩指引暂停：7月公司直接取消年度业绩展望，还甩锅说“医疗需求激增导致环境突变”，这会让投资者觉得不确定性大增。
3️⃣高层变动：CEO Andrew Witty突然辞职（个人原因），临危换回老将Hemsley。换帅往往是风险信号，尤其是遇到监管风暴时。
4️⃣政策压力：美国政府削减医疗支出，医疗成本上涨，这对保险公司是双杀。
5️⃣网络安全和公众形象：网络攻击、CEO被枪杀这种黑天鹅事件，虽然和核心财务没直接关系，但对品牌和舆论压力不小。
我的抄底逻辑，其实很简单，首先肯定是这些大佬开始抄底了，给了我充足的信心支持。另外估值的确是便宜，虽然利空也不少，刑事调查、指引暂停、政策不确定性，这些事对股价冲击，已经实质性表现出来，也算消化的七七八八了，毕竟股价从600+跌下来的。
因为我个人是偏好价值长线投资，假如您跟我一样，是那种5年以上视野的价值投资者，这种时刻往往是布局的好机会。因为 #UNH 的基本盘——医疗保险的刚需性、行业龙头地位、庞大会员基础——没变。美国人口老龄化趋势还在，长期医疗需求只会更高。所以中长期来看，是相对确定性比较高的！
我觉得现在买 #UNH 有点像2008年买强生（#JNJ）——短期麻烦多、市场不爱，但长线可能是最甜的果子。跟随大佬们，用时间和耐心等市场情绪修复。🧐
桥水清仓中概股的新闻，今天在各个金融群炸锅了，毕竟我也是买了桥水在中国的基金，华润创意桥云9号，今年业绩十分突出，有40%+回报率。但突然主体基金清仓中国的策略，让人始料未及！
我们仔细研究了Ray Dalio 这次 Bridgewater 2025年二季度的13F报告，简单一句话来看：老爷子这是彻底“弃船”中国互联网股，转头一头扎进了美股 AI 巨头的怀抱。
1️⃣彻底撤出中国互联网
Bridgewater 直接清仓了 $BABA 、 $PDD 、 $BIDU 、 $JD ，套现大约 11.3 亿美金。
这不只是“减仓”，这是“清空冰箱”式的退出。
在我看来，原因可能有三：
• 中国经济复苏不及预期，消费、出口两头承压
• 政策不确定性高，尤其是平台经济监管阴影尚存
• 美股这边 #AI 赛道收益率太诱人，机会成本太高
换句话说，Dalio 不是觉得中国没潜力，而是觉得短期内资本效率太低，不如直接把钱放到能立刻跑起来的赛道，尤其是 #AI 领域。
2️⃣重仓 #AI 和美股科技巨头
这季度的增持动作可以用“暴力”来形容：
• $NVDA 加了 154%，一下多了 5.52 亿美金，现在成了第三大持仓
• $MSFT 加了 3.93 亿
• $GOOGL 加了 4.18 亿
• 甚至 $UBER 也猛加 5.31 倍
这个组合直接把 #AI 核心硬件（ $NVDA ）+ AI 应用平台（ $MSFT 、 $GOOGL 、 $META ）绑成一个战车，明显是押注未来 3-5 年的 #AI 基础设施浪潮。而且 $Uber 也很有意思，说明他们看好 #AI 在出行、物流等实际场景的渗透。
3️⃣ETF 还是核心底仓，但开始“修剪”
虽然 $SPY 、 $IVV 、 $IEMG 还是大仓位，但 Dalio 这次减了 SPY 21.9%，套了 4.52 亿美金。
这是一种“从大水池里舀水出来，倒进 #AI 桶里”的操作。ETF 作为被动收益的底仓还在，但加了更多主动进攻型仓位。
整体思考来看，目前A股3700点，恒生25270点，标普500 6468点，美股目前历史高位，如此大力度加仓美股，撤出中国市场，说明以桥水为代表的外资，短期在中国市场看不到正向回报，就不占着资金池。而此刻这种历史高位，全面加码 #AI 赛道，把资金集中到最具确定性、最受资金追捧的核心标的上，这种抓大放小的策略，也是值得深思。作为全天候策略，依旧保留ETF被动敞口，用ETF来保底，防止单一赛道波动太大。投资组合上，攻守平衡，既追 #AI 大趋势，又保留防守余地！值得学习借鉴🧐
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市场亮点
技术，媒体＆amp;电信
🔸Big Tech（$ AAPL，$ AMZN，$ META，$ GOOGL，$ MSFT，$ NVDA）：由于中国对美国关税征收34％的美国商品关税，因此较低。
🔸中国股票（$ baba，$ bidu，$ pdd，$ jd，$ sina，$ ntes）：交易大幅下降。
🔸欧盟与
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市场更新：
🔸American Eagle（$ AEO）增加了500万股的回购； Q4 REVS $ 1.6B（EST。$ 1.6B）;第1季度开始缓慢启动；看到25财年的转速下降了低单个数字（EST。 +2.97％）。
🔸CALAVO种植者（$ CVGW）Q1 adj。 EPS $ 0.33（EST。$ 0.29）; Revs +21％y/y至$ 1.5439亿美元（EST。$ 1.6155万美元）;
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#Downgrades - 2024 年 9 月 24 日
$BIDU：汇丰银行将评级从买入下调至持有 - PT $100
$COST：Truist 证券评级从买入下调至持有 - PT $873
$CTLT：贝尔德将评级从跑赢大盘下调至中性 - PT $63.50
$CUBI：Wedbush 将评级从跑赢大盘下调至中性 - PT 53 美元（原价 79 美元）
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