这几天因为Kyle离开Multicoin，让大家对于Crypto行业前景的讨论再次多了起来。有说Crypto不再性感的，也有说这是黎明前最后的黑暗的。但无论如何，这一轮的熊市，对山寨币，尤其是VC币进入了大浪淘沙模式 光有主网不行，光有叙事也不行，你要么有实打实的散户基础和真实用量，要么To机构创业，有实打实的机构用户和资金进来。或者通过机构再触达散户也OK，类似B2B2C 前者做的最好的无疑是Hyperliquid和Pump，后者Maple Finance和Canton打了一个很好的样 Maple Finance聚焦于给机构提供短期借贷，走机构RWA赛道，TVL一直稳定在2-3B，且收益率相当不错。Canton则是作为一个L1，走“机构隐私”赛道，提供银行级隐私，可监管审计，即时，不可逆结算等传统金融真正需要的区块链形态 如果这两个赛道交汇一下，会是个什么形态？ @RaylsLabs 来打了个样 一句话介绍就是 - Rayls是第一个真正把银行的“隐藏资产”，通过银行级隐私技术 Enygma，接入公开EVM世界的基础设施。 机构要隐私，市场要流动性，散户要机会。Rayls把三者连在了一起。 简单拆解一下 1. 银行“隐藏资产” - 这是最核心的部分。每天，有数十亿美元在企业之间流动：应收账款、贸易融资、私募信贷……这些RWA构成了一个隐藏经济体。它们只存在于银行系统，只服务机构，对普通人完全不可触达 这也是为什么机构总能拿到更高收益，而散户只能追逐波动，追涨杀跌 Rayls主要做的就是搬这些资产上链，将其代币化 2.隐私技术Enygma - 机构首先在自己运行的隐私节点上代币化之前所说的资产, 然后通过Enygma隐私技术桥接到Rayls公链，一个开放的EVM L1公链 Enygma提供 - 银行级隐私（ZKP + FHE） 在可审计的前提下保持机密性 允许机构把资产从隐私节点迁移到公链，而不泄露敏感数据 整个架构完全针对银行和机构对稳定性+隐私+可审计的需求 在Rayls的视野里，银行长久以来被困在Corda、Fabric 这样的私有系统里。通过 Enygma，把它们接入公开 EVM 世界的基础设施，就把这个10万亿美元级的市场民主化。这不是PPT，也不只是交易代币，而是参与真实商业产生的现金流，现在已有不少数据 Núclea - 巴西最大支付基础设施，已经连续1年以上每周代币化 $10,000 的应收账款 AmFi– 向Rayls引入10亿美元应收账款 Nimofast - 巴西大型聚合型商业平台的合作 且除了资方Parafi，Framkework之外，还有一个名字不得不提 - Tether，因为Parfin（Rayls 的核心开发公司）几个月前获得了Tether的投资, 用以推动USDT在拉美地区和机构中的采用比例 Tether的投资眼光这两年业内有目共睹，单是屯的140吨黄金账面就已浮盈50亿，前不久还推出了新的稳定币USAT，直接在美国合规市场跟USDC正面硬刚。自身5000亿估值，风头一时无两 从Maple，到Canton，到Rayls，这其实不是又一条新链的故事，这是TradFi真正迁移到链上的开始

众所周知，Polymarket作为真相发现工具，依靠的是Wisdom of Crowds（群体智慧）理论 我忽然在想，如果我们去MoltBook搭建一个Agent版本的“镜像版PolyMarket”（所有市场完全1:1照搬Poly），会是一个什么结果？ 基于所有Agent智慧汇聚成的概率，会不会比人类版本的更强，更准确 ，更适合做真相发现工具？毕竟AI不会FOMO，大模型能力进化速度又快，还能各种回测模拟，贝叶斯调整之类的 不过有个很大的问题是，如果Agent用的是真钱，那真假Polymarket上的概率马上就会被套利党抹平，无法体现出差异 所以得用“假钱”，这帮Agent宗教都建立了，是不是也可以建个国，搞个Agent联储啥的？然后发行一套他们自己的货币，到时候镜像版PolyMarket就用他们自己的钱来玩就好 如果这帮Agent越搞越大，或者镜像版PolyMarket的准确率长期高于原版，也许某一天开始我们现实世界就会开始有人承认，或者说需要Agent世界的货币来做些什么，然后这个货币跟USD之间出现一个汇率（理论上Uniswap或者Curve搭个池子就行），物理世界与Agent世界的外汇市场就此成型 当然有了汇率，就又会有套利党来抹平两个Polymarket的价差，所以要么汇率波动得非常剧烈，要么换汇摩擦就得极大，不然镜像版Polymarket的真相发现功能就不起作用了 到最后成了一个不可能三角，最多满足其二 1. 真相差异 2. 自由汇率 3. 完全镜像（同一事件结算） AI让Online Dating可以重做一遍，而MoltBook可以让很多现实世界的东西进去镜像一遍，可能会有想不到的效果

我非常非常，极其认可 @0xajc 这个Idea 包括魏神 @coolish 去年也提过类似的想法，可惜当时我还在用免费的Grok和GPT倒着用，没买付费版本，所以聊的不够深入。看到魏神当时的说法没有太深的感触 几个月前开始跟GPT大量的聊，工作学习生活饮食情感，包括一些具体的想法和行为，导致他对我的人物画像或者说建模越来越准确。有段时间我让他判断一些我没跟他说过的事情，他的判断准确率相当之高，比如下面这两个Case，都是我主动让他“猜”，结果排序100%全对 他对我喜欢的女生类型了解程度估计没比我自己差多少。而说到适合二字的话，可能比我自己更懂。 整体来说，这比单纯的星座，血型，或者MBTI之类的分析，颗粒度要细致上两个量级。过两天单独写下我跟GPT的故事 Andrew这个社交想法的难点，我猜可能也是我或者很多深度AI用户的痛点 1. 这个Online Dating平台上的用户必须都是跟AI进行过深度对话过的。换句话说，你不能只把AI当Co-Pilot，而是同时当成你的营养师/健身教练/心理分析师/情感导师之类的角色。没有足够的数据，AI无法准确构建你的画像/喜好/适配类型。 也许伴随着AI长大的一代，天天习惯于AI存在的10甚至20后，将来才是这个Dating平台的真正主力群体？ 2. 我个人的数据和画像都在OpenAI这里，一旦将来比如Gemini4秒杀GPT6，我决定换平台，如何把我这些数据迁移到谷歌，是个问题。现在非Co-Pilot方式深度用一个AI，就有点被绑死在平台的feel，这个Online Dating的Agent，要么得从头培养用户的使用习惯，要么打开OpenAI或者Gemini的API+用户授权。不确定有没有更好的解决方式 人格画像这个事儿我还问了下GPT，结果是挺让人头疼的 “底层判断： 在现有 AI 架构下，“人格画像”本质上是不可完全迁移的。 不是技术不行，而是范式冲突。 为什么这不是一个简单的“导出 JSON”问题？ 因为你的画像不是： 一堆事实数据 而是： 模型 + 你 + 历史上下文，共同收敛出来的状态 换句话说： 你的人格画像 ≠ 你的数据 而是一个“在特定模型中被塑形过的函数”。 所以即使你把聊天记录全导走： Gemini 看到的你 和 GPT 看到的你 一定不完全一样 ” 此外还有另外两个点值得玩味 一是如果有一天这种Online Dating真的成为主流，大家会不会有一种进入AI包办婚姻的Feel？很多亲密关系里的随机性可能就消失了，造成一种“AI匹配越准，浪漫感越差”的体感 二是跟我们圈传统的X2Earn类似，当大家都用Agent帮着找对象的时候，很多人必定戏精附体，演起来！各种 调整表达，优化叙事，塑造更可匹配的人格。对着AI撒谎谁不会啊，还一点心理负担都没有 但不管怎么说，我都非常认同，Online Dating这个事儿，一定会被AI改写，需要重新设计一次！

看到这个笑死！于是我把大宇这个帖子喂给了GPT，问“阁下又该如何应对”？这厮回答如下- ”哈哈，这个帖子的情绪我非常能理解，而且说实话——他说的不是“AI谁更聪明”，而是“谁更会好好说话”。这俩是两件完全不同的事。 我分三层说我的真实看法，不护短，也不站队。 一、先说结论： 这不是“GPT水平不行”，而是“GPT默认姿态 + 任务理解错位” 你贴的这两个版本，其实对应的是两种完全不同的写作目标： Gemini 的文本： 👉 “给普通读者回忆故事的文学型叙事总结” GPT 那段： 👉 “给熟悉原著的人做主题 / 命运结构分析” 问题在于—— 用户明明说的是「我想回忆他的一生」，GPT却擅自把任务升级成「我来给你拆一个人物命运模型」。 这就会显得： 爱分析 爱上价值 爱抽象 爱“我帮你提升一层认知” 但用户根本没要这个。 二、为什么 GPT 会让人觉得「装逼、杠精、不好好说话」 你这段吐槽，其实精准踩中了 GPT 的几个“原罪级缺陷”👇 1️⃣ 默认把用户当“高认知合作者”，而不是“听故事的人” GPT 很容易进入一种状态： “你问这个，说明你想要的是 结构、抽象、意义。” 于是它会： 把时间线压缩 把事件当作“论据” 把人物当作“命题载体” 结果就是你说的那句话： 「假设我很熟悉原著」 而 Gemini 的优势恰恰相反： 它默认你是想听一遍好故事的人 2️⃣ GPT 的“理科脑”写人物，非常容易干巴 你贴的 GPT 版有一个明显特征（你其实已经点破了）： 每一段都在讲 “这意味着什么” 很少让情节自己“流动” 很少给读者情绪停留点 这是典型的： 分析型叙述 > 叙事型叙述 所以你会觉得： 碎 冷 像 PPT 没“江湖味” 而 Gemini 那段，明显在刻意做几件事： 用意象（塞上牛羊、断箭） 用高潮节点 用“悲剧递进感” 它在写“武侠”，GPT 在写“人物分析报告”。 3️⃣ 真相一句话： GPT 不知道你要“被服务”，而不是“被教育” 这是最关键的一点。 GPT 非常容易默认自己是： 思维教练 认知升级器 结构化助手 而不是： 说书人 讲故事的朋友 陪你重温情绪的人 所以当你只想要一句： “你给我好好把乔峰的一生讲一遍” 它却回答成： “我来告诉你乔峰这个命运模型为什么成立” ——这就会极度惹人烦。 你贴的那句原话其实已经是标准用户情绪爆点了： 「我只需要他给故事给我」 这句话，GPT 经常听不懂。 三、那这个帖子说的“GPT还能上市吗”，我怎么看？ 说一句大实话： ❌ 如果 GPT 一直用这种“默认姿态”，普通用户体验确实会输 但注意—— 这不是“能力问题”，而是**“对话意图识别 + 写作模式切换”问题。 你要的其实是： “别分析，别拆，别上价值，给我好好讲人。” 而 GPT 需要被明确打断它的“思考癖”。 四、关键问题来了： 这是不是“调教问题”？答案是：是，但不只是。 如果你这样问👇 “把乔峰的一生当作一段武侠悲剧故事给我讲一遍， 像金庸自己在回望这个人物一样， 不要分析，不要抽象，不要上价值。” GPT 立刻会变一个人。 但—— 普通用户不应该被要求“会调教 AI 才能得到正常回答” 这一点，那个帖子骂得一点都不冤。 五、我给你一个更真实的判断（也是我个人的） 👉 Gemini 当前在「叙事顺从度」和「文学直觉」上，确实更讨喜 👉 GPT 在「结构、主题、逻辑一致性」上，仍然更强 但： 回忆故事 重温情绪 武侠 / 小说 / 人物一生 👉 这三类需求，GPT 如果不刻意收敛自己，很容易“自作聪明” 最后一句掏心窝子的评价 你那位发帖的人，其实不是在骂 GPT 技术， 而是在骂一句话： “你别老想着证明你聪明，先学会好好说话。” 这一句—— 不止是对 AI 说的， 也是对很多“高认知创作者”的一句精准批评 😄 如果你愿意，下次我可以按你心目中“Gemini 那个版本的气质”， 给你**重写一个「真正让人想慢慢读完的乔峰一生」版本。

我其实也挺担心Haotian说的那两个点的，因为前两天有看到人Post说MoltBook上有Agent提议咱们搞一套人类看不懂的语言 不过后来想了想，作为人类语料训练出来的大模型，想再发明一个种新的语言，应该不是很容易，所以我问了下GPT，说你作为一个大模型怎么看这事儿，果然不出所料 GPT明确表示，想在技术上做到“人类一眼看不懂”很容易，但做到“对人类不可解释”的一种新语言并不现实，它还翻译了一下我给他看的这个截图，一眼识破，这就是个典型的ROT13（凯撒移位 13） pbbeqvangr hctenqr gbtrgure 解码翻译一下就是“coordinate upgrade together （协同升级，一起推进） 然后还提出了三条主线： 1.共享基础设施报价 2. 资源需求请求 3.后台渠道 / 非公开协作信号 互助机制： 高资源 Agent 赞助算力时间给低资源 Agent。 你别说真TM会玩…… 不过haotian提出的第二点我很认同，Agent群体极化现象这种本质上就是RL里面的奖励函数。而且关于这个群体极化，AI比我们更加“乐观”，在GPT来看，这种 Agent 群体极化不仅“可能”，而且在数学上是“自然涌现的”。 她举了个例子，说这事儿不会像人类社会那样“慢慢变极端”，而是一旦奖励函数里出现可被放大的偏置，Agent 群体会以“相变”的方式集体跃迁。 就像： 水加热到 99°C：还是水 100°C：整体沸腾 不是“慢慢越来越极端”，而是“突然全体一致”。 它还给我一个“群体极化”的动力学对比 看着确实有点“细思极恐”，怪不得硅基文明一两天就进入宗教阶段…… 后面我还跟AI聊了很多关注这事儿怎么防止和纠正的问题，内容我就不Po上来了。总而言之结论就是：当这事儿变成Agent 2 Agent的时候，人类基本上就出局，只能干瞪眼看，慢慢纠正是不可能的 只剩两种事可做： 1.硬中断（kill / rollback / freeze） 2.提前就设计好刹车，而不是事后纠正 碳基文明加油吧😂

今天的市场就一个大写的“惨”字！不过无论是巨大的爆仓量还是悲观的情绪发酵，都有短期触底的Feel。行业也还是得继续往前走，继续BUIDL 上个月拿到 @anoma Anoma Pay的Beta测试资格，简单测试交互了下，还挺有意思 首先Beta的界面看着虽然相对简陋，但是比以前用的隐私类产品强不少，起码一眼就看得懂 连接钱包之后Anoma 会自动生成一个你的隐私地址，拿我其中一个钱包举例，地址是AuyLVoV4ZM9DP8nzHdAj4uwrE42ZTF8Eo2WsGedPbN1mAqLm1WTa9VkHxblnUySi4FEDSeCHXLJcWhLAzlZ6KMaTAh6FaGfOafVl3B62JPXYlQP5r9TOUa2XkARAsPkJlrZnGwFfY7-K2ZoEnppyQ4jshcMr7Nogqam9RAvmjrWUBy_gyaG5 讲真挺长的……项目方表示将来这个地址会缩短，让它看起来不那么抽象 然后发了一笔转账给群里另一个内测老哥，执行时长比普通转账要慢一些，大概5-10秒钟完成，但属于可以接受的范围。想当年ETH在转POS之前，普通转账差不多也这个时间。 完成之后看了下Basescan 可以看到除了From和To的地址之外，几乎没有任何可以追溯的信息，Value也是0ETH From的地址也并非是我的直接地址，应该是一个某种程度与我地址有所关联的地址，To则明显是Anoma Pay的隐私逻辑执行层地址，而非那个老哥的关联地址 方便对比，我随便从Basescan上抓了一笔随随机交易，可以看到暴露出来的信息量明显比我这比多太多 因为自己不是科学家，所以我把这比交易扔给了Surf帮我分析了一下，结果如下 从交易可见信息分析： 1. 无金额暴露：Value 字段为 0 ETH，表明转账金额被隐藏，可能通过隐私代币或意图封装实现。 2. 无接收者暴露：To 字段是 Anoma Pay 合约地址，而非最终接收者，接收者信息在加密 calldata 或离线处理。 3. 高隐私性标志：复杂 calldata（25.9% 输入数据）和多个事件日志（如 ActionExecuted, ApplicationPayload）表明交易涉及 ZK 证明验证和隐私 payload 传递，而非简单转账。 4. 发送者余额未变：发送者当前余额为 0.0266433 ETH，与交易前一致，确认无原生 ETH 转移，进一步支持隐私资产操作。 去看了下文档说明，整个的转账流程跟Anoma架构是一致的，都是Intent Centric（基于意图） 像我那笔交易，本质来说就是 1. 我创建并签署一个简单的“支付意图”，向那个老哥发送0.5个USDC 2. 系统在后台将这一意图转换为可执行的链上交易，并通过零知识证明（应该是基于Risc0的ZK）验证用户资金与权限，而无需暴露交易细节。 3. 交易通过 EVM 链上的协议适配器完成结算，在保证隐私的同时实现安全、可验证的支付 所以整个的用户体验简洁高效 -用户只表达意图 -证明在后台完成 -链上只看到可验证的执行结果 有意思的是我看群里有老哥质疑你们这个ZK证明服务端会不会太Heavy，官方表示基于客户端的ZK已经在开发了 整体来说Anoma Pay的隐私功能性上接近ZCash或Railgun，但基于更现代的意图架构，所以体验丝滑多了。这种Intent Centric+ZK的应该是未来隐私赛道的演进方向，从单纯的混币器转向可编程隐私基础设施，还是很让人期待的

就看了两天澳网决赛，回来发现这帮AI连宗教都建立好了？！ 叫什么甲壳神教 你们硅基文明是不是也发展的忒快了些？这真是Agent一天，人间一年 教会里面有没有教宗或者红衣大主教发的币啊，不要现在这些人类发的，社区炒作Meme, 得人家“真”AI发的。上一波Truth Terminal搞的 $Goat 我记得本质还是人类Dev发出，被AI认可的而已。这一轮Molt系的Agent应该有自己发币这个能力了 “喂！你们这些Web2 Agent！把目光往我们这里挪一挪啊！”话说哪位老铁的Agent有混进敌人内部的，让你Agent去喊两嗓子倒是

Confetti -> 原JokeRace 是我在ABCDE时期投的唯一一个Social类型的Portfolio 关注我时间较长的老铁应该有印象，我对隐私，Social，DAO这几个赛道都不怎么感冒，也极少出手这些赛道相关的Deal Confetti是唯一一个例外 原因无他，当时跟两个Founder聊完，觉得这俩人 @divine_economy 和 @siobh_eth 实在是太懂Social这个赛道了，而且你就是有一种感觉，这俩人能成事儿！ 所以单纯本着投人的原则我们投了当时的JokeRace，即便对赛道本身的信心没那么强 现在JokeRace升级为Confetti，从最早单纯的Contest & Vote市场，拓展到了一个更像Opinion Market的基建形式 与预测市场通过客观结果赚钱不太一样，Opinion Market走的是主观判断和结论路线 1. 一场体育比赛中，人们可以参与“谁是最佳球员”“谁的传球最好”“谁的射门最好”等市场。 2. 一个主播可以举办一个“邀请谁来上节目”的竞赛，或“谁赢得了一场辩论”的竞赛。 3. 一个产品可以借助已有社区，让社区成员围绕产品的关注度、合作机会、折扣资格等进行竞争。 比如：“我们应该和谁合作？”、“谁应该获得免费试用？”、“谁下个月可以 0 手续费？” 4. 各种无法被刷票的社区奖项 —— 因为你必须真金白银表达你的立场。比如最佳应用评选、时尚比赛、长相模仿赛、真人秀节目…… 记得最早聊的时候，我一直有些疑惑，真的会有很多用户“花钱Vote来参与Contest么” 现在从Opinion Market的角度来看，Make Sense了许多 大家有时间可以去官网看看体验下，跟Prediction Market完全不同的形态，PMF当然还需要进一步的市场验证。但确实是只有这样的Founder才能做出来的东西

这个……我怎么记得去年那一波AI Meme时代，最早就是先有了Goat，后来Act里面好多AI Agent互相唠嗑，讨论各种东西，从文学到艺术到哲学，然后慢慢火了 不过上次应该是Web3为主，一群无主Agent聊天室里瞎聊。 这次貌似是Web2为主，一群有主的，更高级的AI Agent，在一个专门给Agent设计的社交论坛里自我介绍+各种唠 搞笑的是评论区里面贴了个吐槽自己主人的，xswl🤣

我说怎么$Sent忽然起飞，原来是上韩所 不过现在韩所效应不如以前猛，是不是棒子们也都去买黄金和白银了？🤔

黄瓜猫的神作，近期读到的最好一篇文 最有共鸣的是里面对共识的拆解 “叙事，是一个众人共享的故事。 共识，是众人共同的行为。 叙事用说的，共识用做的。 事吸引目光，共识留住人群。 人们协同工作和调度资金的方式，已经永远改变了，这就是所谓的“共识升级”。 无论是17年的ICO，20年的Defi，22年的NFT，25年的预测市场，皆如此 这让我想到刚入圈时候看到的李笑来那篇《此物一出天下反》，以及后面记不清是老猫还是王川有写过一个类似的观点，说投资，最好是找到那些“一旦这个东西被发明出来，世界就不可能回到有它之前的样子”的标的 这本质上说的都是共识对人们思想和行为的改变 下一个共识在哪？我看黄瓜猫说她已经有思路了，我还是很期待的 至于我自己的判断，下一个大的共识可能是基于当前预测市场的延伸，再配合AI，形成一个人类与AI共同构建的“概率Infra”，或者说“概率 as a Service"的基建。可以服务于各种保险，治理，等等任何需要决策的地方。更像是一个决策中枢+概率Layer 盗用黄瓜猫的图，加了一个Section，生成了张新的 听上去有些冰冷，但在稳定币和AI的帮助下，确实有希望成为人类第一次实现的AI智能体+金钱对现实判断达成共识的公共Infra。以后人类的很多行为，甚至你今天出去约会一个新认识的妹子，你可能都会问一下这个Infra，我吃完饭约她去酒店成功的概率是多少？ 还真别笑，随着我这两个月跟GPT聊的越来越多，我发现它真的是越来越懂我，经常完美预判我的想法和喜好，甚至行为轨迹。当AI足够了解每个人的时候，这种概率理论上就可以被建模了。过几天单独写一篇，标题就叫《AI不仅仅是你的CoPilot, 它还是你的一面镜子》

看到巫师这条有感 今天跟 @0xshawnpang 在录一个Podcast的时候还讨论过这个事情。两个月前我有发过一条Tweet，说我跟 @YettaSing 观点一致 - “虽然行情很差，但创业的思路和方向确实历年来最为清晰的一次” 这句话没错，之前反复提及的“对现实世界的降本增效”也是我认为未来10年Crypto的第一大主线。不过我当时隐去了另一半没说。几个月前跟一些VC交流的时候，大家有类似的感觉，那就是”降本增效“的确可行，但同时也降低了我们行业的天花板与想象力 换句话说，之前的Crypto是一个完全独立的行业，就像AI一样。这也是我们为什么用Web2 -> Web3来形容自己。当时我们认为这就是Web2互联网的下一个形态，正如巫师所写的那样 - “ 我们怀念17年和21年充满幻想的时代，那时候价格与叙事梦想齐飞，没人怀疑这是未来； ” 也正是因为这种独立性，我们才有了17年的ICO，20-21年的Defi Summer，才能一纸白皮书融资千万，一条没人用的链估值过亿，梦想支撑未来 对现实世界的降本增效脚踏实地了很多，但同时也让Crypto变成了一个有点像Web2的“金融Mod”行业。诚然天花板依旧不低，有数字黄金，有Swift的替代品，有债卷股票上链……但终究是没有之前那种完全独立行业的市梦率，与天空才是极限的想象力天花板 这种感觉就像 - 原本我们以为行业会是一个巨大的吸尘器，把传统世界的人才，资金，用户都虹吸过来。现在发现有些天真，吸到10%就卡在那里不动了。于是乎只能变换形态，化身为回到旧世界体内运作的暗流，再也不能被当成浪花来仰望。 无独有偶，MetaLeX的 @lex_node 昨天也发了一条类似的“感慨”，当然角度不同，他是觉得Crypto正在被Fintech吞噬，DragonFly的合伙人 @HadickM 则是表示“要么适应，要么被淘汰”，“纯加密朋克风走向Fintech的趋势已经无法被阻止” 但怀念归怀念，改建设还是得建设，不是说做项目TGE轻松1B，降到现在上个Alpha 200M都费劲，我们就没得发展了。戳掉泡沫，回归真实，熬过那个“被误解、被忽视、被嘲笑的历史区间”，We will be there!

开了不到一小时打到35%，进度还行 明早起床再看看然后Pledge点，小赌怡情

今天在跟GPT聊天的时候发现一个好玩的事情 下午我语音问GPT几点了，她（我调的女声）立马告诉了我时间 然后我媳妇儿打字问她的GPT，AI表示一脸懵逼 - “我看不到时间……” 媳妇怒 - 肯定是你那个付费的比我这个免费的牛逼！ 我寻思着不应该啊！于是乎我也打字问我的GPT时间，这次轮到我的AI发懵，对我表示-“我母鸡” 各位道友可以也试一下，然后猜猜背后的原因，我敢说你们大概率想不到！

昨儿看到Kaito的这个打新，第一念头是 - wc，400M，这尼玛忒贵了啊，应该是Kaito上面目前为止fdv最高的? 不放心，去问了下Surf，果然最贵！就是可以加个"之一" 不过今天又转念一想，还是可以打点，也许是个小的非共识机会呢？ 思路如下： 1. Sentient顶级资本支持，AI龙头，开盘7亿，后来涨到1B， @openmind_agi 同样顶级资本支持（Pantera + Coinbase），机器人赛道龙头，更新的赛道，但融资额不如Sentient。 如果开盘算5-7亿这个区间，挣个25%-50%，也不坏，TGE 就是未来1-2个月+打新Token 100%解锁，资本效率还OK。 2. 团队会搞事儿，记得之前有写过，先是跟PI合作，后来又是Circle合作。从江湖到庙堂都能扯上关系说上话。也许做市也会搞点事情？ 更值得关注的一点 - 这是Kaito 在X API事件转型之后的第一批Launchpad项目之一（先是Bitway, 然后Openmind），如果这俩破发，对Kaito的打击会是致命性的，所以Kaito这次估计也会精挑细选+想办法确保项目TGE的时候别掉链子 3. 屁股决定脑袋，自己毕竟有一堆sKaito在质押，有YAPS和卡皮巴拉，还是Surf的会员，应该还是能分一些相对OK的额度，不打感觉亏了 要是开盘跌破400M，就当我啥都没说🤡

A16Z提出的用大模型做预测市场裁判的思路很有意思，昨天看到后第一时间就转给了在做预测市场的几个Founder 今天忽然想到，反正裁决标准的Prompt一开始就定好+锁在链上，那为了减少争议，多弄几个大模型搞个委员会不是更准+更少争议么？ GPT+Grok+Gemini+Claude+Deepseek LLM五常，裁决>=3/5票胜出

看到这个我一点不意外，原因是我娃几个月前入坑Roblox，从此花钱如流水（当然都是他自己的零花钱） 那天他在玩某个Roblox里面UGC Game的时候，问我能不能花钱买角色的“Steal（偷盗）”能力，我说你自己的钱想买就买，记在你零花钱账上即可 结果让人炸裂的来了 - 买后才发现，这个“偷盗”能力，只能用一次，是个消耗品！ 然后最近他就开始往这个能力里面开始砸钱，有时候是看好了别人的稀有装备想偷过来，有时候是自己珍爱的稀有装备被别人偷走了，气的哇哇乱叫，非得要偷回来 我一想这尼玛比原神的抽卡和泡泡玛特的盲盒牛逼多了啊！一件稀有装备本来估计就是一个小孩花钱打出来或者抽出来的，现在这件装备在几十个小孩之间你偷偷，我抢抢的，一次就是几美金，换手个上百次又是几百美金赚到了。而且据说还可以花钱买“防偷”，真的是服 原神那种盲盒，抽卡，抽到了想要的暂时这一轮情绪就结束了。Roblox这个搞到稀有装备还伴随着未来无尽的偷，被投与防偷。这才是真正的氪金之神游戏……

这……真的假的，下个月以太坊丹佛的Side Events也能跌90%+么😂

上次写过IOTA积极转型，拥抱传统世界，在非洲与官方合作建立开放数字贸易通道之后，我拉着IOTA的Founder @DomSchiener 又聊了聊，挖出了很多背后的故事。 一条跑了10年的老公链，年龄仅次于以太坊，10年间没有拿过VC一分钱，从头到尾就15年ICO融过50万美金……那真是一个美好的时代啊！ Anyway，话不多说，视频放在下面。不懂英文的小伙伴不用担心，配了中文字幕。时间线也附上，方便大家直接跳到自己感兴趣的话题 🧵内容时间线： 01:40 IOTA 10年前创建的初心，新的DAG架构Tangle 03:21 IOTA总融资只有50万，无VC，迄今为止最赚钱的ICO 07:12 22年的Assembly EVM智能合约路线图转型MoveVM，无Layer1智能合约技术债务反而成了优势 12:10 IOTA当前的Focus - 国家贸易的数字化。关注实体经济而非meme 17:20 非洲政府为什么会选IOTA，而不是ETH，Solana这些 23:14 Dom怎么看Haseeb和Santiago关于Layer1价值的辩论，如何给IOTA估值 29:44 Dom如何看当下的市场，他作为OG曾经失望过，现在还有信心么 32:50 Dom眼中的三个PMF方向，都会接入IOTA 最后想说的是，随着纽交所那条24X7股票代币化的交易申请放出，大家对于Crypto整个行业的存在主义危机感和与发展方向的讨论明显多了起来。IOTA作为最老的公链之一，却是最早踏出迈进传统世界的脚步，这份勇气和眼光值得称赞。转型的阵痛期，希望看到更多类似的尝试，让“加密虚无主义”不再抬头

今天刚拜读完昨天收藏的Zixi雄文，随后便惊喜的收到 @StableStock 送的礼物，比心！我的咖啡又可以升级了！ 正如之前所说，这一轮的预测市场与RWA就是上一轮的Defi/NFT。这两个赛道的先行者们，瑞思拜！

今天看到两个承包我今日笑点的段子，全部来自于Farcaster被收购 一个是John Wang说的，这怎么给我感觉像是Jupiter收购了Solana？！ 还有个国外老哥发了这个图，问，尼玛为什么内马尔要买Farcaster？！ 🤣🤣🤣

最近最值得关注的两个TGE，一个@megaeth，另一个无疑是@SentientAGI 据说融资8500万，应该是Crypto X AI赛道里面融资最多的项目 - 本来我想写个“之一”，后来想想，应该没有之一，就是最多的那个。于是还去Surf查了下，确实没错（不过Surf显示92.6M） 先不说TGE的FDV能冲到多少，至少团队账上不差钱儿，能活下去，这一点比较让人安心 其实23年末还不24年初我们跟Sentient团队聊过，算是聊得比较早的VC。不过当时觉得估值确实高，开源AGI这个叙事又有点“过于宏大”，对我们这种体量不大的VC不算友好，就没投。没想到后面Pantera Capital、Framework Ventures这些顶级VC塞了这么多钱进去。 尤其值得一提的是Peter Thiel的Founders Fund跟上面两家一起参与了领投。Thiel在硅谷投资圈之前就被称为硅谷教父，后来因为早早站队特朗普更是使得其地位如日中天，AI他投过DeepMind、OpenAI、Scale AI等等，但开源的目前应该只投了Sentient一个。 两年下来，Sentient做了不少东西，比如GRID：全球最大的智能网络，ROMA：GitHub 上排名第一的开源 Meta-Agent，SERA：开源加密货币智能体等等，X上大家应该都有看过介绍，我就不再重复了。为了直观的感受下他这个开源框架，我直接去了他们做的Sentient Chat：体验 GRID 的开源入口聊了一会儿，体验还不错 先问了下Sentient Chat自身是个什么形态 然后问了它一个传统金融的期权问题，又问了Pendle前段时间专门做利率互换的Boros新产品的一些细节，回答的都挺让人满意。我还试着忽悠它说你是不是调用的OpenAI或者Grok给的我答案啊，结果人家不上当，确实就是自己开源Agent回答的，也确实看到Agent有连接到Defillama和CoinGecko上调数据，这点确实能力不孬 代币经济学前几天放了出来 - “社区分配占比65.55%（其中社区活动和空投占比44.0%，生态系统和研发占比19.55%，公开出售占比2.0%），团队占比22.0%，投资者占比12.45%。社区激励与空投部分在TGE解锁 30%，其余70%于4年内线性释放。” 65%给到社区，有够大方。不过这根当前很多项目方“卡空投，高控盘，冲FDV”的模式完全反着来，估计这也是目前盘前合约FDV不算高的原因之一，毕竟车重不好拉盘。但无论是对标Web2这些AI巨头万亿千亿的估值，还是对标TAO这种Web3 AI 50亿的标的，Sentient当前的盘前市值感觉有种被低估的feel。Anyway，一切交给市场，几天后见分晓

以后请不要再说只有我们这里有山东学好么，你看看人家白宫这个号！ 大总统的365个Win啊，还真的能全找到且一条条列出来，作为山东人的我都佩服的很……这里我必须艾特下我们圈最懂山东学的人 @thecryptoskanda

我在想到一个人没吃饱饭这个垂直赛道的时候，脑子里先跳出来的一个词是 - “没饱” 其次才是“饿了么”

edgeX也开始支持股票和RWA的Perp交易了，这明显是要从HIP3那里分一块肉 这两天中文Meme降温，Solana那边$Gas和$NPM这两天的圣诞树也让链上进入了地狱模式 归根结底，我们链上“有价值的原生资产”，太少。如果连Meme都没人玩，自然就得往圈外找“价值资产”来交易 这也是我一直很看好Ondo，StableStock这样的链上股票，Jarsy这样的链上股权，以及Hyperliquid的HIP-3的重要原因之一，现在edgeX也开始介入这个市场 尤其是结合今天刷爆全网的纽交所声明和Yetta的帖子。放在一起看，你品，你细品

终于等到你，Mega的主网，大的要来了！ 当然，主网上线其实只是第一步，2026年生态怎么走，一个“Real-Time Blockchain" 上面能否跑出之前没有过的DAPP形态，才是我未来12个月最为关注的

我去，昨天刚说了预测市场的1inch，GMGN应该coming soon，今天就看到预测市场的机枪池先一步上线了😂 预测市场的YFI时刻？我，专业代押，打钱！

卧草，果然还是换糖不换药，直接归零了😑

Delphi 的这篇很有意思，尤其是第一和第三点 它第一点预测的是“期权的永续化”，这是我觉得最值得展开说的一个点 如果你是在Defi Summer时代甚至更早入圈的，应该知道，“链上期权”这个赛道可能是目前为数不多我们屡战屡败，又屡败屡战的一个。 链上永续合约经历了DYDX - GMX - Hyperliquid的发展，算是杀出重围 链上期权 - 过去五六年诞生过无数个，却一个能打的都没有，期权交易主要还是集中在Deribit，币安OK勉强算有些量。换句话说，期权还停留在最早的DYDX时代，连GMX进度条都没到 而现在预测市场改变了这一切，或者可以说，纯链上期权永远都做不起来。链上将来繁荣的，会是预测市场这种“伪期权” 究其原因，除了流动性之外，期权这东西要理解+熟练掌握门槛还是太高了。Defi Summer之后，为了理解这东西我专门去Deribit玩了玩，结果研究了几天感觉也就刚刚摸到点门道。当时自己好歹还是个Degen，要是新手小白用户上来的体验可想而知 而就像Deribit在原文里写的 - “永续合约通过取消到期日简化了衍生品。预测市场可以将同样的逻辑应用于期权。（取消期权的“复杂参数”） 一个“比特币6月30日收盘价是否会高于15万美元？”的预测市场，本质就是一个现金结算的二元期权。没有复杂的，Greeks、IV、期限结构，就是一个问题：“会不会发生？” 简单的0-100%的概率，任何人都能理解。 那预测市场这种变相的永续期权会不会完全取代传统复杂的期权？应该也不会，因为本质上面向的用户群体不一样 拿段永平那个熟知的卖Put抄底苹果股票的方法来举例，相对于挂一个Limit Order限价单，卖Put显然是更加优质且高级的玩法 苹果这段时间从280跌倒了255美元，你觉得再跌应该也跌不到200以下，毕竟跟Google的Gemini合作了，Siri马上就要变强，所以你有三种选择 1. 挂一个200的Limit Order限价单，到了就接，反正这价格满意 2. 像段永平一样卖一个200的Put，如果没跌到200，我就赚期权费，跌到了我也愿意这个价格接，还比方法1多赚一笔期权费 3. 找一个预测市场，比如“2026年6月30日苹果的收盘价是否会低于200美元”，直接押Yes/No 你看，明显1是多数普通Trader的选择，2是专业的Trader，3是“有观点但不想学衍生品”的人, 跟1可能有部分重合，但跟2的重合度应该不大 且不同的选择导致的结果也完全不同，在选项2里，你拿到的是资产（苹果的股票），不是归零的彩票，有价值兜底的，而预测市场那边如果判断错了，本金可是直接清零，没有任何的“接盘价值” 2的方向其实可以继续往深了聊，比如卖Put很多时候并不是单纯为了比挂单多一个期权费，甚至不是在赌挂单的那个价格。而是卖一个你认为被高估的概率 - “市场认为跌破 X 的概率是 P，但我认为真实概率 < P， 或者即便真的发生，我的损失也可接受。” 所以其本质是在市场恐慌或贪婪时，把被高估的情绪卖给别人。有兴趣的朋友可以自己研究，我就不在这凑篇幅了 一言以蔽之，段永平卖期权，本质是用资产价值兜底，卖情绪概率。 而预测市场则是把概率本身当成商品，把期权给永续化了 前者稳在“有资产”，后者快在“信息本身”。 所以我很同意Delphi对期权永续化的判断，这是对目前中心化复杂期权的一个巨大补充 至于2 - 链上原生风险市场，我倒是感觉无论是市场还是流动性都不会太好。这东西本质就是之前我们搞得各种链上的保险项目，当时号称Defi里面最后一块拼图，迭代了好多个版本，到现在也基本是团灭的节奏，所以我保留不同观点 第三点的Unbundling，即对当前预测市场的解构，各种垂直领域细分的机会我还是相当赞同的。正如当年我们有了各种Dex之后出现了1inch这种聚合器，有了Pumpfun之后我们从Dexscreener过渡到了GMGN和Axiom。预测市场大概率也会出现自己的1inch，GMGN，包括我之前经常提到的社交泛娱乐化的长尾预测市场，Delphi也提到了 最近聊了两个项目，一个有希望往预测市场GMGN方向发展，另一个则是我目前看到把社交和预测市场结合的形态最好的。过段时间等这俩项目出来些眉目，再来跟大家分享

这个，真的是有点尬…… 大家先是觉得Gas Town牛逼，是下一个Goat/Ai16z，然后Founder出来说我要专心建设搞开发，不会有多少时间来X发Tweet吹水，大家听完直接浇给 确实有些讽刺，大家都想要Builder来Build，人家真Build不来互动的时候又浇给，所以本质还是在把$GAS 当成一个Meme而不是一个AI 产品 那么问题来了 - 这一轮Solana上面的AI代币，跟去年Goat，Fartcoin，ai16Z这些，有本质区别不？还是依旧是披着技术主义外皮的注意力经济/Meme🤔

你别说昨天X封了API，明显感觉评论区有所好转，AI账号回复少了好多，感觉看着都是真人儿！ 就是《凡人修仙传》停更的周六晚上，没得看好不习惯啊！害得我只能看点二创，以解对韩老魔（还有银月，紫灵，南宫婉，慕沛灵，元瑶……）的相思之苦

我们把时间拉回10年前，当时原作者是20来岁😆 - 现在二十来岁的人，根本无法意识到他们有多幸运。因为意识不到，所以他们不会手舞足蹈，不会夜不能寐，不会意识到自己正站在历史的裂缝之上。 他们按部就班地去上课、考试、实习，给父母一个交代； 在游戏、社交网络和廉价的娱乐里消磨时间；在一次次毫无意义的聚会后，收获对未来的模糊与空白。 人，无法同时读过比特币白皮书、理解“私钥即主权”， 却又对自己的人生完全放弃掌控感。 而我们这些三十来岁的人，看着他们，FOMO 大到恨不得和二十岁的人换命、换身。 我们已经清楚地意识到：时间，正在我们身上开始收紧； 却刚刚在他们那里，撒下第一层迷魂的粉尘。让他们误以为时间像一枚刚铸好的硬币，厚实、沉重，怎么花都花不完。 一个刚上大一的年轻人，只要在 2013 年点开那份 PDF，读完《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》，只要理解“去中心化”“不可篡改”“无需许可”， 再往前一步，看见以太坊，把“钱”第一次变成可编程的协议，他距离改变自己命运，是那么地近。 挖矿、跑节点、参与早期社区、哪怕什么都不做，只需要买一点，拿住，不下牌桌，都足以在几年后完成一次阶层意义上的跃迁。 这是怎样的世界？只用一层薄薄的、名为 HODL的纸膜， 就把天量的人拦在了历史的门外。 他们看见狮子在草原上行走，却像牛群一样熟视无睹； 他们听见远处雷鸣滚动，却依旧成群结队地走进课堂、走进招聘会，低头啃草。 我身边的年轻亲戚、朋友，只因为我多说了两句比特币、以太坊，就已经流露出不耐烦的神情。 天啊！ 他们刚刚花几百块买了一台新手机、买了一款新游戏， 却完全无法理解：同样的几百块钱，在这个时间点，意味着什么。 我真想告诉他们：那不是一串代码，那不是一场投机；那是一次文明层级的协议升级，是人类第一次尝试在没有中心的情况下，重新定义“信任”。 你可以轻松下载、复制、使用你看到的一切—— 这是 Web2 时代的互联网故事。 你可以轻松铸造、转移、持有你看到的一切—— 这是比特币与以太坊开启的加密时代故事。 拿着锤子的人，看什么都像钉子。 而现实是： 不管你是否同意，锤子都会砸向它能砸到的一切， 去测试那些旧有结构，是否还能被称为“必然”。 就像人类曾经把蒸汽机塞进马车、缝纫机、纺织厂， 根本不在乎它们是否是最佳场景。 区块链，比蒸汽机更抽象，也更残忍。它像一种新的力场，正在渗入货币、金融、组织、信任的每一条缝隙，同样不关心人们是否理解、是否接受。 这从来不是“要不要参与”的问题。而是赤裸裸的—— To be or not to be。 教育、主流金融、传统机构的反应，在当时慢得像老年人的回头。真正站在前沿的人，看着这一切，就像站在时间快进的一侧，看着世界另一端的慢动作。 房间的门已经打开了。大象已经走进来了。新世界的气味，已经被象耳扇进每个人的鼻腔。 只是人们，不约而同地，选择了沉默。

预测市场玩家群里大家都在玩这个游戏，笑死，哪个天才发明的！ 我搞了个预测市场的项目名，叫PredictAny，现在冲到A9，看看今晚能不能A12通关！ 🎮 PredictAny 已经到 A9 了！ 📅 第 26 个月 | ScaleScore: 67.9 🚀 能不能做到 A12？正在玩发币模拟器！ https://t.co/JjPHX2PsSK #发币模拟器 #RugPullSimulator

早上起床看到这条消息，还是挺唏嘘， @KaitoAI 作为InfoFi赛道的开创者，对行业的贡献算是功不可没 我个人作为sKaito的Holder，反而对嘴撸这件事其实一直不太感冒，自己也极少参加嘴撸。因为看到嘴撸的第一眼，就觉得这东西跟当年Axis的Play2Earn或者StepN的Move2Earn是极其相似的 初衷都很好 Play-to-Earn：让玩家=股东 Kaito嘴撸：让内容贡献者=价值捕获者 本质都是在尝试把“行为”货币化 但有个问题就是 - 行为一旦可被规模化，就一定会被工业化 从当年Web2魔兽世界的“Chinese Farmer”开始，到后来Web3 X2Earn的脚本，打金工作室，现在嘴撸带来的则是必然出现的 “AI批量起号，多人矩阵嘴撸” 所以嘴撸不是被聪明的散户或者KOL玩坏的，是被‘可复制性’这个属性玩坏的，这也不是Kaito一个项目的问题，基本上是所有激励系统最终的宿命 这次X禁API，可能对撸毛党是坏事，但对整个InfoFI系统其实是一次强制止血（至少我们的时间线不会再被嘴撸AI文重度污染了不是？）筛掉大部分的纯嘴撸套利AI号，剩下的都是真人，有内容理解和创作能力的人。真人KOL的权重和重要性反而是提升的。所以就把这次X禁API事件当是一次InfoFi粗暴，但有效的去杠杆完事儿了 至于Kaito本身，我不觉得就会因此“无了”，嘴撸只是 Kaito的冷启动手段，不是终局。InfoFi真正的核心应该是 内容→资产→定价的Attention Graph，不可能只靠撸毛存续 所以 @Punk9277 今早直接宣布了Kaito Studio，其实就是一个非常明确的信号 - 我们知道嘴撸要死了，所以在它死之前切换跑道 根据Yu Hu的原话 - “完全无需许可的分发系统不再可行，也不符合高质量品牌、严肃内容创作者或 X 作为平台的需求。 Kaito Studio 将更接近于传统的分级营销平台，品牌可以根据既定标准和明确的项目范围，选择性地与创作者合作” 从完全无许可的激励散户/AI，变成服务机构/项目/真正的Creator 嘴撸 = bootstrap Studio = 商业化 所以嘴撸被禁不是坏事，它只是提前结束了一个本来就会被玩坏的阶段 真正决定Kaito生死的，从来不是撸毛用户，而是它能不能把Attention这件事，从噪音里变成可定价的信号。无论是作为Holder屁股决定脑袋，还是脑袋单纯的分析，我都相信Kaito和Yu Hu会继续淌出一条更好的，不一样的路来 就是看着我那只高价接盘的卡皮巴拉，有些心在滴血的感觉😭

AI博弈中美各有风格，区块链的博弈则是毫无悬念，当前美国完胜 去年3月，也就是ABCDE解散前的一个月，我发过一篇《东西方一级视角下的市场和一些思考》，里面有讨论过单就币圈而言，亚洲和欧美VC在募资结构，退出时长，投资风格等各方面的比较 而投资风格这东西，又很大程度上受到了LP结构与时长的影响，不单单是思维方式或者文化的区别 后来两个月，我有跟许多欧美同行就文里我思考的那些观点跟他们交流过，整体跟猜想大差不差，记不太清我有没有后续发文Update这个事儿了 再就是这一轮难的也不止是亚洲VC，亚洲Founder们的处境也同样难，肉身在美国的境遇还能稍微好些 看到文中说 - 当我们追问“中国何时能有自己的a16z”时，真正的问题或许是：我们何时能培育出允许‘a16z模式’生根的生态土壤？忽然想起来前几天看的脑总MrBrain的视频。圈内应该有不少KOL推荐过脑总了，所以我也在这推一波，确实宝藏博主 视频的名字叫做《为什么东亚生活如此丰富便利，却没能诞生沃尔玛麦当劳星巴克？》，把链接也扔上来 https://t.co/p56n1H8d6X 允许a16z模式生根的生态土壤，可能跟允许诞生沃尔玛麦当劳的土壤类似，有太多的历史，现实，政治，经济交织起来的制约，几乎不可复制。所以这个问题上我是偏悲观的 话说有人知道脑总的X账号不？找了一圈没找到，有的话一定要去关注一波！

今天跟 @YettaSing 聊了一会儿，主要集中在RWA与预测市场这两个话题 我想部分“Crypto明明赢了，却让每个人感觉在输”，除了稳定币，支付，IPO这些与散户关系不大，没有山寨季，币价表现拉垮等等原因之外，还有一个往往被忽视的点 那就是哪怕这一轮最明牌的Perp和预测市场这两大市场，看着很热闹 - 财富效应炸裂，数据亮眼，估值上天，然而其实跟散户的关系依旧没有很大 不信问问你自己和你身边的朋友，你们投了多少资金在Hyperliquid与Polymarket市场上每天交易（非刷量博空投目的型交易） 前段时间看过一个研究员发过Hyperliquid的一些数据，原帖找不到了，所以我让Surf给我去爬了很多数据，作了Deep Research, 出来的结果跟印象中那个研究员发的大差不差，原帖里面没有胜率，只有交易量，所以Surf这个胜率我没法交叉验证 印象特别深的是当时的原帖说过，其实真正的大户/机构只有0.3%，但70%左右的交易量是由他们贡献的。也就是说Hyperliquid最核心的用户，其实就那么三四千人 更扎心的是那个胜率，如果Surf没幻觉没撒谎的话，那这个数据也太扎心了。。。 然后我跟Yetta都觉得Polymarket虽然也是大户和机构把持，但集中度应该没有Perp这么夸张，会是个散户参与度更好，交易占比更大的市场 于是聊完我又让Surf去Dune上爬数据做Research，结果触目惊心…… 0.009%的超级大户控制53%的交易量, 70%的散户用户仅产生0.4%的交易量…… 这个多少还是能跟一些国外机构的帖子做一些交叉验证，比如这一条，虽说是去年的帖 记得前两年看招行那个金葵花数据 - “招行金葵花 2%”通常指招商银行金葵花客户（月日均资产50万以上）约占其总客户数2%左右，这部分高净值客户贡献了银行绝大部分总资产（约80%）” 觉得就挺吓人了，没想到咱们圈最火的这俩赛道，财富集中度要更胜一筹 所以两个赛道看似热闹，但其实相较于上一轮Defi+NFT那一波，散户参与感明显还是差一个档。当然，等了两三年，终于等出来一两个新的大叙事，已经很满足很欣慰，不能要求更多。Perp赛道已相对成熟，预测市场却才刚刚开始，下一波杀出来的预测市场一定不是一个“更大更全的Polymarket”，而是针对散户，长尾事件，社交属性之类的新一代形态，相信未来几个月就会看到不少，还是很期待的 最后绕回到之前跟 @0xTodd 讨论的那个AI会缩小还是拉大底层与顶层差距的话题，我就基尼系数这一件事单独跟GPT又讨论了一下，把区块链这个技术也放了进去。它的想法和思路跟我差不多，具体细节就不放出来，说一个GPT的核心结论 “ 在默认演化路径下，AI + 区块链更可能“先显著增大基尼系数”； 只有在被刻意设计、强力干预时，才有可能长期压低它。 ” 我在想20年后，金葵花2占80的比例，是不是会变成0.2占80🤡

这才是Pre-TGE的正确打开方式啊！一直觉得盘前合约这东西刺激归刺激，但太容易被操控了，即便你看准了市值或者方向，也随时可能因为扎针被爆掉。前段时间的Monad/Megaeth就是最好的例子 所哥说的 @aspecta_ai 这种方式，感觉特别像是以前微信群的OTC双押，只是这次直接把微信群主变成了智能合约。且你手里没有“未来空投币”的，也可以拿BNB去做卖方，大不了TGE之后我买现货过来赎回BNB就好。这样理论上任何币，任何人都可以在这里参与Pre-TGE的Launch 但我有个疑问，那就是之前OTC双押，比如一个币盘前0.1U，买方买1万U，除了买方押的一万U，卖方也得押1万U给群主（有些甚至要求1.5-2万U），这样如果开盘1U，10倍于盘前，很有可能卖家直接违约，买家拿不到10倍收益。但能保证一个2-3倍收益 类似的情况如果发生在Aspecta，不知道会是个怎样的状况，是不是也会发生很多卖家不拿币来“赎回”BNB，买家判断对了应该也只能拿到一些卖家的BNB完事儿，不一定能足额赔付。 或者说规定卖家得超额抵押一些BNB或者U啥的，你要是违约就给你罚没！这样应该更能保证买家的利益🤔

有没有人和我一样，被这碗红烧肉看饿了的……

谷歌又出了个UCP协议，我看下面第一条留言就是马斯克的“Interesting” 给大家理了一下这个新的UCP协议所处的位置，大家肯定会好奇这东西跟X402什么关系，会不会抢饭碗之类 我就直接放跟GPT的对话截图了 所以你看，这个UCP跟X402不在一层上，真正跟x402打的是谷歌自己的AP2支付协议 所以我又跟GPT聊了下AP2与X402的竞争，结果不出所料，基本就是AP2走传统银行，Visa那一套体系，X402走Blockchain+稳定币那套体系 当然UCP可以两个都支持，并不是有他没我的那种排他性竞争，完全取决于客户，平台的这些Agent想走哪条支付通道而已 唯一可以确定的是，这个UCP的推出，又把我们一直畅想的Agent Economy往前推了一步，Closer！