Notes
橙子晚间解读 7.1
现在的宏观环境就跟电视剧似的，当你觉得市场稳了的时候，总会出点儿幺蛾子，这不伊以冲突刚结束几天，大家满心以为这次该重新冲刺新高了吧，结果川普和马斯克这俩人又撕吧起来了
要知道伊以冲突之前大饼一度站到了11w上方， 那时候的背景就是川马世纪大和解，当时老马发推公开道歉，然后俩人在媒体上又是拥抱又是握手的，市场甚至解读成俩人就是公开演了一场戏，给特斯拉的robotaxi造势呢，紧接着就是大饼冲破11w，要不是以色列这货开火了，大家本来都期待新高呢。而这次好像就是剧情接上了一样，因为现在是大美丽法案即将通过的关键节点，老马可能是又回忆起当时的不愉快了，也可能又开始嗑药了，直接在推特上公开怼，说这个法案摧毁数百万个工作岗位，严重损害美国未来产业发展。川普立马回击说斯克是个很棒的人，但是言论不当。然后今天马斯克继续攻击，这次直接拿新党说事儿，说法案如果通过，次日他就成立美国党抗议，并且他还在推特上公开表示将在中期选举日站在那些支持法案的议员的对立面，这话真的把老川给惹怒了，这简直就是叛变+煽动党内不和，所以立即反击，说老马公司没有补贴早倒闭了， 考虑取消对老马的补贴，让老马滚回南非。马斯克回复也很铿锵，说现在赶紧停。这波隔空对喷威力虽然没有上次那么夸张，但是也让特斯拉的晚盘股票瞬间跌了7%，感觉这个事件如果继续发酵，今晚美股可能还要再补一波下跌了，毕竟第一次两人吵架，有很多人在中间调和，这次又吵起来了，说明矛盾是无法解决的程度，我们还真的有可能看到美国第三个政党成立啊，到时候美国肯定更乱了，很多资金也会因此选择观望避险。
当然昨晚也有好消息，尤其是关税谈判上，美国财长贝森特表示预计在7月9号的前一周将会签署一系列的贸易协议，说明谈判开始加速了，再加上昨晚欧盟松口了，说是愿接受美国“基准关税”，但寻求关键行业豁免。加拿大也让步了，取消数字服务税，美加将恢复贸易谈判，以期在7月21日前达成协议。韩国据称首要任务是获得关税延期许可。中国这边也不说了，基本达成框架一致性。比较意外的是日本居然这么硬气，直接和老美叫板，说是不愿因进口美国大米，川普要挟给日本汽车加25%的关税。另外川普再次抨击鲍威尔，这次加大打击范围，直接把美联储理事会全骂一遍，把全球汇率都列出来给美联储看，估计今晚鲍威尔讲话又有压力了。
现在市场除了围绕币股、股币、稳定币等相关概念，其他真的没啥可以玩的，场内山寨走势跟屎一样，到岸稍微有点儿回调，山寨立马死给你看，流动性严重不足，现有市场流动性甚至连支撑alpha和币安现货的量都达不到了，alpha最近几期的项目基本就是白刷，真没啥收益，最近各大CEX应该已经意识到不对了，都开始疯狂下架，币安下架了 $alpha $bsw $kmd $lever $lto ，okx也紧接着下架了 $X $BSV $GOG $DIA $BONE $OXT ，可能这只是个开始，就像我一直说的，cex上的老山寨大部分都退环境了，甚至肯定项目的团队都解散了，只是币市没有监管，所以交易所还在支持，但实际上这类项目已经不可能再有啥说法了，即使未来资金从机构外溢到币市内部，能享受山寨牛红利的也不是这些项目，而是那些从机构角度上拥有完整合理商业模式的项目才能走出来，比如 $hype $uni $aave $jup 这种，协议能做到自盈利，且可以跟 rwa ai 等板块融合，再来就是能享受币股或者股币红利的，比如xstock 推出的股币项目就是在 $sol 链上发行的，robinhood 和 $arb 合作发布L2, 支持股币和合约交易， $link 继续作为不同平台的价格发现机器，就像当年defi summer 一样，成为币股和股币的桥梁；再或者稳定币相关项目，美国财长贝森特最新推出的宾夕法尼亚计划，就是利用稳定币把全球的美国国债转移到美国本土，然后再进行化债，要想化解37w的国债，稳定币市场就小不了，同理RWA赛道也是，美国的地产、能源、金融、科技都可以上链交易，这也是数十万亿的大市场，所以本轮我们不用去看太多项目，只关注我说的这几个赛道的龙头就行了，明年这时候你会发现CEX上大部分山寨都跑不赢这些。
橙子晚间解读6.16
山寨市场已经摇摇欲坠了，断头铡式的收割已经从链上传导到现货，然后又传导到alpha了，以往我们印象里一天之内瞬间跌几倍甚至归零的项目，基本上都是跑路、被盗或者被下架，但是进入meme时代后，这种事情我们几乎每天都要见无数次
而且这种被砍头的项目往往没任何负面消息，单纯就是注意力转移了，所以流量和资金全都跑了， 这也是为啥本周期出现的金狗最多，但是大家普遍都没有赚到钱的原因，因为断头铡式的的收割场景比金狗多几百倍，然而在我们的印象里，在交易所尤其是大型CEX上市现货的项目都默认有托底资金，出现再重大的利空也就跌了三五十个百分点就完了，直到进入这个周期，我们接连经历了 $om $act $mask $lever $df $dego 在币安上直接上演单日崩盘的场景，om这种单日跌幅超过了20x，我们发本周期山寨流动性是极其脆弱的，可能项目方和做市商一个沟通不好币价可以瞬间归零，其实现在币安上90%的山寨都是在等机会，等一次流动性突然剧增，然后项目方或者做市商就可以顺势走人，或者利用合约套现，本质上很多老币现在之所以还在运营，假装做事，就是因为手里的币卖不掉；
所以千万不要对这种山寨抱有侥幸，认为有一天会东山再起，要是能起来早干嘛去了，团队从50人缩减到5人，还谈什么东山再起，所以手里有这种古老山寨或者叙事已经完全跟不上时代的项目，真的没啥留恋的，直接换仓那些有前途板块的龙头就行，如果实在下不去手怕自己低卖高买了，可以换仓去投一级，反正都是在赌，与其赌从50缩减到5人的团队，不如去赌那些正在招兵买马的新势力呢。
然后说这周末的绝对热点，本来市场以为闪崩只发生在老币或者被强庄操盘的币上，谁想到现在币安的流量中心alpha也翻车了，这里的项目不应该是蒸蒸日上，以上市现货为第一目标吗，怎么会有没上现货就想要收割事故发生呢，其实道理很简单，koge和zkj这俩项目想得开，每天搞事情吸引人上来刷量不就是为了争上现货的名额吗，上现货不就是为了把手里的币砸给韭菜吗，但是alpha到现货的转化率只有12.2%，而且不是你量最大你就能上，就像币安搞得投票下架一样，$ftt 每次都排名第一，结果每次都下不去，所以与其等这个缥缈的机会，还不如趁现在流动性正是最好的时候一股脑儿砸给市场呢；
$koge $zkj 这俩肯定都是蓄谋已久的，上周开始大V集体发推说这个交易的磨损低，这里面肯定是俩项目方付费了的，现在看lp增长不起来了，甚至开始下滑了，最近两期alpha积分已经飙到240+了，而且单号收益降到了50u左右，可以想象alpha的流量高潮即将结束了，所以这俩项目干脆直接收网了，被韭菜骂两句哪比得上真金白银啊，大不了项目不做了，再开新盘子去，现在正火的 $ab 不就是以前牛顿的人搞得吗，甚至这项目都能把塞尔维亚总统拉进来做管理员，好像还有爱尔兰总理，马耳他总理，匈牙利总统等等，看来不仅发meme，现在发alpha也有产业链了，如果资源足够强大，再做个WLFI都不成问题，总之现在alpha已经有人专门做局了，刷刷积分拿个低保还可以，千万不要刷出感情来，即使上了现货也不要无脑冲，现在牛逼的项目正在远离alpha。
比如周末投的 @SaharaLabsAI ,fdv 直接定在6亿，融资6m，直接超募了倍多，这项目不选alpha是有原因的，alpha基本都是没啥自信的项目跪舔币安的，根本融不到多少钱。还有前面的 @PlasmaFDN ，估值5亿融资50m，这数字很夸张吧，但是两轮总控1b的资金瞬间就打满了；还有coinlist 最近三期的项目 @fleek @Acurast @EnsoBuild 这三个都是融资5m，另外还有个超级项目 @pumpdotfun 直接以4b的fdv融资1b，这个到时候也是要抢破头，现在市场不缺钱，只缺能带来新叙事的牛逼项目，最近社区都在传wlfi把官网上锁仓12个月的条款给删了，看起来是要发币了，据说场外有1u的交易了，我进了几个场外群基本都是0.1左右的成交价，相比第一轮0.015涨了近7x，当时大家都不看好wlfi，现在基本明了了，上车的都赚钱了。
币安下架炒作又来了，6个代币观察标签，新的 $alpaca 羊驼币即将出世？
$ALPHA $HIFI $LEVER $MOVE $PORTAL $REI
ALPHA 市值2776万
HIFI 市值 3778万
LEVER 市值 2318万
Move 市值3.9亿
Portal 市值1200万
REI 市值 2260万
最低的是 Lever 2318万。总持仓量 1311万，两个小时内攀升了100%。多空比 1.81，多空持仓量 1.01
layer 拉盘半个月，跌了一天就上下架名单，笑死
总体来说现在还不适合出生，lever 虽然市值最低但是多空比看，庄家拉盘并不划算，并且2300万也差不多是壳的价值，炒作空间感觉没多少
橙子晚间解读 4.2
币安应该是在清理上币库存，他们大都是背景不错且能够给币安大量筹码用来赋能 $bnb，清库存完毕后币安很可能开放菜市场，采取更激进的上退市模式，好的留下，不好的就下架，并且抽离做市商，完全遵循市场选择，总之99%山寨都会死！
全网都在等待北京时间4月3号凌晨4点的川普对等关税大锤，其实市场已经经历几周的恐慌行情了，可能关税所带来的利空已经部分定价在美股和币市的盘面中了，这也是为啥昨晚美股终结了4连跌，以反弹的姿态迎接关税，说明市场预期已经消化的差不多了，就像高考前一个月你可能会因为紧张而奋起突击，而当时间已经到了高考前夕时，你要做的就只有调整心态了。
而币市昨晚的反弹大概也是跟着美股走的，不过山寨确实挺惨的，由于币安突然之间开始破罐破摔了，一边说要控制风险，把各路山寨的杠杆给往下降，直接导致 $act $mask $lever $df 等几个项目所使用的做市商被动爆仓，然后币价就崩盘了，这也给整个CEX上的山寨都吓坏了，因为大部分的山寨之所以有流动性都是因为做市商的存在，现在币安的操作可以看做对做市商的收割了，可以想象如果做市商集体撤退，那么市场流动性会瞬间枯竭，恐怕很多币又要在新低的基础上再跌90%了，这个是很恐怖的；币安的另一手操作是疯狂的上币，昨天下午钱包ido了 $pump ，晚上megadrop 又上了个 $kernel ，前几天上的 $gun 几乎是直线下跌的行情，上市以来跌了3x了，mc跌到了40m左右，投票上的那四个基本也都是30-40左右的市值，如果我没猜错的话币安应该是在清库存，把之前排队的几百个都给上一遍，这些基本都是谈好的，币安从项目方那里拿了很大比例的币，搞空投或者自己留着，总之都是钱或者赋能bnb的手段，等到这些项目都上干净了， 币安可能会完全开放菜市场，只要市场有热度的项目都可以上市币安，然后山寨开始进入真正的优胜劣汰模式，由于做市场大面积撤退，包括cz的姐姐赵长飞也撤了，所以资金只会在有前途的项目上流通，没有前途的币都会被下架，回想下2017年聚币和比特币时代上的那些币，现在是不是都消失了，未来币安上的90%以上的山寨也都会消失，这就是为啥近期山寨走势这么惨，市场情绪这么悲观的原因，实际上是因为币安的主动做市让大家看到的山寨这几年虚假的繁荣，如果按照市场的自然发展，大部分的山寨在热度期过后就应该归零，就像链上pvp的土狗meme一样，大部分一天就死掉，好点儿的能坚持一周，能坚持一个月hi啊有交易量的已经是凤毛麟角了，CEX山寨最终的命运就是这些链上土狗拉长时间的状态，总结来说，就是加密世界只有比特币是真的，其他都是虚幻的泡沫，时间一到自然就爆了。
