关于小米估值的更新： 1、从制造业的角度估值没问题 汽车、手机、空调及其他白色家电，都是市场占有率增长很快，在这个角度，额外加一个20%的溢价。 2、从生态与ai的角度估值，会是大坑！ 人车家一体实际体验还处于人工智障状态——家里有10+小爱场景时… 3、纯制造角度25倍pe，20倍以下有安全边际。

和冠军股权投资基金朋友吃午饭，一场迟来的叙旧。他比较谨慎，做好了对冲，所以还好。今年，他的目标是躺平，尽量不亏钱。关于美股现价，他认为，还有一到两成的调整空间。 M7，他最不看好 $NVDA.US ，这是周期股，看似便宜时，就要卖出。Meta和谷歌受制于贸易战，经济往下，广告支出减少。 $QQQ.US 的十年历史市盈率是19.7 -36.2 中位数25.7, 现在29.91，现在是便宜还是贵，大家自己分析。苹果受 $AAPL.US 制于供应链和关税，要小心。他看好腾讯 https://t.co/l2VZq62PlV 的现金流，强执行力，往往能后发制人。 小米 https://t.co/wZp9WjVSb3 是他的爱股，智能硬件、电器都做的不错，在不断的颠覆每个产品，冷气机已经仅次于格力，这带来大量现金流，汽车如Su7，表现不错，他亲戚朋友都排队买，50多万有法拉利跑车的感觉，雷军、王传福、任正非更是政府的招牌商人，没有负面新闻，民族工业代表。 至于阿里 $BABA.US 除了电商外，其他的业务不稳定，电商业务，拼多多 $PDD.US 、京东 $JD.US 都一样，插刀子游戏，利润不断下降。拼多多的Temu, 肯定会给征税，欧美保护本地店。关于黄金，他最看好。 其他的话，再续…

英伟达GTC 大会开始了，CEO黄仁勋将在开发者大会上发表演讲，预期会介绍推出新芯片应对AI市场挑战。并计划今年量产新AI芯片B300，性能大幅提升。 你认为英伟达 $NVDA.US 会迎来反弹吗？

英伟达暴跌17%只是小调整，并非黑天鹅事件-《黑天鹅》作者 纳西姆•塔勒布 故事很脆弱，预期有更大的调整到来。 Nvidia's 17% plunge is just a small adjustment, not a black swan event - Nassim Taleb, author of "The Black Swan" The story is fragile, and a bigger adjustment is expected. $NVDA.US

你会现在买入台积电 $TSM.US 和英伟达 $NVDA.US 吗？

"Building Resilience with Pain and Suffering" - Jensen Huang., CEO of Nvidia $NVDA.US Yu Minhong, CEO of $EDU.US has a similar view! "Finding hope in despair" Yu Minhong's resilience AQ benefits from his background and experience... In addition, there are some interesting quotes in the big blockbuster "Chinese Partners", "Don't play mahjong with your mother-in-law, don't sleep with a woman who has many ideas, don't start a business with a good friend..."…..

特斯拉从几天前480掉到417(-13%），现在的抛压减弱了很多，不断有买盘进场。而此消彼长，英伟达走下坡路了。特斯拉接过了火棒引领美国科技股！ $TSLA.US $NVDA.US

阿里云智能集团董事长兼 CEO吴泳铭所说的 AI 接管数字世界，改变物理世界的趋势已经有了迹象。面对大模型，投入不足的风险更大。这和Google CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）的观点一致，面对大模型，“投资不足的风险，要远远大于过度投资的风险，哪怕事实证明我们是过度投资。” 这是对英伟达最大的市场增长的肯定，至少3年时间。 $NVDA.US 阿里云已看到了真实需求。吴泳铭说，当前新增算力需求中，超过 50% 由 AI 驱动，而且规模持续扩大。“过去一年，阿里云投资新建大量 AI 算力，还是远远不能满足客户的旺盛需求。” 吴泳铭看来，现在仍处于 AGI 变革的早期：“生成式 AI 最大的想象力，绝不是在手机上做一两个新的超级 App，而是接管数字世界、改变物理世界。” 这意味着，几乎所有行业都需要性能更强、规模更大、更适应 AI 需求的基础设施。

和几位OG聊美股和比特币，集中在成长性和垄断性的思考，新能源存储、机器人、AI无人驾驶，特斯拉很可能能做到科技垄断，现市值有机会达30万亿美金市值，这是一级市场思维 投二级，另外几位看好的是腾讯和苹果，但对比Tesla， 黯然无光。英伟达Nvidia 始终是硬件公司，2B生意，特斯拉是2C, 倍数和成长性更强，没天花板。而比特币则是共识垄断，未来五年涨到三四十万美金，一点都不奇怪。关于以太，还是长远看好，短期有机会转势。 $TSLA.US #Bitcoin #Ethereum $NVDA.US

和几位OG聊美股和比特币，集中在成长性和垄断性的思考，新能源存储、机器人、AI无人驾驶，特斯拉很可能能做到科技垄断，现市值有机会达30万亿美金市值，这是一级市场思维 投二级，另外几位看好的是腾讯和苹果，但对比Tesla， 黯然无光。英伟达Nvidia 始终是硬件公司，2B生意，特斯拉是2C, 倍数和成长性更强，没天花板。而比特币则是共识垄断，未来五年涨到三四十万美金，一点都不奇怪。关于以太，还是长远看好，短期有机会转势。 $TSLA.US #Bitcoin #Ethereum $NVDA.US

和朋友探讨 $NVDA.US ， 他说这标的最大挑战是multiple的往下，重估。高峰期已过，最完美的时候，高增长，市值率80-90%，订单可以看到、算到，更能算到EPS，可以参考特斯拉的高光时刻，余下还有那些性感的故事和增长？他劝我慢慢建仓另外一只股票。

不要放弃信仰和野望！耐心等待开“水龙头”之时！之前看了Phyrex 所提供的比特币的ETF的成本和其他非ETF买入数据，62K - 73K价格的，有超过4百万个币，还有挖矿成本的提升（因为算力提高）已经是55K 甚至以上，成本线在这，长期需求在，企业、政府、基金（养老金是大部分要6个月产品上市后才能买）、个人，就2.1千万个比特币 （估计17%-25% 失去private key 私钥），加上美国政府（川普上台概率几乎99%）的政策，连巴西都有数字货币ETF，你手上的比特币是无比珍贵，不要放弃信仰，更重要的一点是“holding power” 你能否拿住？！所以你要的是现金流，维持生活和6个月的储蓄以防万一。！做投资，要排除噪音， $NVDA.US 只是关联性表现，而不是比特币表现Cause 原因，最终还是拿“水龙头”的闸口，是否开，什么时候开，开放的时间多长，“降息”这才是一切的“根源”，借贷成本和流动性。上一个比特币牛市的主因是放水！机构、DeFi、 GameFi、 NFT 只是催化剂，美国股长达十多年的大牛市，制造资产泡沫是因为借贷率近乎零！投资只是生活的一部分，要做到心安、眠安还是要做资产配置，不能全放在数字货币，不然波动太大了。比特币大部分时间都在躺者，但弹起来时，是短时间、迅速的。保持信仰！保持微笑！迎接未来的“大的要来了”！#Bitcoin

英伟达5个交易日涨了+ 20% 以上， 一些投资者积极抄底，英伟达的一些最大客户包括微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet和Meta，都表示计划继续投资，用于AI基础设施，这些数据都能反应智能芯片的强劲需求和 $NVDA.US 不可替代的龙头地位！而当前英伟达的股价约为未来收益的36倍，大幅低于6月时的约44倍。与之相比，纳斯达克100指数的远期市盈率为25倍。英伟达在此期间给标普500指数的涨幅贡献为22%。 7姐妹中 Magnificent Seven stocks, 英伟达还是那皇冠中的巨钻！

景林资管向美国SEC提交了截至今年二季度末的美股持仓报告。二季度末景林整体持仓规模从前一季的32.3亿美元，进一步增至了上升至37.9亿美元，环比上升17.3%。前十大持股比重约为87.45％。增持台积电 $TSM.US 和 拼多多 $PDD.US ， 新建仓苹果 $AAPL.US ， 减持 $META.US 、英伟达 $NVDA.US 。