Notes
Polygon @0xPolygon $POL 正快速迈向 2.0 与多链 ZK 基础设施核心地位
1. Fantastically Technical: Heimdall V2 升级再提速 ⏱️
7 月 10 日，Polygon 推出 Heimdall V2 hard‑fork，实现交易确认速度从原来的 1–2 分钟缩短至约 5 秒内 finality，极大提升用户体验和快速转账能力。
这属于 Polygon Gigagas 路线上的关键一环，配合 Bhilai Hardfork，链重构完成了 1000+ TPS、低 Gas 费、EIP‑7702 支持账户抽象 的组合拳
2. 验收中：网络小小停摆带来的深思
7 月 30 日，一位验证者退出导致 Heimdall 共识层出现短暂中断，虽然 Bor 层仍持续出块，链保持活跃，其生态服务受限，Polygonscan 一度失联，引发用户恐慌。但 Polygon 官方迅速回应并恢复运作，表现出平台抗风险性与透明反应机制
菲律宾政府就在当日上线基于 Polygon 的预算公示系统，可验证公费文件，不受 outage 影响。这恰恰是直接说明 Polygon 的主链设计具有“核心链可用，服务层可补救”的韧性
3. 政府选链：政府文件链上，信任加持
菲律宾预算部门正式宣布，其政府预算文件（SARO、NCA 等）将通过 淘 hash 上链，并可通过 QR 或编号全程验证。即便在 Heimdall 故障当天，该系统仍然可查，彰显了公共治理层面对 Polygon 的信任与应用价值
4. Kaito Leaderboard 内容生态激励
Polygon 和 Kaito 合作推出 Leaderboard 激励赛季，单月奖励高达 3 万美元 USDC，top 50 创作者可瓜分奖励池。这展现 Polygon 社区生态建设迈入内容导向的战略阶段
5. 数据说话：TVL、用户与生态扩张强劲
截至 2025 年 Q1：Polygon TVL 达到 约 41.2 亿美元，同比增长 93%，居 Layer-2 领先地位 (CoinLaw)；
用户和钱包增长迅速：活跃钱包达 410 百万，MAU 接近 1900 万；
交易量质感强，日均触达千万级别；
DeFi 占生态 76%，游戏与 NFT 交易量同样亮眼
此外，Polygon 已成功从 MATIC 演变为 POL 2.0，85% 代币持有人完成迁移，驱动网络治理能力与经济模型升级
技术稳定增长、生态迭代双驱动
基础设施升级 Heimdall V2 ±5 秒 finality，支持账户抽象等功能 提升用户侧体验并为高频商业应用准备 网络韧性考验 假停链实仍出块，RPC 生态受影响 验证生态稳定性与恢复机制 公共应用落地 菲律宾政府预算链上验证上线 支撑链上治理与政府透明度项目 生态激励 Kaito Leaderboard 内容激励机制 吸引优质内容创作者参与生态 网络规模突破 TVL、MAU、交互大幅增长 Polygon 依旧是扩展最快 L2 网络之一
🚀 前瞻趋势：Polygon 的下一阶段可能在这里
AggLayer 全栈化与跨链协同：推进 MASSIVE 多链互操作性架构，All-in 开放式 Rollup + CDK 模式
内容与治理生态深耦：社区奖励加剧孵化内容与工具开发；
公共服务继续渗透：更多国家或公共机构的链上治理实践；
市场定价影响方向：POL 定价短期受网络事件与升级影响，中长期受 TVL 与跨链应用推动，不排除达到平均 $0.27–0.74 甚至 $0.89 区间
Polygon 正在加速从“Layer‑2 扩容网络”向“多链、可信治理与内容生态网络基础设施”演进。虽然偶有宕机，但底层稳定性和生态适应能力正在验证其长期潜力。
未来最要关注的不只是技术爆发，而是 Polygon 如何让这个技术生态持续沉淀、被政府与创作者真正“利用”。
@KaitoAI 上项目挑着玩吧，最起码都是能关注的项目！
@0xPolygon @arbitrum @Aptos @dydx
@Hyperpiexyz_io @defidotapp @union_build @wardenprotocol @Mira_Network @NetworkNoya
@campnetworkxyz @OpenledgerHQ @Lombard_Finance @0xSoulProtocol @overtake_world
@NEARProtocol @theblessnetwork @MemeX_MRC20 @Surf_Copilot @multibank_io 淦就完了！
二级市场催化剂，哪些主流代币值得关注？
$JTO Jito 推出 Block Assembly Marketplace，将对 Solana 的交易打包流程带来革命性改进。
$ENA Ethena 成立专门负责 ENA 国库策略的主体；StablecoinX Inc. 已融资 2.6 亿美元，全部将用于买入 ENA。
$BONK LetsBONK 宣布，将把 BONKfun 总营收的 1% 从市场营销预算中划拨，用于回购 BONK 生态中的头部交易对。
$AAVE Aave DAO 通过提案，允许 Ink Foundation 在 Ink 链上推出白标版借贷协议。
几个大额解锁： $SUI 约 1.79 亿美元、 $JUP 约 2,974 万美元、 $OP 约 2,269 万美元。
$ETH 是否已准备好迎来疯狂上涨？
先说结论：目前有类似于MEME的资金驱动型暴涨潜力，但依赖持续增量资金和叙事重塑
上涨条件处于快速积累阶段：
ETF 资金通道打开
监管定价逐步落地
高比例质押/再质押导致可流通筹码紧缩
潜在下行压力也处于上升阶段：
燃烧率下降
净供给重新通胀
L2 分流导致 L1 费用与叙事稀释
下面是详细的解读：
首先是 $ETH 现在具备一定的增量需求
-美国现货以太 ETF 日度单日流入7 亿美元量级，累计数十亿美元流入，机构与散户通过合规通道集中建仓趋势出现
-多家上市公司从比特币仓库”迁移或新增 $ETH 头寸，CT大部分博主将 $ETH 与早期 $BTC 企业配置热潮类比
-美国国会推进数项加密立法提振整个数字资产类别风险溢价下行，方便机构增配
其次是供给侧紧缩，流通下降
-全网质押比例创历史区间新高（约 28%-29%+），流通可售筹码持续下降
-再质押生态（EigenLayer @eigenlayer 等）TVL增加，吸走额外流通筹码并叠加衍生收益，增强持有意愿
-企业金库模式（BitMine、SharpLink、其他转向 $ETH 盈余配置）进一步锁定流动性
目前唯一的缺陷就在于ETH L1生态叙事失灵，生态交易 85% 已迁移至 L2（Base 占大头；L2 收费盈利）。
再加上L2 的成功就意味着规模化adoption，把大部分流量从 L1 费用池带走，接着就是L1 燃烧率下降 导致净供给重新通胀 / 年化稀释回升，EIP-1559 的通缩效果无法自动维持。
这就意味着ETH的上涨驱动和BTC类似，以纯粹短期的资金注入为支撑，如果资金无法维持 $ETH 肯定会遇到阻力，最大的催化剂在于质押ETF。
如果质押ETF获批，ETH短期高概率冲上4,000-5,000 美元。
$ETH 持续突破，项目方发力，
整理一下最近几天哪些山寨代币可能会有上涨利好。
1. $COIN / $AERO / $DEGEN 等Base生态，Base是目前最活跃的L2，并且官方宣布有重磅消息发布。
2. $MPL ，Maple 计划在 Converge 上推出许可式借贷池，
为RWA提供有抵押/结构化信贷通道，意在把机构级信贷扩展到链上受监管环境；
Converge 官方已点名 Maple 的上线用途（包括许可池、RWA 信贷、机构收益接入）。
3. $SKY ，Sky Ecosystem 已与 Alchemy Pay 达成合作，用户可用 Visa 、 Apple Pay 等本地支付方式直接购买 SKY 与稳定币 USDS。
4. $POL ，Polygon Heimdall 主网已上线，实现~5s 快速最终性（此前需约1–2分钟）并强化桥接安全、网络稳定性；对支付、RWA 结算、中心化交易所入出金体验优化显著。
5. $UNI ，在7 月 15 日，Uniswap 基金会正式提交《Protocol Governance Upgrade》方案草案，将把协议 0.05% 基础费中的一定比例分配给 UNI 持有者。
6. $TIA Celestia社区提案 TIA‑19 建议把年化通胀率从 6% 下调至 2.5%，并配合链上质押奖励再分配。
🚢 @katana hitting $240m in just weeks is solid proof that the agglayer approach works.
Seeing new De-Fi models like vault bridge unlock real liquidity makes me optimistic about how the ecosystem will evolve.
⭐ Big things ahead for $pol stakers too.
Star Projects of #MEXC’s 0 Trading Fee Fest (July 1, 2025)!
🏆 Top 3 Gainers:
🏅 $ALGO | @AlgoFoundation
🥈 $PENGU | @pudgypenguins
🥉 $POL | @0xPolygon
No trading fees, just pure gains!
#MEXC0Fee
Looking for a blueprint on how to approach the @katana launch? This is it.
A masterclass in balancing degen plays (krates), stable farming (Turtle), and long-term conviction (POL staking). Required reading for all samurai. This post actually inspired me to formalize my own thoughts on the topic. I'll be sharing my own detailed breakdown of these strategies soon.
Stay tuned!
Stay sharp!
盘点分析一下行业老巨头们最近的布局：
$POL ：Polygon 创始人 Sandeep Nailwal 接管基金会全部权力，专注于开发
Agglayer；旧 zkEVM 被淡出，改良版 PoS 链 Gigagas 定位稳定币支付和 RWA。
路线彻底分叉，Agglayer 追求跨链，PoS追求链上 PayPal支付入口。
$XRP ：纳斯达克上市公司 VivoPower 通过 Flare 的 FAssets 协议部署 1 亿美元 XRP，所赚收益继续回购 XRP，形成自复利金库，相当于将 XRP 引入合规可编程和高收益场景，然后把国债复利模型链上复刻，换句话说XRP主要给机构做的是长期美债和流动性保险
$ONDO ：Ondo Finance 把代币化美债基金 OUSG 迁到 XRP Ledger；申赎使用 Ripple 稳定币 RLUSD，方便机构直接购入美债收益率，Ondo做结算层
$WLD ：原生 USDC 已集成至 Worldcoin，可在其身份网络内直接用于支付与清算
$ETH ：前以太坊研究员 Péter Szilágyi 称曾拒绝 500 万美元要求 Geth 独立的提议，并指控以太坊基金会暗中资助竞争性 Geth 团队，这也证实了以太坊内部存在治理宫斗。
仔细翻一下看到了更多细节：
如果把额外持仓作为看好与否来对待，那么：
不看好：
$SOL 享受到了与 $ETH 同等待遇，0额外持有，大币种里类似的还有 $LINK $Shiba $Arb 等。
看好：
$BNB $Doge $Ltc $Pol
稳定币：
超额153%的囤积 $USDC ，接近30亿放在钱包里，而 $USDT 只有101.5%，可以理解为较为不是很看好后市，大把子弹留着没打。且觉得USDC更适合作为子弹储存。
花絮：
币安还超额了一丢丢的持有 $Trump 哦，101.05% 。而近期热炒的 $Uni 没有被优待，100.32%。
回头过一段时间可以来review 一下币安的炒币水平如何😂😂😂
为6月布局的二级市场催化剂，你相信6月的行情吗？
$ZRO- LayerZero OneSig
$TAIKO- Taiko Pacaya Fork
$ZKS -zkSync Prividium
$KMNO -Kamino Lend v2
$TAO -BitTensor × LayerZero
$EIGEN -EigenLayer Verifiable Apps
$PENDLE- Pendle 上线 Safe
$SOLV- SolvBTC × RootStack
$DRIFT- Drift Institutional
$FRAX -Frax Finance 登上 Sphere
$JUP- Jupiter All-in Portfolio
$YFI- yBOLD
$ZRO LayerZero 推出 OneSig——开源多链批量签名方案，可用单一签名执行多链交易。
$TAIKO Taiko 完成 Pacaya Fork，为基于 L1 的极速确认（based proconfirmations）铺路，同时保持去中心化。
$ZKS zkSync 推出 Prividium，面向合规机构金融的企业级区块链平台。
$KMNO Kamino Finance 发布 Kamino Lend v2，带来自动化借贷金库、模块化市场架构、杠杆保证金交易、现实世界资产等功能。
$TAO BitTensor 集成 LayerZero；升级后，其 EVM 上所有 ERC-20 资产可无缝扩展至 130 多条链。
$EIGEN EigenLayer 上线 Verifiable Apps v1 页面，持续收录基于 EigenLayer 的验证应用。
$PENDLE Pendle 现已登陆机构、巨鲸常用的 Safe App，获得新的分发渠道。
$SOLV SolvProtocol 集成比特币 EVM 侧链 RootStack，SolvBTC 已可在 RootStack DeFi 部署。
$DRIFT Drift Protocol 推出 Drift Institutional，为机构提供白手套服务，协助把现实世界资产上链到 Solana。
$FRAX Frax Finance 的巨幅广告登上拉斯维加斯地标 Sphere，官方称其为“一周连番首创”的开端。
$JUP Jupiter 上线 All-in Portfolio，可一站式管理全部 Solana DeFi 头寸，并支持多钱包集中查看。
$YFI Yearn Finance 推出 yBOLD，为 Liquity 稳定币 BOLD 提供收益包装，可直接投入其稳定池赚取收益。
二级市场哪些代币在未来几日或者几周里可能有可观涨幅？
先说结论： $VIRTUAL 、 $POL 、 $SKY 、 $AEVO 、 $STRK 、 $AAVE
$VIRTUAL——Virtuals Protocol 调整 Diamond Hand 奖励：单纯躺着持币不再计分，强迫持有人变成主动参与者；$VIRTUAL 的活跃度溢价将更纯粹。
$POL ——Polygon 推出 VaultBridge，给AggLayer 上的各链铺好存款窗口，跨链资产直接接入 Morpho 挂利息，$POL的估值模型加上一部分高收益债成分。
$STRK ——StarkNet 在 L2beat 上通过 Stage 1 安全评估
$SKY ——Sky Ecosystem（前 MakerDAO）正式确立 $SKY 为唯一治理代币，更新后的代币估值模型可以参考央行＋财政部，比之前的估值模型强了不少。
$AEVO ——Aevo 重启每月链上回购计划，资金来自协议盈余，如果AEVO的现金流可持续，一旦二级市场牛回，这就是巨大的利好
$AAVE ——Aave Labs 向 Uniswap DAO 提案：引入 v4 LP 头寸管理器，让 LP NFT 可抵押借 $GHO 。
时隔5个月，再聊Defi Ponzi 链梭立刻 @SonicLabs, 我的所思所想。
去年10月，我曾大言不惭预言 @SonicLabs 会成为下一个 @solana, 断言成为Solana 的核心内驱力是换币变相通胀空投机制下对生态和用户的激励。
现在回过头看之前的思考，还是太过于浅显，以至于错过了 @SonicLabs 上非常多的Alpha 机会。
今天做一次深度复盘，聊聊自己的一些认知偏差及后续同类项目的参与逻辑：
1）低估了原Fantom 链一些dev 做小盘子的能力；
Sonic 链的高控盘土狗币有别于Solana 的速通盘，代币的生命周期整体较长，通过defi 套娃，(3, 3)，图币结合等方式控盘，不深入了解机制极容易卖飞；龙头NFT @derpedewdz 的代币 $DERP, (3, 3) DEX @ShadowOnSonic 的代币 $SHADOW , 以及MIM 创始人丹尼尔的几个DeFAI 盘子。
2）高估了自己对NFT 的认知；
随着Sonic 链核心成员间共识的增强，@derpedewdz 一直在深化其龙头NFT 的地位。有别于其他公链龙头确立，除此之外的系列NFT 很难有机会创造Alpha 收益，Sonic 生态NFT 细分赛道的机会不局限于龙头。
如 @Petroleum_Defi 的土地NFT, 将NFT 权益与协议的运行机制强绑定，产出代币和NFT 成本之间有套利空间，就能推动NFT 地板价上涨并收敛在一定的价格区间；预计接下来会有越来越多的dev 项目方效仿 @Petroleum_Defi 的做盘模式。
3）Sonic 链上板块轮动的速度要显著快于其他公链。
Sonic 自去年底上线主网后，生态呈现出百花齐放的盛况，TVL 持续ATH, 目前已经接近9亿美元，但距离Solana 70亿美元TVL 仍有很大的差距。
从细分赛道板块轮动的角度复盘来看，生态的alpha 机会从早期的(3, 3) DEX @ShadowOnSonic, @SwapXfi 到DeFAI 再到Defi Ponzi 赛道的 @eggsonsonic, 早期进场都有几十倍的潜在机会。
盯Sonic 链上的生态Alpha, 本质上就是盯下一个板块轮动。
Sonic 这套公链参与逻辑可能很大概率不适用于其他公链，通过更换币变相更改代币经济模型进行品牌升级的项目不在少数，但换币后能盘活链上生态，推动飞轮转动的只此Fantom-Sonic 一家。就目前来看，我仍然还会选择在
@SonicLabs 链上拥抱泡沫。
