《叙事约等于骗》
当前一级市场已经浮现出流动性不足的特征
拆分快+狗庄耐心差急着收割+辩经到散户买盘转化弱+上限低等特征
还有龙头变化快这个特征
弱流动性市场，所有标的持币过夜都可能亏一大半
没有龙头这一说
眼前我们看到的所有AI项目，开发成本都很低
基本0成本的东西，都是垃圾，结局和ai16z、swarms、铭文、ordi这些不会有任何区别
不要有一丝一毫怀疑，这些都是垃圾，100%的垃圾，不会有一丝一毫的意外
molt和老子、踏马这些玩意儿都是一回事儿
都是0成本+讲故事
只不过收割智商50和智商100的差别
都是散户买多了我就开始割，散户都下车了我才拉
都是箭头石头布，庄家后出的游戏
如果不服可以买入长持2年=必亏
那么垃圾是不是就不能玩呢？
问题是过程中狗庄利用叙事和操盘，在收割路径上，能做到多大的市值
这决定了我们火中取栗的下注思路
就是站在庄家一边，割其他的韭菜
所以说，历史规律一再重演，从来都是流动性和周期的游戏
叙事本身约等于骗
《套住少女的青春》
76-80年，涨了6倍，随后套25年。
00-12年，涨了7倍，随后套8年。
16-26年，涨了5.5倍，至今。
黄金的历史周期
如果现在大仓位进入被套，被套个10年完全有可能的
后面可能冲高到6000-8000，也可能戛然而止
但总之，只能短多，后面将是漫长的被套
估计这个游戏还有3季度左右
黄金这次我觉得还是有可能再上去的
这不是看短期K线
而是看过去60年的大k线，大周期，类比当时的货币环境和历史涨幅
我觉得较大概率不会就此了结，但最后的涨幅过后会套住整个少女的青春
但看60年的K线，很容易这几个月看不准，也是无奈。因为黄金的周期太漫长了
26年的变数就是美股的AI，在应用层是否能够创造大营收
如果起来了，黄金可能随时被抛弃
反之，黄金这波趋势可能会更久一些
《他们全错了》
傻哥在22年之后，记录了各路大牛对本轮牛市的赛道预测
事后得到的结论是，他们全错
几乎没有任何一个人蒙对了赛道
之前傻哥在头部机构看百页纸的大报告
他们也无法预测赛道
最好的人也错一半
机器人赛道到底能不能火？天知道
币圈的机器人当然都是来圈钱的
币圈的机器人项目依旧属于基本面幻觉之类，要赌这个幻觉和当时的市场发生共振
这是不确定的事情
确定的事情，是AI+机器人, 未来会走进千家万户，只是时间不确切
币圈头部机器人项目做的事情，都让我非常不安
因为都在绕弯子
机器人赛道最牛逼的公司，当然是把机器人造的最好的公司，卖机器人最多的公司
就是智能手机企业，要做出最好的手机。电动车公司，要造出最好的车
他们为啥不造机器人呢？
他们刻意选择了短期不容易证伪+成本很低+不需要硬技术的创业定位
这些都不是我想投资的东西，但可以短期投机。
对我是可有可无的那种投机
我自己现在是更倾向于去美股参与机器人了
另外一个风险就是币圈的基本面幻觉+镜像估值的模式，我觉得一下轮可能破产
就比如你搞AGI的，来币圈，从一级到二级的投资人，所有人都知道你不可能做好agi
但都指望市场上的傻钱接盘，卖出一个真AGI的价格
这个模式，我觉得下轮可能崩盘
《本轮BSC行情的特点》
这轮BSC meme行情特点：
高度低，拆分快，龙头移位快，市场没有自己合力，官方流动性定向投放不给力
这一轮bsc一级meme我失误的地方在于
高估了这些屌毛庄能到的高度
以为alpha所代表的阶段是流动性起点
其实不是
目前看，alpha是更像是流动性的终点
以为alpha会严进严出，其实是宽进严出
也就是alpha不值钱
本轮的小庄，也是菜鸡互啄
目前为止是这样
usd1大赛也是
要么是明星的阴谋，用过时的手法操盘
典型的UV上轮搞法
要么一上来就是高点，后面起不来
要么5m左右开始割，Kash、Orange之流
截至目前位置，都找不到清晰地，可以重仓梭哈的龙头型标的
踏马跪了，老子跪了，1目前看庄家的格局和势能也只能靠赌
本轮bsc行情，的确是菜鸡互啄。目前是这样
再看几天吧，看看后面还有没有好角和好戏
《从Gate上币策略中看财富效应》
傻哥近期交易bsc的meme，发现Gate都在第一时间上了老子、踏马、人生K线等龙头
甚至老子的筹码一度20%多在Gate交易，
社区戏称Gate截胡了bsc。
傻哥就对Gate的上币策略好奇了
恰好今天看到了《Gate 2025 现货上币报告》， 有种豁然开朗的感觉。
1、首发财富效应强10倍
从数据上看，首发和非首发的财富效应，竟然差距10倍的。
在24小时窗口内，首发项目的中位数涨幅（12.56%）是 非首发项目（1.18%）的10倍以上。
非首发项目，就像“二手资产”，缺乏超额收益。
首发+独家，是双重buff， 有超过 1/3 的独家项目在 30 分钟内实现 ≥100% 涨幅
那对于兄弟们而言，一定要优选首发项目，最好首发+独家双重buff，胜率更高。尽量避免二手资产。
2、财富效应集中在极早期
这点和大家的实战感受颇为类似，新币收益与时间的负相关关系。
也就是说，新币财富效应最肥的阶段在极早期。
30分钟（极热期）：
对于独家首发项目，开盘30分钟内的上涨概率接近 80%，涨幅中位数高达 81%。
这意味着市场对“新”的溢价支付意愿极高。
24小时（分水岭）：
全样本中位数涨幅回落至 7.57%。此时，“普涨”格局结束，分化开始。
72小时（盈亏线）：
上线3天后，中位数涨幅仅剩 1.2%，上涨数量占比降至 50%。
这意味着，从概率学上讲，持有新币超过3天，从“赚钱”变成了“抛硬币”。
因此呢，兄弟们一定要抓住黄金30分钟。
3、三大赛道聚集财富效应
报告总结了25年三大财富效应报表的赛道
1）、强流量资产
典型的就是π
别看他low，爆发力就是强：7天60倍
2）、基建叙事
典型的就是Unibase
402+AI
最终较开盘最高上涨超 500%,
3）、meme
典型的是Mubarak, Useless
由社区文化和曝光度度驱动，也能带来惊人涨幅
所以呢，兄弟们就要学会多花时间研究核心赛道了。
这个不是一朝一夕的，需要对市场长期的观察。
