Notes
《关于投资项目的一点感触》
我一直觉得想要在币圈赚钱有个非常重要的原则就是要“摒弃偏见”，这是在一次次错过的教训后学到的经验。
曾经 Stepn 的白皮书在刚开始测试的时候有人发给我，第一时间对国内“趣步”cx 盘的定位让我错过了最早进入的机会，但币安上线 $GMT launchpad后研究经济模型发现这玩意儿厉害，最终第一时间建立起大学里的跑步黑奴团队吃上了一波。
铭文 Ordi 打的时候因为不太熟 BTC 客户端，折腾半天没装好一怒之下觉得对散户不友好，错过了第一波。但发现铭文叙事随着基础设施快速发展有倒逼公链和交易所的倾向，马上转头去干了 Sats，也吃到了肉。
过去几天围绕 Pump 的争论很多，其中折射出几个关于投资的反思，我顺手记录一下：
1、认知是动态而非一成不变的，投资不是搞党争，没必要死撑，应该随着调研的情况及时变化。
Pump 搞的直播平台在使用体验上真的比 Sidekick 要好，是真的完全从币的角度来设计了直播，而非把传统的 web2 直播上套个币搬过来。
之前我跟韦陀想搞直播连线，非常麻烦，Pump 上一启动就可以实现，而且还能直接买币，很人性化，这说明他们打磨这个产品还是很花了功夫的，而且这个模式很有可能导致大量新 Dev 入场发币，刺激已经审美疲劳的 Dev 专业发币流水线 meme模式。
这是我昨天一大早体验后立马上车 $Pump 并发推的原因 -- PUMP 的基本面发生了重大变化，还有多大必要去继续质疑回购是不是刷量呢？
动态的根据情况发展决定自己的方向和仓位才是合格的投资人，咱们来币圈又不是搞政治斗争的。
2、长期看好与短期交易不矛盾，卖在人声鼎沸时，买在无人问津处。
昨天有博主发出 $PUMP 讨论这么激烈所以卖出的推，结果被怼。
其实这也很容易理解，一个叙事初步形成信仰后持有者们是很难容忍任何敢于大声说卖出的信号的，毕竟你丫的敢 Fud 我的 bag，那就是我的敌人。
但从历史经验看，任何一个真的牛逼项目，无论是 $BTC $ETH $Aave 包括最近的 $HYPE ，都经历过回撤，出现过黄金坑。
一个强有力的叙事会从少数人发掘->价值发现->充分曝光并拥挤交易->高潮冷却->质疑下跌 -> 再次更大的崛起 ，每次循环都会凝聚更大的共识，并最终成为无法动摇的信仰基石。
昨天如果客观的从情绪上说，市场对于 $PUMP 是有点过热了，我也在晚上执行了止盈减仓，留了一部分做长持，一部分找合适的机会再做T。
是否真的 buyin 某个叙事并非光体现在币价高涨时你是多激烈的表达自己捍卫的决心，而是当币价回落，甚至大多数人动摇时你是否还敢继续持有，甚至买入 -- 想想 Hyperliquid 在 jelly 事件的时候。
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出于一直以来的 #SOLMAXI 态度我对 Pump 的确是又爱又恨。
早期带飞 Meme Szn 我认为他们有功，但赚了 SOL 一个不留持续砸盘换现金让我觉得他们非常自私，并不是真的Appreciate Solana eco，只不过作为提款机而已。发币后处理空投等细节加深了我对他们的负面印象，所以会对他们是否在 meme 退潮阶段为了搭建 Ponzi 刷量产生质疑。
但是，如果从赚钱投资的角度看：
人品好，会搞事，精明能干 -- 这是最佳标的，比如 $HYPE
会搞事，精明但狡猾，人品一般 -- 这也是不错的标的，好歹真的会搞事 ，你如果跟他们坐同一趟车，总是有赚钱机会的，比如 $PUMP
不会搞事，只会闷头做产品，人品不错 -- 这是次一等的标，大部分情况下赚不到钱，比如 XXXX（很多）
不会搞事，也不会做产品，画个 ppt 就出来募资骗钱，人品还差 -- 这种是最差的，很多 Rug 的就是这样的项目，就不写比如了，大家自己想。
#Web3投资 #心得感悟
Talk less. Profit more.😊
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$BTC $ETH $SOL $BNB $OKB $HYPE $CRO $NMR $BIO $PYTH $LINK $PUMP $BERA $MEME $WLFI $SYRUP $CAKE $PEPE $SHIB $BONK $AI $AAVE $CFX $NEO $JASMY
如果Kaito有个 @ethena_labs 相关的mindshare榜单，我应该至少有个还不错的名次。
过去一段时间很多人因为S4赛季即将结束(9月24) 看衰做空/套保 $ENA 的时候，他们的微策略StablecoinX 放了个大招，宣布再融资 5.3 亿美元且在未来6-8周回购总流通量的13%，一下子把币价又拉飞。 @gdog97_ well done!
$ENA 这个标的我提过很多很多次了，有个显著特点：
🤌团队特别会搞事，尤其在BD上，攒出来的利好经常技惊四座。
🤌表现与大盘行情正相关性极强，一定程度上可以理解为加了杠杆的行情币，所以币价随着行情的情绪变化波动极大。
🤌精算能力强，很好的平衡了挖矿套保大户的收益和散户二级交易的波动性，留出了很大的操作容量。
换句话说，你认真研究 $ENA 的基本面和赛季的周期性，是真的能稳定赚钱的，而且是持续性的赚钱，不是一杆子买卖也不用去揣测庄家脸色。
如果你对现在币圈项目投研产生了失望情绪，觉得什么基本面都是骗人的，全是庄家倾泻。那我觉得你可以试试研究一下 ethena，很多角度可以找到赚钱的机会。
BTW, 我不是给 $ENA 喊单，S4已经快结束了(从 2025年3月23日 开始至 2025年9月23日，共计 6 个月) 该赛季中，预计释放 ENA 数量不少于总发行量的 3.5%。
所以这个未来抛压与金库回购的博弈谁强谁弱还不好说，我是已经把挖矿的收益带好套子了，网格继续再跑会。
橙子晚间解读 9.4
又到了一年一度的94纪念日了，一眨眼距离2017年七部门叫停ICO的政策已经8年了，现在已经很少有社区还在回忆过去了，因为当时继续选择坚持在币市的基本都自由了，大部分人也都被这种官方的叫停给清理出币市了
项目方也是，当时国内发币的项目基本都清退了，其中就包括现在还活跃在币市的杜均的域链，那会儿投这个的也是被割惨了，很多项目方都是开了清退通道的，但是也不强制清退，比如 $vet 那会清退价就是ico价格，但是一个月后代币涨了40x，没清退的依然享受了2017牛市的红利，那轮最牛逼的项目方还是孙哥和cz，这哥俩完全不听国内的政策，坚决不清退，当时还有个政策是国内CEX不能再提供法币服务，也不能服务chinese，这也是火币和ok出海潮的背景，不过币安完全没有做任何操作，然后就成为宇宙所了，清退之前云币、火币、ok、bitfinex 甚至 bittrex 这种都是在币安前面的，只能说cz确实够狠，富贵险中求了，孙哥的 $trx 也一样，现在这哥俩成为币市最有影响力的两位华人了，另外 $neo $qtum $ont 红烧肉这几个也是象征性的清退，但是这些都涨了几十倍了，基本没啥人退，不过貌似这几个项目现在的价格已经完全回不到94清退时的价格了，他们也代表了CEX老山寨的处境，随之时间的推进，山寨/btc 的汇率都是一路下降的， 除非再出现2021年那种山寨季，否则这个趋势很难有反转的可能，本轮之所以社区如此沉寂，就是因为我们还没有等来真正的山寨季，而且这种老币已经不符合现在的市场节奏了，现在去看看 $aave $link 这种也活了七八年的同时期项目，他们的走势已经有山寨季的趋势了，这就是为啥我一直让大家及时调整仓位的原因。
昨晚老美公布了7月JOLTS职位空缺数据，这个数据超预期降低， 而且来到了近10个月的低点，说明就业市场是出现问题了，现在市场都推测明晚的非农就业数据也会低于预期，所以降息的预期又上升了不少，CME预测9月降息25的概率已经超过了97%，昨天几个美联储官员都在提9月降息的事儿，而且米兰应该也能赶得上9月fomc会议，这波应该是没有意外了。
美股也是顺势向上走了一波，川普的比特币矿商昨晚也上市了，出来就翻倍，最后收涨16%，可能是川普又露面了，市场信心回归了，不过币市的川普概念币都走的很拉胯，$wlfi 今天跌破0.18了，alts只有4.6亿的市值，然后也拉不动，看起来川普家族对于短期控盘并不操心啊，币市这边dwf做市我们已经有心理准备了，而且今天孙哥把自己的wlfi也冲到htx了，还搞了个存币20%年化的活动，不过链上却显示HTX上的wlfi一直再向binance转账，这是孙哥趁着搞活动开始砸盘了吗，总之wlfi现在表现挺迷的，应该是已经跌破财库alts的成本价了，我个人觉得这个下跌是不可持续的，继续坚持今年资源至上的投资策略，继续持有wlfi和各个赛道的龙头币，等风来。
以太坊这几天走势也偏弱，ETH/BTC汇率一直在降，这两天比特币ETF资金流入每天都是3亿以上，ETH ETF每天流出几千万，看起来机构的目光重回BTC了，财库本周bmnr至今也只加仓了8.7w枚，sbet增持了不到4w枚，ethm增加了15w枚，不过这些币不是从市场上买来的，而是一个巨鲸自己的币存到ethm的金库里了，这个巨鲸已经加入ethm的董事会了，算是合作了，所以对市场也没有起到买盘作用；相比之下SOL走势更强一些，对ETH汇率也在上涨，最近sol链上重新启动了，pump也重回水上，这两天金狗没少出， $cards 直接速通5亿，ICM板块表现很好， $huch $tcg $zard $actions 都跑出来了，链上枯坐终于见到回头钱儿了，不容易啊；然后是ok的alpha终于来了，okb走了一波，平台币近期走势也还行，因为pump回归水上了，甚至单日收益都超过了hype了，可能台子币也要走一波行情了，重点关注，另外昨天说的质押赛道也需要关注，感觉接下来几周会
应该是某个机构，在最近 3 周里通过多家 CEX 囤积了高达 19.1 万枚的 $AAVE ($6103 万)。
仅最近 4 天时间里他们从 Binance、OKX 等多家 CEX 提出的 AAVE 就有 128,905 枚 ($4083 万)，最近的一笔提出在 30 分钟前。
地址：
本文由 #Bitget｜@Bitget_zh 赞助
Your top MetaMask swaps this week:
$AAVE - @aave
$BIO - @BioProtocol
$CRO - @cronos_chain
$LINK - @chainlink
$ENA - @ethena_labs
🦊
Whales are accumulating $WLD, $AAVE, and $UNI recently.
Whale 0xF436 withdrew 43,123 $AAVE($13.87M) from exchanges over the past 2 days.
Fresh wallet 0xC0D9 withdrew 9.325M $WLD($8.86M) from #Binance 11 hours ago.
Fresh wallet 0x4940 withdrew 408,557 $UNI($4.11M) from #Binance 4 hours ago.
https://t.co/n7ez3Va89r
https://t.co/pqocNFyna1
https://t.co/4ALGEDqA8g
Is altcoin season here?
Another whale "0x4174" deposited 5.45M $USDC into #Hyperliquid and went long on $ETH(20x), $BTC(40x), $HYPE(10x), $LINK(10x), $AAVE(10x), and $MKR(10x).
降息前的蓝筹山寨解锁数量很大，但这一次可能真的不一样，先说说要观察哪些标的：
8月28日 — $JUP: ≈53.47M
8月31日 — $MANTA: 金额未披露
9月1日 — $OP: ~42.9M
9月1日→3日 — $SUI: ~49.5M
9月1日 — $TIA: ~33.8M
9月4日 — $IMX: ~24.52M
9月4日 — $DYDX: ~1.55M
9月11日 — $APT: ~11.31M
9月15日 — $STRK: ~127M
9月15日 — $SEI: 具体数额视分配表
9月16日 — $ARB: ~92.65M
9月17日 — $APE: ~15.6M
9月20日 — $PYTH: ~236M
为什么这次不一样？
在我看来这实际上是一种解锁利好，特别是在降息这个时间点上，理由也很简单：
团队/基金不能随意改表，但能选择在预期更好的宏观窗口更积极地把解锁筹码拉高抛售出去（做市、激励、OTC）。
现在市场普遍押注美联储 9 月起进入降息通道/概率走高，意味着风险资产的接盘与做市预算相对更充足，利于项目团队或者VC把新增供给卖到强势行情里。
Yuyue不了解详情，WLFI与AAVE之前有这么一个提案并已通过，详情：https://t.co/3D3ikK5jH8
专业的事交给web3专业的人做。wlfi又不是纯meme。
9个月前，需要有aave这样的技术实力背书，wlfi光靠特朗普的名气不够让人信服
我是希望两家双赢
市场反应来看，受否定合作消息影响， $wlfi 从0.39跌至0.29， $aave 因合作消息上涨30%然后稍微回调至354。
如果合作的事情处理好，应该都不止这个价格。
7%的筹码可以锁仓但享有治理挖矿的权益，其实好谈就看想不想谈了。
我不认为 $WLFI 会履约分钱给 $AAVE 协议。
依据如下：
@worldlibertyfi 开始玩起fork的 AAVE，做的去中心化借贷。
而今时不同往日， $WLFI 现在做的稳定币，不是一个赛道了，也有钱了，现在何必分钱呢？
我刚开始在这个场子混，我找个老大哥，扯大旗。
我现在混出来了，我还给大哥上交保护费？
目前我这么认为，而且他的一个yap，也说明不了什么。
@DekuKing1
. $AAVE 为什么站上涨幅榜了？
根据 WLFI 提案，Aave 作为其借贷生态合作伙伴将获得总供应量 7% 的代币，这部分币现在价值 27.9 亿美元，而 AAVE FDV 当前只有 59 亿美元
提案传送门 👉
https://t.co/2iLAnIyh6d
提案去年年底就有了，为什么之前不涨现在涨了？
今天之前 WLFI 缺少一个公允估值，币安合约上线后市场对这个庞然大物终于有了实感，聪明的精算师们也就发现了 AAVE 的角度
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