仔细地思考了一下避险资产。 普通人需要的避险资产可能并不是 $BTC 实际上如果按照大部分人理解的避险资产，大概有四种属性： -绑定了大部分的负债以及保证金，可以作为结算 -随时变现 -可做抵押品 -具备无风险收益 似乎符合这四点的只有美元，而BTC恰恰是美元的避险资产，即防法币信用崩塌和法币因宽松通涨的避险。 如果始终处在克制通涨避免宽松，且法币信用稳定的情况下，BTC的避险属性很难拿到台面上宣传，更多作为一定的稀缺性资产进行配置。

Tom Lee 喊单进一步升级，假定以太坊可以到25万美金。

2026 年资产代币化到底能发展到什么程度？ 经历了数轮牛市，还在讨论的长期叙事就是RWA和代币化了，可能这就是加密最大的潜力和终局。 就冲目前的数据来看： 稳定币总规模约 $296.85B，持有人已经超过 2亿，公链上可流通的 RWA超过$19B， 代币化美债/现金等价物约 $8.83B，代币化黄金等商品超过$3.5B。 这在2025年之前是很难想象的数字。 但是对于加密散户而言，这似乎很难参与其中，或者说没有加密曾经的投机暴富机会。 实际上优质RWA项目要比单纯的注意力项目更容易发掘，只需要抓住两个细节： -价值到在哪里产生 -在哪里被捕获 所以价值主要流向哪里？ -链上美元收益 -RWA抵押品 -机构结算、托管、清算基础设施 除此之外的RWA项目一律可以视为注意力meme项目。 如果你还是没有识别RWA项目的能力，那么直接持有 $LINK 会是比较稳妥的选择， 另外由于Aave Labs 推了面向机构借款、以代币化资产作抵押的路径，并且有合作方和发行方把代币化国债、CLO 等整合进来， $AAVE 也是一种风险稍高的RWA蓝筹之一。 潜力最大的项目一定是RWA 抵押借贷的受益方，只是目前除了AAVE外大部分项目在合规性和币价上的风险非常高（AAVE外就是 $MORPHO 和 $CFG ），但AAVE因为价格已经很高所以潜力并不会太大， $Ondo 的Flux Finance也具备一定的潜力。

分享几个适合2026年的保命策略。 上一轮周期很多机构倒在牛市前夜的原因，就是弹药在漫长的震荡与阴跌中被耗尽，而非没有看对方向。 1. 底仓一定是收益型资产而非潜力型资产。 熊市的现实在于，生存先于投机，长期稳定存在的资产先于潜力型资产。 除核心资产外（ $BTC / $ETH ），更大的仓位放在合规路径的收益型资产（RWA）/稳定币收益去对抗时间（2022年的共识之一即，熊市中散户最强的对手是时间）。 另一方面原因在于，一些机构认为在2026 年监管清晰化后，收益型加密资产会优先上涨并被资金配置。 2.只吃两头不吃中间，2026 年和2022年底类似，由于缺乏增量资金，价格会在一定区间内反复震荡。 在此类行情下，最亏钱的行为就是顺势交易，突破压力位就追多，跌破支撑位就追空，基本上会反复亏损。 2026年不会出现单边向上，这种行情下涨了立刻减仓做空，跌了立刻试探买入，如果没有吃到两头，立刻停止交易或者及时止损。 3.放弃加密原生叙事转向分发渠道和合规入口。 2026 年将发生一个巨大的转变就是，一个项目或者叙事能被传统金融和支付体系绑定才是熊市唯一的生存法则。 所有无法产生真实外部收入、无法连接现实资产负债表的项目都会在熊市中慢慢消耗掉。 稳定币基础设施、RWA渠道、合规托管、链上链下结算协议等等，一定是在熊市活得最好的加密项目。 Visa、PayPal、大型银行或顶级资产管理公司作为合作伙伴的项目需要重点关注，因为他们掌握了法币入金和机构资产的合规入口。 4. 放弃还在解锁稀释的VC币。 因为解锁已经下跌超过90%的代币，未来还会因为解锁继续下跌90%。 同时这些已经下跌90%以上的项目未来还有，RUG风险，交易所下架风险，黑客攻击（监守自盗）风险。 5. 重新开始撸空投。 熊市里资产价格很难上涨，但项目方为了数据好看，依然愿意分发代币。对于散户而言这是一种极佳的与行情涨跌无关的现金流来源。 同时由于币价较低，收益率低，大量工作室已经死在了熊市初期，和你竞争的科学家和脚本会少很多。 需要注意的是，拿到空投奖励的第一时间，先抽回本金和所有投入成本，然后再投入到下一个空投项目中。

印象中去年的这个时候， 特朗普夫妇发币了，阿根廷总统发币了。 从此之后币圈就再也没来过山寨行情了。

梳理一下2026年还能布局的山寨板块和相关代币。 不多但都是经过层层筛选。 1.首先是带有减半与通缩机制有稀缺性溢价的山寨币。 Bittensor ( $TAO ) 首次减半预计在2026年初，由于TAO完全复制了比特币的经济模型，其区块奖励将从每块1TAO减半至0.5 TAO。 Helium ( $HNT )已经在2025年8月减半， 每两年减半一次，并且有销毁铸造模型，2026年概率通缩。 Render ( $RENDER )也存在销毁铸造模型，Render网络在2026年承接更多的AI渲染和推理任务从而加速销毁速度。 Pendle ( $PENDLE ),Pendle的周排放量每周下降1.1%，直到2026年4月稳定在2%的终端通胀率。 2. 其次是RWA和机构DeFi。 2026年是《GENIUS法案》等监管落地之年，也是RWA元年。 -值得注意的是，$ONDO在2026年1月18日将解锁19.4亿枚，将使流通供应量瞬间增加超过60%，需要需规避或者对冲。 $LINK Chainlink是全能预言机和跨链的基建龙头，CCIP协议是银行链与公链互通的唯一标准（是SWIFT的合作伙伴），RWA规模越大，$LINK的价值越高  。 $PENDLE RWA资产本质是生息资产，Pendle目前已经垄断了链上收益率交易市场 。 $CFG Centrifuge的定位主要是中小企业信贷RWA，专注于非流动性资产例如发票、房地产上链 。 $TRU TrueFi提供无抵押信贷，比较纯粹的DeFi原生RWA。 3. 加密公链基建。 $TIA Celestia定位是加密的数据可用性(DA)层 ，传说中的模块化龙头，主要卖点在L2数量和用户量能不能爆发，被大额解锁冲垮的VC币之一。 $AERO Aerodrome，作为Base链的流动性引擎，Base链上最大的DEX ，同时也是Coinbase亲儿子，AERO直接捕获Coinbase生态的交易费收入，是押注Base生态爆发的蓝筹，类似于以太坊之UNI。 $SOL ，目前加密唯一能承载DePIN的L1，也是Depin和RWA的共同底层，超越ETH潜力的高性能公链。 4. 收入型协议，有一定财务基本面的项目。 除了SOL和刚刚提到的AERO、以及PUMP、HYPE、BNB、OKB等主流中心化协议之外。 MakerDAO/Sky ( $MKR ) 也通过持有美债获得稳定现金流。 5.需要注意的风险性资产。  隐私类例如Monero ( $XMR ) 和 Zcash ( $ZEC ) 等不适合机构持仓的资产。 大额解锁类代币： Arbitrum ( $ARB ) 持续大额解锁直至2027年。 2026年3月16日将有约11亿枚ARB解锁（约占流通量的76%） 。 Starknet ( $STRK ) 每月解锁约1.27亿枚代币，自2026年1月起 。 Optimism ( $OP ) 存在持续的线性解锁 。

现在有稳定基本面的纯加密叙事只有RWA了， 换句话说，RWA是当前最清晰、机构持续加码的主线。 一般散户只需要盯着几个主流标的，因此怎么投机，换句话说洞察哪些催化剂就变得很重要，这里简单做一下指南： 1. $ONDO ondo的主要逻辑是将传统金融巨头（如贝莱德BlackRock）发行的现实世界基金BUIDL作为底层资产，发行成可以在链上自由流转的代币OUSG，让加密用户合规赚取美国国债的收益。 因此ondo催化剂主要有三个： 1.OUSG/USDY的集成 2.贝莱德BUIDL基金的资产管理规模（AUM） 3.传统券商是否开始采用Ondo的链上申赎流程 2. $LINK 传统金融机构想把资产搬到链上，需要一个安全、合规的跨链桥梁来传递信息和结算资金，这基本上是Chainlink的CCIP在落地的叙事。 LINK的核心催化剂也很好理解： -大型银行、托管行或基金公司宣布采用CCIP技术进行跨链结算 -CCIP的采用率 3. $MKR （ $SKY ） MakerDAO是稳定币DAI的发行方，其金库中配置了大量的RWA（主要是美国国债）来产生稳定收益，支撑DAI的价值 MKR现在的核心参与思路还是以持有现货为主，关键的催化剂就是Endgame计划，投资者需要根据其Endgame计划的进展和国债仓位调整来把握节奏。 4. $POLYX Polymesh是一条专为证券类代币和合规RWA设计的公链，有Republic、Galaxy等机构合作 POLYX就是典型的强庄币，属于是一等一好的卫星仓位，如果有一个或多个资产发行平台或托管机构宣布集成Polymesh就能带动一轮做市，再或者有地区或者交易所的试点合作也能带动一波涨幅。 当然重要的是什么时候上车，主要观察两个指标： 一个是贝莱德 BlackRock BUIDL的AUM增长，这个是整个RWA和ONDO的核心指标，其次是富兰克林 Franklin BENJI ，算是传统金融巨头布局RWA的试水，两个质保流入能力基本上等同于RWA赛道的活力，做市商和庄家借助资金流入成绩也能有充分的动力拉盘做市。

ETH顺利站稳4000，哪些山寨币在周末可能会有上涨？ $AAVE ，Aave 与 Metamask 合作推出 Stablecoin Earn，用户可通过将稳定币从 MM 存入 Aave 来赚取收益。 $PENDLE ，Pendle 已上线 HyperEVM。 $JUP ，Jupiter 发布Jupiter Lend $IN ，INFINIT @Infinit_Labs 推出了 $IN 代币及其空投领取平台，该代币可质押以获取协议收入分成和治理权 $MPL ，Maple Finance 通过新提案，将每月收入用于回购 SYRUP 的比例从 20% 提高至 25%。 $PUFFER ，Puffer Finance 升级UniFi AVS，通过验证者支持的网关和预确认机制，为 Rollup 提供亚秒级执行速度。

$ORCA 发力了。

说说这周哪些二级市场代币值得关注， 不出意外周末会有一波小行情。 $LDO ：Lido V3 的 stVault 基础设施将把原生收益带到 Linea L2；通过桥接转入的 ETH 将自动参与生息、赚取 ETH 收益。 $ORCA ：orca上线名为 Wavebreak 的Launchpad；号称具备反机器人技术，通过向交易者发放奖励来激励成交量。 $CFG ：Centrifuge 发布 v3，基金经理可在单一界面跨多链管理流动性。 $EIGEN ：EigenLayer 发布再分配机制，允许 AVS 将被罚没资金重定向，而非直接销毁。 $PUMP ：Pump. fun 推出收入看板，用于追踪每日收入与 $PUMP 回购，另外Pump也上线社区接管的创作者分成。 另外备受瞩目的L2 Linea发布代币经济学，链上 Gas 费用的 20% 将用于燃烧 $ETH 。

2025年只有一个板块保持持续正增长且创历史新高，它就是RWA 2024 年末RWA市场规模约152亿美金，2025 年 6 月达到240 亿美元 ，年内涨幅超过58%，其中约 54 亿美元净增量在第二季度流入。 相比之下， AI、Depin赛道自2024年末下跌45% MEME下跌了80% 流动性质押赛道下跌了15% 为什么RWA能脱颖而出？ 之前提到过仅美债类产品 2025 年 1–3 月已净增 8 亿美元，规模突破 42 亿，BlackRock BUIDL、Franklin BENJI、Republic、Maple 私募信贷带动稳定现金流资产上链，再加上2025 年上半年美债收益率维持 6 % 附近，比大部分链上稳定收益都要高，资金持续流入RWA符合逻辑。 当然以太坊全面转向机构采用也是RWA的驱动力之一，目前加密有一个完整的RWA生态基建：以太坊主网 + Layer 2（Base / Berachain）＋专业 RWA 桥（Circle Perimeter、Centrifuge）。 比较核心的产品和代币有哪些？ 国债类收益产品主要以BUIDL（BlackRock）、BENJI（Franklin Templeton）、OUSG（Ondo）为主。 代币以 $ONDO 、 $OM （Mantra）(注意风险)、 $CFG （Centrifuge）、 $POLYX （Polymesh）为主 当然你也可以押注RWA的基础层，一个是 $LINK （Chainlink）一个是 $ALGO （Algorand）。

2025年只有一个板块保持持续正增长且创历史新高，它就是RWA 2024 年末RWA市场规模约152亿美金，2025 年 6 月达到240 亿美元 ，年内涨幅超过58%，其中约 54 亿美元净增量在第二季度流入。 相比之下， AI、Depin赛道自2024年末下跌45% MEME下跌了80% 流动性质押赛道下跌了15% 为什么RWA能脱颖而出？ 之前提到过仅美债类产品 2025 年 1–3 月已净增 8 亿美元，规模突破 42 亿，BlackRock BUIDL、Franklin BENJI、Republic、Maple 私募信贷带动稳定现金流资产上链，再加上2025 年上半年美债收益率维持 6 % 附近，比大部分链上稳定收益都要高，资金持续流入RWA符合逻辑。 当然以太坊全面转向机构采用也是RWA的驱动力之一，目前加密有一个完整的RWA生态基建：以太坊主网 + Layer 2（Base / Berachain）＋专业 RWA 桥（Circle Perimeter、Centrifuge） 比较核心的产品和代币有哪些？ 国债类收益产品主要以BUIDL（BlackRock）、BENJI（Franklin Templeton）、OUSG（Ondo）为主。 代币以 $ONDO 、 $OM （Mantra）(注意风险)、 $CFG （Centrifuge）、 $POLYX （Polymesh）为主 当然你也可以押注RWA的基础层，一个是 $LINK （Chainlink）一个是 $ALGO （Algorand）。

Very low cap to buy= long term win

Low cap found The rich no longer own the game. $LYP (https://t.co/vGxJyt6i21 / MEXC / Uniswap) is unlocking trillion-dollar Internet Capital Markets by fractionalizing luxury assets Rolexes, GT3s, real estate, even elite horses. Already: $10M+ volume, 5K+ users Backed by 1inch, Chainlink, Mantra Accepted into Mantra's RWA accelerator (7/150 selected) Assets live: Porsche GT3 RS, Rolex, wine, real estate, more MC < $1M, price $0.035 Competitor $CFG at $112M Targeting $10M+ MC in weeks Rumors say Mantra backing may go official—could 10x fast. Short-term: $0.19, $0.28 Long-term: $1+ Still early. Still underpriced. Buy $LYP before the market wakes up. Dexscreener: https://t.co/ZuL2hYfI2W

最近 @centrifuge 在 #SOL 链上发行4亿美元的美债资产，居然中文圈很少有人提及，这是 #SOL 大举进军 #RWA 市场的突飞猛进。 假如 #ETH 更适合机构这种低频大资金体量的运作模式。 那么 #SOL 就更适合零售散户中小资金投资者。 #SOL 在 #RWA 的发力，将会推升 #SOL 新的高度！🧐记住那句话，钱包5000 个SOL，未来5年，你可以退休养老！

MORNING BID 🔸 $NET: Upgraded to Buy by Citigroup, target price to $145 from $95, expecting 27%-30% annual revenue growth. 🔸 Citigroup: Positive 90-day watchlist for $OKTA, negative for $CRWD. 🔸 $WDC: Q2 revenue expected at $4.30B (below consensus $4.24B, EPS at $1.75-$2.05; CFO Jabre resigning. 🔸 $CRM: Upgraded to Buy from Hold by TD Cowen. 🔸 TikTok: Trump's advisor supports keeping app if deal viable; Schumer urges Biden to extend shutdown deadline by 90 days. 🔸 $OZK: Q4 EPS $1.56 vs. est. $1.44; NII $379-398M; book value up 11.5% to $47.30/share. 🔸 $CFG: Q4 EPS $0.85 vs. est. $0.83; revenue $1.99B; NIM 2.87%; provisions $162M. 🔸 $INDB: Q4 adj. EPS $1.21 vs. est. $1.16; NIM 3.33%; Q3 pre-tax profit $62.93M. 🔸 $RC: Announces $150M share buyback. 🔸 $RF: Q4 EPS $0.56 vs. est. $0.55; revenue $1.845B; Q1 NII to decline; NIM 3.55%; provisions $120M. 🔸 $WULF: Files for mixed shelf offering, size undisclosed. 🔸 $TFC: Q4 EPS $0.91 vs. est. $0.88; revenue $5.11B; tangible book value $30.01/share; CET1 ratio 11.5%; provisions $471M; Q1 revenue down 2% Q/Q; FY revenue up 3-3.5%. 🔸 $JBHT: Q4 EPS $1.53 vs. est. $1.61; revenue down 5% to $3.15B, due to declines in various segments including Intermodal (down 2%). 🔸 $DD and $AXTA: Upgraded to Outperform by Wolfe Research. 🔸 $OTIS: Authorizes $2B share repurchase program. 🔸 Shield AI: In talks to raise significant funding from $PLTR and $LMT, per The Information. 🔸 $CROX: Downgraded to Hold from Buy by Williams Trading due to weakening trends. 🔸 $RIVN: Finalizes $6.6B loan agreement with U.S. DOE for Georgia manufacturing. Fisker: U.S. auto safety probe closed on 6,971 Ocean SUVs, no further investigation expected post-bankruptcy.

#Upgrades - Dec 18, 2024 • $BILL: KeyBanc Upgrades to Overweight from Sector Weight - PT $115 • $CFG: Raymond James Double Upgrades to Strong Buy from Market Perform - PT $55 • $DOW: Evercore ISI Upgrades to Outperform from In Line - PT $56 • $MSCI: Goldman Sachs Upgrades to Buy from Neutral - PT $723 (from $617) • $PFG: Piper Sandler Upgrades to Overweight from Neutral - PT $90 • $PKG: Jefferies Upgrades to Buy from Hold - PT $280 (from $215) • $QTWO: KeyBanc Upgrades to Overweight from Sector Weight - PT $126 • $RIG: Barclays Upgrades to Overweight from Equalweight - PT $4.50 • $WK: Stifel Upgrades to Buy from Hold - PT $130 (from $102) • $WLK: Citi Upgrades to Buy from Neutral - PT $140 (from $152) • $XMTR: JPMorgan Upgrades to Overweight from Neutral - PT $45 (from $25)

Weekly Leading Sectors and Their Trending Coins (December 16, 2024) ⤵️ 🔥 AI Aigent Launchpad - #VIRTUAL, $HEART 🔥 Perpetuals - $HYPE, $DYDX, $ARKM, $WOO 🔥 RWA Protocol - $ONDO, $MKR, $CFG, $TRU, $PRCL

尽管 $RSR \ $ONDO 连续领涨了RWA赛道两天时间， 但这个赛道仍处于早期阶段，市值处于低位，这些是RWA相关的主要币种： $OM - MANTRA $ONDO - Ondo $QNT - Quant $MKR - Maker $XDC - XDC Network $RSR - Reserve Rights $PENDLE - Pendle $XAUT - Tether Gold $CTC - Creditcoin $CHEX - CHEX Token $PAXG - PAX Gold $POLYX - Polymesh $TRAC - OriginTrail $USYC - Hashnote USYC $LCX - LCX $QGOLD - Quorium $CPOOL - Clearpool $CFG - Centrifuge $GFI - Goldfinch $SOLO - Sologenic $OUSG - OUSG $TRU - TrueFi $VELO - Velo $TOKEN - TokenFi $DUSK - Dusk $EURS - STASIS EURO $LUMIA - Lumia $KAU - Kinesis Gold $MPL - Maple $KAG - Kinesis Silver $HIFI - Hifi Finance $PRO - Propy 为什么RWA赛道将崛起？ 源自于上一轮熊市的PTSD，DeFi收益率在2022年和2023年由于行业动荡大幅下降，特别是FTX破产和Luna事件等引发的危机。 这些问题给DeFi带来了严重打击，市场迫切需要找到解决方案。 在这样的背景下，RWA（现实世界资产）进入了人们的视野，通过将稳定的现实世界价值引入DeFi，为投资者提供了更加安全和多元化的收益机会。 特别是BlackRock（贝莱德）CEO认为在比特币ETF之后，金融资产的代币化是下一个重要的趋势。 #Bitcoin #ETH #RWA

#rwa板块 推荐 $rsr $kda 这两个看10倍

帮我拉个列表，rwa板块的 $ondo $cfg $om $pende ……… 还有哪些？美国大资本投资的rwa？

列一个 #rwa 板块的列表，半年后再来看 $ondo $cfg 打算把我老爸的养老金梭进去 亏了，就把老爸送去美国，赚了我就继续给他养老

2022年，波士顿咨询集团（BCG）估计， 到2030年，资产代币化的市场规模将达到16万亿美元。 2023年，花旗银行和伯恩斯坦分别预测， 到2030年/2028年，市场规模将达到5万亿美元。 现在，麦肯锡的预测是，到2030年，市场规模将达到2万亿美元。 这些数据说明了什么呢？ 这些数据表明，资产代币化市场的预期规模在逐年下降。 这种变化可能反映出市场参与者和分析师对代币化资产的前景变得更加谨慎。 他们可能看到了技术、监管、市场接受度等方面的挑战和限制，从而调整了预期。 除了ETF对加密市场造成的冲击，也与加密本身叙事落后有关，最大的利空源自于加密市场本身而非传统， 即便如此，代币化赛道的Token仍然是最好的避险加密市场动荡的代币，其与传统金融的联系颇深。 我筛选了除了 $Ondo 之外的几个代币化赛道的Token用来避险和押注，尽管外界对加密市场的预期会继续下降。 Centrifuge ( $CFG) 类别: 去中心化金融 (DeFi) & 非同质化代币 (NFTs) Centrifuge 通过其去中心化应用 Tinlake 将房地产、发票和版税等资产代币化为 NFTs Maple Finance (MPL) 类别: DeFi 借贷 Maple Finance 提供无抵押贷款，并与 Cicada Partners 合作，创建了包含国债和资产支持证券等 RWA 的流动性池 Polymesh ( $POLYX) 类别: 安全代币 Polymesh 是一个专注于安全代币的区块链平台，由 Polymath 创建，用于发行、管理和交易证券型代币​。 Pendle ( $PENDLE) 类别: 收益代币化 Pendle 允许用户将 DeFi 资产的未来收益代币化并分离为可交易的代币。它最近引入了对 RWA 产品的支持，如 MakerDAO 的 Boosted Dai Savings (sDAI) 和 Flux Finance 的 fUSDC TokenFi ( $TOKEN) 类别: 平台工具 TokenFi 提供无需编码的工具，简化了 RWA 的创建和代币化过程。它支持 ERC20 和 BEP20 代币的发行，并利用生成式 AI 进行 NFT 创建​。 #Bitcoin #ETH