Notes
无许可预测+AI 一条加密货币领域新的康庄大道
昨天小伙伴推送我这条新闻“Polymarket 考虑以 90-100 亿美元估值融资，而 Kalshi 拟以 50 亿美元估值完成募资”
最近一段时间我除了主要精力在 #BTCFi 为核心的 RWA 和 链上券商（ #DeBroker ）上以外主要就在看 无许可+AI预测 市场，这个方向可以说是加密货币在 DeFi 在 RWA 以外最大的实际的，可以落地的应用，而且这个市场的天花板非常的高。
在某些场景下预测市场和 Binary Options（二元期权）非常像，因为二元期权和预测市场的本质都基于二元结果。比如，某事件要么发生，要么不发生（是或否）。而在预测市场中，用户可以押注事件的发生概率，而在二元期权中，是押注资产价格是否达到某个目标。甚至在结算体系上两者都是相同的。
所以预测市场的本质很像交易所，给用户提供的也是交易的选择，当然预测市场的核心是基于事件的概率预测，但这种概率在“资金基数”的加成下甚至有可能会影响到真实世界发生的状态。
举个例子来说，假球很多小伙伴都知道，假球的其中一个原因可能就是利益足够大，但对手盘的资金量足够大的时候，很有可能就会通过各种现实世界的手段去影响比赛的正常进行。
而目前的 Polymarket 和 Kalshi 虽然都是预测市场的头部，但都是属于 许可制 的预测，也就是预测的内容是需要 Kalshi 和 Kalshi 提供的，外人是没有办法直接进行自己需要的博弈，这种更像是“中心化的交易所”，而随着市场的发展，必然会有很多“去中心化交易所”应用而生，这就是我在前边说的 无许可 。
无许可的本质就是任何人都可以在区块链上发布自己的预测博弈，比如，预测我明天飞回新加坡的航班会不会延误，因为这些信息都可以在公众平台查看，而且相对来说很难被“人”的主观因素影响，所以是有一定的博弈性的，而且想来资金体量也不会大道去影响航线🤣🤣。
当然谁都能去发布预测在技术上是没有门槛的，但并不是所有发部分的预测都会有人看到，或者是感兴趣，这里和交易所又非常的像了，每一个预测就像是一个交易对，比如美联储九月降息幅度可能就是主流币，我的航班会不会延误可能就是 Meme ，而主流币和Meme之间的差距一大部分就是流动性和深度。
那么如何判断哪个预测是主流币，哪个预测是Meme 这里就需要用到了 AI ！
这也是为什么说无许可预测市场最好的搭档就是 AI ，一方面 AI 可以帮无许可预测进行排列，甚至是审核，比如一些有强烈政治倾向或者暴力，等非公众接受的内容可以选择是否屏蔽，另一方面就是可以给发布的预测进行评分（类似），这种模式其实很像是 Pumpfun 虽然有大量的项目每天发生，但置顶（广告）在头部的可能就是 AI 判断出的主流币。
当然，置顶并不是 AI 的主要工作，AI 的主要工作应该在流动性分，市场定价和风险管理上，尤其是在预测有可能会被人为操作的风险上，AI 能起到很大的帮助作用，感谢 AA老板 @ayongaBTC 在这方面给我很多的信息补充，无许可预测平台中最重要的一环应该就是流动性的分配。
怎么把“做市商”的钱分配给各个有价值，有意义，有更多人参与的预测这就是 AI 的作用了，当然人工也可以，但对于庞大的无可续预测市场来说，人工的成本太高了，专门给无许可预测市场喂数据的 AI 会更加专业。
另外，还可以训练专门用户的AI，在用户的知识画像内帮用户寻找最适合的下注预测，而且 AI 可以针对预测的内容给发布者全网寻找信息来提高预测的准确程度。
我心目中的理想模型应该是一个去中心化的平台，可以用钱包登陆，然后不受限制（法律体系内）的发布自己的预测，并且由AI通过发布人的影响，以及事件影响，还有发布的优先顺序和响应时间等给予一定的评分，评分高的将会获得更多的流动性支持。
而用户方面除了可以参与到预测发布以外，还可以作为平台的LP，存入资金进入平台就会进入“流动性池”，由AI分别分布这些资金到各个预测项目中，并且基于用户偏好可以下注某些早期预测，而用户可以随时修改自己的策略或者是通过对冲的方式来锁定盈利。
想想就很有趣，这样的产品，我肯定会用的。而且受众面会比 DeFi 和 RWA 更广，或者说无许可+Ai的预测市场就是 DeFi + RWA + Ai 在去中心化领域的一种集合的表现形式。
想想就很兴奋，这个市场我接下来大概率会是重点参与的，毕竟不论是 RWA 还是 BTCFI 或者是 链上券商 都需要很长的时间，但无许可预测 + Ai 完全可以在现阶段忽视合规性的问题，而且我也认为这是Ai在加密货币领域最好的应用方式，起码目前没有之二。
最近对这个无许可预测市场我会加大投研和投资的力度，欢迎有这个赛道布局或者是感兴趣的小伙伴一起交流。
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巫师讲的正好是我今天在香港给几个传统小伙伴讲的内容，上次和 武兄 @qinbafrank 聊过的话题 ，大体来说，美股上链的天花板并不高，比如英伟达平均每天在纳斯达克的成交量超过300亿美元，而即便是 Ondo 也的英伟达 Token 也只有 1.06亿 美元的成交量。
能够去买美股的多数已经在券商或者是银行开户买了，在链上用稳定币买美股确实有点想象力空间，但这个空间真的很有限，天花板能做到正股的 10% 就已经不错了，实际上 1% 都不容易，这种在前期还可以，后期来说并不性感，这也是链上券商（ #DeBroker ）要去做的事情。
我个人理解真正的链上券商要做的事情有三件：
1. 虚拟资产和现实股票资产间可以交割的交易对。比如 $BTC 和 $IBIT BTC 和 $MSTR ，在引申一点可以是 $BNB 和 $NVDA ，这种虚拟资产和现实资产的无缝连接共享流动性就是很有意思的。
而这个方面的最终形态就是帮加密货币公司在 币 和 股 之间同步发行，币和股可以互换，尤其是一些有收益的 Token 完全可以做成股票的分红，最直接的例子就是如果 Uniswap 上市的话，Uniswap 是可以用利润回购或者是给股东分红，而虽然 $Uni 本身不能享受，但如果 Uniswap 的币和股可以互换的话，那就是新的玩法。
而且币和股有不同的赋能，需要某种赋能的时候可以直接在币和股直接切换。
2.合成资产的理财产品，其实就相当于 ETF 一样，比如将 Tbills（短期美债） + 黄金 + Bitcoin 打包成一个 ETF ，这个 ETF 的本质是做多 Bitcoin 的本位，每个月 Tbills 的收入都用来买 BTC 的现货，而 黄金就是和 BTC 做对冲。
有个很有趣的事情不知道大家关注没有，BTC 最近三年的年化增长大概是 30%到35% 左右每年，而 黄金 最近三年大概是 10% 到 15% 每年，当然 2025年到了30% ，但平均来说还是 10% 左右。
这就能形成一个很好的短期对冲，长期盈利的一个组合，而因为同时涉及到了链上资产和中心化资产，所以是链上合规券商最好的方案，这个问题我和 @Eva_Matrixdock 也聊过多次，最大的优势就是交割，这三个打包资产每种都可以实物交割，也就有不但有了理财空间，还有了套利空间。这是目前中心化券商没有办法实现的。
3.全球货币链上承兑，这是刚需，100%的刚需，不再需要中心化的钱庄来处理，而是各个合规的稳定币直接的兑换，从美元稳定币到欧元稳定币，到日元稳定币，到港币稳定币等等直接的兑换，做的就是中央银行的工作。
这件事的本质就是 Curve 的 3Pool ，但更进一步是对于各个外汇稳定币之间的承兑，而引申来说，这些就是各个国家的“债”之间的兑换。
其实后边还有很多的玩法，比如 IPO + IDO ，比如企业债的 Token 化，比如上市公司的资产负债表上链，等等等等，方式很多很多。
巫师前边举例的质押麦当劳股票送优惠券其实日本就已经有了，持有某个上市公司股票就会送一堆的礼物，包括优惠券免费券等等很多的玩法，但这里有一个链上券商，或者叫 RWA 中最最核心和本质的，就是实物交割，凡是不能交割的，资产都很难回正，风险都会比正股高。
最近我也是在疯狂的布道上述内容的 RWA 和 RWAFi ，因为我坚信，链上券商的本质是解决问题，解决传统券商处理不了的问题，如果不是以解决问题为核心，都很难走的太远，天花板也未必会很高。
我举的三个例子就是解决了几个现实生活中最大的一些痛点。
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$NVDA $AMZN - NVIDIA STEPS BACK FROM CLOUD EFFORT TO COMPETE WITH AWS - THE INFORMATION
Nvidia Steps Back From Cloud Effort to Compete with AWS - The InformationIt has lessened its efforts to attract businesses to the cloud service dubbed DGX Cloud, according to a person with direct knowledge of the matter.
GM⚡️Crypto stocks are cooking lately 🚀
Everyone’s chasing $MSTR & $COIN.. but trading them through old-school brokers? Pain! Fees, FX, market hours, you name it!
Here's the alpha: @bitgetglobal x @OndoFinance just dropped tokenized stocks like $AAPL, $TSLA, $NVDA, $MSFT, $SPY!
✅ 24/7 trading
✅ USDC pricing (no FX risk)
✅ Zero gas
Now you can ape into Tesla on a Sunday or catch NVDA earnings at 2AM without waiting for Wall St to wake up 😮💨
They’re even running a competition (#50) with 200 AAPLon up for grabs. Max 3 AAPLon each, just by trading these stocks. 🎁
Take a look at the list of equities that are available for trading 👇
Feels like the real bridge between TradFi & DeFi is finally happening.
Who’s in? 👀
🔗 https://t.co/IwaSTivLQB
#RWA #OnchainStocks #BitgetCompetition #Bitget
恭喜 @MyStonksCN 用户数突破 40,000+！目前182+ 美股/ETF 代币已上线！交易量超 13.5 亿美元！
不到两年，币股市场真的是爆发式增长。#MyStonks 一定是走在前列的公司！所以 继续持有 $Stonks 不犹豫！
传统大佬都在纷纷入场：Robinhood 推出代币化私募股权，能买到 SpaceX、OpenAI 这种热门公司；Kraken 搞了个 XStocks，已经上线了 50 多种美股和 ETF；Ondo 在以太坊上直接搬来上百只美股和 ETF；Galaxy Digital、SBI Holdings 也都动作频频。
你看，不管是加密圈的 OG，还是华尔街的传统巨头，都在加速跑进这条赛道。甚至连纳斯达克都在 9 月向 SEC 递交申请，要正式拥抱代币化股票。
未来属于 MyStonks，继续冲冲冲！🔥
#币股 #RWA
越来越好了！
虽然4万用户还不算多，但上周仅单日交易量就0.5B了...
不过我算是拖后腿了，最近亏了些，果然玩美股现货不如玩合约啊！
突然想了解一下，MyStonks有没有可能上港股和A股的RWA？
币圈资金转去A股实在有点麻烦...
没有账号的赶紧来，这个月用户应该能轻松破5w！
https://t.co/e2FhkjPJOy
直接把链接改成50%手续费返还了，懂得都懂~
$NVDA - JPMORGAN ON NVIDIA: SUPPLY TIGHT, RUBIN ON TRACK
JPMorgan reiterated an Overweight and $215 PT on NVDA after meeting with IR. Demand still exceeds supply, keeping lead times “in quarters, not months,” even as Blackwell Ultra ramps. NVIDIA confirmed its Vera Rubin platform remains on schedule for 2H26, with all six chips already taped out at TSMC.
First it was dollars. Then treasuries. Now it’s stocks.
The tokenization wave has reached U.S. equities.
Remora brings 24/7 access to tokenized stocks like TSLA and NVDA on Solana, joining $498M in RWAs issued on the network 🪙
币股是一个很大的蓝海市场
有可能是未来全球资产千亿级市场的风向标
1/
最近越来越多的人开始研究 「币股」
背后逻辑很简单：用加密货币直接购买股票 省去繁琐手续 结算灵活 快进快出 不受 T+2 限制
这不仅仅是投资方式的改变
更是加密与传统资本市场融合的蓝海市场
2/
关注两大关键事件：
• $NVDA 财报（预期超预期）
• CB 数据（可能影响降息预期）
其中核心看点 毫无疑问是 NVIDIA
3/
消息面上 $NVDA 在财报前夕又整活：
发布机器人芯片 Jetson AGX Thor
开发套件售价 $3,499 下月发货
这直接加固了 NVIDIA 在 AI 硬件 + 生态 的统治地位
4/
华尔街怎么看？
包括 Tom Lee 在内的多家机构预期：
市场担心财报后可能有获利回吐 但上涨概率更大
NVDA 依旧是 AI 板块的核心风向标
5/
英伟达的生态投资布局
更是让其处于「AI 中枢」
✅ CoreWeave ( $CRWV.M )｜持股 91.36% AI 云算力巨头
✅ Arm ( $ARM.M )｜持股 4.11% 芯片架构霸主
✅ APLD / Nebius / RXRX / WeRide
横跨 云算力、数据中心、生物医药、自动驾驶
6/
操作思路：
• $NVDA 正股 → 可以借助 MyStonks @MyStonksCN T+2
• $SMCI call → 放大收益，目标 50
• $TSLA & $SMCI put → 博弈 CB 数据带来的前半段回调
短线 + 衍生品 组合拳
7/
• 币股打开了一个巨大的增量市场
• NVDA 是 AI 硬件、资本布局、叙事三位一体的核心资产
• 交易方式升级（加密直投）正在改变投资者结构
在 AI × Crypto 的大周期里
NVIDIA = 最佳 Beta 标的
可以用这个买
https://t.co/WmxQcKaFoc
$NVDA - NVIDIA COULD HIT $1 TRILLION REVENUE BY 2030
Analyst Pierre Ferragu (New Street) says Nvidia could become the first company to generate $1T in annual revenue within five years, driven by surging AI infrastructure spending.
🔸 Ferragu projects $3–4T in annual AI capex by 2030, in line with CEO Jensen Huang’s outlook.
🔸 Nvidia could capture 55–60% of the AI market, equaling $1–1.2T in data-center revenue.
🔸 For comparison, Wall Street expects $184B in Nvidia’s data-center sales this fiscal year.
🔸 Nvidia beat earnings estimates and raised its Q4 revenue forecast, while rivals like Marvell missed expectations.
最近半年团队主要研究 #AI 和 #RWA 赛道比较多，被问及最多的问题：‘#AI 是不是已经过了最热的“炒作期”？’，因为我们看到很多 #AI 加密项目或股票，貌似涨速有点慢或者不涨了！
我的看法是——远远没有。现在的 #AI，差不多就相当于1995年、1996年互联网的阶段。那时候大家刚开始上网，浏览器才出来没几年，亚马逊、谷歌都还没真正爆发，但趋势已经很清晰了。#AI 现在也差不多这样，刚进入加速成长期。
🧐为何这么说？
1️⃣算力依旧是瓶颈，也是最大机会，做AI要训练大模型，需要巨量的算力。美国这边有英伟达，芯片卖到断货。中国这边因为美国的出口管制，反而倒逼出一条本土产业链。比如寒武纪（Cambricon）这种公司，股价和市值都翻了好几倍。背后逻辑很简单：没有芯片，AI走不动。这就是最底层的“铲子生意”。我自己投股票的时候，最看重这种“确定性刚需”，不管AI应用做得怎么样，算力永远少不了。
2️⃣中国的“Buy China”逻辑，中美关系其实是把“双刃剑”。美国不卖顶级芯片给中国，看似是打压，但反过来成了国产替代的超级机会。没有封锁，中国的AI公司可能还在用英伟达的GPU，也不会有动力自己研发芯片。现在反而逼出了一个完整的国产生态。我在看中国半导体、算力相关公司的时候，这一点就是核心逻辑：自给自足是国家战略，市场够大，需求也刚性。
3️⃣政府是超级风投，你要看中国的模式，其实很像10年前的新能源车。那时候政府补贴电池、补贴买车，硬是把比亚迪、宁德时代推起来了。现在AI和机器人也一样，地方政府出补贴、投基金，相当于官方当“早期VC”，先给产业打地基。剩下的就交给企业家去拼执行力。作为投资人，我的判断是：政府方向决定赛道，企业家决定龙头。
投资的衡量标准，我们看一个AI或者机器人项目，最关键是两个问题：
✅它能不能真正解决痛点？比如机器人，能不能真的在家庭里帮老人、能不能在仓库里搬货，不是光好看、噱头大。
✅它有没有产品市场匹配度（PMF）？就是说，这个产品是刚需，还是锦上添花？如果只是“看上去很酷”，但没人愿意为它买单，那就不行。在AI模型上也是一样。现在模型满大街都是，但能真正跑通商业模式的，要么解决企业的需求（比如代码自动化、办公提效），要么解决消费者的需求（比如智能助手、娱乐）。我投项目时，最怕那种“炫技”型公司，看上去技术牛，但没落地场景。
长期趋势我判断，未来3-5年里，AI算力的需求会是现在的10倍甚至100倍。这意味着：
· 上游的芯片、算力基础设施公司，还是最稳的“吃肉”位置。
· 中游的大模型会越来越分化，能落地的会脱颖而出，光靠堆钱堆算力的可能会被淘汰。
· 下游的应用场景（比如机器人），现在看起来还早，但一旦找到像电动车那样的突破口，成长会非常惊人。
所以我们在 #AI 赛道的投资思路：
第一层：算力/芯片 → 确定性最强，国家战略支持，需求无限大(加密也是类似逻辑，分布式GPU算力依旧有空间)。
第二层：大模型 → 拼资源和落地场景，要慎重挑选，差距很快拉开。
第三层：应用（机器人等） → 风险大，但如果踩中龙头，可能是百倍回报。
所以我现在看AI，就像看当年的互联网和新能源车。远远没到泡沫破灭的时候，反而刚刚进入“加速跑道”。🧐
最近 Bitget 熱點把握的很足呀
除了上次提到的幾支股票，最近又上線了 $AAPL $AMZN $HOOD $MSTR ... 等熱門科技股
透過 @Bitget_zh 快要可以一站式完成所有事情了
炒幣、炒美股，Bitget Wallet 還可以做支付，全賽道通吃了！
傳送門：
#AI 时代，👇是我们比较看好的美股 #AI 公司：
最近英伟达老板黄仁勋提到，我们仍处于人工智能的早期阶段。现阶段仍然处于超大规模企业部署阶段，属于第二阶段，如👇图。
• 第一阶段(核心基础设施)： $NVDA ， $ASML ， $AMD ， $TSM ， $AVGO ， $NBIS
• 第二阶段(超大规模企业)： $MSFT ， $META ， $GOOGL ， $AMZN
• 第三阶段(平台型)： $PLTR ， $NOW ， $TEM ， $CRWD ， $NET
• 第四阶段(应用集成)： $SPOT ， $SHOP ， $NFLX ， $TSLA ， $LMND ， $FIG
