Notes
最近半年团队主要研究 #AI 和 #RWA 赛道比较多，被问及最多的问题：‘#AI 是不是已经过了最热的“炒作期”？’，因为我们看到很多 #AI 加密项目或股票，貌似涨速有点慢或者不涨了！
我的看法是——远远没有。现在的 #AI，差不多就相当于1995年、1996年互联网的阶段。那时候大家刚开始上网，浏览器才出来没几年，亚马逊、谷歌都还没真正爆发，但趋势已经很清晰了。#AI 现在也差不多这样，刚进入加速成长期。
🧐为何这么说？
1️⃣算力依旧是瓶颈，也是最大机会，做AI要训练大模型，需要巨量的算力。美国这边有英伟达，芯片卖到断货。中国这边因为美国的出口管制，反而倒逼出一条本土产业链。比如寒武纪（Cambricon）这种公司，股价和市值都翻了好几倍。背后逻辑很简单：没有芯片，AI走不动。这就是最底层的“铲子生意”。我自己投股票的时候，最看重这种“确定性刚需”，不管AI应用做得怎么样，算力永远少不了。
2️⃣中国的“Buy China”逻辑，中美关系其实是把“双刃剑”。美国不卖顶级芯片给中国，看似是打压，但反过来成了国产替代的超级机会。没有封锁，中国的AI公司可能还在用英伟达的GPU，也不会有动力自己研发芯片。现在反而逼出了一个完整的国产生态。我在看中国半导体、算力相关公司的时候，这一点就是核心逻辑：自给自足是国家战略，市场够大，需求也刚性。
3️⃣政府是超级风投，你要看中国的模式，其实很像10年前的新能源车。那时候政府补贴电池、补贴买车，硬是把比亚迪、宁德时代推起来了。现在AI和机器人也一样，地方政府出补贴、投基金，相当于官方当“早期VC”，先给产业打地基。剩下的就交给企业家去拼执行力。作为投资人，我的判断是：政府方向决定赛道，企业家决定龙头。
投资的衡量标准，我们看一个AI或者机器人项目，最关键是两个问题：
✅它能不能真正解决痛点？比如机器人，能不能真的在家庭里帮老人、能不能在仓库里搬货，不是光好看、噱头大。
✅它有没有产品市场匹配度（PMF）？就是说，这个产品是刚需，还是锦上添花？如果只是“看上去很酷”，但没人愿意为它买单，那就不行。在AI模型上也是一样。现在模型满大街都是，但能真正跑通商业模式的，要么解决企业的需求（比如代码自动化、办公提效），要么解决消费者的需求（比如智能助手、娱乐）。我投项目时，最怕那种“炫技”型公司，看上去技术牛，但没落地场景。
长期趋势我判断，未来3-5年里，AI算力的需求会是现在的10倍甚至100倍。这意味着：
· 上游的芯片、算力基础设施公司，还是最稳的“吃肉”位置。
· 中游的大模型会越来越分化，能落地的会脱颖而出，光靠堆钱堆算力的可能会被淘汰。
· 下游的应用场景（比如机器人），现在看起来还早，但一旦找到像电动车那样的突破口，成长会非常惊人。
所以我们在 #AI 赛道的投资思路：
第一层：算力/芯片 → 确定性最强，国家战略支持，需求无限大(加密也是类似逻辑，分布式GPU算力依旧有空间)。
第二层：大模型 → 拼资源和落地场景，要慎重挑选，差距很快拉开。
第三层：应用（机器人等） → 风险大，但如果踩中龙头，可能是百倍回报。
所以我现在看AI，就像看当年的互联网和新能源车。远远没到泡沫破灭的时候，反而刚刚进入“加速跑道”。🧐
#AI 时代，👇是我们比较看好的美股 #AI 公司：
最近英伟达老板黄仁勋提到，我们仍处于人工智能的早期阶段。现阶段仍然处于超大规模企业部署阶段，属于第二阶段，如👇图。
• 第一阶段(核心基础设施)： $NVDA ， $ASML ， $AMD ， $TSM ， $AVGO ， $NBIS
• 第二阶段(超大规模企业)： $MSFT ， $META ， $GOOGL ， $AMZN
• 第三阶段(平台型)： $PLTR ， $NOW ， $TEM ， $CRWD ， $NET
• 第四阶段(应用集成)： $SPOT ， $SHOP ， $NFLX ， $TSLA ， $LMND ， $FIG
For those that followed the @unusual_whales flow & alerts for $PLTR $160 puts, realized over 400% in same-day gains on Tuesday but it didn’t stop there. Those moved even higher from $5.93 to $18.00 on Wednesday!
Alerted at $2.05 to $18.00💰 +778%
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INCREDIBLE $PLTR trade and alert on @unusual_whales this morning on $160 puts — alerted for volume > open interest & filling at $2.05.
High of $5.90 as #PLTR experienced nearly $1B in total option premium & the highest net put premium in the past 30 days 🍋
WEDBUSH’S DAN IVES RELEASED THE “IVES AI 30,” FEATURING TOP AI PLAYS:
🔸 Hyperscalers: $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $ORCL
🔸 Software: $PLTR, $CRM, $IBM, $NOW, $SNOW, $PEGA, $MDB, $SOUN, $INOD
🔸 Consumer Internet: $BABA, $AAPL, $META, $BIDU, $RBLX
🔸 Cybersecurity: $PANW, $ZS, $CRWD
🔸 Autonomous/Robotics & Power: $TSLA, $OKLO, $GEV
🔸 Semiconductors/Hardware: $NVDA, $AMD, $TSM, $AVGO, $MU, $NBIS
Pump fun估值40亿
只能承认自己认知能力有限看不懂
毕竟昨天咱刚装逼过，人不能带有偏见
其实像这种估值，在美股里能找到很多又专、又精的小型独角兽🦄科技公司，目前也就20亿左右；而且一旦爆发起来，具有10X以上的潜力。
随便举两个例子
$RXRX 当前市值24亿
主营业务：用AI来发明药
黄仁勋、木头姐投资的AI医药开发公司
公司构建了65BP医药数据库、开发了超级AI计算机 BioHive‑2，可快速筛选、验证药物候选分子，2024–2027年营收预计年复合增长率达 65%。
目前处于明显低估阶段，若技术与临床结果顺利推进，有望迎来爆发性上涨。
$BBAI 当前市值20亿
主营业务：国防/情报AI分析平台
客户是美国国防部、情报机构等等，押注AI未来在国防和工业领域的爆发增长；目前已有国防部合同；未来一旦中标新的军方或大企业合同，爆发空间巨大；
可参考与之类似的 Palantir $PLTR 也曾是“冷门军工AI”，如今市值已超500亿美元。
Missing Pengu and few other bangers
But this is ALT season. And has been going on for four years while random morons on CT are waiting for some 2017 VC scam coin to pump in a “alt season”
This is literally why Weekly Wizdom has killed it last 2 years
This is unusual trading by a politician.
Marjorie Taylor Greene bought Palantir, $PLTR, on April 8th.
$PLTR has just hit all time highs.
On May 21st, $PLTR, was awarded a $795 million modification to a contract with the US army.
On May 31st, it was announced that Trump administration is collecting data on all American using Palantir, $PLTR, per NYT.
$PLTR has risen since the Israel-Iran missile strikes, as well.
She sits on the Committee of Homeland Security.
$PLTR is up 84% since her purchase.
