Notes
阴谋论角度，分析 @irys_xyz 上 Coinbase 的预期
1/ Coinfund 与 Coinbase - 基情燃烧的岁月
根据 Rotdata 的数据，Coinbase Ventures 是与 Coinfund 合投项目最多的机构，高达 17 次。
CoinFund 合投方排名如下：
Coinbase Ventures - 合投 17 次
Hypersphere Ventures - 合投 12 次
Spartan Group - 合投 11 次
a16z - 合投 10 次
数据不说谎。
2/ CoinFund 投资项目上线 Coinbase 分析
作为老牌加密 VC，CoinFund 的投资眼光确实毒辣。从搜集到的数据看，他们投资的项目中已经在 Coinbase 交易的包括：
市值超 10 亿美元的大项目：
$SOL
$DOT
$ICP
$ONDO
$WLD
中等市值项目：
$MATIC 、 $GRT 、 $ETHFI 、 $MANA 、 $FLOW 、 $LPT 、 $KSM 、 $ZRO
小市值项目：
$BAL 、 $NU 、 $GLMR 、 $MANTA 、 $BICO 、 $KDA 、 $FLR
这份名单的含金量极高。更关键的是，这些项目上线 Coinbase 的时间跨度从 2017 年到 2024 年，说明这种合作关系是长期稳定的。
3/ 为什么 Irys 特别值得关注？
CoinFund 领投地位
Irys 1000 万美元 A 轮，CoinFund 是领投方，不是跟投。领投意味着更深度的尽调、更强的推荐权重。
赛道布局
Irys 定位是“可编程数据链”，瞄准 3 万亿美元的数据经济。在 AI 时代，数据基础设施是刚需，这正是 Coinbase 喜欢布局的基建赛道。
4/ 结语
综合来看，CoinFund + Coinbase Ventures 的组合拳，加上 Irys 本身的技术实力和市场定位，这个项目确实值得重点关注。
If I gift you $100,000 right now, what
would you buy for 2025 Altseason ?
1. $BTC
2. $ETH
3. $SOL
4. $LINK
5. $DOGE
6. $XRP
7. $BNB
8. $HYPER
9. $SUI
10. $ICP
11. $TON
12. $SEI
13. Other
I'm reading all comments 🔥
If I gift you $100,000 right now, what
would you buy for 2025 Altseason ?
1. $BTC
2. $ETH
3. $SOL
4. $LINK
5. $DOGE
6. $XRP
7. $BNB
8. $HYPER
9. $SUI
10. $ICP
11. $TON
12. $SEI
13. Other
I'm reading all comments 🔥
橙子晚间解读 8.14
全网都在在等ETH ath ，大饼、bnb 却偷偷的新高了，当前市场结构化绝对是币圈历史之最，之前几轮牛市虽然有分化、吸血的行情出现，但是绝不会持续这么久，比如大饼新高，以太以及其他主流币的价格绝对也保持在历史高位，然后山寨可能比主流币走的更猛
以前的山寨都是加了至少3x杠杆的大饼，但现在市场走向了赢者吃肉，败者吃屎的剧情，很多CEX上的老币至今还在历史低位徘徊，就连很多主流币距离前高也是非常遥远，比如 $doge 前高0.73，现价0.2左右，$avax 前高145，现价25，$ada 前高3，现价1，市面上只有少数几个币种能够跟得上大饼新高的速度，可能一只手就数过来了，也就 $eth $bnb $xrp $trx $sol , $link $hbar $xlm $ton $aave 这种就算是很强的主流币了，相距前高也有一倍的价差，还有更惨的主流币比如 $dot $near $icp $algo 这种，想要回到前高还要再涨10x才可以，上面说的这些基本都是有头有脸的项目，CEX上99%的项目表现只会更差， 相比高点跌个三四百倍的太多了，我没有统计，可能一半以上现在还是历史低点，熊的不能再熊的走势，所以我一直在和大家说，币市的玩法已经被变了，前几轮牛市可能还有死扛咸鱼翻身的剧情，本轮真的不行，只能玩龙头、带ETF或者加密财库的，项目方拥有向上社交资源的山寨，如果说你手里的山寨，在最近半年加密如此受追捧的环境下，没有上过任何新闻，那么这个币八成已经把团队解散了，或者没有进取心，坐吃等死了，这种项目必须快速断舍离，不然后悔都来不及了。
再说宏观，现在9月降息预期已经做实了，贝森特连续两天喊话9月降息50基点，川普也放话美联储新主席会比预期提前上任，现在人选已经缩减到三到四位了，这意思9月fomc会议就要看到效果了，CME现在已经完全把9月不降息的选项给去掉了，取而代之的有2%概率降息50，polymarket 预测9月降息50的概率超过了8%，有这个预期值在美股和币市走势很超级强。
昨晚新的币股 bullish 又爆了，开盘直接暴涨200%，市值一路冲破了150亿美元，走势几乎就是复制了前几个月circle，bullish 很多小伙伴不知道，这个就是eos基金会block1做的交易所，资金来源是EOS的ICO，不过这项目出来就和EOS社区分家，两者完全独立甚至有意撇清关系，不使用EOS链和技术，不接受EOS币作为交易媒介，从不宣传或者感谢EOS社区，市场对此的反应就是block1拿着eos的资金做自己的项目，然后还上市了，可以说bullish是新欢，eos也就是现在的 $a 是昨日黄花了，可以看做是被项目方抛弃的项目，另外bullish还是coindesk的母公司，木头姐和彼得蒂尔也参与了bullish的ipo，基本可以把它当成bmnr第二来看。
再说山寨市场，前面说了现在还是ETH主导市场的行情，虽然BTC bnb率先ath，但是山寨市场上涨幅明显的币几乎都是ETH系，比如 $gtc $skl $eigen $arb $zk 等等，基建、defi、l2 等板块走势都很强，但是这些项目相比主币ETH还是弱，比如arb 至今距离前高还有5x的跌幅，我对这类山寨的未来的走势依然比较担忧，这个差距可能会被ETH越拉越远，以我的投资策略，最多分一成仓位在这种级别的山寨上，本龙就重仓龙头就行了，如果对龙头预期收益不满意，就去冲币股，这种波动比较大，可能会吃到巨大的alpha收益，币股可能走势类似主流币的合约，但是爆仓风险却被规避了，这点来说比合约好很多。
MY TARGETS FOR 4-8 MONTHS:
$BTC: $150kK - $200k
$ETH: $8K - $15k
$SOL: $500 - $700
$XRP: $5- $7
$ADA: $2-$5
$ICP: $30-$40
$BNB: $1200 - $1,500
$BONK: $0.000070-80
$DOGE: $1 - $1.20
$SUI: $10 - $15
$LINK: $100- $150
$PENGU: $0.25 - $0.40
TRILLION ARE COMING INTO CRYPTO
$AO is like $ICP with no VCs at a 39x valuation gap.
We did a long report on it last month at @dyorcryptoapp.
Star Projects of #MEXC’s 0 Trading Fee Fest (June 9, 2025)!
🏆 Top 3 Gainers:
🏅 $ICP | @dfinity
🥈 $AVAX | @avax
🥉 $PHA | @PhalaNetwork
No trading fees, just pure gains!
#MEXC0Fee
橙子晚间解读6.5
ADP就业远低预期，川普喊话降息！大漂亮法案引川马撕破脸，币市迎利好：摩根大通加杠杆ETF，Circle IPO爆火！币安小币种计划启动，$INIT $ICP $FIL等天王山寨获扶持，市场何去何从？ #加密 #比特币 #山寨币”
先说宏观，昨晚老美公布了几个数据，第一是5月ADP就业数据，结果显示就业人数仅新增3.7w人，比预期的11w人少了很多，这个直接激发的川普的被动，当场喊话鲍威尔让他立刻降息，说人家欧洲今年已经降息9次了，你真是太磨叽了；
第二个宏观数据是5月ISM服务业PMI近一年来首次萎缩，需求大跌，这表明美国可能会经历一段非常缓慢的增长和高通胀时期，算是小利空数据；第三个是美联储褐皮书显示经济有所下降，关税正在对成本的价格构成上行压力。整体看这几个数据对美联储降息节奏的影响都不大，adp低于预期这种事儿经常发生，关键还得看非农就业数据，至于川子的喊话，估计鲍威尔都自动屏蔽了，不影响节奏，cme给的预测数据依然是9月降息，年底前降息2-3次。
然后说川普和马斯克因为大漂亮法案彻底撕破脸的事儿，首先说这个法案对币市来说是利好的，因为加密是非常吃市场放水量的，几乎可以认为只要政府放水，加密就必会上涨，过去几年美国政府的巨量支出和利息就是加密行业上涨的助推器，所以说这个大漂亮法案以及川普昨晚提到的要取消债务上限，实际上都是在放水，可能川普在上台前跟马斯克的想法是一致的，支持doge精简政府开支，但是上台后发现现实和理想是相反的，政府如果大力支出，中期选举就没人支持，据说川普需要大漂亮法案所带来的资金来笼络议员，之前川普已经筹集6亿准备用在中期选举上，计划筹集10亿，没有这笔钱支持川普的议员就无法连任，川普的政策就很难执行，说到底就是川普现在更需要现实的大漂亮法案而不是理想主义的doge，所以川马也就撕破脸了，不过马斯克连发25条推文抨击想必川普都没想到，这个可能是因为川普撤销了马斯克提名的nasa局长所致，估计很快斯克就要辞去川普顾问职位了，和戊戌变法一样，马斯克变法也就百十来天就完蛋了。
昨晚市场还有一些好消息，首先是摩根大通计划允许客户使用比特币ETF作为贷款抵押品，这相当于合规的给ETF加杠杆了，加密美股套娃模式开启；然后是Circle的首次公开募股超额认购超过 25 倍，股票在纽约证券交易所以每股 31 美元完成 IPO，超出原预期定价区间（24-26 美元），筹资 11 亿美元，这个火爆程度在IPO市场是不常见的，说明市场对未来稳定币市场的发展及其看好，genius法案基本上板上钉钉了，这也让稳定币板块成为今年最热的板块，$ena $mkr $aave $crv $fxs 等等都值得关注；
昨天香港财库局将发表第二份发展虚拟资产政策宣言，这个宣言主要是针对虚拟资产衍生品交易的，未来可能会看到合约交易在香港合规化；另外俄罗斯莫斯科交易所推出比特币期货交易；美国财政部宣布启动创纪录的 100 亿美元美债回购操作，被市场视为精简版 QE；美国M2货币供应量已达21.86万亿美元，创历史新高；Robinhood有望本周五被纳入标普500指数。
最后说市场，昨晚大饼和以太坊的ETF都保持了资金流入状态，整体上机构对加密的兴趣还在，虽然大盘走势一般般，我觉得这个单纯是被川普吓的，这货昨天说和中国谈判不顺利，然后欧盟、加拿大这边也准备反制，所以不排除90天缓冲期后，这哥几个都没谈妥，然后关税回到4月2号水平，那么市场就炸了，这也是现在大资金不轻易拉盘的原因；
不过ETH最近还是挺强的，V神昨天下午居然加仓ETH了，真是活久见，以太坊基金会昨晚还公布新的财政政策，计划五年内将运营支出降至5%长期基准，看起来EF要终结每月卖100eth的节奏了，这对币价绝对是利好；
整体上今天山寨表现都比较差，因为大盘不稳，山寨资金流动性是有问题的，就连币安新币板块，最近几个上的现货很多单日交易量都低于500w，这在前几周是不可能发生的，现在币安现货交易量还不如alpha，另外币安昨晚又出现了几个断头铡走势的项目，比如 $dego 直接腰斩，$dexe 走势也差不多，这几个项目应该都出自同一操盘手，包括之前的 $om $act $ip $wct ，应该都是利用合约开多控盘，市场流动性起来后，直接现货砸盘，强行退出套现，所以最近走势和市场反着来的，且流动性、市值都比较弱的项目要小心了；
另外昨天币安还推出了小币种流动性提升计划，首批项目有 $init $icp $a $hyper $parti $kernel $cfx $w $kmno $iotx $ondo $ton $fil $wct $baby $sxt $syrup $sto ，仔细观察你会发现这些都不是所谓的小市值山寨，基本都是天王项目，只不过流动性不足而已，这也算币安变相扶持了，算是个不错的板块， 后续可以关注。
Star Projects of #MEXC’s 0 Trading Fee Fest (June 4, 2025)!
🏆 Top 3 Gainers:
🏅 #MELANIA | @MELANIATRUMP
🥈 $UNI | @Uniswap
🥉 $ICP | @dfinity
No trading fees, just pure gains!
#MEXC0Fee
If I gift you $100,000 right now, what
would you buy for 2025 bull market?
1. $BTC
2. $ETH
3. $SOL
4. $LINK
5. $DOGE
6. $XRP
7. $BNB
8. $HYPER
9. $SUI
10. $ICP
11. $INJ
12. $SEI
13. Other
I'm reading all comments 🔥
If I gift you $100,000 right now, what
would you buy for 2025 bull market?
1. $BTC
2. $ETH
3. $SOL
4. $LINK
5. $DOGE
6. $XRP
7. $BNB
8. $HYPER
9. $SUI
10. $ICP
11. $INJ
12. $SEI
13. Other
I'm reading all comments 🔥
挺有意思! 根据CMC，去掉稳定B.市值排前10的项目里只有一个是我们传统意义上的顶级名校（美国藤校+北清）founder做出来的，那就是我们著名的孙哥 @justinsuntron 🌞🇬🇩 毕业于北大。
市值前20名里，只有创建了 $AVAX ，来自于普林斯顿和康奈尔的滚教授以及加密老炮 $LTC 的 @SatoshiLite 他来自MIT。
被割过最大的一笔，天亡级项目DFINITY $ICP ，最早的天王项目，无数B圈老人的噩梦，创始人Dominic来自英国帝国理工。
当然不是说名校的项目就一定不行，比如表现较好的有 这个周期 jeff 搞的 @HyperliquidX 公链 希望之星的 树图 Conflux 团队也是来自清华的姚班。
注：图表排名不分先后！
《顶流名校项目可以web3降维打击么？》
刚才发现不少币圈老人跟我一样还挺怕那种顶级名校光环founder出来做的项目，按理说顶级名校的天才出来做的项目不是应该更容易成功么？
按今天某位哈佛小姐姐说的“可能得罪人的话”，这些智商极高的顶流人才们屈尊来我们智商底下的Web3行业不应该是降维打击，项目霸榜才对么？
所以刚才我闲的蛋疼去找了一遍加密货币市值排行榜上靠前的项目有哪些是顶级名校的创始人做出来的。
挺有意思，根据CMC，去掉稳定币，市值排前10的项目里只有一个是我们传统意义上的顶级名校（美国藤校+北清）的founder做出来的，那就是我们著名的孙哥 @justinsuntron 毕业于北大。
前20里，只有创建了 $AVAX ，来自于普林斯顿和康奈尔的滚教授（Emin Gün Sirer），以及加密老炮 $LTC 的 @SatoshiLite ，他来自MIT。
而一些我记忆中以藤校为宣传点的天王项目包括：
@eigenlayer @LayerZero_Core @worldcoin @celestia 目前币价就挺。。。一言难尽的。
我被割过最大的一笔，DFINITY $ICP ，最早的天王项目，无数币圈老人的噩梦，创始人Dominic来自英国帝国理工。
当然不是说名校的项目就一定不行，比如表现较好的有 @chameleon_jeff 搞的 @HyperliquidX , 国产公链希望之星的 @Conflux_Network 团队也是来自清华的姚班。
但从我入行9年多以来，遇到过大大小小无数带着“天之骄子/女”光环从名校出来要到Web3淘金的同行。
金子淘到了吗？我想大概率是淘到了的，毕竟顶级名校作为“精致利己主义者”浓度偏高的地方，我看到过其中很多镰刀起了盘子挥下去刨韭菜根都不眨眼的，毫无同情心和底线可言。
他们之中大部分人其实对区块链革命嗤之以鼻，也从未相信比特币为首的加密货币真的能实现mass adoption，做项目写的叙事也从未想过要实现，怎么华丽怎么牛逼怎么写，反正只是把这里当成一个人傻钱多的屠宰场罢了。
今天之所以这位JC小姐姐能迅速激起民愤，就是因为“豪门”镰刀来割韭菜也就算了，还要明目张胆的嫌弃韭菜味道冲，这不就是端起碗吃饭，饭还没喂进嘴里就开始骂娘么？🤣🤣🤣
我对踏实做事情，目的不是冲着收割去的名校founder没有任何偏见。
但本来现在环境就很不好，散户韭菜都差不多被割的奄奄一息，火气巨大。 所以还请各位屈尊来Web3 Build的“豪门贵胄”们低调一些，收敛一些，踏踏实实搞项目，少搞点鄙视链。真能多跑出来几个落地的牛逼项目也能改善一下前辈们名校韭菜收割机的名声。
⚡️ Top Projects with Market Capitalization under $10B
$LINK $TON $HBAR $SUI $OM $BGB $HYPE $UNI $ICP $ONDO $APT $AAVE $NEAR $VET $ENA
橙子晚间解读 3.6
大饼重回9W王者归来，关税大棒变空头支票，白宫峰会大饼储备稳了？新一波山寨ETF扎堆申请，以后没申请过ETF的山寨都不要碰了，因为没庄！manus 全网都在找内测码，虽说技术降维打击圈内ai agent，不过币圈更会拉盘！
大饼重回9w上方，看起来这波反反复复的关税炒作行情结束了，币价也回到了两周前水平，昨晚这波上涨主要是特朗普在最后关口把关税大棒给收回来一半，把对加拿大、墨西哥的汽车关税向后推迟了1个月，这个操作又让市场看到了希望，野村证券甚至直接得出结论，特朗普不仅不会兑现现有关税计划，甚至还有可能完全放弃对加墨的25%关税征收，因为关税只是特朗普的谈判工具，只要得到相应的好处后就会收手。总之这个关税危机算是有惊无险的过关了，场外资金也松了一口气，昨晚比特币ETF资金流向也出现了反转，结束了将近一个月的资金外流，单日净流入2200w刀，这个对白天市场也有提振作用，如果今晚ETF能够延续资金流入，那么市场大概率还是会继续回暖的。
另一个对冲起到提振作用的是昨晚美国商务部长透露川普会在3月7号的白宫加密峰会上宣布比特币战略储备，他还暗示了这之后比特币将会和其他加密区分开来，享有独特的地位，polymarket也给出了正向反馈，预测年内美国建立比特币战略储备的概率升到68%，看起来一切都在向好的方向发展，不过今天 $sol 联创toly 开始搞事情了，这货跟媒体说去中心化代币不应该成为国家储备，国家储备后去中心化就失败了，入选条件需要客观合理。这话让市场一哆嗦，尤其是sol的持币者对toly发言很不满意，这不是把利好往外推吗，市场还透露xrp高管居然向川普推荐把sol纳入储备，这是想拿sol做挡箭牌吧，另一个被川普提到的储备山寨 $ada 联储今天则是装了个b，说是收到150多条祝贺信息，他都懵逼了，总之接下来最关键的事件点就是白宫峰会了，目前确定参加且发币的项目只有 $link $xrp ，有币但没TGE的有 $wlfi ，另外ada创始人之前暗示过要参加峰会，但是白宫放出消息是ada创始人没有受邀，同样的还有 $ondo 创始人，这个可能会成为彩蛋，如果3月7号这哥俩出现在现场，估计又要炒作一波，总之3月7号必有大事发生。
另外就是各家机构都开始强推新的山寨ETF了，今天bitwise 向sec提交了 $apt 的ETF，canary 提交了 $axl 的etf申请，这就让山寨ETF申请成员又增加了两名，现在是 $ada $xrp $sol $doge $ltc $dot $hbar $apt $axl ，另外 $trump $bonk 据说也有机构准备要申请了，可能2025年会通过一大批山寨ETF，随着美国战略储备大饼，可能更多场外资金会瞄向通过ETF的山寨币，所以这些项目都有大量的潜在购买资金，以后币市可能会被区分为，战略储备级别、ETF级别和普通山寨，这三个等级的受众资金规模逐渐缩小，有可能ETF会成为接下来币市类似上市币安、upbit级别的利好。
最后说山寨的表现，昨天wlfi 又开始加仓了，加仓对象是eth、wbtc和 $move ，不用说了，这个消息只对move有利好，何德何能能和大哥二哥一起被翻牌子，果断暴涨了20%，wlfi 其它投资组合也被带起来了，$ondo 创始人据说要跟着wlfi创始人进白宫了，直接起飞，涨幅20%，$apt $link 这些都不说了，都是有利好的，robinhood上线了 $arb 把L2赛道都给带起来了，$inj $op $stx 都起飞了，另外 $icp 可能也快出利好了，其生态项目 odinfun 交易很活跃，龙头 odindog 市值维持在20m以上好几天了，单日交易量达到50m，非常活跃，而且 $icp 的4年解锁还有几个月就结束了，很快市场上的解锁抛压将终止，我觉得icp今年有机会证明自己，而且这货也是美国币还没有被炒作过；另外今天ai agents 出现了新的引爆点，即号称国运级别项目 manus，这是个武汉团队做的项目，很牛逼，能让你的电脑自动为你打工，出问题会自己找解决方法，现在全完都在找邀请码，这几天可能很多kol的测评结果就要出来了，到时候ai agents 赛道还会有一波，趁着现在没有起飞，可以提前布局。
IMO @Justin_Bons is an asset to the $ICP community.
Top 10 projects with the highest fees growth in the past 12 months: $ICP (93.21x), $JTO (43.4x), $AERO (37.9x), $SOL (19.9x), $WELL (19.1x), $INJ (16.2x), $MPL (12.15x), $THE (7.62x), $TRX (7.41x), and $CELO (5.27x)
How would YOU invest $1,000 in #crypto in 2025?
$BTC $SOL $XRP $SUI $SUPER
$SUPRA $ICP $XBG $TRUMP $ALGO
$TAO $VET $HEART $LINK
WATCH:
#MEXC is thrilled to announce the addition of the following trading pairs to the 0 Fees Event!🚀
#AI16Z, $ALGO, $APE, $AR, $ATOM, $CORE, $DOGE, $DYDX, $FIL, $ICP, $KAIA, $LUNC, $MEME, #MOODENG, $OP, $PENGU, $POL, $PYTH, $RENDER, $SHIB, $STRK, $STX, $USUAL, #VIRTUAL
Join now and make every trade count 👇
https://t.co/dldDHCDVzF
BOMBSHELL: I Just Discovered What’s REALLY Going On With Cryptocurrency
$BTC $ETH $ICP $SUI $SUPRA $XRP
$SOL $TRUMP $ADA $ALGO $SUPER
WATCH:
Hey @BobbyO_ @Spider_ICP @swissy_icp Let’s join this space tomorrow and get on stage with @Justin_Bons $ICP
