Notes
If you didn't buy when I posted on Friday, that's what I would do if I were you.
There are a few signs to watch for today:
1) 107k+ weekly close
2) BTC. dominance under 56%
3) Mainstream meme coins pump today ($DOGE, $PEPE, etc.)
4) $XRP / $XLM pump
If you see all of these happen, it indicates a local bottom. After these, we might see a local low of the week on Monday, and the smartest move is to base your action on that Monday's low. That low could be anywhere between 107k and 112k.
I'll also post a detailed chart after weekly close (8 PM EST)
写一篇关于 Aptos $APT 的投研分析，大家中秋快乐。
Aptos 是地道的美国本土公链，新人对他可能不熟悉，但老韭菜应该都记得 APT 拉盘是毫不含糊的，23年1个月拉了接近7倍。
老鱼这篇投研不会去讲Aptos的TPS多高，Move 语言有多强等等这些烂大街的内容。我更多会他背景、资源以及币价入手分析。
1⃣ RWA 叙事及政治背景
RWA 是美国主导的万亿级大市场， 稳定币和公链是第一波收益项目，自从 Aptos 去年年底开始战略转向 RWA，老鱼就开始密切关注这条老公链。相比于其他标榜自己是 RWA 赛道的公链，Aptos 最关键的优势是：美国本土公链！美国本土公链！美国本土公链！！
"美国本土"非常关键，从今年的趋势来看，美国本土的项目方不仅在抱团，而且距离美国政府越来越近，甚至是RWA 大叙事的推动者。Aptos 的 CEO @AveryChing 正式加入美国商品期货交易委员会（CFTC）的全球市场咨询委员会下的数字资产市场小组。这标志着Aptos 进入美国监管体系的核心圈层，这是非美国本土系的公链无法达到的高度。
另外10月1日，Aptos 也宣布和川普家族的 USD1进行合作。这也是老鱼说的美国本土项目正在抱团，100%纯正美国血统。
2⃣ 关于 APT ETF。
10月4日，Bitwise正式向 SEC 提交了S-1登记声明，申请推出 Aptos ETF。这是第一个正式的 APT ETF 申请。
10月1日宣布和 USD1合作，4日宣布申请ETF，不得不联想到 Aptos 正在酝酿一波大的。
3⃣ 关于 APT 的币价，盘面表现。
老鱼的分析风格，无论一个项目听起来多牛逼，最终我们还是要回到 K 线/盘面来具体分析，看看庄家实力如何，进场性价比够不够，空间有多大。
APT 22年10月上线，经历了3波小牛市，中间传出很多次所谓的天量解锁，但币价始终没有跌破3刀。日线级别的强支撑在3.87附近，即使是今年4月和6月的大跌，也始终没有跌破这个支撑。庄家控盘很坚决。
而且，APT 没有缺席过任何一波小牛市，23年24年小牛市都涨了有3、4倍，今年这次底部上来也才涨了40%！同样是美国本土项目，这让我想起23 24年表现强劲的 SOL SUI，APT 很可能是下一个 SOL，下一个 SUI。
前两天接着利好，APT 突破了自25年年初以来的下降趋势线，在 RWA 的叙事下，突破新高的概率是很高的！
4⃣ 最后。
结合各个条件看，又是 RWA 又是公链，又是美国本土项目。Aptos 无论从盘面看还是从基本面，都是本轮牛市最有潜力的代币之一。
已经上车的拿稳等新高，没有上车的，可以仔细想想这背后的逻辑，上车后就别乱动不要被震飞。Aptos 后面还有一堆利好没出来，10月15~16日 Aptos Experience在纽约举办，到时候可能会释放新的利好出来，保持关注！
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Another crypto index ETF has officially hit the market. Congratulations @hashdex
橙子晚间解读 9.22
现在市场的极其分化的，币安各种亲儿子、干儿子负责上涨，咱们手里的山寨负责下跌
每个疯狂的周末后面都会接一个惨淡的周一，今天一天两瀑布，早上起来一波，大饼从11w5跌到11w4，午休起来又是一波，大饼从11w4直接插针到11w2，然后山寨也跟着一起崩，只能说这波行情最惨的还是所谓的价值投资、钻石手，满手山寨的玩家，你可以去看看 $aster 的走势，虽然昨天冲高2u后回落到最低1.35，但是很快反弹到1.5上方， 最关键的是今天大盘的瀑布行情，aster全程没有反应，现在依然是1.5左右的价格，只能说现在市场的极其分化的，币安各种亲儿子、干儿子负责上涨，咱们手里的山寨负责下跌，这样的市场实在是太健康了。
这几天binance aplha的走势其实已经足以称得上山寨季了，每天都有至少两个项目走翻倍的行情，而CEX上的大部分老山寨还在熊市区间价徘徊呢，设想如果现在没有币安行情，那么山寨是不是纯纯的熊市呢，所以当我们处在如此分化、分裂的币市行情中，我们首先要做的不是研究技术、研究基本面，首先要做的是区分哪些项目已经不再牛市了，哪些币已经死了，然后迅速的把资金抽离出去，去布局那些真正有叙事前景的项目，如果你不知道哪些项目已经死了，我说个最简单的方法。
如果一个山寨当前价格相比前几轮新高了或者接近ath，那么这个币绝对处在未来的主要叙事，算是一级优质，基本我们在媒体上常听到的币都是这一类；如果一个山寨价格回到了前高的1/2左右，那么这个币属于有潜力的优质币，比如 $aave $link $doge $xlm 都算，算是二级优质；如果价格回到巅峰的1/5左右，比如 $avax $uni $arb $op $imx 等等，这种算是已经稍微过时，但接近主叙事范围的币，算是三级优质币；如果某山寨已经跌破巅峰期1/10， 例如 $crv $xtz $iota $dot 等等，那么这项目叙事就算是完全过时，但是考虑到这类项目市值和开发者依然数目庞大，这类项目也是难以死掉的，只能说长期大概率跑输大盘；如果相比巅峰期跌了几十倍几百倍，至今仍然处在历史低点区间内的项目，那么这种项目基本上都是已经死掉了，至少他的开发团队已经被砍掉了，甚至很多这种币的创始团队已经去发了n多个新币了，他们把从这个项目上融的、赚得、割的钱都带走了，所以这种项目是没有人任何机会的，几乎可以称之为dead coin 了，我建议后后面这两类山寨如果你还持有，趁着这波下跌赶紧卖掉吧，币市的机会很多，多到你可以以周为单位，但凡你有一周抓住了热点， 可能就翻身了，但前提是你一直在牌桌上，如果你手里全是垃圾币，遇到好的项目没钱投，那么实际上你已经下桌了，赚不到钱也是正常的。
华与华战绩还是挺强的，生命周期和扩张也比当年的叶茂中强很多。典型案例就是蜜雪冰城的歌曲和雪王形象，超级符号成功的典型案例。
很多公司一年过亿的营销预算，给几百万给顶级营销咨询公司不算贵。
毕竟好的创意和记忆点，提升广告效果和转化率10%，这点咨询费就回本了。
稍微大点的品牌，广告预算投放每年都是按亿计，100万找家二流广告公司，然后投放上亿。
和找一家顶级广告公司，花费千万咨询，然后投放上亿广告。
哪个效果更好？大概率是后者。
鄙人是学市场营销出身的，虽然做的更多是销售而不是市场工作。
目前大部分币圈的品牌和形象，定位设计，做的都挺烂的。
币圈CEX里，品牌和形象做的最好的，我觉得是 @okx
而至于链上品牌，SOLANA不管是公链本身，还是生态项目的品牌和形象设计都是领先的。
而 $Hbar $XLM $ADA ，你至今可能都不知道他们具体做点啥，更没什么品牌和定位可言，但是市值就是这么高，该拉的时候也能拉。
这就是咱们区块链！
在本轮山寨季，老鱼分享两个自己在关注的板块。
1⃣ 美国本土项目方（总部在美国）
$SOL $XRP $AVAX $LINK $XLM $HBAR $SUI $NEAR (算半个) $UNI $APT $ADA (算半个)
2⃣ 美国金融系统代币（颠覆金融系统潜力）
$XRP $XLM $HBAR $XDC $ALGO $ADA $QNT $MIOTA $TRX
美国🇺🇸本土，又具有颠覆金融潜力的代币：
$XRP $XLM $HBAR $ADA
Btw the only 2 AI coins, at least for now, with a DAT, are $WLD and $FLOCK
Wait till everyone realizes that. WLD just pulled a 2x+ at billions.
A DAT with the purpose to acquire tokens to use the platform, not simply for speculation. Real use cases.
At billions are also $ADA and $XLM, the other United Nations’ partners.
All the projects in their league are at billions. There’s still a huge asymmetry here that will close.
And if you think it’s going to get shorted with the listing of Binance Futures, I’d say that it’s going to be fine looking at korean apes vs. shorts. Let the shorts come.
Besides, FLOCK already have futures on Bybit perps so it’s nothing new and when you pair it with such a strong narrative, it can bring more fuel to the fire.
When Binance spot is the question. Although I’m less sure of that one compared to Upbit so won’t spam with it.
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RWA市场消息比较少
之前很多的明星项目
都不在市场的讨论范围内了
@plumenetwork也上币安了
算是目前还有进度的
主网刚上不久
TVL达到了$330M以上
增长这么快的原因是
流动性机制设计的比较好
循环逻辑：
$330M+TVL
↓
更高收益
↓
吸引更多资产发行方
↓
增加更多流动性
↓
进一步提升TVL
传统RWA项目都有的共同毛病：
流动性不足
市场碎片化的问题
Plume通过其飞轮机制
打破了“资产-流动性”鸡与蛋的困境
解决了传统项目的难题
这种机制
不但能吸引资产发行方
也能让流动性提供者同时参与
我也很认同这样的机制
这对任何一个rwa协议的业务
都有促进作用
目前Plume在RWA赛道
有着192K以上的持有者
目前排第一
60天左右时间
整体数据排所有 RWA Chain的前三
Plume的TVL就是被机制带起来的
所有你会看到超过90%的利用率
其他的RWA协议
大部分的流动性是闲置的
有一说一
上币安后，可算稳一点了
从走势上比同赛道的要好不少
就是RWA的风不知道还能否刮起来
什么时候刮起来
持续跟踪吧
前两天才说 https://t.co/HD8F2iwnEl @flock_io 被联合国发展署挑进去了，直接要在政府部门试点隐私 AI；
今天就看到 $FLOCK 合约挂上 Coinbase/Base。
这节奏挺妙的：
前脚是 政府背书，后脚就是 合规交易所；
一边在推真实的公共部门应用，一边在链上把流动性通道打通。
对比了一下：
Cardano FDV $417 亿、Stellar FDV $203 亿，都是跟 UNDP 合作过的大哥；FLock 才 FDV 1.7 亿，却已经能和他们同台进入 UNDP 的合作网络。
很多 deAI 项目还停留在“叙事”，Flock 这边已经把牌桌搬到 合规舞台 上了，未来谁能穿越周期，可能就看谁能同时搞定“技术 + 合规 + 真用户”。
Flock 值得期待一下！
$FLOCK listed on @coinbase now.
One day after being announced as United Nations’ AI strategic partner.
Huge disconnect between market caps of Flock and the league where they play.
⚡刚刚看到个不小的事 ——
https://t.co/HD8F2iwnEl 被联合国发展署（UNDP）选为 AI 战略合作伙伴，并加入由 UNDP 主导的 SDG 区块链加速器。
这事的关键在于：
1️⃣UNDP 是全球最大的 development deal maker，常驻 170+ 国家，做的就是撮合“政府需求 + 技术方 + 资金”，推动真实落地。Cardano 当年就是借这个渠道打进非洲市场。
2️⃣这次 @flock_io 的隐私保护 AI，直接进入公共部门试点。不是参赛，而是直接指导 5 个试点，把隐私 AI 用在气候、医疗、社会保障、公共治理这些场景。也就是说，政府要真试起来了。换句话说， $FLOCK 的用户基数里要多一批政府级刚需。
3️⃣有了联合国的尽调和背书，未来和大机构、政府对接，获客成本会低很多。写履历的时候一句“UNDP 认证”，含金量拉满。
4️⃣CMC 600 多名的小弟 https://t.co/HD8F2iwnEl 跟十几名的大哥大姐 Cardano、Stellar 同桌吃饭，这么看来， $FLOCK 目前的估值被低估了。
我看了一下数据，挺有意思的——
Cardano $ADA ：FDV $417 亿，MC $330 亿（CMC 排名第 8）
Stellar $XLM ：FDV $203 亿，MC $127 亿（CMC 排名第 13）
FLock $FLOCK ：FDV 才 $1.77 亿，MC $0.38 亿（CMC 排名 671）
FLock 他有趣点在于：不去卷大模型算力，而是把隐私保护 AI 塞进政府治理和跨国合规这种场景。
这个东西很无聊，但是真要落地，壁垒和粘性会比大多数 Crypto 项目强得多。
简单说，就是那种：看起来不性感，但真能咬住的赛道！
橙子晚间解读 8.14
全网都在在等ETH ath ，大饼、bnb 却偷偷的新高了，当前市场结构化绝对是币圈历史之最，之前几轮牛市虽然有分化、吸血的行情出现，但是绝不会持续这么久，比如大饼新高，以太以及其他主流币的价格绝对也保持在历史高位，然后山寨可能比主流币走的更猛
以前的山寨都是加了至少3x杠杆的大饼，但现在市场走向了赢者吃肉，败者吃屎的剧情，很多CEX上的老币至今还在历史低位徘徊，就连很多主流币距离前高也是非常遥远，比如 $doge 前高0.73，现价0.2左右，$avax 前高145，现价25，$ada 前高3，现价1，市面上只有少数几个币种能够跟得上大饼新高的速度，可能一只手就数过来了，也就 $eth $bnb $xrp $trx $sol , $link $hbar $xlm $ton $aave 这种就算是很强的主流币了，相距前高也有一倍的价差，还有更惨的主流币比如 $dot $near $icp $algo 这种，想要回到前高还要再涨10x才可以，上面说的这些基本都是有头有脸的项目，CEX上99%的项目表现只会更差， 相比高点跌个三四百倍的太多了，我没有统计，可能一半以上现在还是历史低点，熊的不能再熊的走势，所以我一直在和大家说，币市的玩法已经被变了，前几轮牛市可能还有死扛咸鱼翻身的剧情，本轮真的不行，只能玩龙头、带ETF或者加密财库的，项目方拥有向上社交资源的山寨，如果说你手里的山寨，在最近半年加密如此受追捧的环境下，没有上过任何新闻，那么这个币八成已经把团队解散了，或者没有进取心，坐吃等死了，这种项目必须快速断舍离，不然后悔都来不及了。
再说宏观，现在9月降息预期已经做实了，贝森特连续两天喊话9月降息50基点，川普也放话美联储新主席会比预期提前上任，现在人选已经缩减到三到四位了，这意思9月fomc会议就要看到效果了，CME现在已经完全把9月不降息的选项给去掉了，取而代之的有2%概率降息50，polymarket 预测9月降息50的概率超过了8%，有这个预期值在美股和币市走势很超级强。
昨晚新的币股 bullish 又爆了，开盘直接暴涨200%，市值一路冲破了150亿美元，走势几乎就是复制了前几个月circle，bullish 很多小伙伴不知道，这个就是eos基金会block1做的交易所，资金来源是EOS的ICO，不过这项目出来就和EOS社区分家，两者完全独立甚至有意撇清关系，不使用EOS链和技术，不接受EOS币作为交易媒介，从不宣传或者感谢EOS社区，市场对此的反应就是block1拿着eos的资金做自己的项目，然后还上市了，可以说bullish是新欢，eos也就是现在的 $a 是昨日黄花了，可以看做是被项目方抛弃的项目，另外bullish还是coindesk的母公司，木头姐和彼得蒂尔也参与了bullish的ipo，基本可以把它当成bmnr第二来看。
再说山寨市场，前面说了现在还是ETH主导市场的行情，虽然BTC bnb率先ath，但是山寨市场上涨幅明显的币几乎都是ETH系，比如 $gtc $skl $eigen $arb $zk 等等，基建、defi、l2 等板块走势都很强，但是这些项目相比主币ETH还是弱，比如arb 至今距离前高还有5x的跌幅，我对这类山寨的未来的走势依然比较担忧，这个差距可能会被ETH越拉越远，以我的投资策略，最多分一成仓位在这种级别的山寨上，本龙就重仓龙头就行了，如果对龙头预期收益不满意，就去冲币股，这种波动比较大，可能会吃到巨大的alpha收益，币股可能走势类似主流币的合约，但是爆仓风险却被规避了，这点来说比合约好很多。
上一次行情中表现最出色的是灰度信托板块，这一次也要把灰度板块币列为重点关注对象
支付板块：
$BTC, $BCH, $LTC, $XLM, $XRP, $ZEC
L1/L2板块：
$AVAX, $ADA, $ETH, $ETC, $HBAR, $ZEN, $OP, $SOL, $STX, $SUI
Defi、RWA板块：
$AAVE, $CRV, $MKR, $ONDO, $UNI
MEME元宇宙板块：
$BAT, $MANA,
上一次行情中表现最出色的是灰度信托板块，这一次也要把灰度板块币列为重点关注对象
支付板块：
$BTC, $BCH, $LTC, $XLM, $XRP, $ZEC
L1/L2板块：
$AVAX, $ADA, $ETH, $ETC, $HBAR, $ZEN, $OP, $SOL, $STX, $SUI
Defi、RWA板块：
$AAVE, $CRV, $MKR, $ONDO, $UNI
MEME元宇宙板块：
$BAT, $MANA, $DOGE
AI板块：
$TAO, $LPT, $NEAR, $RENDER, $IP
基础设施：
$LINK, $FIL, $LDO, $PYTH, $SXT, $GRT
$BTC
-4.12%
$BCH -1.69%
$LTC -3.54%
$XLM -5.88%
$XRP -5.86%
$ZEC +1.24%
$AVAX -4.23%
$ADA -5.15%
$ETH -4.84%
$ETC -4.35%
$HBAR -1.39%
$ZEN -2.69%
$OP -6.79%
$SOL -5.46%
$STX -5.33%
$SUI -6.39%
$AAVE -4.91%
$CRV -3.56%
$MKR -0.65%
$ONDO -5.06%
$UNI -7.06%
$BAT -2.74%
$MANA -5.56%
$DOGE -6.07%
$TAO -0.34%
$LPT -4.03%
$NEAR -5.96%
$RENDER -7.6%
$IP -8.26%
$LINK -3.86%
$FIL -6.61%
$LDO -6.81%
$PYTH -5.58%
$SXT +1.83%
$GRT -4.99%
和 $XRP 一样， $XLM 也将迎来爆发
@StellarOrg 也是一个在支付领域坚持很多年的OG项目
如他们官推自述，天才法案没有辜负他们
另外，8月14日他们将开始协议升级，测试网重置引入核心更新。9月3日主网升级投票。同时和Visa进行合作，Visa 已将稳定币结算支持引入 Stellar 网络。
有趣的是，感觉 $XLM 的庄和 $XRP 步调很一致，又因为市值低于 $XRP ，所以每次拉得更猛一些，希望这次突破0.7U。
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🏅 $AERO | @aerodromefi
🥈 $XLM | @StellarOrg
🥉 $LINK | @chainlink
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Real World Assets (RWA) are today's top performing category, up 6.9%.
Notable gainers include $XLM (@StellarOrg) up 9.3%, $HASH (@provenancefdn) up 13.8%, and $INJ (@injective) up 7.16%.
Do you hold any RWA tokens?
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🥉 $VINE | @rus
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我主要精力在一级，二级没有板块轮动效应以后，我的能力只能玩 BTC ETH SOL ，还有几个meme
山寨我都是跟着几个一直追踪的大佬
川沐有段话我特别认同：自己脑子用在自己擅长的地方就行了，别人擅长的地方你无脑跟，别人就是你的脑子。找这么100个人无脑跟，你就有100个领域板块的聪明大脑，你要自己的脑子干啥？自己的脑子能帮自己赚钱吗，如果不能踩碎了扔地上无脑跟.非要觉得“自己也行”，其实没必要。别人都研究好了，他们都是我的脑子。
$ETH
