Notes
📅 02월 04일 (수) 08:57 기준 | 주요 소식 정리
1️⃣ **인텔 CEO, 메모리 부족 2028년까지 완화 없을 것 전망**
• 인텔 CEO 립부 탄이 최근 시스코 시스템즈 컨퍼런스에서 메모리 칩 부족 현상에 대한 심각한 우려를 표명함. 이는 전반적인 컴퓨터 산업의 생산과 성장에 큰 영향을 미치는 문제로 인식됨.
• 탄 CEO는 주요 메모리 분야 업체들과의 대화를 통해 2028년까지는 공급 부족 해소 등 완화책이 없을 것이라는 정보를 입수함. 현재로서는 이 문제의 해결 기미가 보이지 않는다고 직접 언급함.
• 메모리 칩 부족의 장기화는 컴퓨터 및 관련 IT 기기 생산에 지속적인 차질을 빚고 원가 상승을 유발할 수 있음. 이는 해당 산업 전반의 성장 둔화와 소비자 가격 인상으로 이어질 수 있는 영향이 큼.
• Related Sectors: 반도체 제조, IT 하드웨어, 데이터 센터
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2️⃣ **AMD AI 전망 분석**
• Deep Analysis 1: Context: AMD는 인공지능(AI) 분야에서 상당한 성장을 기대하고 있었음. 그러나 최근 발표된 전망치는 투자자들이 예상했던 AI 수익 확대 규모에 미치지 못하여 실망감을 안겨줌. 이는 기업의 AI 전략과 실제 시장 기여도 간의 간극을 보여주는 결과임.
• Deep Analysis 2: Facts: 블룸버그 보도에 따르면, AMD의 전망이 AI 분야에서 더 큰 수익을 추구하는 투자자들을 실망시켰다고 함. 구체적인 수치는 언급되지 않았으나, 시장의 높은 기대치와 실제 발표된 성장 잠재력 사이에 불일치가 있었음을 시사함. 이는 AI 관련 기업들의 실적 발표가 투자 심리에 미치는 영향이 큼을 나타냄.
• Deep Analysis 3: Impact: 이번 AMD의 전망치 발표는 투자자들의 AI 관련 기업들에 대한 기대 심리에 영향을 미칠 수 있음. 단기적으로 주가 하락 압력을 받을 수 있으며, 경쟁사들의 AI 전략과 비교되어 시장 평가가 달라질 수 있음. 장기적으로는 AMD가 AI 부문에서 투자자들의 신뢰를 회복하기 위한 추가적인 전략을 모색할 것으로 예상됨.
• Related Sectors: 반도체 산업, 인공지능 소프트웨어, 데이터 센터
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3️⃣ **트럼프 행정부의 비시민권자 대출 금지 분석**
• 트럼프 행정부는 미국 내 고용 및 경제적 기회를 미국 시민권자에게 우선적으로 제공하려는 정책 기조를 유지해옴. 이번 비시민권자의 중소기업 대출 신청 금지 조치 또한 이러한 '미국 우선주의' 정책의 연장선으로 보임. 경제적 지원의 대상을 명확히 제한하려는 의도로 해석됨.
• Axios 보도에 의하면, 트럼프 행정부가 비시민권자(non-citizen)의 중소기업 대출 신청을 공식적으로 금지했음. 이는 기존 중소기업 지원 프로그램의 수혜 자격을 엄격하게 제한하는 것으로, 특히 코로나19 팬데믹 이후 경제 회복을 위한 대출 프로그램에도 영향을 미칠 수 있음. 구체적인 시행 시점 및 적용 범위는 추가 확인이 필요함.
• 이번 조치는 미국 내에서 사업을 운영하는 비시민권자들에게 상당한 재정적 어려움을 초래할 수 있음. 특히 팬데믹 등으로 자금 조달이 시급한 중소기업들에게는 심각한 타격이 예상됨. 장기적으로는 비시민권자의 창업 및 경제 활동 위축으로 이어져 미국 경제의 다양성과 역동성에 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려도 제기됨.
• 중소기업, 금융, 이민 정책
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4️⃣ **미국 전략 산업 변화 분석**
• 미국은 혁신에 이윤으로 보상하는 산업을 국가의 '전략적' 산업으로 정의함. 과거 전기차 부문이 주목받았으나, 이제는 우주 비행 산업이 새로운 전략 분야로 부상하는 흐름이 관찰됨.
• WSJ 보도에 따르면, 전기차 산업의 성장세 둔화 등 변화하는 시장 환경 속에서 우주 기술 및 비행 분야가 높은 혁신 잠재력과 수익성을 가진다고 평가됨. 이는 기술 주도 산업의 우선순위가 전환되고 있음을 시사함.
• 이러한 전략 산업의 재평가는 미국 정부의 정책 방향, 투자 유치 및 연구 개발 지원 등에 영향을 미칠 수 있음. 관련 기업들은 새로운 기회와 도전에 직면할 것으로 예상됨.
• Related Sectors: 우주 항공, 국방, 첨단 기술, 인공위성
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출처 : WSJ, 블룸버그
#미국주식 #속보 #경제 $INTC $CSCO $AMD
OpenAI 跟 NVDA 都到了要战略决策的时候，根源在于NVDA拿走了整个链条大部分的 FCF（到27年），导致其他人都在为生存而战，从发展轨迹上，是应该尽快投资OpenAI拿到AI船票的
其次，整个顶级 AI 实验室人才，可能也就那 50 个人？全被三家瓜分完了（Open/Google/Anthropic），更可怕的是这三家都可以看成是 Google 十年培养出来的人才，更熟悉Google 体系和作风，所以 NVDA 要想从源头上抢到先机，只能从分家出来的 Open 押注，并且我感觉还需要大幅度千亿投资
AI 跟互联网很大的不同在于传导周期，从论文到实验室内部效果到一定的应用呈现，到车间到供应链到业绩，基本全下来可能就得 2 年时间，OpenAI 的 Greg Brockman 曾说过，他们很早就歇斯底里的要算力改架构改芯片设计，但是没人听呀，我们太弱小了，并且改动设计供应链全链条，难度太大，这就导致了认知传递跟不上，因此要想守住护城河，只能从最源头上开始着手，就像收购 Groq，直接把推理端 SRAM 锁在手里
所以 $AMD $INTC 机会来了，因为需求量太大了
✍️韭菜人生，简单人生
其实最近大家都在探讨，越来越难赚钱了，无论是链上还是链下。
包括交易所也发现了，不然不会跑去上金银贵金属这些，毕竟交易量没了，交易所也赚不到钱了，那怎么办呢？
想一想赌场都赚不到钱了，该怎么办？
🌟贵金属不在简单模式？
昨天黄金非常之fomo，一天拉的超过往常一年甚至几年的价格。
而且 @SuperBILI 都开始秀单，他一个如此之“内敛的熊熊”都开始这么做了，一定是跑完了。
昨天能看到所有的贵金属和大宗都在“喷射”，连一直震荡横盘的“铜”还有“原油”也直接起飞了。
当然昨晚直接随着“黄金崩盘“，大家都一起开始了“崩盘”。
昨天试图抄底的，只要抄底没跑的，基本上都还回去了。
这就至少在当下程度证明了，似乎“贵金属”不在简单了。
昨天最高点追多了，然后最低点割了自己的多单。
上涨的时候生怕自己买多了一个回调就亏钱，下跌的时候生怕自己买少了，万一只是一个小小的回调呢。
结果发现高吸低抛做的非常的好。
🌟美股局部简单模式继续？
美股因为都是跟着冲的最猛的那些，例如 $SNDRK$MU $INTC ，昨天也都大回调了。
结果凌晨财报一出， $SNDK 直接超预期起飞，存储板块继续火热起来了。
至少在这上面，大家还是不是很敢把手中筹码抛了。
跌的快，反弹更快，创新高更快。
不过这个波动其实比贵金属还大，当然相对应的心理素质也还是需要极佳。
但是美股有一点好就是玩多了土狗后，发现这些有“底层逻辑”的东西，好像“不会归零”。
50k/100k的冲链上土狗，结果全世界“工业”结晶，大家都畏畏缩缩。
至少看起来比crypto简单，可能也比当下的贵金属简单了。
🌟韭菜人生
真的做不出来波段，感觉韭菜到哪儿操作都像韭菜。
刚开始以为只是简单的尝试，上了个头仓，结果怎么一直在涨，只能加仓，就这么一点，又不敢卖，只能一直拿着。
然后开始回调了，以为给机会了，开始抄底，结果怎么一直在跌不回头，开始想要止损，结果一止损开始反弹。
结果看着反弹考虑是不是跌完了，追一笔，然后反弹戛然而止，又开始跌了。
呆呆地看着K线跳动，又要开始做减法了🤣。
少做波段，多做holder，只能呆呆的拿住。
上文操作，如有雷同，纯属巧合。
主要作为普通韭菜，智商又很一般，只能在大家都赚钱的地方才能赚到钱，如果只有聪明人才能赚到钱的市场，那我肯定是不行的。
所以虽然是韭菜，还是要做减法，减掉对大多数人难赚钱的市场，扑向绝大多数人都能赚钱的地方。
Gate Futures Stocks Section Initial Listing: $MSFT, $IBM, $INTC, $MCD, $CSCO, $ASML, $LLY, $MRVL, $UNH, $ARM
🔹 Trading Starts: Jan 29th, 11:00 AM (UTC)
🔹 Supports up to 20x leverage
🔹 Trading Pairs: $MSFT / $USDT, $IBM / $USDT, $INTC / $USDT & 7 more pairs for futures trading
Trade: https://t.co/VIKdO5OhLC
Details: https://t.co/ZfXWfiRLUU
$XAG +3%, silver extends rally as dollar dinks
$INTC +7% on Feynman collaboration rumor linked to @nvidia
$MU +7% on $24B Singapore chip expansion plan
$UNH -11% on earnings miss and flat medicare rate proposal
1.24梭哈晨报：
美股在 $INTC 的带领下还是跌了不少，只能说最好的港湾还是贵金属😭，果然离少的话要听。
1. $BTC 凌晨突然拉了一波盘，然后很快跌回去了，只能说无缘无故拉盘最为致命；
2. $ETH 跟着大饼拉了一波，然后也跌回去了；
3. $SOL 真的继白鲸之后又来了一个企鹅，总有东西能玩，但是确实是没人留S子了；
4. @spacecoin 疑似项目方/机构关联地址近日持续发生大额转账，累计转出约 1.5 亿枚 $SPACE ；
@binance 昨日Alpha大家当土狗炒，项目方乐开花了；
5.据 Cointelegraph 报道，随着全球长期利率上行，美债收益率利差扩大至 2021 年以来高位，市场对包括比特币在内的风险资产前景转趋谨慎；
6.Eric Trump：USD1 市值规模已超越 PYUSD；
在 @binance 大力支持之下， @worldlibertyfi 的稳定币 $USD1 开始逐渐发力赶超其他收益性稳定币；
7.现货黄金/白银，继续刷新历史新高；
8.非洲转向稳定币：汇款“比援助更重要”，成跨境支付与抗通胀工具；
9. @BNBCHAIN ：正核实 @CoinMarketCap 账户被盗详情；
10.GameStop 链上钱包已将全部比特币转入 Coinbase Prime；
打算跑了？
11.Coinbase 将 Doodles（DOOD）和 Moonbirds（BIRB）列入上币路线图；
CB现在全面支持NFT的发币？
@moonbirds 宣布 $BIRB 代币将于 1 月 28 日 TGE；
12.法国调查加密税务平台 Waltio 数据泄露，约 5 万名用户信息或遭窃；
13.麦肯锡：稳定币年结算 35 万亿美元，但真实支付仅占约 1%；
14.CertiK 计划以 20 亿美元的估值进行 IPO；
发币是发币IPO是IPO是吧？
15.英国 FCA 进入加密资产监管最终咨询阶段，消费者责任规则征求意见至 3 月 12 日；
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目前还是得做减法，难玩的东西删减了去，不然真的不知道咋整。
#bitcoin #Ethereum #solana #crypto
$INTC - INTEL MAY LAND BIG TECH DEALS WITH 14A CHIP
UBS analysts say Intel could sign deals with Nvidia, Apple, Amazon, or a high-end consumer brand after releasing its 14A production design kit later this year. While a potential positive catalyst, UBS notes uncertainty around earnings, raising Intel’s price target to $52 from $49.
$INTC "Just to push on that a little bit, you guys have your own factories. Why are you in the inventory situation that you’re in? And even if you look at it, I get the whole idea of finished goods versus other components, but you have $11.6 billion of inventory and it’s still not in the right place at the right time. How does that happen?"
英特尔这个管理层还真是一如既往的积重难返，直接被贴脸开大😂，所以懂得周期资本配置的 CEO 真是难求，还是多开除些人继续改造吧
整体看下来还是业绩预期太高，不过更关心的 CPU 需求旺盛得到确认，供给端又不是一家没法放量，大家都无法短期扩产。
「看之前一个华泰的报告：“海外各家大厂进展来看，Meta收购manus，Anthropic发布Cowork，OpenAI的ChatGPT Agent，Google的Gemini CLI、Chrome Auto Browse；国内来看，阿里千问Agent、豆包手机助手，由此可见大厂主流Agent均已基本打磨完成，PC端、手机端个人生活工作助理向的Agent成为主流产品形态。26年C端Agent渗透节奏或超预期。
算力Claude Code工作流来看，启动阶段（只打开一个项目，几个小文件）智能体思考一次消耗约1-2w token；深度工作阶段，用户打开20个以上文件，Agent积累大量尝试记录（编码、debug、日志、比较代码差异），每一步消耗20w token。Claude Code官方建议用户每分钟的Token限制设置在20-30w token，足以见得算力需求的巨大（对比Chatbot，一个用1min交互2次左右，单次消耗2k token左右）。总体量化来看，完成一个小项目消耗百万级别token、与Chatbot单次相比提升3个数量级。从过去一周Openrouter数据来看，Claude 4.5调用量提升明显，下一次token加速点很快出现。
Agent带来的两大结构性影响：存储与CPU。CPU角度，从Agent的工作执行原理来看CPU重要性提升：
1）服务器拿到众多推理任务，第一步打batch（批处理），此任务在CPU完成；
2）数据进⼊GPU之前，需要进⾏解压缩、解密和向量化，对于不需要并行计算能⼒的⻓尾推理任务，CPU将成为⾸选；
3）虚拟机技术路线下，Agent需要CPU创建大量沙箱环境、奖励与验证器，需要CPU构建各种工具环境；
4）Agent任务步骤的分配与多线程工具调用在CPU执行，上下文存储也优先外溢到CPU。」
算力-运力-存力-CPU-电力，真是轮番上阵，既然CPU 需求得到确认，其实反而感觉更有利于 INTC 这种晶圆厂自己调整产线，有点像之前美光：田忌赛马，砍掉下等马，把粮草供给到上等马，从而放量到高毛利产线
继续持有了
KEYBANC POSITIVE ON $NVDA AND $MU AFTER ASIA TRIP
KeyBanc said its Asia trip reinforced a bullish view on AI and memory stocks, citing strong hyperscaler demand and tightening supply. The firm raised estimates and price targets for several names, with the most positive views on NVDA, MU, $AMD, and $INTC. KeyBanc highlighted higher CoWoS capacity for NVDA, a stronger-for-longer memory cycle benefiting MU, and broad data-center tailwinds across the sector. It turned cautious on $QCOM due to weakening China demand and rising pricing pressure, while noting mixed conditions in smartphones and largely stable trends in analog semiconductors.
$INTC alerted at .16🕵🏼♂️🐳
Just hit .73🤯
350% gain in 35mins if you followed the flow 🤝
@unusual_whales
(广发香港) 英特尔最新动态（18A 良率、14A 外部客户订单获取及 EMIB 进展）
利好未尽，上调目标价至 54 美元： 11 月 28 日，受赢得苹果 2027 年 M 系列芯片订单消息的推动，英特尔股价上涨 10%。我们在之前的英特尔报告（10 月 24 日发布的《Belief in the Story Takes Hold / 坚信故事成真》）中就强调了 M 系列潜在订单的可能性，事实上，这一进展比预期的要早。我们预计未来会有更多利好，目前预计英特尔将赢得苹果（AAPL 买入）2028 年基于英特尔 14A 工艺的非 Pro 款智能手机 SoC 订单；加上可能与英伟达（NVDA 买入）和 AMD（买入）在服务器 SKU 上的合作，我们相信 14A 将成为一个强劲的工艺节点。在后端封装方面，我们预计英特尔将受益于 CoWoS 供应不足以及潜在的“美国制造”趋势。正如我们在 11 月 28 日的联发科（2454 TT 买入）升级报告中强调的那样，我们预计谷歌 TPU v8e 将采用 EMIB 封装，同时也预计苹果将成为重要客户。短期来看，尽管存在存储芯片方面的担忧，但由于通用计算需求的增加，服务器 CPU 的销售预计将加速。总之，我们认为近期的进展对 IFS（英特尔代工服务）的长期发展预示着利好。我们将目标价从 50 美元上调至 54 美元，目前基于 2027 财年预期每股净资产（BVPS）的 2 倍，反映了盈利改善轨迹的可见度提高。
18A 是建立客户信心的关键： 据英特尔称，Panther Lake 正按计划进入 HVM（大规模量产），并将在 2026 年 1 月 5 日的 CES 上首次亮相。我们认为 11 月份其良率已达到 60-65%，目标是到 2025 年底达到 70%。我们还预计入门级 Wildcat Lake 将在 2026 年第一季度开始 HVM，由于芯片面积较小，其良率将高得多。
拥有顶级美国 Fabless 客户的强大 IFS 管线： 我们仍预计英特尔将在 2026 年小规模量产 18A 和 18A-P，以确保良率和质量。话虽如此，外部客户预计将在 2026 年底开始导入。除了前述 2027 年基于 18A-P 的苹果 M 系列外，我们预计 14A 将受到以下潜在赢单的推动：1）2028 年苹果非 Pro 款智能手机 SoC（我们预计 2025 年底可见度将变高）；2）2028 年英伟达和 AMD 的服务器项目；3）2028 年的一级以太网交换机订单。通过周密的成本/规模管理，我们预计其 IFS 毛利率将在 2026 年底实现好转，随后在 2027 年迎来 14A 的强劲放量。
后端 EMIB 凭借“台积电 + 英特尔”模式赢得 AI 加速器订单： 鉴于台积电（2330 TT 买入）的产能限制，以及（相比 OSAT 封测厂）更高的设计灵活性和更大的光罩尺寸，我们认为 EMIB 正在成为 CoWoS 的替代方案。如前所述，我们预计 TPU v8e 将在 2027 年采用 EMIB-T，因为谷歌在 2027 年和 2028 年提供了非常激进的预估量。我们也认为英特尔有很大机会赢得更多 ASIC 订单，可能是博通（Broadcom）和苹果的。产能方面，我们预计英特尔将在 2026 年第一季度增加设备订单。除了目前的马来西亚工厂外，英特尔加速新墨西哥州晶圆厂的建设也是合理的，以便从台积电亚利桑那州工厂的产能中受益。总之，我们估计其先进封装业务将在 2027 财年贡献超过 10 亿美元的收入，并在随后几年通过赢得更多项目实现增长。
风险： 1）产品和代工业务的执行力；2）宏观经济疲软；3）同业竞争。
$INTC
Here are the most bullish opening options trades right now in the market:
$PLUG $3 calls 01/16/2026
$INTC $40 calls 02/20/2026
$PDD $135 calls 01/16/2026
$RIVN $15 calls 11/28
$BMNR $37.5 call 11/28
$UNH $345 call 01/02/2026
Build your own screeners here: https://t.co/fpnSCQNyuQ
Look at this.
Tepper's Appaloosa 13F investing themes.
Theme 1: Profit-taking on impressive winners:
$INTC (opened Q2 and closed completely in Q3)
$UNH (added 2.45M shares in Q2, sold 2.25M shares in Q3)
The Intel round trip was easiest to see by clicking on the "Closed" tab on the Unusual Whales institution screen: https://t.co/C4LX9hPLtu
