马斯克吃火锅，这应该是几年前的了

政客、亿万富翁都是戏精，你不能take his words literally。 川普已经不是第一次用staged event忽悠对手了。 马斯克揭发“爱泼斯坦案”，这是不是在指控川普牵涉“恋童色情”？那他为什么带着自家小孩一直呆在白宫，还让川普带娃？ 早知川普有这么严重的问题，那么为什么迟迟不说？这已经涉及到CEO的诚信问题了。作为投资者你为什么还要支持一个无诚信的企业领导人？ 这场联袂演出，绝大多数人太当真了😂。

周四特斯拉看跌期权合约创下一个历史高点，成交量暴增。 市值蒸发1523亿美元，创下有史以来最大单日跌幅。 马斯克和川普闹翻，总有利益最大化的企图。 1，仅是情绪失控？ 2，嗑药失心疯了？ 3，双方联手做局？

这个消息长期看应该比总统/首富吵架重要😂 彭博发布了一份报告，预计几家主要的AI超级巨头2025年在AI基础设施上投入近4000亿美元，到2030年数字将增长到1.7万亿美元。

8% vs 40% 2000年以来全球货币供应年均增长8%。 美国债务年均增长8%。 标普500年均回报8%。 房地产年均回报6.5%(不含地产税和维护成本)。 结论：这是一个永远“漏水的桶”，年均缩水8%。 股票貌似补上漏洞，然而算上利得税，还是亏。 持有房产长线无意义，净亏。 比特币大赚，历史年均回报40%。

世界再怎么变化，有些产品几百年不变👍

为什么说对UNH不了解的朋友，最好不要跟风。 因为你得在下面这两个选项中得出自己的结论。 1，它的真实盈利能力是被永久性摧毁了？ 2，或只是暂时的负面新闻泛滥而造成信心崩塌？

6月份对特斯拉来说是一个重要月份。 重要性也许相当于2017年推出Model 3，或2020年推出Model Y。 两次都掀起了电动汽车的市场热情，给特斯拉带来销量和盈利增长。 6月特斯拉就要在德州奥斯汀推出自动驾驶出租车服务，一个万众期待的时刻。 技术的发展速度远远超过政策的跟进速度，政策反而是瓶颈。 摩根士丹利设定的特斯拉目标价为410美元，其中只有75美元来自核心汽车业务，其余大多数属于AI/机器人相关的想象空间。 所以特斯拉如此上下折腾完全可以理解。 今年下半年，特斯拉还有一个大动作，低价车型Model Q上市，销量增长可能要靠它了。

貌似现在支撑国内消费的一支有生力量是60岁以上的退休群体，商场、餐厅、星巴克里到处是花枝招展的老年人们。 美国人的消费生力军也一样是退休老年人。 两国老年人都在突击消费，抓紧花钱。 经济学家Yardeni认为，支持美国消费支出的主要因素就是婴儿潮一代。这个退休年龄段的人群拥有约80万亿美元净资产，约占美国全部家庭净资产的一半。 这批退休的富人在医疗保健、餐饮、游轮、酒店、家具和装修方面的花费是从来不算的。

不知道此人是何方神圣，“拉黑”这个动作干得如此有仪式感，如此浮夸🤣

美国几乎尝试了所有方法，问题是围追堵截的被动方法基本无效。 这一结果足以引发美国人的反思。黄仁勋就表示说，现有政策适得其反，反而加速了中国技术生态系统的发展。 美中竞争的实质，是世界上最强大的资本主义国家，和世界上最大的资本家之间的竞争。双方各有资源和能力优势。 迄今来看，川普团队没什么更高明的做法。

这是美国某建筑公司的3D打印模块化房子。 这种房子用在灾后重建很不错啊，又快成本又低，外观也足够精致。 以后造房子可是越来越简单了。

一位群友翻出2023年底Ryan Holiday的文章，我们不断给自己鼓鼓劲，看看自己修炼到什么程度了。 下面摘自《制订信念计划的8个原则》： 罗马哲人爱比克泰德所说：“首先对自己说你要成为什么样的人；然后做你必须做的事。” 1，从小处着手 把目标拆解成很多小小的改进步骤。从小处着手，专注于开始。一旦开始，你就可以创造。 2，接受霍夫施塔特法则 从小处着手，要有耐心，要坚持下来，才会产生成效。 为了真正获得成功，你需要接受延迟满足，理解好事情需要时间，需要一个过程。 3，剔除无关紧要的事情 专注于最重要的事情。减少干扰。 少一点，是为了让我们拥有更多：更多的陪伴，更多的平静。 弄清楚什么是对自己真正重要的事，我们每个人资源有限，学会把更少的事情做到更好。 4，让身体习惯于苦痛 养成新习惯一开始似乎总是令人生畏。勇气需要培养。 我们需要让自己的身体习惯于苦痛，这样就能让自己接受精神上的痛苦。我们在小事上对自己狠一点，碰到大事就不会那么惊慌失措。 5，每天先完成最重要的事情 休-杰克曼(好莱坞演员)早上醒来后第一件事是读书。多年来，他和妻子都会互相朗读三十分钟。“这是开始新一天的最好方式。我们读书，交流。这样无论今天发生什么，我们在早上已经一起度过了美好的时光。你觉得很有意义的事情，最好在一天开始的时候去做。” 6，好好睡觉 如果你没有足够精力和思维能力，这里所说的所有计划都毫无意义。 要保护好自己的睡眠。 7，不要只阅读，要反复阅读 “如果你想在脑海中拥有一些牢固的想法，你就必须在有限的那几位思想大师中徘徊，消化他们的著作。” 世界在不断变化，我们也在变化。我们会从经典作品的反复阅读中获得对世界的新理解。 8，身体还很强壮，灵魂即不可放弃 自我完善的道路很滑，跌倒在所难免。 没关系。偷个懒并不表示你不可救药。只有你放弃了宣布投降了，你才是不可救药。 当我们做坏一件事的时候，我们没必要后悔，因为那已经过去，继续前进就是了。

【2025-06-04】 $NVDA 财报后，还能追吗？ 超预期！NVDA 年增 70%，AI 火力全开，趋势还在狂奔 但技术面却在暗示：节奏不能乱来！ 超买临界 + 波动压缩 策略关键：滚动上抬、节奏控温 不是不涨，而是“怎么涨才合理” 今天文章讲结构节奏、三类期权策略布局

近些年中国优先发展关键科技产业的国家战略，你得承认这是世界上很罕有的成就。这使得美国的围堵变得毫无作为。 中国在许多战略领域取得了飞速发展，某些方面甚至赶上美国。 中国的电动汽车企业已跻身世界前列； 人工智能创业公司可与OpenAI竞争； 生物学家在制药研究领域不断突破； 工厂里到处可见先进的机器人设备； 中国制造的货船主导着全球航运市场； 太空领域，中国已发射数百颗卫星，监测地球的每个角落； 除前沿技术外，中国政府还在粮食和能源方面追求更大程度的自给自足，并已加强军备。 中国在关税战方面能与美国叫板硬杠，底气也来自于实力。 WSJ的这篇报道，川大爷得认真读一下了。

彼得-林奇曾经说过：“股市中最重要的器官是心脏，不是大脑。”他指的是“情绪管理”。 这就是为什么识别优质股票相对容易，但长期持有异乎寻常的困难。 历史上回报惊人的股票都有过极为恐怖的大幅回撤。 摩根士丹利的研究发现：提供最佳回报的股票，中值最大回撤为72%，持续时间2.9 年。 投资指数基金也要做好思想准备，最大中值回撤为58%，持续时间1.4 年。 这就是美股投资的常态，如果没有超强的信念和情绪控制能力，聪明人能看到很多机会，但很多都捏不住。

这确实是关税战中间产生的一个奇异现象，有一些海外车企因为怕被“卡脖子”，急匆匆要把某些关键零部件生产往中国搬迁😂

WSJ报道，多家传统车企和电动汽车制造商正考虑将部分汽车零部件生产转移至中国，以避免迫在眉睫的工厂停产。 方案包括在中国工厂生产电机，或将美国本土制造的电机运至中国进行磁铁组装。 如果汽车制造商最终将部分生产转移至中国，这将是一个令人惊讶的贸易战结果。川普贸易战本意是要把制造业带回美国。 中国自4月起实施新规，要求企业出口含镝、鋱等稀土金属的磁铁必须申请许可。目前中国掌控着全球约90%的此类稀土供应，这些元素能帮助磁铁在高温环境下稳定工作。从智能手机到F-35战斗机，诸多现代高科技产品都依赖这类磁铁。

中国已成为全球药物研发的重要大国。据GlobalData的一份报告，中国在药物临床试验方面已超越美国，标志着全球生命科学领域主导权的转折点。 截至2024年底，北京和上海在建的实验室和研发空间数量超过全球任何其他市场，波士顿位居第三，但差距较大。 投行Stifel预计，今年大型制药公司37%的授权分子来自中国，中国公司的创新研发能力显著增强。 这是中国生物制药产业国家战略的成果。

【2025-06-03】QQQ：越涨越怕，还是该滚着赚钱？ 逼空站上525+，技术多头不破，布林上轨压顶在即—— 不是不能追，是不能乱追。节奏错了，涨也赚不到钱。 我们滚了哪些策略？哪些该接续、哪些要调整？ 如何在“强中震”中持续赚时间价值、又防高位回调？

转：为什么绝大多数人成不了富翁？ 1，追逐快速致富的快感。他们寻找各种窍门，却忽略了真正的财富源泉：提升认知、捕捉机遇、坚持不懈和努力工作。 2，不喜欢跨出舒适区，承受压力。 3，没有任何承担风险的打算。 4，不愿意去想任何有创意、有突破的事情。 5，是旁观者，而成功属于实干者。旁观者浏览新闻，刷推看油管。实干者学习、研究、思考和行动。 6，追随了错误的人。人们往往会被完全不值得信赖、却能说会道的人误导。 7，缺乏批判性思维，只相信盲从权威。 8，不读书，不更新自己的知识。 9，是环境的囚徒，国家、家庭、收入和信仰的囚徒。 10，绝大多数人只是懒，缺乏好奇心。

当代金融体系特别强调季度业绩，因为这有助于交易最大化，费用最大化。金融行业通过创造预期，形成了鼓励投资者频繁买卖的语境。金融行业为自己产生了大量收入，却剥夺了投资者的长期回报机会。 我们可以看到，绝大多数主动投资者放弃了长期投资的理念。美国股票的平均持有期已下降到不到10个月，如图所示。最有效的盈利方式：长期持有，就这样在一个快餐化、碎片化、即时快感的时代被抛在脑后。

想了解AI代理的商业意义，帮自己更好的发现投资机会，可以学习一下麦肯锡报告《什么是AI代理？》 链接下载PDF：

AI跑步进入自主阶段 谈谈AI方面的进展消息。Meta计划在2026年底前实现广告业务的全面AI驱动。 以后广告商拿出一个意向描述，剩下的活就有AI来接手： 策划方案、品牌定位、行动方案，以及执行层面的持续优化调整。 这是非常具象的AI代理时代，以及商业化运用： 人类委托AI，算法全面操盘。 Meta此举如何撼动广告业，相信业界可能需要一段时间去消化理解。 一项最新研究表明，2024年以来AI模型取得了指数级的飞跃。 2024年：完成约5分钟的软件任务。 2025年：完成近30分钟的软件任务。 模型的实用性大大提升，现在能完成非常长、非常复杂的任务。 这是进入代理AI时代的重大飞跃： 人类发号施令，算法来完成工作。 这是AI的一个新阶段，比上一阶段更壮观，势必产生一些新的大赢家。

投资大师本杰明-格雷厄姆曾经倡导“烟蒂投资法”，即找到价值低估的公司进行长期投资。实际上他身体力行的却是价值+成长投资理念，即以合理的价格寻找和坚持一家出色的高成长企业。 1948年，格雷厄姆向GEICO投了71.2万美元，这在当时是一笔天量资金。25年后，投资增长到了4亿美元。 25年来562倍的回报，其他投资的各种失败对他来说都是小菜一碟了。 多数投资者在看到可观收益后就会迅速套现离场，那往往是因为并不真正理解公司的基本面和前景。因为一旦一家公司实现了10倍增长，如果资本分配得当，下一次市值再增长10倍会更容易和更快。 相反大多数人认为，公司取得了高速增长之后就会遇到瓶颈。这是线性思维。 网络效应以指数级加速了企业创造财富的过程，格雷厄姆式的惊人回报却不再需要等待漫长的25年，而往往在5年到10年间就会发生。

一般来说，人们往往高估一家公司在一年内的发展，却大大低估在十年能取得的成就。 早期发现世界级公司很难，需要坚持不懈的研究。持有一家世界级公司5年以上而毫不动摇则更难。因为这事关你的信念、勇气和韧性，随时你会因为争议和压力而自我怀疑、情绪崩溃，最终放弃。 这也就是人们常说的，智商往往并不是投资成功的决定性因素。 这是美股最纯净、最简单、能带来最佳收益的投资方式，但又最容易被嘲笑为又傻又轴、缺乏变通。 你在大多数时间内会被孤立，成为不受待见的少数派，承受巨大的压力。

Michael Saylor在比特币大会上发表了《通往财富的21种方法》。 他并没有提供21种不同的挣钱妙招，而是描绘了一个AI时代普通人获取财富所应该具备的认知和思维框架。 他的观点都是结合比特币来谈，同样的框架适用于一切投资场景。 充满了丰富的人生智慧，内容太多，需要自己去认真领悟。 感叹一下，现在的年轻人拥有财富不难，需要认知、洞察、信念、勇气和行动。 没有什么好抱怨的，每一代都有自己碰到的历史机遇。 只要在正确的跑道上努力，多少和早晚会有所成就。 比如第8条：尊重世界的自然权力结构。 要选择最适合自己、最易于成功的道路。 要四两拨千斤，而不要试图与狮子搏斗，试图超越大象。 尊重地心引力，尊重自然的力量。 想想这个世界是如何构建的。 你不喜欢自己的政府，不等于说你要致力于推翻它。 你不喜欢别人的信仰，不等于要去想办法改变他。 你不必推倒这个世界上存在的任何特定系统。 你需要正确选择你的战场，尊重社会规范。 不要无缘无故地与人争吵，你只是在浪费精力。 你也许特别想要改变这个世界的100个事情。 但你要知道成功改变99件事情的可能性并不高。 而世界只在乎你努力去改变其中的一件事情。 早一点想清楚自己要做什么，专注于这件事，并且保持谦卑。 很多时候，你会遇到拥有不同宗教、政治和文化信仰的人。 努力与他们找到共同点，不必事事都一致。 我们都应该放下包袱往前走。 愤怒和分心只会减慢你的速度。 https://t.co/yPp59z7iTF

世界上含金量最高的护照。两个经济最牛叉的国家都不在其内。

这两天AI股表现不好，特别是在中国有业务，或全球供应链漫长的，也在情理之中。 但不能改变AI热潮的事实。 周五传出台积电正计划在阿联酋建代工厂。 这个世界变化得快。石油巨头也在向硅谷巨头靠拢。 阿联酋为首的中东地区近期有很多进军AI产业的动作。 还有亚马逊的云部门正在积极扩展全球数据中心业务。这家电商巨头对待AI的态度就像1905年的电力产业一样：具有变革性，值得全情投资。

鲍威尔与川普周四终于见面聊了。 据官方声明说： 鲍威尔没有讨论他对货币政策的预期，只是强调将完全取决于经济数据。 交易员现在对9月份至少降息25个基点的概率达到70%。

川普周五赶大早发推指责中国“完全违反”了贸易协定，随后有报道称美国正准备对中国实施更广泛的科技制裁。这一切都发生在川普关税前一日被裁定非法，数小时后又恢复生效之后。 市场恐慌由此爆发。 但让我们记住之前说过的，且事实也不断被证明是正确的：川普一直以咆哮为主，还没有撕咬。 这是表演，是姿态，是虚张声势的外交手段。 虽然可能引发惊悚的头条新闻和短期波动，但还没有转化为持久的经济阵痛。 通胀数据也表明贸易战徒有虚名。 美联储最看重的4月份PCE通胀报告，并未显示任何关税引发通胀回升的迹象。 4月份PCE通胀率从3月的2.31%降至2.15%，5月为2.29%。 这还是贸易战前的水平：通胀率连续数月徘徊在2%至2.6%之间。 换句话说，通胀轨迹并未因关税而改变。通胀率仍然处于低位且稳定。 这是众多数据点之一，表明贸易战造成的实际经济损失微乎其微。

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中国老年人的野路子健身创意无穷。这种据说可治疗失眠。

最近听了一些英文财经节目，我的感受是： 已经到了一个货币体系巨大变化的关键时刻，就像是两条河的交汇处，新旧交织，人们很难判断到底什么会来临。 我们需要重温未来学家阿尔温-托夫勒的格言： “21世纪的文盲，不是那些不会读写的人，而是那些无法去学习、忘掉学习和重新学习的人。” 不要再用旧的思维框架来理解新的世界。 我们可能很长时间处在这种转型期，看不清趋势。

来自上海滩的股神蔡至勇，出道时比巴菲特还要有名。他的传奇经历见下推👇。 他的儿子Christopher Tsai掌管着现在的“蔡氏基金”，基金规模不算很大，战绩不错。 小蔡的投资理念兼有成长型和价值型两种。他2020年2月买入特斯拉，股价已上涨8倍。他相信特斯拉市值将在未来四五年内达到数万亿美元。

这是我整理的AI高成长股清单，包括15家AI基建股+15家应用股。其中大多数我在一年多时间内分析推荐过。假以时日，中间会跑出一些10倍、20倍股。 作为投资者，我们无需每天事无巨细地去了解川普政策、美联储动向、美债、关税、收益率这些话题，而应该更多的去关注未来的赢家。 有很多善于创造财富、具有前瞻性眼光的公司正在搭建人类生活的未来基础设施，正在重塑日常生活的方方面面。 财富将历史性地转移到那些能够意识到这一变革规模和速度、找到未来赢家的人身上。 让我们每个人不要成为财媒、自媒体口水的奴隶，要成为掌控未来财富的主人。

把五星级酒店当成大学宿舍是什么感觉？ 这是真的，波士顿的东北大学NEU确实把市中心的喜来登酒店部分改建成了学生宿舍。

《中欧商业评论》弄了个新概念：A2A经济。 这篇文章可以的，帮我们了解下AI代理的商业价值。 Gartner预计，到2028年，至少15%的日常工作决策将由代理型AI自主完成； 33%的企业软件应用将包含代理型AI功能； 代理型AI将为企业提供一种虚拟劳动力，能够分担和补充人类及传统应用的工作。 https://t.co/qmeOAT9LU7

两个数字币交易所Coinbase(COIN)和Robinhood(HOOD)今年表现差距很大，Robinhood今年飙升了75%，Coinbase仅涨8%。 Robinhood的业务范围更广泛，交易收入的一大块来自于期权和股票，无疑更多受益于过去一个月左右高风险资产的强劲反弹。 Coinbase本月遭受重创，Q1销售额未达预期，还有网络攻击和SEC持续调查的坏消息。 但我们还不能由此武断认为Coinbase没戏了，相反它可能会有很多利好。 1，比特币有可能会继续强势上涨。 2，提供USDC稳定币的Circle即将上市，而Coinbase是Circle的股东与合作伙伴。 HOOD和COIN股价都不算便宜了，市盈率都在50倍左右。 分析师预计COIN的盈利增长速度会更快，预测明年利润增长44%，而HOOD的增幅为22%。 两家公司都在积极布局，以巩固行业领先地位。 Coinbase计划收购加密货币期权公司Deribit。Robinhood正在收购加拿大加密币交易平台WonderFi，并将完成对券商Bitstamp的收购。 券商行业的竞争非常激烈。仅本月就有eToro和Galaxy Digital(Michael Novogratz是幕后大老板)上市。 由于规模庞大，实际上是两强争霸赛： Coinbase市值接近700亿美元，Robinhood接近600亿美元。