比特币死了！比特币死了？

餐桌前主厨的剧场感，再高的价格都认了。这才是品牌溢价。 这是西贝之流永远都不理解的。

多年来，拥护者一直坚信比特币可以成为“数字黄金”。在一个各国政府印钞数万亿美元、债务不断攀升的世界里，比特币旨在提供一个逃生通道，在法定货币贬值时保住财富。 理论上，比特币实现这一承诺的所有要素都已具备。我们目睹了货币快速贬值、各国寻求美元替代方案引发的去美元化担忧，以及地缘政治冲突带来的不确定性。这些都是投资者涌向避险资产的典型情景。 资金确实在大规模出逃，只是绝大多数涌向了黄金、白银等贵金属。相比之下，比特币在关键时刻却难以赢得同样的信任。价格波动依然剧烈，反复的跳水，而没有如人期盼的那样扮演着稳定的价值储存角色。 https://t.co/6EKNs6eqSp

麦当劳CEO在吆喝一款新的高价汉堡。看架势这位老兄平常不那么爱吃自家的汉堡。 这是一款最大份量的汉堡“Big Arch”，单价大约是11美元，套餐13美元，这已经和Shake Shack/Five Guys的现做牛堡同等价位了。 拿预制汉堡当现做汉堡来卖，麦当劳这是要趟西贝的浑水吗？🤣

试着让AI写一段，于是产生了这种充满装逼犯欠揍的文字。 不过话说回来了，现在推上不是满眼这样的文风吗？ “这段视频是一部小猫的成长史，顽强生命力的微观纪录片。在重力和高耸墙面的双重阻碍下，它凭借着顽强的意志力，用它的爪子挑战着物理定律。 每一次跌倒都不是失败，这是为下一步行动收集的数据。 而守候在上面的父母姐妹，象征着我们生活中那些默默的见证者：他们始终陪伴在我们身边，见证我们的成功。 观看这段视频，如同身临其境。它不仅是一部抗抑郁的视频，更是所有生命体试图摆脱坠落的挣扎。 最终浓缩成一次辉煌的跳跃。 胜利的艺术在于即使在最高耸的墙面上也能找到抓地力。” 大家周末愉快。

据这位前CIA官员描述，Epstein作为摩萨德特工，建立的精英名流网络就是为了收集情报用的。 摩萨德很难直接招募克林顿、盖茨或安德鲁王子作特工，只能退而求其次，找一个能经常接触到这些人的代理人，这个人通过好吃好喝，制造一个快活的欢乐场，能够充分放松，交流内幕信息。 “所以会给他很多钱。这样他就能拥有一个岛屿和大宅子，带些年轻女孩过来，留下所谓的把柄，也就是那些不雅照片。”并且“几乎每个房间都有摄像头，包括浴室。” “据我所知，只有以色列人和俄罗斯人才会使用这种敲诈手段。” 主持人问，怎么给Epstein足够的报酬？ “很简单。只有政府才能真正不受限制地洗钱。你可以通过房地产、艺术品和赛马来洗钱。” 想到了那部美剧《特工科恩》，完全是一个套路。一位以色列特工伪装成富商，在叙利亚打造了一个上流奢靡荒淫的社交圈，事发后在广场上被绞死。 科恩留下了正面的形象，Epstein则臭大街了。

和AI有关的金属超级周期尚在进行中，两股力量汇聚，共同推动这一超级周期：去美元化和AI基础设施的蓬勃发展。 去美元化已经是各国主权资产负债表上共同的操作目标。并不是说完全的离开美元体系，而是摆脱过度依赖。各国不仅在买入黄金，而且在寻找硬科技资产，那些具有内在价值且对下一个工业主导时代至关重要的金属。 当世界对主流法币失去信心时，回归元素周期表似乎是自然而然发生的事情。 真正的超额收益在于AI需求。每个人着迷AI的表现形式，大语言模型、聊天机器人、数字大脑。但大脑需要躯体，需要庞大的数据中心、冷却系统、高速电路和新一代电池。 但世界不可能仅靠代码就建立一个科技共和国；需要铂金、钯金、铝和铜等关键金属。 我们正见证着“万物电气化”与“万物智能化”的融合，这是人类物质基础的世代性转变。

某些指标来看，Anthropic在企业市场已经弯道超车，有望比OpenAI更早实现盈利。据报道，这家Claude的开发商预计将在2028年首次实现盈亏平衡，比OpenAI早两年。

[2026-02-06]为什么90%的卖方都在“慌张滚动”？ 很多卖方亏的不是行情，而是慌张滚动。 时间还在、结构未坏，却被一根阴线、几句讨论牵着走，提前把时间价值交出去。 问题不在胆量，而在规则缺位——用感觉管滚动，必然被情绪反噬。 真正稳定的卖方，只做两件事：经营时间、尊重结构，其余交给系统。

市场再次对AI资本支出感到恐慌。Alphabet昨晚将2026年资本支出预期上调至1800亿美元，比华尔街预期高出约50%，这无疑是火上浇油。华尔街对此一片哗然，这毕竟是一个庞大的数字。 但谷歌并非盲目支出。它之所以支出，是因为投资回报率摆在那里。谷歌云正以多年来最快的速度增长。Gemini的采用率正在加速提升。被认为是成熟的传统业务的谷歌搜索也以近20%的速度增长，主要得益于AI的进步，使搜索变得更好、更有价值了。 当回报强劲时，理性的公司会增加支出。这不是鲁莽行为，而是基本的资本配置需要。 “过度支出”的说法显然被严重夸大了。 刚才所描述的目前冲击市场的四大主要担忧，都属于周期性而非结构性因素，它们终将过去。一旦担忧消退，市场将出现强劲反弹，AI股将跑在最前头。

今天美股已经连续第三天大跌，AI股和加密币全线暴跌，引发市场全面的避险情绪。 更直观说明这次下跌：AI股在过去六个交易日内已下跌超过9%。从整个AI繁荣时期来看，这是迄今所见最大规模的AI股全线暴跌事件。 感觉天旋地转，末日临近。对我们聚焦AI投资策略的成长性投资者来说，我们每个人都感到自己转眼变成了被嘲笑的“木头姐”。 我个人仍然坚信并且再次重复，这不是结构性问题，这是AI牛市又一次周期性的短期抛售潮，AI的结构性牛市没有被破坏。 让我们来解析一下引发恐慌的原因，以及为何对此不担心。 https://t.co/iyCSeFMrVP

Michael Happy Birthday! Have a good one! 任何人都有可能会卖比特币，唯独米高Michael Saylor 不会！相信Strategy 会挺住这一波！ 对这大叔越来越敬佩！他是真心认同比特币，而且竭尽全力布道、维护他！ 其他千亿、百亿美金身家币圈富豪在做什么？

币圈“不死鸟”：致每一个拥有 #BTC 钝感力的人 2011年： 从 $32 跌到 $2，说是极客玩具，归零了；后来涨到 $1,100。 2015年： 从 $1,166 跌到 $170，说信用崩塌，没救了；后来涨到 $19,800。 2019年： 从 $19,800 跌到 $3,100，说骗局现形，完蛋了；后来涨到 $69,000。 2022年： 从 $69,000 跌到

川普如果想一把「摆平」伊朗，不是那么简单的事，伊朗和马杜罗时代委内瑞拉相比，军事力量超过一个数量级。 伊朗拥有成体系、对外能做远程武力投射的准大国级军力，而马杜罗治下的委内瑞拉武装力量，只是一支“维稳型”的刀刃向内的军队，而且是一支已经「生锈」的军队。

@bboczeng 微策略没有多少可转债了，现在主要是通过优先股融资，股息比较高。 25年Q3财务费用1900多万，优先股股息1.4亿。加一起也就1.6亿。Q4就算翻倍也只有3.2亿。今年一个季度应该不会融太多毕竟行情不好。就算再翻倍也就是是6.2亿，微策略去年底建立一个基金用于支付股息，现在规模超22.5亿了。

城堡创始人格里芬：人都会遇到巨大的困难，承受巨大的压力，在这种时候，关键是不要动摇，继续埋头按计划、按目标前进。 这是“积小步而至千里”的意思。

[2026-02-05]不是鸡汤，而是终极生存手册 真正的分水岭，不在繁荣期赚了多少，而在低迷期有没有留在场内。 长期不是一种观点，是一种视角优势： 时间一拉长，恐慌自动失效。 回报的本质从来不是技巧， 而是你是否愿意为不确定性持续付费。 所谓“现金为王”，不是为了安全感，

有关投资的“老生常谈”，继续： 8，财富是在低迷期积累，而非在繁荣期。 当市场上涨时，每个人看起来都很聪明。但真正的财富往往是在最艰难的时期积累的——当价格低迷、恐惧高涨时，你有勇气购买优质资产。

[2026-02-04] 期权的第一性原理——未来不可知，结构必须先行。 成对做期权，本质不是保守， 而是把「错误的代价」提前封顶， 把「活得更久」写进系统。 波动越大，方向越不值钱； 节奏越乱，结构越像护城河。 Spread 不是为了赚得快， 是为了不被一次判断毁掉整个飞轮。

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[2026-02-04] 真正走到后半程你会发现：投资不是选最聪明的人，而是淘汰最不稳定的人。 市场的钟摆不是用来预测的，是用来收租的； 不确定性不是敌人，是设计系统的前提； 下跌不是考验判断力，而是揭示你有没有纪律和结构； 噪音存在的唯一目的，是逼你在最差的位置做决定。

人大教授潘绥铭的调研发现，中国婚内出轨率高达40%，超70%的婚姻已名存实亡！ 他总结说：“中国只有三成夫妻真正经历过爱情，其他的都没有爱情基础。” 下面这张表格也不知道是不是出自潘教授的调研，数据也真够辣眼睛的。 比如是不是可以理解为，上海女性平均不到一周出轨一次。我觉得可信度很低，不过女士们最有发言权。

现金就是氧气，永远不要缺氧。

投资到了一定阶段，你会越来越发现，智商只起到很小的作用，更大的在认知、在性格，在情绪。 这里是我收集的几个有关投资的“老生常谈”，需要时刻提醒自己： 1，市场是一个钟摆，而不是一条直线。 不会是直线上涨，这点很多人总是不愿意去承认。市场总是来回摆动，在贪婪和恐惧之间。

亚马逊位于美国中部的某仓库，员工人数减少25%，发货速度提高25%，包裹运送成本降低40%。这是因为用了Proteus自主移动机器人。 Proteus不请病假，不申请工伤赔偿，不需要上厕所。 亚马逊预计到2027年，自动化将使之减少16万名工人的用工需求，每件包裹节省30美分。 从工人的角度，这就是可怕的就业前景。 从投资者的角度，这只是一个关于利润率的叙事。 所有零售商都在做同样的计算，并得出相同的结论：从10年内部收益率来看，机器人优于人类。

大白天的无缘无故被骂了😂😂

投资里一个常被忽略的事实： 不是所有风险都会给你回报。 🙅Uncompensated risk: 合规、操作、流程错误——出事就是归零。 ✅Compensated risk: 市场、流动性、利率、信用——才是溢价来源。 风控的本质： 消灭前者，定价后者。

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【百年道琼斯 · 1865】 战争让纸币崩塌，黄金成为唯一信仰。 联邦政府为资助战争，大规模发行绿背纸币（无黄金挂钩），与金币并行流通。 战后，绿背纸币过量导致通胀率飙升至25%，黄金从$20飙到$160，市场在动荡中押注确定性。 《百年道琼斯 · 1865》讲透避险资产的崛起逻辑。

[2026-02-02]AI裁员潮不是危机信号，反而正在印证未来20年的财富方向 当一家在历史最好业绩下仍选择裁员、回购、提效时，真正变化的，从来不是需求，而是竞争方式。 AI没有退潮，只是从“堆人扩张”，走向“工程密度与资本效率”的阶段切换。 这恰好印证了一个更大的判断：

我们的祖先为了提高生存能力，在我们的脑子里刻下了一些本能反应。比如我们本能地讨厌和回避风险(损失厌恶)，每每股市有跌就像天塌下来一样坐卧不安。 然而金融课本里谈论你需要回避的并不是“风险”本身，而是“不受补偿的风险”(uncompensated risk)。

早期发现世界级公司持有十年以上。 这是美股最纯净的一种长期投资方式，也是能带来最佳收益的方式。 一般来说，人们往往会高估一家公司在一年内的发展，却大大低估在十年能取得的成就。 本杰明·格雷厄姆(Benjamin

Preston Pysh是著名的比特币布道者，大家可以关注他合作主持的播客“We Study Billionaires”，有非常多深度有见地的访谈。 这个半小时的视频，可能是Pysh在某大学的演讲，他讲解了比特币的价值。一个核心要点是： “比特币是解决世界巨大的货币问题的技术，而这样的货币问题，人们甚至很少意识到存在。”

1月份ISM制造业报告远超预期，有些出乎意料。数据可能只是昙花一现，也可能表明了一个乐观趋势。目前人们从中读出了一个重要信号：尽管美国经济面临诸多挑战，但尚未陷入衰退的边缘。反而是“工厂在重新开工”。 投资者感到信心增强。如果没有这个数据的话，周一的表现恐怕会很糟。由于市场对凯文-沃什未来的联储走向处在不确定中，期货市场在周末遭到抛售。👇 https://t.co/jEhPUwwNId

金银、比特币、美股市场：亲爱的乘客们，我们先撤了

隐约感觉这两三年，早期聪明型华人大部分会退场。 他们的问题不在于不懂比特币，是太懂交易，把比特币当成商品，赚的是差价。@saylor 把比特币当成长期结算层，赌的是结构，赚的是时间。 追求落袋为安和选择借钱扩张。在这个由长期资本与极端信念推动的周期里，过于精明，反而成了劣势。

比特币又暴跌，又崩盘了。 来来来，这本书可以让你成为淡定超脱的hodler。

地缘政治风险从来都是雷声大雨点小，除非风险最终造成美国经济衰退。不管格陵兰，还是伊朗，都以云淡风轻的态度视之。 长期来看，指数只会跟着盈利跑👇👇

在AI时代，劳动价值暴跌，资本价值飙升，你所能做的就是停止像劳动者那样思考，开始像资本家那样思考。 无法和AI机器竞争，那就想办法成为机器的主人。 如果还是埋头做一个劳动者，反而是一个必然失败的赌博，你是在押注自己可以胜过一个每18个月能力翻番的算法。 对冲劳动贬值风险的唯一方法，就是持有从劳动贬值中获益的公司。用这种方式成为财富转移的受益者。

大多数投资者无法解释这家公司究竟是做什么的，许多人认为它是一支“AI股”。 但当一家公司成为国家的操作系统，与战争、边境安全、应急响应、能源网络和金融监管等各个领域紧密结合，它的重要性就从商业领域升级到了国家主权领域。 这几乎是无人提及的故事。本文依然以美式国家资本主义的脉络，来评估一下这家公司的潜力，为何它可能成为联邦政府持续AI支出中最直接的受益者之一。 https://t.co/F99dXy1Da4